Банк для центральных банков

Читать PDF-версию (2 стр.)

Банковская деятельность БМР привлекает мало общественного внимания, хотя по-прежнему остаётся источником его доходов и независимости. Банк принимает депозиты от центральных банков и международных организаций в основных валютах и в золоте, инвестирует эти средства в инструменты денежного рынка и государственные ценные бумаги и предлагает клиентам ряд индивидуально подобранных инвестиционных продуктов. К ним относятся краткосрочные депозиты, обращаемые инструменты, такие как Fixed-Rate Investments at the BIS (FIXBIS) и Medium-Term Instruments (MTIs), валютные операции и операции с золотом, а также управление портфелями от имени центральных банков. БМР также предоставляет центральным банкам краткосрочные кредиты, как правило под обеспечение, и в отдельных случаях выступал агентом или доверительным управляющим по международным займам и финансовым договорённостям.¹

Масштаб этих операций значителен. Согласно последним годовым отчётам, БМР управляет валютными депозитами центральных банков на сумму в несколько сотен миллиардов СДР, что соответствует небольшой, но существенной доле мировых валютных резервов. Соответственно выросла и сумма его баланса, а прибыль после отчислений в резервы позволяет ему выплачивать центральным банкам-членам ежегодные дивиденды. Консервативно управляя своими рисками, банк раскрывает в финансовой отчётности коэффициенты достаточности капитала и ликвидности в форме, сопоставимой с раскрытием информации коммерческим банком в соответствии с базельскими стандартами.²

Золото играет в истории БМР особую роль с первого года его существования. Банк хранит золото на собственный счёт и для своих клиентов и выступает контрагентом по операциям с золотом между центральными банками, включая золотые свопы. Его операции с золотом оказались в центре споров военных лет, рассмотренных в части D. В 1960-е годы БМР был тесно вовлечён в операции Лондонского золотого пула. Сегодня он продолжает оказывать услуги с золотом центральным банкам, которые хотят управлять своими золотыми резервами, не взаимодействуя с коммерческими контрагентами. В 2010 году банк привлёк внимание общественности, когда его годовой отчёт раскрыл крупные операции золотого свопа с коммерческими банками, которые некоторые наблюдатели истолковали как признак напряжённости с ликвидностью в банковской системе.³

Почему центральные банки доверяют часть своих резервов БМР? Выделяются три причины. Во-первых, иммунитет активов банка по Соглашению о штаб-квартире защищает резервы от ареста по требованию частных кредиторов. Во-вторых, БМР является удобным контрагентом, понимающим потребности центральных банков, в том числе потребность в конфиденциальности и в ликвидности во время кризиса. В-третьих, кредитоспособность банка очень высока, поскольку его капитал велик по отношению к принимаемым рискам, а акционерами являются центральные банки. Для небольших центральных банков, не располагающих обширными возможностями по управлению резервами, БМР предлагает также коллективные инвестиционные инструменты и консультации, в том числе BIS Investment Pools и азиатские облигационные фонды (Asian Bond Funds), созданные вместе с центральными банками региона Восточной Азии и Тихого океана в 2003 и 2005 годах.⁴

Примечания

1. О банковских услугах БМР, включая FIXBIS, MTIs, услуги с золотом и управление активами, см. Годовой отчёт БМР, раздел о банковской деятельности, и описание банковских услуг на сайте БМР. Названия продуктов требуют проверки. ↩
2. Об объёме валютных депозитов, сумме баланса, чистой прибыли и дивидендах см. финансовую отчётность в последнем Годовом отчёте БМР (финансовый год, заканчивающийся 31 марта). Цифры требуют проверки. ↩
3. О деятельности БМР с золотом и золотых свопах, отражённых в Годовом отчёте БМР за 2009/10 год, см. Годовой отчёт БМР за тот год и публикации в прессе того времени. Детали требуют проверки. ↩
4. О причинах, по которым центральные банки держат резервы в БМР, см. Годовой отчёт БМР, раздел о банковской деятельности; о BIS Investment Pools и инициативах Asian Bond Fund в рамках Совещания руководителей центральных банков Восточной Азии и Тихоокеанского региона (EMEAP) см. публикации БМР и EMEAP. Требует проверки. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.