Полный текст исследования д-ра Александра Рессоса о Женеве как международном финансовом центре — от средневековых ярмарок, Кальвина и Убежища до частного банковского обслуживания, Международной Женевы, сырьевой торговли, Африки, французского языка и перспектив до 2035 года, — переведённый с французского издания «Genève, place financière internationale» и публикуемый здесь глава за главой.
Полный текст исследования д-ра Александра Рессоса о Женеве как международном финансовом центре — от средневековых ярмарок, Кальвина и Убежища до частного банковского обслуживания, Международной Женевы, сырьевой торговли, Африки, французского языка и перспектив до 2035 года, — переведённый с французского издания «Genève, place financière internationale» и публикуемый здесь по главам.
Каждый раздел книги публикуется здесь как отдельная статья с примечаниями в порядке следования в книге. Статьи можно читать по отдельности; на страницах частей собраны главы каждой части.
Предисловие
Женева занимает в финансовой географии мира место, никак не соответствующее её размерам. Подробнее Женева · Женева до РеформацииМесто, мост, озеро: география торгового центра — обзор и резюме
Каждый финансовый центр начинается с места, а каждое место — с ограничения. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЗамок Женевского озера
Рона вытекает из Женевского озера в Женеве. Этот географический общеизвестный факт на протяжении двух тысячелетий определял историю города. Подробнее Женева · Женева до РеформацииМост Цезаря и память о переправах
Первое письменное упоминание о Женеве касается именно этого моста. Когда весной 58 года до н. э. гельветы готовились переселиться на запад, пересекая территорию аллоброгов,… Подробнее Женева · Женева до РеформацииТри власти и пространство свободы
В конце Средневековья власть над Женевой делили три главных действующих лица. Подробнее Женева · Женева до РеформацииПути: Рейн, Плато, Альпы и Рона
Женевские ярмарки пережили подъём в тот момент, когда великая торговая система ярмарок Шампани, господствовавшая в европейской торговле в XII и XIII веках, вступала в упадок. Подробнее Женева · Женева до РеформацииРастущий город: предместья, общины и исключения
Процветание ярмарок принесло сильный демографический рост. Оно сделало Женеву главным городом региона — статус, который она сохраняла до середины XIX века, — и привело к… Подробнее Женева · Женева до РеформацииЭкономика услуг до появления этого понятия
Что такое торговый центр? Вопрос кажется простым; он лежит в основе этой книги. Подробнее Женева · Женева до РеформацииМонеты, меры веса и доверие
Средневековые ярмарки проходили в денежном мире, сложность которого сегодня трудно себе представить. Каждый государь, а порой каждый епископ или каждый город, чеканил собственную монету. Подробнее Женева · Женева до РеформацииГеография как долгосрочное преимущество
Что осталось от этой географии сегодня? Гораздо больше, чем можно подумать. Кантон Женева по-прежнему занимает тесную территорию, почти полностью окружённую Францией и связанную с остальной… Подробнее Женева · Женева до РеформацииЦена прохода: пошлины, сопровождение и риски пути
Для средневекового купца выбор Женевы как перевалочного пункта был результатом расчёта, составляющие которого известны, хотя суммы сильно различались в зависимости от эпохи, маршрута и… Подробнее Женева · Женева до РеформацииЧек-лист: как читать географию финансового центра
Определите потоки, за счёт которых живёт центр, и убедитесь, что они не зависят от единственного маршрута, единственного партнёра или единственного внешнего разрешения. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЖеневские ярмарки: товары, валюты и переводные векселя — обзор и резюме
В XIV и XV веках Женева стала одним из крупнейших мест встреч европейской торговли. Подробнее Женева · Женева до РеформацииОт региональной ярмарки к международной
Слово «ярмарка» охватывает разнообразные явления. Dictionnaire historique de la Suisse (Исторический словарь Швейцарии) указывает, что ярмарки проводятся в установленные дни в общественных местах и… Подробнее Женева · Женева до РеформацииЧто продавалось: рынок предметов роскоши
Согласно Dictionnaire historique de la Suisse (Историческому словарю Швейцарии), среди предлагаемых товаров преобладали предметы роскоши: текстиль, в частности сукно и шёлк, пряности и красители,… Подробнее Женева · Женева до РеформацииУчастники: купцы, агенты и компании
Женевские ярмарки собирали множество участников с весьма различными ролями. Крупные итальянские торговые и банковские компании держали там постоянных или сезонных представителей. Подробнее Женева · Женева до РеформацииМеханика ярмарки
Крупная средневековая ярмарка проходила по относительно чётко установленному порядку, известному прежде всего на примере ярмарок Шампани, а позднее — Лиона. Подробнее Женева · Женева до РеформацииОбмен: от меняльного стола к счёту
Женевские ярмарки проходили в раздробленном денежном мире. Там обращались золотые и серебряные монеты любого происхождения: флорентийские флорины, венецианские дукаты, французские экю, савойские монеты, германские монеты,… Подробнее Женева · Женева до РеформацииПереводной вексель: тихая революция
Важнейшим инструментом средневековых ярмарок был простой документ — переводной вексель. Подробнее Женева · Женева до РеформацииМедичи в Женеве
Открытие отделения Медичи в Женеве в 1424 году показывает, какое значение приобрели ярмарки. Банк Медичи в то время был на пути к тому, чтобы стать самым могущественным в Европе. Подробнее Женева · Женева до РеформацииПравосудие купцов
Ярмарка не может функционировать без быстрого и надёжного правосудия. Проезжающие купцы не могут месяцами ждать, пока суд разрешит их спор; им нужно двигаться дальше, на другие ярмарки. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЧто оставили после себя ярмарки
Женевские ярмарки приходили в упадок начиная с 1460-х годов по причинам, которые анализируются в следующей главе. Тем не менее они оставили долговременное наследие, выходящее далеко за пределы памятников и архивов. Подробнее Женева · Женева до РеформацииСчета купцов: двойная запись, балансы и контроль
Итальянские компании, присутствовавшие на женевских ярмарках, выделялись широтой своих сетей и техникой, дававшей им решающее преимущество, — двойной бухгалтерией. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЧек-лист: оценка трансграничного платёжного или кредитного инструмента
Определите всех участников сделки и их точную роль — по образцу четырёх сторон переводного векселя. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЛион против Женевы: конец ярмарок и анатомия кризиса финансового центра — обзор и резюме
В 1462 году король Франции решил, что его купцы больше не будут ездить в Женеву. За несколько лет город потерял значительную часть торговых потоков, на которых держалось его процветание. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЛион — королевское творение
Соперничество между Женевой и Лионом началось не при Людовике XI. Оно коренилось в стремлении французских королей дать своему королевству крупный ярмарочный центр, способный перехватить… Подробнее Женева · Женева до Реформации1462–1463: экономическая война Людовика XI
Людовик XI взошёл на престол в 1461 году. С момента восшествия он окружил себя неформальным финансовым советом из специалистов по бюджетным, экономическим и финансовым вопросам. Подробнее Женева · Женева до РеформацииОтвет: конфедераты, Савойя и дипломатия
Женева не могла ответить тем же. У города не было ни армии, способной вновь открыть пути, ни каких-либо средств давления на Французское королевство. Подробнее Женева · Женева до РеформацииПочему Женева проиграла: множественные причины упадка
Было бы упрощением объяснять упадок женевских ярмарок исключительно решением Людовика XI. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЛион — крупный банковский центр XVI века
Успех Лиона подтвердился на рубеже XVI века. Город стал главным финансовым центром Французского королевства и одним из крупнейших банковских центров Европы. Подробнее Женева · Женева до РеформацииАнатомия кризиса финансового центра: аналитическая схема
История женевских ярмарок позволяет вывести аналитическую схему, применимую к другим кризисам финансовых центров, как историческим, так и современным. Подробнее Женева · Женева до РеформацииСовременные отголоски
Описанная схема проливает свет на ряд недавних эпизодов в истории швейцарского и женевского финансового центра. Подробнее Женева · Женева до РеформацииКакой урок извлекла Женева
Опыт ярмарок оставил в памяти Женевы политический урок: изолированный торговый город находится во власти своих соседей. Подробнее Женева · Женева до РеформацииИнструменты экономической войны: тогда и сейчас
Меры, принятые Людовиком XI в 1462 и 1463 годах, образуют арсенал, каждый элемент которого имеет современный эквивалент. Следующая таблица предлагает их сравнительное прочтение. Подробнее Женева · Женева до РеформацииЧек-лист: диагностика уязвимости финансового центра
Определите решения третьих государств, способные ограничить доступ клиентов или учреждений центра, и оцените их вероятность. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЖенева в эпоху Реформации (1519-1541): от комбуржуазии к протестантской республике — обзор и резюме
За время жизни одного поколения, между 1519 и 1541 годами, Женева изменила свою природу. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОслабленный город под давлением Савойи
В начале XVI века Женева вышла ослабленной из долгого упадка своих ярмарок. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЭйдгеноты и мамелюки: борьба союзов
Обе партии получили прозвища, передающие остроту конфликта. Сторонников союза со швейцарцами называли «эйдгенотами» — от немецкого слова Eidgenossen, обозначающего… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОт политической эмансипации к религиозному разрыву
Между 1526 и 1535 годами Женева постепенно освободилась от своих прежних властей. Епископ Пьер де Ла Бом, колебавшийся между горожанами и герцогом, утратил свою власть и в конечном счёте… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредита1536: независимость и выбор Евангелия
Религиозный разрыв вызвал реакцию Савойи. Герцог ужесточил блокаду города, снабжение которого стало затруднительным. Женева призвала на помощь Берн. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаПервое пребывание Кальвина и изгнание (1536–1538)
Именно в этом контексте произошло событие, которому суждено было изменить историю города. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаСтрасбургское изгнание (1538–1541)
После изгнания Кальвин отправился в Страсбург по приглашению реформатора Мартина Буцера. Там он стал пастором церкви французских беженцев. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаПризвание 1541 года: договор между реформатором и городом
В отсутствие Кальвина Женева пережила период нестабильности. Фракции противостояли друг другу. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЭкономика осаждённой республики
В 1530-е и 1540-е годы молодая Женевская республика оказалась в трудном экономическом положении. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаБеженцы, капитал и навыки: первые волны
Начиная с 1540-х годов Женева принимала всё большее число религиозных беженцев. Город привлекал тысячи протестантов со всей Европы, а его репутация принесла ему прозвище… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧто Реформация изменила для деловой жизни
Реформация изменила рамки экономической жизни Женевы в нескольких отношениях. Первое касается календаря. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаНезависимость под угрозой: Женева и Савойя после 1536 года
Независимость, завоёванная в 1536 году, долго оставалась непрочной. Савойский дом не отказался от своих притязаний на Женеву. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧек-лист: оценка институциональной автономии финансового центра
Определите органы, которые реально обладают полномочиями законодательствовать, судить и облагать налогами, и убедитесь, что их компетенции чётко разграничены. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКальвин-юрист: образование, ордонансы и гражданский порядок — обзор и резюме
Потомки запомнили Кальвина-богослова, проповедника и полемиста. Юриста в нём часто забывали. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаНуайон, Париж, Орлеан, Бурж: гуманистическое и юридическое образование
Жан Ковен родился 10 июля 1509 года в Нуайоне, в Пикардии. Его отец, Жерар Ковен, занимал видное положение в городе: апостолический секретарь епископа Нуайонского, прокуратор капитула… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЮридический гуманизм: возвращение к источникам
Чтобы понять образ мышления Кальвина, его образование нужно поместить в контекст великого движения за обновление юридической науки, ознаменовавшего начало XVI века. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОт обращения к «Наставлению»
В начале 1530-х годов Кальвин принял идеи Реформации. Позднее, в предисловии к своему комментарию к Псалмам, он говорил о «внезапном обращении», не уточняя его даты. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаГражданское правление по Кальвину
Последняя глава «Наставления» посвящена гражданскому правлению. Это один из самых влиятельных политических текстов XVI века. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЦерковные ордонансы 1541 года
Вернувшись в Женеву в 1541 году, Кальвин представил Совету проект ордонансов, призванных организовать Церковь. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКальвин как советник гражданского законодателя
Законотворческая деятельность Кальвина не ограничивалась церковными вопросами. Его юридическое образование побуждало женевские власти обращаться к нему за помощью в подготовке гражданских текстов. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаПраво, справедливость и добросовестность в деловой жизни
В центре правовой и нравственной мысли Кальвина стоит понятие справедливости. Для реформатора правило любви к ближнему, выраженное в золотом правиле — поступай с другими так, как хотел бы, чтобы они… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОт юриста к моралисту экономики
Юридическое образование Кальвина проливает свет, наконец, и на его позицию по вопросу о займах под проценты, которой будет посвящена следующая глава. Здесь сходятся несколько черт его метода. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаНотариусы, прокураторы и магистраты: мир права в Женеве Кальвина
Женева Кальвина была городом, в котором право занимало значительное место в повседневной жизни. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКальвин, деньги и ответственность магистрата
Размышления Кальвина о деньгах составляют часть его учения о гражданском правлении. Деньги — человеческий институт, стоимость которого гарантируется публичной властью. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧек-лист: как воплотить требование справедливости в управлении финансовым учреждением
Сформулируйте ясные, краткие и доступные правила поведения с явно указанной целью, чтобы облегчить их применение в непредвиденных ситуациях. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКальвин и займы под проценты: тексты, учение и женевская практика — обзор и резюме
Ни один вопрос не сделал для экономической репутации Кальвина так много, как вопрос о займах под проценты. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаНаследие: запрет ростовщичества
На протяжении большей части Средневековья Церковь осуждала займы под проценты. Это осуждение опиралось на несколько оснований. Первое было философским. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаТексты Кальвина
Мысли Кальвина о займах под проценты содержатся в текстах нескольких видов: в письме-консультации, которое часто называют «письмом о ростовщичестве», в библейских комментариях и проповедях. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаРемесло заимодавца: устойчивое недоверие
Терпимость Кальвина к займам с доходом не распространяется на профессию заимодавца. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЗаконная ставка в Женеве
Историографическая традиция сообщает, что во времена Кальвина Женева установила максимальную процентную ставку в 5 процентов и что позднее в том же столетии эта ставка была повышена. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаС кафедры в лавку: женевская практика
Учение не говорит всего. Чтобы понять место кредита в Женеве Кальвина, нужно изучить практику, какой она предстаёт в судебных архивах и архивах консистории. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаНаследие: от терпимого кредита к организованному
После Кальвина размышления о займах под проценты продолжились в реформатском мире. Его преемники в Женеве, начиная с Теодора Безы, сохраняли позицию регулируемой терпимости. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаРенты, залоги и продажи с правом выкупа: формы кредита в XVI веке
Кредит XVI века принимал разнообразные правовые формы, некоторые из которых позволяли вознаградить владельца капитала, не заключая займа в строгом смысле слова. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКредит, община и беженцы
Приток беженцев с 1540-х и особенно с 1550-х годов преобразил женевский кредитный рынок. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКальвин глазами современного банкира
Критерии, которые Кальвин сформулировал для оценки займа, можно сопоставить с принципами, которые финансовые учреждения применяют сегодня под влиянием права, надзора и общественных… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКальвин, Женева и государственный долг
Вопрос кредита касался не только частных лиц, но в той же мере и молодой Женевской республики, которой самой приходилось занимать, чтобы финансировать оборону, расплачиваться с союзниками и справляться с нехваткой продовольствия. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаАналитическая сетка для практиков: квалификация кредитной сделки
Женевская традиция квалификации сделок, унаследованная от магистратов XVI века, сохраняет свою практическую ценность. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧек-лист: как структурировать справедливый кредит
Определите цель кредита: финансирование производственной деятельности, приобретение актива, потребительская нужда или бедственное положение. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаДисциплина, труд и призрение: институты реформатской Женевы — обзор и резюме
Женева Кальвина была также совокупностью институтов, которые на протяжении поколений формировали поведение её жителей, их отношение к труду и деньгам, заботу о бедных, образование элит и… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКонсистория за работой
Учреждённая Церковными ордонансами 1541 года, консистория объединяла пасторов и старейшин и регулярно собиралась для рассмотрения поступков, признанных противоречащими христианской морали. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаТруд как призвание
Богословие Кальвина ценит труд. Каждый христианин призван Богом служить на определённом поприще, и добросовестное исполнение обязанностей на этом поприще представляет собой форму служения Богу. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаHôpital général
Реорганизация призрения бедных — одно из самых долговечных достижений женевской Реформации. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаBourse française
Приток французских беженцев создал особую проблему. Многие прибывали без средств, а Hôpital général, финансируемый из ресурсов города, не мог взять на себя заботу обо всех. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЖеневское книгопечатание
Книгопечатание было главной отраслью кальвинистской Женевы. До Реформации в городе было лишь несколько мастерских. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКоллеж и Академия
В 1559 году Женева основала свой Коллеж и свою Академию. Коллеж давал среднее образование, в частности латынь, греческий язык и словесность. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаСети реформатской Женевы
Женевские институты породили международную сеть. Compagnie des pasteurs (Общество пасторов) переписывалась с реформатскими церквями Франции, Нидерландов, Шотландии, Англии,… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаДвойственное наследие
Институты реформатской Женевы оставили финансовому центру богатое и двойственное наследие. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаРемёсла, цеха и регулирование промыслов
Подъём отраслей, принесённых беженцами, побудил женевские власти упорядочить ремёсла. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКонтроль цен и продовольственное снабжение
Надёжность снабжения заботила женевские власти. Город зависел от соседей в поставках зерна, вина, соли и леса. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаАрхивы как инфраструктура: реестры, нотариусы и память
Женевские институты создали огромный массив архивов: реестры Совета, реестры консистории, книги жителей и бюргеров, нотариальные акты, счета Hôpital… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаДисциплина под испытанием: сопротивление, компромисс и перемены
Кальвинистская дисциплина утвердилась не без сопротивления. В первое десятилетие после возвращения Кальвина часть старых женевских семей противилась влиянию пасторов и… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЖенщины в экономике реформатской Женевы
Женщины занимали важное место в женевской экономике XVI века, хотя их дееспособность была ограничена. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаИнституты, которые сохранились
Ряд институтов, созданных или реорганизованных в эпоху Реформации, пережил столетия в обновлённых формах. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаБлаготворительность, налоги и солидарность: женевское устройство
Женевское призрение XVI века сочетало публичные ресурсы с частными взносами. Hôpital général существовал за счёт секуляризованного церковного имущества и средств Республики; Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧек-лист: построение надёжного управления благотворительностью
Чётко определите миссию фонда или благотворительного фонда, а также круг предполагаемых бенефициаров. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОт Вебера до наших дней: протестантская этика и дух финансового центра — обзор и резюме
Немногие книги в общественных науках оказали влияние, сравнимое с влиянием «Протестантской этики и духа капитализма». Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаТезис Макса Вебера
Макс Вебер опубликовал своё эссе в двух частях, в 1904 и 1905 годах, в журнале по общественным наукам, соредактором которого он был, а позднее переработал и расширил его в своих трудах по социологии религии. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаКритика
Тезис Вебера вызвал критику с момента публикации. Возражения можно сгруппировать в несколько направлений. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаНовейшие количественные исследования
С 2000-х годов экономисты вновь обратились к этому вопросу с инструментами исторической эконометрики. Два исследования заслуживают упоминания. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаА как же Женева?
Что можно извлечь из этой дискуссии для понимания женевского финансового центра? Выделяется несколько выводов. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧто осталось: пять черт культуры финансового центра
Помимо академической дискуссии, кальвинистская традиция оставила в культуре женевского финансового центра черты, которые наблюдатели отмечают до сих пор. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЭтика управления капиталом сегодня
Вопрос, поставленный Вебером, — связь между ценностями и экономическим поведением — сегодня возникает в новых формах. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЖенева в зеркале других финансовых центров
Сравнение с другими финансовыми центрами помогает оценить соотносительный вес религии и иных факторов. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаТри заблуждения о Кальвине и финансах
Первое заблуждение гласит, что Кальвин изобрёл банковское дело. Предыдущие главы показали, что банковское дело существовало задолго до него — в итальянских городах и на самих женевских ярмарках — и что… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЦенности и стимулы: что исследования говорят о банковской культуре
Вопрос Вебера — влияние ценностей на экономическое поведение — подхватили экспериментальные исследования в самом банковском секторе. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОт этики распорядительства к фидуциарным обязанностям
Кальвинистское понимание богатства как вверенного в распоряжение нашло правовое выражение в современном праве — в фидуциарных обязанностях тех, кто управляет чужим имуществом. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧто часть B даёт остальной книге
Часть B выявила пять наследий Реформации, которые в последующих частях встретятся вновь в различных формах. Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаОткрытые вопросы для исследования
Тема Кальвина и женевской экономики остаётся открытой. Ряд направлений исследования заслуживал бы дальнейшего изучения, а практики, интересующиеся историей своего финансового центра, могли бы… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЭтика для открытого миру финансового центра
Традиция распорядительства ставит сегодня особый вопрос перед финансовым центром, обслуживающим клиентов со всего мира: как совместить приём иностранного капитала с… Подробнее Женева · Кальвин и моральная экономика кредитаЧек-лист: оценка культуры учреждения по управлению капиталом
Кальвинистская Реформация глубоко преобразила Женеву. Она дала городу независимость, институты, культуру и международную сеть. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкВолны Убежища и женевская Fabrique — обзор и резюме
На протяжении более двух столетий Женева была убежищем для преследуемых протестантов. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкОт первого Убежища ко второму
Историки обычно выделяют две большие волны протестантских беженцев в Женеве. Первое Убежище относится к XVI веку, в частности к 1550-м и 1560-м годам, когда преследования в… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкОтмена Нантского эдикта и исход гугенотов
В октябре 1685 года Людовик XIV отменил Нантский эдикт эдиктом Фонтенбло. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖенева — город транзита и убежища под надзором
Массовое прибытие беженцев поставило Женеву в щекотливое положение. Республика желала помочь единоверцам в соответствии со своей традицией и идентичностью. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЦена и отдача убежища
Приём беженцев имеет свою цену. Их нужно разместить, накормить, позаботиться о них, а порой и помочь им обустроиться. Эти расходы ложатся на государственные финансы и на институты призрения. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкFabrique: часовое и ювелирное дело
В XVIII веке женевцы называли «Fabrique» всю совокупность ремёсел, связанных с часовым делом, ювелирным делом, золотых дел мастерством, гравировкой, эмалью и смежными… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкНабивные ткани и позолоченная нить: экспортные отрасли
Наряду с Fabrique в Женеве в XVIII веке развивались и другие экспортные отрасли. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСтратифицированное общество: граждане, бюргеры, уроженцы, жители
Процветание XVIII века шло рука об руку с выраженным социальным и правовым расслоением. Население Женевы делилось на несколько категорий с различными правами. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкОт мануфактуры к финансам: женевское накопление
В течение XVIII века часть состояний, порождённых торговлей и мануфактурой, обратилась к финансам. Это движение объясняется рядом причин. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневская торговля в XVIII веке: пути, товары и партнёры
Женевская торговля XVIII века основывалась на двустороннем движении. Город экспортировал ценные промышленные изделия — часы, ювелирные украшения, эмали, набивные ткани, позолоченную нить — во Францию, Италию, Германию,… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкВольтер, Руссо и образ Женевы
XVIII век был также веком, когда Женева стала центром европейской интеллектуальной жизни. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкИнтеграция беженцев в элиты
Семьи беженского происхождения не остались в стороне от власти. С течением поколений многие получили статус бюргеров, а затем породнились со старыми семьями через браки. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкFabrique перед лицом конкуренции: Юра, Невшатель и Франция
Процветание женевской Fabrique привлекало подражателей. В течение XVIII века часовое дело развивалось в Невшательских горах и в Юре, в частности в Ле-Локле и Ла-… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкБеженцы и рождение трансграничного консультирования по вопросам капитала
Исход гугенотов породил новый спрос — на консультантов, способных помогать рассеянным по разным странам семьям управлять активами, расположенными в нескольких государствах. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧек-лист: оценка экономических последствий привлечения иностранных талантов
Оцените навыки и капитал, привнесённые новоприбывшими, и сопоставьте их с потребностями местной экономики. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПротестантский банк: сети гугенотов от Женевы до Лондона — обзор и резюме
В XVIII веке значительная часть французских высоких финансов находилась в руках протестантских банкиров — французских, женевских или швейцарских, — хотя протестантизм в королевстве был запрещён. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкТо, что Герберт Люти назвал «протестантским банком»
Выражение «Banque protestante» (протестантский банк) связано со швейцарским историком Гербертом Люти, посвятившим ему двухтомное исследование, опубликованное в конце 1950-х — начале 1960-х годов. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСоставляющие сети: семья, вера, переписка
Сеть протестантского банка опиралась на несколько составляющих, сочетание которых объясняет её эффективность. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖенева в сети: центр капитала и убежища
Женева занимает особое положение в сети протестантского банкинга. Главными центрами операций являются Париж и, в меньшей степени, Лион, Амстердам и Лондон. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкВойны Людовика XIV и гугенотский кредит
Первое крупное испытание протестантского банкинга приходится на последние войны Людовика XIV. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкГеография сети: Париж, Лион, Амстердам, Лондон
Сеть протестантского банкинга охватывает несколько центров, каждый из которых выполняет особую функцию. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПриёмы ремесла
Протестантские банкиры XVIII века занимаются рядом видов деятельности, которые сегодня разграничили бы, но которые тогда совмещались в одних и тех же домах. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСистема Ло: урок пузырей
После смерти Людовика XIV Франция обременена долгами. Шотландец Джон Ло предлагает регенту смелую реформу: создать банк, выпускающий бумажные деньги, а затем торговую… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПределы модели
Протестантский банкинг добился замечательного успеха, однако у его модели были пределы, которые обнаружили последующие события. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкНаследие: дома, которые сохранились
Несколько домов, выросших из протестантского банкинга, пережили столетия. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖизнь банковского дома в XVIII веке
Банковский дом XVIII века — небольшая организация. В нём объединены несколько партнёров, часто родственников, немногочисленные приказчики и несколько служащих, отвечающих за бухгалтерию и… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкУбежище и рождение международного делового права
Исход гугенотов поставил сложные правовые вопросы, которые способствовали развитию делового права, ориентированного на международные отношения. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖенева и Лондон: вложения в английские государственные фонды
Наряду с французским долгом женевские капиталисты вкладывают средства в британские государственные фонды. После революции 1688 года Англия создала систему государственного кредита, основанную на авторитете парламента, которая… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкТайна переписки и защита информации
Информация была главным активом банкиров XVIII века, а её защита — постоянной заботой. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖенева и Амстердам: обменный банк и вексельный рынок
В XVII веке и большую часть XVIII века Амстердам занимал первое место среди финансовых центров Европы. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧек-лист: оценка сети банков-корреспондентов
Определите финансовые центры, охватываемые сетью, и функцию, которую каждый из них выполняет в операциях учреждения. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневцы во главе королевских финансов: Тельюссон, Неккер, Паншо, Клавьер — обзор и резюме
В XVIII веке несколько женевцев занимали видные посты во французских финансах. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкФранцузская монархия и её кредиторы
Чтобы понять роль женевских банкиров, нужно сначала напомнить о финансовом положении французской монархии в XVIII веке. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкИсаак Тельюссон, житель Женевы и банкир короля
Исаак Тельюссон, выходец из семьи беженцев, обосновавшейся в Женеве, сделал банковскую карьеру в Париже в первой половине XVIII века. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖак Неккер: от конторы к управлению финансами
Жак Неккер родился в Женеве в 1732 году в семье немецкого происхождения, обосновавшейся в городе. Он рано уехал в Париж, где занялся банковским делом. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкCompte rendu au roi: прозрачность как оружие
В 1781 году Неккер опубликовал Compte rendu au roi [Отчёт королю] — документ, представлявший состояние финансов королевства. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкИсаак Паншо и Caisse d’escompte
Исаак Паншо, банкир водуазского происхождения, родившийся в Лондоне и обосновавшийся в Париже, — фигура менее известная, чем Неккер, однако его влияние на финансовые идеи своего времени было значительным. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЭтьен Клавьер: от женевской революции к министерству финансов
Этьен Клавьер родился в Женеве в 1735 году в купеческой семье французского происхождения. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневцы в финансовом кризисе монархии
Присутствие женевцев на ключевых постах во французских финансах и вес женевского капитала в королевском долге сделали Женеву участницей финансового кризиса, приведшего к Революции. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкУроки управления суверенным риском
Опыт Женевы конца XVIII века даёт ряд уроков управления суверенным риском — уроков, хорошо знакомых современным управляющим капиталом. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкКоппе: финансы, идеи и политика
Уйдя в отставку, Неккер поселился в замке Коппе на водуазском берегу Женевского озера, приобретённом им несколькими годами ранее. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкДискуссии о государственном долге от Неккера до наших дней
Финансовая политика Неккера вызвала дискуссию, продолжающуюся по сей день, о правильном способе финансирования чрезвычайных расходов государства. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСравнительные портреты
Четверо женевцев, представленных в этой главе, шли разными путями, но вместе их карьеры проливают свет на роль финансового центра в европейских финансах XVIII века. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневец в Министерстве финансов США: Альберт Галлатин
Череда женевцев на службе финансов великой державы не заканчивается Францией. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкБанкир, ставший министром: конфликты интересов и легитимность
Карьера Неккера поднимает вопрос, не утративший актуальности: вопрос о конфликтах интересов между частными финансами и государственной должностью. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкГосударственные финансы и общественное мнение: современная дискуссия
Compte rendu Неккера вынес финансы государства на публичное обсуждение. В последующие годы умножились памфлеты, записки и статьи, посвящённые долгу, займам и налогам. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧек-лист: анализ подверженности суверенному риску
Измерьте долю активов, подверженных риску каждого государства, прямо или косвенно — через облигации, банковские депозиты, гарантии и контрагентов. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПожизненные ренты и «тридцать женевских девиц» — обзор и резюме
Среди финансовых инноваций XVIII века немногие так поразили воображение, как женевские вложения во французские пожизненные ренты, установленные на жизнь тщательно отобранных… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧто такое пожизненная рента?
Пожизненная рента — договор, по которому должник обязуется выплачивать периодическую сумму в течение жизни указанного лица в обмен на полученный капитал. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПожизненные рентные займы французской монархии
В XVIII веке французская монархия регулярно выпускала пожизненные ренты для финансирования своих дефицитов. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневская идея: выбор жизней
Женевские капиталисты очень рано поняли преимущество, которое давало единообразное ценообразование французских пожизненных рент. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСхема: фонд пожизненных рент до своего времени
Практическое функционирование этих схем различалось от банкира к банкиру и от эпохи к эпохе, однако их общую структуру можно описать следующим образом. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСпорная инновация
Историки долго представляли «тридцать женевских девиц» как живописный анекдот. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПочему монархия шла на эту сделку?
Может показаться удивительным, что столь могущественное государство, как Франция, десятилетиями продавало пожизненные ренты на столь невыгодных для себя условиях. Эту ситуацию объясняет ряд факторов. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневские инвесторы: масштаб и уязвимость их позиций
К концу XVIII века вложения во французские пожизненные ренты заняли значительное место в женевских состояниях. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкНаука о долголетии: медицина, математика и финансы
Женевские схемы опирались на ещё эмпирическое понимание смертности. XVIII век стал периодом решающего прогресса в этой области. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкОт тридцати девиц к современным продуктам
Ряд современных финансовых инструментов основан на той же логике, что и женевские схемы: оценке и объединении риска долголетия. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкУроки для инвесторов и эмитентов
История тридцати девиц даёт ряд уроков, интересных как инвесторам, так и эмитентам финансовых продуктов. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПрактическая сторона: свидетельства о жизни, доверенности и споры
Успех женевских схем основывался на строгой логистике. Чтобы получать причитающиеся выплаты, держатели должны были через регулярные промежутки времени доказывать, что лица, на жизнь которых установлены ренты, ещё живы. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЕвропейское сравнение: Англия и Соединённые провинции
Франция была не единственным государством, продававшим пожизненные ренты. Соединённые провинции давно прибегали к ним, а великий пенсионарий Ян де Витт представил ещё в XVII веке… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧто тридцать девиц говорят о женевском финансовом центре
Эпизод с тридцатью девицами воплощает ряд характерных черт женевского финансового центра. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкТонтины: родственник тридцати девиц
Тонтина, упомянутая в начале этой главы, тесно связана с женевскими схемами. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧек-лист: оценка продукта, связанного с долголетием
Убедитесь, что ценообразование основано на актуальных таблицах смертности, соответствующих данной группе населения, и определите чувствительные допущения. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкРеспублика в кризисе: революции, аннексия и Реставрация (1707-1815) — обзор и резюме
Женевский XVIII век был веком процветания и конфликтов. Пока Fabrique экспортировала свои часы по всей Европе, а капиталисты размещали средства в Париже и Лондоне,… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкОспариваемая олигархия
В начале XVIII века реальная власть принадлежала небольшому числу семей, господствовавших в Petit Conseil (Малом совете) и Conseil des Deux-Cents (Совете двухсот). Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкReprésentants и Négatifs
В середине века женевская политическая жизнь стала строиться вокруг двух партий. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банк1781–1782: революция и иностранное вмешательство
В начале 1780-х годов кризис достиг кульминации. В 1781 году Représentants в союзе с natifs добились принятия эдикта, предоставлявшего последним новые права. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банк1789–1794: женевская революция
Французская революция вновь перевернула положение в Женеве. Режим, установленный в 1782 году, не выдержал распространения революционных идей. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкФинансы революционной Республики
Женевской революции пришлось столкнуться со значительными финансовыми трудностями. Доходы государства падали по мере замедления экономики, а расходы росли, в частности на помощь безработным… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банк1798: аннексия
В конце XVIII века Женевская республика была анклавом на французской территории, поскольку Франция аннексировала Савойю и Pays de Gex. Её независимость стала несостоятельной. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкФранцузская Женева: блокада, воинская повинность и упадок
Французский период был для Женевы временем экономического упадка, как отмечают Archives d’État. Этот упадок объясняется рядом факторов. Войны Революции и Империи нарушили европейскую торговлю. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневские банкиры в наполеоновской Франции
Пока экономика Женевы приходила в упадок, банкиры женевского и швейцарского происхождения, обосновавшиеся в Париже, вновь заняли важное положение при Консульстве и Империи. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банк1813–1815: Реставрация и вступление в Конфедерацию
Падение Наполеоновской империи дало Женеве возможность вернуть себе независимость. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧему кризис научил финансовый центр
Долгий женевский кризис конца XVIII — начала XIX века оставил уроки, которые усвоит финансовый центр XIX века. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкСвободные зоны: экономическая граница по мерке
Свободные зоны, созданные вокруг Женевы при её вступлении в Конфедерацию, — примечательная правовая инновация. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкОт города-государства к кантону: потери и приобретения
Вступление в Конфедерацию глубоко изменило положение Женевы. Город утратил ряд атрибутов суверенного государства. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкSociété économique и управление коллективным имуществом
Société économique, созданное в 1798 году для управления имуществом бывшей Республики, заслуживает особого внимания. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкПамять о кризисах в женевской идентичности
Испытания Республики оставили глубокий след в коллективной памяти. Эскалада 1602 года отмечается каждый декабрь шествиями, песнями и знаменитым шоколадным котлом. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЭкономическая жизнь под французским управлением
Французский период преобразил повседневную экономическую жизнь женевцев. Город был включён в налоговую и таможенную систему Империи. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЖеневские элиты и Империя
Женевские элиты по-разному относились к французскому господству. Одни нотабли сотрудничали с имперской администрацией, занимали государственные должности и участвовали в жизни департаментских… Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЗаключение к части C
В период от XVII века до Реставрации Женева стала центром капитала. Подробнее Женева · Убежище и протестантский банкЧек-лист: оценка политического риска юрисдикции для хранения активов
Изучите стабильность политических институтов и степень поддержки системы правления населением. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаОт Реставрации до радикальной революции (1814-1848): возрождение женевского банкинга — обзор и резюме
Когда в 1815 году Женева вошла в Конфедерацию, её экономическое положение было трудным. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева в 1815 году: город, который предстояло отстроить
Кантон Женева, возникший в 1815 году, заметно отличался от старой Республики. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаДома-основатели
Ряд нынешних крупных женевских частных банковских домов был основан в период французской аннексии и Реставрации. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаДеятельность: комиссия, управление и международные инвестиции
Женевские дома первой половины XIX века вели виды деятельности, унаследованные от предыдущего столетия. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаДоверие между семьями: союзы и сети
Женевский банкинг эпохи Реставрации оставался семейным делом. Партнёры банковских домов принадлежали к узкому кругу семей старого патрициата и зажиточной буржуазии,… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаCaisse d’épargne и распространение сбережений
В эпоху Реставрации в Женеве появилось учреждение, рассчитанное на клиентуру, совершенно отличную от клиентуры частных банкиров, — сберегательная касса. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева как рынок капитала в эпоху Реставрации
В десятилетия после 1815 года Женева вернула себе роль рынка капитала. Женевские семьи восстановили свои состояния благодаря торговле, часовому делу, инвестициям и наследствам. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаРеволюции 1841 и 1846 годов
Начиная с 1830-х годов консервативный режим Реставрации сталкивался со всё более сильной оппозицией. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаДжеймс Фази и критика «финансовой аристократии»
Джеймс Фази развернул резкую критику того, что он называл женевской финансовой аристократией. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧто 1848 год изменил для банкинга
Федеральная конституция 1848 года преобразила экономические рамки, в которых действовали женевские банкиры. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖеневская наука и дух измерения
Женева конца XVIII — начала XIX века входила в число самых активных научных центров Европы. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаИностранцы в Женеве в эпоху Реставрации
Реставрация сделала Женеву и её окрестности излюбленным местом для иностранных путешественников. Особенно англичане открыли для себя Женевское озеро и Альпы на волне романтизма. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЭкономическое образование элит
Будущие женевские банкиры получали образование, сочетавшее общее обучение с практическим ученичеством. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаБанковский дом около 1830 года: попытка реконструкции
Архивы женевских банковских домов позволяют в общих чертах представить, как работал такой дом около 1830 года. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева и кредит Франции эпохи Реставрации
После 1815 года Франции пришлось выплатить союзным державам значительную военную контрибуцию и содержать оккупационные войска. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖеневский капитал и индустриализация
Первая половина XIX века ознаменовалась подъёмом индустриализации в Швейцарии. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенщины и управление семейным капиталом
Женевское управление капиталом XIX века обслуживало клиентуру, в которую входили и женщины, хотя их дееспособность оставалась ограниченной. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧек-лист: оценка надёжности семейного банка
Изучите структуру собственности и правила передачи между поколениями, в частности условия принятия новых партнёров. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаРадикализм, железные дороги и акционерные банки (1846-1914) — обзор и резюме
Вторая половина XIX века глубоко преобразила женевский финансовый центр. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПрограмма Джеймса Фази: кредит, город и открытость
Придя к власти в 1846 году, Джеймс Фази осуществил программу модернизации, призванную сделать Женеву открытым, процветающим и современным городом. Первым начинанием было градостроительное. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаАкционерные банки и конкуренция с частными банкирами
В середине XIX века в Европе появился новый тип учреждения — акционерный банк, который объединяет капитал многих акционеров и может мобилизовать ресурсы, намного… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖеневская фондовая биржа
В середине XIX века операции с ценными бумагами в Женеве росли благодаря подъёму акционерных обществ и государственных займов. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖелезные дороги: капитал, спекуляция и политика
Подъём железных дорог стал главным экономическим событием середины XIX века. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева и международные высокие финансы
Во второй половине XIX века женевские банкиры участвовали в крупных операциях международных финансов. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаДенежный вопрос: от швейцарского франка к Национальному банку
Конституция 1848 года предоставила Конфедерации право чеканки монеты. Федеральный закон о монете 1850 года ввёл швейцарский франк по образцу французского франка, что облегчило обмен с… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПрекрасная эпоха управления капиталом
В конце XIX — начале XX века Женева стала излюбленным местом пребывания и проживания европейских элит. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКризисы конца XIX века и отсев домов
Вторая половина XIX века была отмечена финансовыми кризисами, затронувшими женевский финансовый центр. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева накануне Великой войны
Накануне Первой мировой войны женевский финансовый центр являл собой противоречивую картину. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаНовый город и финансирование недвижимости
Снос укреплений начиная с середины XIX века освободил значительные земли вокруг старого города. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаТелеграф, информация и скорость рынков
Появление электрического телеграфа в середине XIX века преобразило финансы. В Швейцарии телеграфная сеть создавалась с начала 1850-х годов. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева, Красный Крест и арбитраж по делу «Алабамы»
Во второй половине XIX века Женева утвердила своё международное призвание, которое надолго повлияло на образ её финансового центра. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаТуризм, гостиницы и финансовые услуги
Вторая половина XIX века сделала Женеву остановкой на международном туристическом маршруте. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаНачало организованной филантропии
Женевская традиция взаимопомощи, зародившаяся во времена Реформации, в XIX веке превратилась в организованную филантропию. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаФинансовая пресса и информирование инвесторов
Подъём акционерных обществ и фондовой биржи сопровождался развитием финансовой прессы. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧек-лист: оценка управления растущим банком
Убедитесь, что стратегия роста основана на реалистичном анализе рисков и имеющихся ресурсов. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧастные банкиры: статус, ответственность, культура — обзор и резюме
Выражение «частный банкир» имеет в Швейцарии точное значение, которое международное словоупотребление размыло. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКто такой частный банкир?
Частный банкир в традиционном швейцарском смысле — это банковское учреждение, организованное как полное или коммандитное товарищество, партнёры которого с неограниченной ответственностью отвечают по обязательствам банка… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПравовые формы: полное товарищество и коммандитное товарищество
Швейцарское право предлагает частным банкирам две формы товарищества. Полное товарищество объединяет физических лиц, которые совместно ведут коммерческое предприятие под общей фирмой и чья… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаНеограниченная ответственность как сигнал доверия
Почему банкиры соглашаются отвечать личным имуществом по долгам своего банка? Этот вопрос стоит задать, поскольку ограниченная ответственность обществ с капиталом, разделённым на акции, как правило… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПартнёры: отбор, кооптация и преемственность
Жизнь частного банка держится на его партнёрах. Их отбор — важнейшее стратегическое решение, определяющее будущее дома. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКоллективные институты частных банкиров
Женевские частные банкиры стали объединяться в коллективные организации с конца XIX века. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКультура и практика: сдержанность, скромность, долгосрочность
Статус частного банкира неотделим от профессиональной культуры, которую женевские дома развивали на протяжении поколений. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаБизнес-модель частного банкинга в XX веке
В XX веке бизнес-модель женевских частных банкиров опирается на несколько источников дохода. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПреобразование 2014 года
В начале 2010-х годов крупные женевские дома решили преобразовать свою правовую структуру. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧто осталось от модели
С 2014 года частные банкиры в строгом смысле стали в Швейцарии редкостью. По данным одного из недавних источников, их осталось лишь несколько, в том числе некоторые женевские дома. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧастный банкир в представлениях финансового центра
Женевский частный банкир занимает особое место в коллективном воображении. В глазах общественности и клиентов он олицетворяет преемственность, сдержанность и надёжность. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаСмерть, выход и преемство партнёра
Жизнь товарищества тесно связана с жизнью его партнёров. Смерть, недееспособность или выход партнёра с неограниченной ответственностью ставят правовые и практические вопросы, которые частные… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаТоварищества Лондона и Нью-Йорка: сравнение
Модель банка, организованного как товарищество, характерна не только для Швейцарии. В Лондоне крупные дома Сити долгое время были товариществами, партнёры которых несли личную ответственность… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧастные банкиры в жизни женевского финансового центра
В XX веке частные банкиры занимают в жизни женевского финансового центра видное место, выходящее за рамки их экономического веса. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧастный банкир и его иностранная клиентура
В течение XX века клиентура женевских частных банкиров стала международной. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаОтветственность руководителей: современное прочтение
Традиция личной ответственности частных банкиров находит отклик в недавних дискуссиях об ответственности руководителей банков. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаГеография женевских банкиров
Банковские дома Женевы долгое время были сосредоточены на нескольких улицах города — между старым городом, Rues Basses и кварталами, построенными после сноса укреплений. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧек-лист: оценка дома, организованного как товарищество или управляемого партнёрами
Определите партнёров с неограниченной ответственностью, точную правовую структуру группы и распределение обязанностей между холдинговой структурой и операционными структурами. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаВойна, кризисы и Закон о банках (1914-1934) — обзор и резюме
Между началом Первой мировой войны и принятием Федерального закона о банках швейцарский финансовый центр пережил два десятилетия потрясений. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПервая мировая война: нейтралитет и приток капитала
Во время Первой мировой войны Швейцария сохраняла нейтралитет. Этот нейтралитет не уберёг её от лишений: снабжение страны стало затруднительным, социальная напряжённость росла и вылилась во всеобщую… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкинга1920-е годы: Швейцария как убежище для европейского капитала
Послевоенные годы были периодом денежного беспорядка в Европе. Германия и Австрия пережили гиперинфляцию, уничтожившую сбережения миллионов людей. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаДело Banque commerciale de Bâle
В начале 1930-х годов налоговые противоречия между Францией и Швейцарией вырвались наружу в связи с громким скандалом. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКризис 1931 года и реорганизация банковского сектора
Мировой экономический кризис, вызванный крахом на Уолл-стрит в октябре 1929 года, достиг Европы в 1931 году. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаГенезис закона: с 1933 по 1934 год
Работа над проектом Федерального закона о банках началась в начале 1933 года. Согласно исследованию истории швейцарского банковского регулирования, обсуждение длилось двадцать месяцев, с февраля 1933 года по… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаСтатья 47: уголовно-правовая защита тайны
Статья 47 закона 1934 года наказывает нарушение профессиональной тайны лицами, имеющими доступ к банковской информации. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПримирительный и мягко ограничительный закон
Исследование истории швейцарского банковского регулирования характеризует закон от 8 ноября 1934 года как «примирительный и мягко ограничительный закон». Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаМиф о защите преследуемых
Распространённое толкование представляет банковскую тайну 1934 года как меру, призванную защитить жертв нацистских преследований, в частности немецких евреев, стремившихся разместить свои активы в… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаБанковская тайна в действующем праве
Статья 47 Закона о банках существует до сих пор в пересмотренной редакции. Статья Википедии о банковской тайне указывает, что ныне она предусматривает лишение свободы на срок до трёх лет за умышленное… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаФедеральная банковская комиссия: рождение ведомства
Закон 1934 года учредил Федеральную банковскую комиссию — первый федеральный орган, которому был поручен надзор за банковским сектором. Её ресурсы поначалу были скромными. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаВалютный контроль и соглашения о моратории
У кризиса 1931 года было ещё одно важное последствие для швейцарских банков — введение валютного контроля в ряде стран, в частности в Германии. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЛига Наций и международный налоговый вопрос
Создание Лиги Наций в Женеве после Первой мировой войны имело неожиданное последствие для финансового центра: город стал местом, где первые… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаТри типа учреждений перед лицом кризиса
Кризис 1930-х годов по-разному ударил по учреждениям женевского финансового центра в зависимости от их бизнес-модели. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаНаследие 1934 года в сегодняшнем надзоре
Закон 1934 года многократно пересматривался, однако по-прежнему образует основу швейцарского банковского надзора. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЗакон 1934 года глазами Женевы
Для женевских частных банкиров закон 1934 года имел два лица. Он ввёл новый надзор, требования к аудиту и правила раскрытия информации, которые изменили привычки домов, приверженных своей… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧек-лист: соблюдение банковской тайны на практике
Точно определите информацию, на которую распространяется тайна, и лиц, имеющих к ней доступ, и ограничьте этот доступ строго необходимым. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаВторая мировая война и бесхозные активы: спорная память — обзор и резюме
Вторая мировая война занимает особое место в истории швейцарского финансового центра. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаШвейцария в 1939–1945 годах: нейтралитет и окружение
Когда в сентябре 1939 года началась война, Швейцария провозгласила нейтралитет и мобилизовала армию. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаФинансовый центр во время войны
Во время войны швейцарские банки вели дела в глубоко нарушенной среде. Отношения с клиентами в оккупированных странах стали затруднительными, если не невозможными. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаБеженцы и политика предоставления убежища
Политика Швейцарии в отношении беженцев во время войны — один из самых болезненных аспектов этого периода. Комиссия Бержье посвятила этой теме одно из своих главных исследований. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПослевоенный период: Вашингтонское соглашение
После войны союзники потребовали, чтобы Швейцария вернула награбленное золото, купленное ею у Рейхсбанка, и ликвидировала германские активы, находившиеся на её территории. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаБесхозные активы: от забвения к кризису
На протяжении нескольких десятилетий после войны вопрос об активах, депонированных в Швейцарии жертвами нацизма, оставался нерешённым. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаГлобальное урегулирование 1998 года
12 августа 1998 года крупные швейцарские банки и еврейские организации достигли глобального урегулирования, по которому банки обязались выплатить 1,25 млрд долларов США, что тогда составляло 1,87 млрд швейцарских франков. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКомиссия Бержье
Независимая комиссия экспертов «Швейцария — Вторая мировая война» была учреждена федеральным постановлением от 13 декабря 1996 года. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаКакой урок извлёк финансовый центр
Дело о бесхозных активах и работа Комиссии Бержье оставили глубокий след в швейцарском и женевском финансовых центрах. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева, МККК и пределы гуманитарной деятельности
Во время войны в Женеве располагался Международный комитет Красного Креста, деятельность которого чрезвычайно расширилась. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаТорговля произведениями искусства и награбленное имущество
Среди тем, изученных Комиссией Бержье, — торговля произведениями искусства и ювелирными изделиями. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПравовые вопросы, связанные со старыми активами
Требования, касающиеся бесхозных активов, поставили сложные правовые вопросы, которые сохраняют значение и для других исторических споров. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаПамять о войне в культуре финансового центра
Дело о бесхозных активах и доклад Бержье глубоко изменили то, как швейцарский финансовый центр смотрит на свою историю. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаБанковские архивы и историческое исследование сегодня
Дело о бесхозных активах открыло новый этап в отношениях между банками и историками. Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЖенева — город-убежище: идентичность под испытанием
Женева издавна считает себя городом-убежищем. Части B и C показали значение приёма протестантских беженцев в её истории, а сегодня в городе располагаются штаб-квартиры… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЗаключение к части D
Между 1815 и 1945 годами женевский финансовый центр приобрёл современный облик. Дома, основанные в 1796, 1805 и 1819 годах, стали опорами сектора частного банкинга, специализирующегося на управлении капиталом,… Подробнее Женева · Рождение современного женевского частного банкингаЧек-лист: управление активами без контакта и исторический риск
Введите процедуры выявления отношений, владельцы которых больше не выходят на связь, и документируйте шаги, предпринятые для их розыска. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗолотой век управления капиталом (1945-1990) — обзор и резюме
Между окончанием Второй мировой войны и началом 1990-х годов управление капиталом в Женеве значительно выросло. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингШвейцарская стабильность в нестабильном мире
Послевоенный денежный порядок, основанный на Бреттон-Вудских соглашениях, установил систему фиксированных валютных курсов вокруг доллара, который сам был конвертируем в золото. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПриток капитала в Женеву
Капитал, поступавший в Женеву в этот период, имел разнообразное происхождение. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПриход иностранных банков и новых домов
Приток капитала привлёк в Женеву множество иностранных банков. Французские банки открыли там дочерние компании для обслуживания своих частных клиентов. Американские, британские, итальянские и немецкие банки открыли представительства. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингБанковская тайна под давлением: первые нажимы
В этот период банковская тайна была главным коммерческим аргументом финансового центра. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг1977: скандал в Кьяссо и Соглашение о должной осмотрительности
Весной 1977 года разразился скандал, ставший поворотным пунктом в истории швейцарского финансового центра. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг1980-е годы: скандалы и дискуссии
Соглашение о должной осмотрительности не помешало возникновению новых скандалов. В 1980-е годы швейцарский финансовый центр оказался замешан в ряде дел: использование швейцарских счетов сетями наркоторговцев,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг1990: криминализация отмывания денег
Подготовительная работа над уголовно-правовыми положениями против отмывания денег началась в 1986 году. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПодъём независимых управляющих активами и структур владения капиталом
Золотой век стал также временем подъёма независимых управляющих активами. Банковские служащие, нередко опытные, уходили из своих учреждений, чтобы основать собственные управляющие компании, забирая с собой часть клиентуры… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИтоги золотого века
Золотой век управления капиталом сделал Женеву одним из ведущих мировых финансовых центров для частных клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖенева и нефтяной капитал
Нефтяные шоки 1970-х годов изменили географию мирового богатства. Страны — экспортёры нефти, в частности страны Персидского залива, накопили значительные излишки, которые их правительства,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингАктивы свергнутых лидеров
Золотой век управления капиталом был также периодом, когда Швейцария впервые столкнулась с активами свергнутых иностранных лидеров. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневский финансовый центр под критическим взглядом
Золотой век управления капиталом вызвал резкую критику в самой Швейцарии. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЛатиноамериканские клиенты и долговые кризисы
В золотой век Латинская Америка дала женевскому финансовому центру значительную клиентуру. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТехнологии управления капиталом до интернета
Управление капиталом в золотой век опиралось на технологии, которые сегодня кажутся примитивными. Поручения передавались по телефону и телексу. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЮристы, фидуциарии и посредники в золотой век
Женевские юристы и фидуциарии играли важную роль в управлении капиталом в золотой век. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: оценка наследия давней клиентуры
Определите деловые отношения, открытые до вступления в силу действующих обязанностей, и убедитесь, что их документация актуализирована. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингМетаморфоза домов и космополитичный финансовый центр (1990-2026) — обзор и резюме
С начала 1990-х годов женевский финансовый центр пережил глубокую трансформацию. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСектор в процессе трансформации
На рубеже 1990-х годов ряд глубинных тенденций преобразил управление капиталом. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКрупные дома становятся международными группами
Женевские дома, основанные в XVIII и XIX веках, значительно выросли. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКонсолидация финансового центра
За последнее десятилетие женевский финансовый центр пережил заметную консолидацию. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневский финансовый центр в швейцарском ландшафте
Женевский финансовый центр занимает особое положение в финансовом ландшафте Швейцарии. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИностранные банки: космополитичный ландшафт
Иностранные банки занимают в Женеве значительное место. Крупные французские группы создали там дочерние компании по управлению капиталом, одна из которых, Crédit Agricole (Suisse), входит в число учреждений… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингУтечки данных и репутация финансового центра
В начале XXI века женевский финансовый центр пострадал от нескольких случаев утечки банковских данных, которые публично обнажили практику уклонения от уплаты налогов и нанесли ущерб его репутации. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИсчезновение Credit Suisse
В марте 2023 года Credit Suisse, второй по величине банк страны, основанный в XIX веке, был поглощён UBS в рамках сделки, организованной федеральными властями после кризиса… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингВызовы, стоящие перед финансовым центром
С 2002 года Fondation Genève Place Financière ежегодно публикует экономический обзор учреждений финансового центра. Его последние выводы выявляют ряд вызовов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневские дома и технологии
Цифровая трансформация — одна из главных задач, стоящих перед женевскими учреждениями. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИнституциональное управление активами и фонды: решающая диверсификация
Развитие управления активами для институциональных клиентов стало решающей диверсификацией для крупных женевских домов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНовое поколение и таланты
Женевский финансовый центр зависит от своей способности привлекать и удерживать таланты. Учреждения ищут опытных управляющих, способных обслуживать требовательную международную клиентуру, инвестиционных… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖенева и Цюрих: взаимодополняемость и соперничество
Финансовые центры Женевы и Цюриха связывают отношения, сочетающие взаимодополняемость и соперничество. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСемейное управление и независимость
Крупные женевские дома отстаивают свою независимость, то есть контроль со стороны партнёров без доминирующего внешнего акционера. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингФинансовый центр в цифрах
Данные, публикуемые Fondation Genève Place Financière, позволяют измерить вес финансового сектора в экономике Женевы. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИностранные дома, которые ушли
Уход ряда иностранных групп из швейцарского сектора управления капиталом показывает, насколько хрупким может быть присутствие, решения о котором принимаются издалека. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингФинансовый центр, рассказывающий о себе: коммуникация и имидж
Женевский частный банкинг долго культивировал молчание. Дома не рекламировали себя, мало публиковали и полагались на рекомендации среди своих клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: оценка стратегической устойчивости учреждения по управлению капиталом
Проанализируйте размер учреждения в соотношении с постоянными расходами на комплаенс и технологии, которые оно должно нести. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКонец банковской тайны в отношении иностранных налоговых органов (2008-2018) — обзор и резюме
За одно десятилетие, между 2008 и 2018 годами, швейцарская банковская тайна утратила бо́льшую часть своего действия в отношении иностранных налоговых органов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДо 2008 года: тайна, уже подточенная
Банковская тайна не была неприкосновенной и до 2008 года. Предыдущие главы показали, что она уже отступала в уголовном процессе, в международной правовой помощи и в борьбе с отмыванием… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДело UBS
Дело, положившее начало концу банковской тайны, началось с разоблачений бывшего менеджера UBS Брэдли Биркенфельда. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг2009: принятие стандарта ОЭСР
Финансовый кризис 2008 года усилил международное давление на финансовые центры, укрывавшие незадекларированные активы. Правительства, столкнувшиеся со значительными дефицитами, стремились вернуть налоговые поступления. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингШвейцарские банки под прицелом США
После соглашения по UBS американские органы юстиции распространили свои расследования на другие швейцарские банки. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневские банки и американская программа
Ряд женевских учреждений заключил соглашения с Министерством юстиции США. 31 декабря 2015 года Lombard Odier подписал соглашение об отказе от уголовного преследования, предусматривающее выплату 99,8 млн долларов США. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингFATCA
Наряду с уголовным преследованием США приняли в 2010 году закон — Foreign Account Tax Compliance Act, — обязывающий иностранные финансовые учреждения сообщать американским налоговым… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингАвтоматический обмен информацией
FATCA послужил образцом для многостороннего стандарта. ОЭСР при поддержке G20 разработала единый стандарт отчётности, предусматривающий автоматический обмен информацией о финансовых… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПоследствия для женевского финансового центра
Конец банковской тайны в отношении иностранных налоговых органов глубоко преобразил женевский финансовый центр. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингГрупповые запросы и административная помощь
Принятие стандарта ОЭСР открыло путь запросам об административной помощи, которые становились всё более многочисленными и всё более широкими. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингУрегулирование и добровольное раскрытие
Конец банковской тайны побудил десятки тысяч иностранных налогоплательщиков урегулировать своё налоговое положение. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСотрудники в эпицентре бури
Кризис банковской тайны имел тяжёлые личные последствия для многих сотрудников швейцарских банков. Менеджерам по работе с клиентами предъявлялись обвинения в США, а некоторые из них были арестованы во время поездок за границу. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЕвропейский союз и автоматический обмен
В отношениях с Европейским союзом Швейцария поначалу отдавала предпочтение модели налога у источника, которая сохраняла анонимность клиентов и вместе с тем пополняла налоговые поступления их государств. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧто осталось от банковской тайны
Банковская тайна не исчезла. Она по-прежнему защищает клиентов от третьих лиц, общественности и конкурентов, а её нарушение остаётся уголовным преступлением. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРоль информаторов и похищенных данных
Кризис банковской тайны подпитывался лицами, передававшими внутреннюю банковскую информацию иностранным органам власти. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: урегулирование отношений, унаследованных от эпохи банковской тайны
Проверьте налоговое соответствие активов клиента в каждой стране, где клиент является или являлся налогоплательщиком, и задокументируйте полученные подтверждения. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРегуляторная база управления капиталом — обзор и резюме
Управление капиталом в том виде, в каком оно практикуется в Женеве сегодня, действует в рамках плотной регуляторной базы, полностью обновлённой с начала XXI века. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингАрхитектура швейцарского права финансового рынка
Швейцарское право финансового рынка основано на нескольких взаимодополняющих законах. Закон о банках регулирует лицензирование банков и надзор за ними. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗакон о банках сегодня
Закон о банках ставит в зависимость от разрешения FINMA деятельность учреждений, которые на профессиональной основе принимают вклады от публики или рефинансируются в нескольких банках в… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗакон о финансовых учреждениях
Закон о финансовых учреждениях и Закон о финансовых услугах вместе с исполнительными ордонансами вступили в силу 1 января 2020 года. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗакон о финансовых услугах
Закон о финансовых услугах, вступивший в силу одновременно с Законом о финансовых учреждениях, устанавливает правила, которые поставщики услуг должны соблюдать в отношении своих клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингБорьба с отмыванием денег
Федеральный закон о борьбе с отмыванием денег возлагает на финансовых посредников обязанности по проверке: установление личности контрагента, идентификация конечного бенефициара,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРеестр прозрачности
Федеральный закон о прозрачности юридических лиц и идентификации конечных бенефициаров вводит новые обязанности для юридических лиц и создаёт центральный федеральный реестр конечных… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингFINMA и обеспечение исполнения закона
FINMA обладает широкими полномочиями по обеспечению исполнения права финансового рынка. Она может предписать восстановить соответствие закону, конфисковать прибыль, полученную в нарушение закона, запретить лицам занимать… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧто эта база означает для Женевы
Действующая регуляторная база преобразила женевский финансовый центр. Она повысила уровень профессиональных требований и усилила защиту клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДоверительные управляющие и структуры владения капиталом
Закон о финансовых учреждениях подчиняет профессиональных доверительных управляющих (трасти) требованию о получении разрешения — так же, как и управляющих активами. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСанкции, защита данных и аутсорсинг
Регуляторная база управления капиталом включает также международные санкции. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРоль аудиторских фирм и надзорных организаций
Швейцарская система надзора в значительной мере опирается на аудиторские фирмы, проводящие пруденциальные проверки по поручению FINMA, а в отношении управляющих активами и доверительных управляющих — на надзорные организации. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингМедиация и споры с клиентами
Споры между учреждениями и их клиентами — аспект регуляторной базы, которым часто пренебрегают. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРегуляторный календарь для практиков
Плотность недавних реформ требует от женевских практиков следовать напряжённому календарю. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: проверка регуляторного статуса поставщика услуг по управлению капиталом
Определите характер осуществляемой деятельности и применимое право: банк, управляющий активами, доверительный управляющий, управляющий коллективными активами, фирма по ценным бумагам, консультант. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение и планирование наследования — обзор и резюме
Налогообложение — один из решающих факторов привлекательности центра управления капиталом и один из самых обсуждаемых. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТрёхуровневая система
Налоговая система Швейцарии строится на трёх уровнях: Конфедерация, кантоны и коммуны. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПаушальное налогообложение по расходам
Паушальное налогообложение по расходам, часто называемое tax forfait, позволяет лицам иностранного гражданства, поселившимся в Швейцарии без осуществления там приносящей доход деятельности, облагаться налогом на основе… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение компаний с 2020 года
Реформа налогообложения компаний глубоко изменила условия для компаний, зарегистрированных в Женеве, включая торговые компании и инвестиционные структуры. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение наследства и дарения в Женеве
Кантон Женева взимает налоги на наследство и дарение, ставки которых зависят от степени родства между наследодателем или дарителем и бенефициаром. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИнструменты планирования капитала
Планирование капитала направлено на организацию владения активами, управления ими и их передачи с учётом целей семьи, применимых гражданско-правовых и налоговых норм и сопутствующих рисков. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингМеждународные наследования
Поскольку клиентура Женевы международная, такими же являются и наследования. Клиент может быть иностранным гражданином, проживать в Женеве, владеть активами в нескольких странах и иметь наследников, живущих на нескольких… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингОтъезд и прибытие: мобильность и налогообложение
Международная мобильность состоятельных лиц делает налогообложение фактором выбора места жительства. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение как аргумент финансового центра
Согласно опросам Fondation Genève Place Financière, налогообложение физических лиц — главная забота женевских учреждений. Эта озабоченность обусловлена рядом факторов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалоговый щит и налог на имущество в Женеве
Налог на имущество в Женеве — один из самых высоких в Швейцарии и в сочетании с подоходным налогом может поглощать очень большую долю дохода состоятельного налогоплательщика, чьи активы приносят мало дохода. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингФилантропия и налогообложение
Налогообложение поощряет филантропию. Пожертвования учреждениям, освобождённым от налога ввиду их общественно полезной или благотворительной цели, вычитаются из налогооблагаемого дохода в определённых пределах для… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКриптоактивы и цифровые активы: налоговый режим
Женевское управление капиталом открывается для криптоактивов и цифровых активов, регуляторная база которых будет описана в части K. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалог у источника и трансграничные работники
У налоговой системы Женевы есть особенность, связанная с географией кантона: значительная часть людей, работающих там, проживает во Франции. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингШвейцарский налог у источника и соглашения об избежании двойного налогообложения
Швейцарский налог у источника — 35-процентное удержание, взимаемое у источника с дивидендов, процентов по швейцарским облигациям и банковским вкладам, лотерейных выигрышей и некоторых страховых выплат, — является обеспечительным инструментом:… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТрасты и фонды: налогообложение иностранных инструментов
Траст, представленный в этой главе как инструмент планирования, ставит перед швейцарским налоговым правом вопрос, который оно разрешило посредством административной практики. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: подготовка переезда состоятельного клиента в Женеву
Определите возможный налоговый режим — обычное налогообложение или налогообложение по расходам (паушальное) — и проверьте применимые условия и минимальные суммы. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингБизнес-модель управления капиталом и консолидация — обзор и резюме
Как зарабатывает банк по управлению капиталом и почему женевский сектор консолидируется? Эта глава отвечает на оба вопроса, описывая источники дохода, структуру издержек,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИсточники дохода
Банк по управлению капиталом получает доход из нескольких источников, относительное значение которых зависит от его модели. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСтруктура издержек
В издержках банка по управлению капиталом преобладают расходы на персонал. Менеджеры по работе с клиентами, инвестиционные специалисты, функции комплаенса и управления рисками, юристы и ИТ-специалисты составляют основную часть… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПоказатели эффективности
Аналитики и руководители отслеживают ряд показателей для оценки банка по управлению капиталом. Активы под управлением измеряют масштаб бизнеса. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДавление на маржу
Маржа в управлении капиталом уже два десятилетия находится под постоянным давлением, что во многом объясняет консолидацию сектора. Этому способствует ряд факторов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЛогика консолидации
Консолидация женевского сектора подчиняется простой экономической логике: постоянные издержки на комплаенс, технологии и корпоративное управление требуют минимального размера, ниже которого учреждение уже не может… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКонсолидация в цифрах: ежегодное исследование KPMG
Тенденции, описанные в предыдущих разделах, прослеживаются в цифрах исследования, которое KPMG ежегодно посвящает швейцарским частным банкам. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингВозможные стратегии
Под этим давлением женевские учреждения избрали различные стратегии, которые можно свести к нескольким моделям. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧто по-прежнему привлекает клиентов в Женеву
Если защита от иностранных налоговых органов исчезла, что по-прежнему побуждает клиентов со всего мира доверять свои активы Женеве? Ряд факторов, которые учреждения выдвигают… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПерспективы
Бизнес-модель женевского управления капиталом продолжит меняться под действием ряда сил. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЦена талантов
Менеджеры по работе с клиентами — самый ценный и самый мобильный актив учреждений по управлению капиталом. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСлияния и поглощения: как оценить банк по управлению капиталом
Сделки по объединению требуют оценки участвующих учреждений. Распространённый метод состоит в том, чтобы выражать цену в процентах от активов под управлением, с мультипликаторами, которые варьируются… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИнтеграция после приобретения
Интеграция приобретённого учреждения — деликатный этап, в ходе которого может быть утрачена часть стоимости. Клиентов необходимо информировать, успокаивать, а иногда и убеждать остаться. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТреугольник отношений: клиент, независимый управляющий, банк-депозитарий
Значительная часть женевского управления капиталом основана на трёхсторонних отношениях: клиент, независимый управляющий капиталом, который консультирует его и управляет его портфелем, и банк-депозитарий, который… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЖеневский финансовый центр в международном сравнении
Рентабельность швейцарских учреждений по управлению капиталом регулярно сравнивают с рентабельностью их иностранных конкурентов. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеТипичный случай: банк среднего размера перед выбором
Чтобы проиллюстрировать вопросы, рассмотренные в этой главе, возьмём вымышленный женевский банк среднего размера, который управляет 8 млрд швейцарских франков европейской и ближневосточной частной клиентуры,… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеРозничный банкинг и кантональный банк в женевской модели
Бизнес-модель финансового центра не сводится к международному управлению капиталом. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеДоходы финансового центра и экономика Женевы
Для экономики Женевы рентабельность учреждений выражается в рабочих местах, заработной плате, налогах и расходах. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЧек-лист: анализ рентабельности учреждения по управлению капиталом
Разложите доходы по источникам и оцените их чувствительность к рынкам, процентным ставкам и ценообразованию. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеНезависимые управляющие активами, семейные офисы и экосистема — обзор и резюме
Женевское управление капиталом не ограничивается банками. Вокруг них работают сотни независимых управляющих активами, семейных офисов, обслуживающих одну или несколько семей, доверительных управляющих, адвокатов, фидуциаров,… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеНезависимые управляющие активами: происхождение и модель
Независимый управляющий активами, которого часто обозначают французской аббревиатурой GFI (gestionnaire de fortune indépendant), управляет активами своих клиентов на основании мандата, не держа их у себя:… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеРегуляторная трансформация независимых управляющих
До 2019 года независимые управляющие не подлежали никакому пруденциальному надзору. Им нужно было лишь соблюдать Закон о борьбе с отмыванием денег, вступив в саморегулируемую организацию. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеСемейные офисы
Семейный офис — это организация, предназначенная для ведения дел состоятельной семьи. Однофамильный семейный офис обслуживает только одну семью; Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеСемейное управление и преемственность
Семейное управление — один из самых ценных вкладов семейного офиса и одна из областей, в которых женевская традиция попечительства, описанная в части B, находит современное… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеДругие участники экосистемы
Вокруг банков, управляющих активами и семейных офисов женевский финансовый центр объединяет множество других участников, сотрудничество которых придаёт ценность целому. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеВзаимозависимость и её риски
Участники этой экосистемы взаимозависимы. Банки-депозитарии зависят от управляющих активами и семейных офисов в части своих активов. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеПовседневная работа независимого управляющего активами
Повседневная работа лицензированного независимого управляющего активами строится вокруг нескольких ключевых обязанностей, которые формализовало регулирование. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеПлатформы и объединение ресурсов
Развитие сервисных платформ для независимых управляющих активами — один из наиболее значимых ответов на регуляторную трансформацию. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеПреемственность у независимого управляющего активами
Зависимость компаний независимого управления активами от их основателей — их главная слабость. Многие женевские управляющие, основавшие свои компании в 1980-е или 1990-е годы, приближаются к пенсионному возрасту. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеСемейные офисы и прямые инвестиции
Семейные офисы отличаются от независимых управляющих активами масштабом своих прямых инвестиций. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЖенева, Цюрих и Лугано: география независимых управляющих активами
Независимые управляющие активами присутствуют во всех финансовых центрах Швейцарии, но с разными особенностями. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеТри эпохи независимого управляющего активами
Историю женевского независимого управляющего активами можно разделить на три эпохи. Первая, с 1970-х годов до конца 1990-х, — эпоха свободы: управляющий работал без лицензии и… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеУслуги клиентам экосистемы: интегрированное предложение
Одна из сильных сторон женевского финансового центра — способность его участников совместно работать над сложными ситуациями. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеНадзорные организации: новое звено в цепи
Надзорные организации, созданные Законом о финансовых учреждениях, — новое звено в цепи экосистемы. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЗаключение к части E: преобразившийся финансовый центр
Часть E проследила трансформацию женевского частного банковского обслуживания с 1945 года. Золотой век управления капиталом, основанный на швейцарской стабильности, качестве услуг и отчасти на защите… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЧек-лист: выбор независимого управляющего активами или семейного офиса
Проверьте лицензию FINMA и членство в надзорной организации, а для однофамильного семейного офиса — правовой анализ, обосновывающий отсутствие лицензии. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыОт Красного Креста до Лиги Наций: становление призвания — обзор и резюме
Ничто не предопределяло превращения Женевы в центр международного сотрудничества. В середине XIX века город был городом средней величины в небольшой нейтральной стране, не обладавшим ни политическим… Подробнее Женева · Международная Женева и финансы1863 год: пятеро женевцев и одна идея
История начинается с книги. В 1862 году Анри Дюнан, женевский предприниматель, ставший свидетелем последствий битвы при Сольферино в 1859 году, опубликовал труд, в котором описал страдания… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыШвейцарский нейтралитет и призвание Женевы
Нейтралитет Швейцарии, признанный державами в 1815 году, как напоминала часть C, — первое условие международного призвания Женевы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыАрбитраж по делу «Алабамы» и международное правосудие
Арбитраж по делу «Алабамы», состоявшийся в Женеве в 1872 году, внёс решающий вклад в международную репутацию города. Подробнее Женева · Международная Женева и финансы1919–1920 годы: Лига Наций выбирает Женеву
Первая мировая война перевернула международный порядок. Версальский договор, подписанный в 1919 году, содержал Устав Лиги Наций — первой международной организации с… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЖенева между войнами: столица идеала
В межвоенный период Женева воплощала надежду на международный порядок, основанный на праве и сотрудничестве. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыПровал Лиги Наций и война
Лиге Наций не удалось остановить движение к войне. Отсутствие Соединённых Штатов с самого начала, затем выход Японии, Германии и Италии, её бессилие перед… Подробнее Женева · Международная Женева и финансы1945–1960 годы: возвращение институтов
Создание Организации Объединённых Наций в 1945 году вновь поставило вопрос о месте её пребывания. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЧто международное призвание дало финансовому центру
Становление Международной Женевы изменило финансовый центр в нескольких отношениях. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыГюстав Муанье и правовое оформление гуманитарной деятельности
Если Анри Дюнан дал импульс, то Гюстав Муанье построил институт. Юрист по образованию и председатель Société genevoise d’utilité publique (Женевского общества общественной пользы), Муанье… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыУильям Раппар и швейцарская дипломатия гостеприимства
Размещением Лиги Наций в Женеве город во многом обязан Уильяму Раппару, женевскому профессору, экономисту и дипломату, который отстаивал дело Женевы на Парижской мирной конференции и… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМККК — женевский институт с универсальным призванием
Международный комитет Красного Креста представляет собой правовую и институциональную уникальность. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЖенева и наука: ЦЕРН и исследования
Международная Женева имеет и научное измерение, наиболее заметным выражением которого является ЦЕРН. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыХронология призвания
Становление Международной Женевы охватывает полтора столетия. В следующей таблице обобщены его основные этапы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМеждународная Женева и женевцы
Появление международных организаций изменило отношение женевцев к своему городу. Подробнее Женева · Международная Женева и финансы«Женева» как бренд: конвенции, соглашения и саммиты
В XX веке название Женевы стало брендом международного права и дипломатии. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЖеневцы Международной Женевы: элита и её сети
Международная Женева — это вопрос институтов и в той же мере вопрос людей: семьи, основавшие Красный Крест, принадлежали к той же среде, что и семьи, руководившие банками. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЧек-лист: оценка репутационного капитала финансового центра
Определите институты, события и традиции, формирующие образ финансового центра, и оцените, как их воспринимает целевая клиентура. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМеждународная Женева сегодня: организации, экономический вес и турбулентность — обзор и резюме
Международная Женева XXI века — плотное и разнообразное целое: международные организации, неправительственные организации, постоянные представительства, исследовательские центры, многонациональные… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыИнституциональный ландшафт
По данным Постоянного представительства Швейцарии при Отделении ООН, кантон Женева принимает сорок международных организаций из сорока восьми, расположенных в Швейцарии, причём несколько… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЭкономический вес
Кантональное статистическое управление регулярно измеряет экономический вес Международной Женевы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЖенева — столица здравоохранения, труда, беженцев и торговли
Международная Женева специализировалась на нескольких направлениях глобального управления, каждое из которых по-своему касается финансового центра. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыТурбулентность с 2025 года
С 2025 года Международная Женева переживает период турбулентности, беспрецедентный со времён окончания холодной войны. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыПолитика принимающего государства
Швейцария вместе с кантоном и городом Женева проводит политику принимающего государства, направленную на сохранение и развитие Международной Женевы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыКонкуренция между принимающими городами
Женева не обладает монополией на размещение международных организаций. Нью-Йорк, Вена, Найроби, Бонн, Париж, Гаага, Рим, Копенгаген и другие города принимают штаб-квартиры и отделения Организации Объединённых… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыПоследствия для финансового центра
Международная Женева и финансовый центр поддерживают отношения, которые статистика измеряет лишь отчасти. Стоит выделить три измерения. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыНеправительственные организации: самостоятельный сектор
В Женеве неправительственные организации образуют самостоятельный сектор. В 2023 году кантональное статистическое управление насчитало их 461, с численностью персонала 3 276 человек. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМеждународный персонал и экономика Женевы
Международные чиновники, дипломаты и сотрудники неправительственных организаций образуют группу населения, особенности которой влияют на экономику Женевы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыКонференции и индустрия гостеприимства
Международная Женева — это ещё и город конференций. По данным Постоянного представительства Швейцарии при Отделении ООН, конференции, проводимые в Женеве очно, в режиме телеконференции или в… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыТри сценария для Международной Женевы
Турбулентность, начавшаяся в 2025 году, побуждает рассмотреть несколько сценариев будущего Международной Женевы, каждый из которых влечёт последствия для финансового центра. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМеждународные организации как клиенты банков
Международные организации поддерживают особые деловые отношения с банками Женевы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыНедвижимость Международной Женевы
Размещение международных организаций — это ещё и вопрос зданий. В 1964 году Конфедерация и кантон создали фонд — Fondation des immeubles pour les organisations internationales… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЧек-лист: обслуживание клиентуры Международной Женевы
Знайте статус международных служащих и дипломатов, в частности их налоговые привилегии и иммунитеты, а также вытекающие из них последствия для банковских отношений. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЭкономическая дипломатия и разрешение споров: Женева как центр права — обзор и резюме
Призвание Женевы как места, где споры разрешаются правовыми средствами, восходит к арбитражу по делу «Алабамы» 1872 года. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМногосторонняя экономическая дипломатия
Женева — место пребывания Всемирной торговой организации, где согласовываются правила международной торговли и разрешаются торговые споры между государствами. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыШвейцарское право международного арбитража
Международный коммерческий арбитраж — одна из областей, в которых Швейцария, и в особенности Женева, занимает ведущее положение. Это положение основано прежде всего на праве. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыИнституты: Swiss Arbitration Centre и другие
Арбитраж в Швейцарии опирается на институты, администрирующие разбирательства. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыАрбитраж в сырьевой торговле и финансах
Арбитраж занимает особое место в сырьевой торговле, которую опишут части G и H. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыИнвестиционный арбитраж
Арбитраж между инвесторами и государствами на основе двусторонних инвестиционных договоров и многосторонних конвенций — ещё одна область, в которой Женева играет определённую роль. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыСуды и международные тяжбы в Женеве
Суды Женевы рассматривают значительный объём международных коммерческих и финансовых споров, касающихся банковских отношений, торговых контрактов, компаний, международных наследств и… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЧто центр права даёт финансовому центру
Женева как центр права привносит в Женеву как финансовый центр несколько существенных элементов. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыАрбитраж в Женеве: история
Женевская традиция арбитража восходит не только к делу «Алабамы», но и к купеческому правосудию средневековых ярмарок, описанных в части A, и к арбитражам, к которым рассеянные купцы-гугеноты… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыСовременные вызовы в арбитраже
Международный арбитраж сталкивается с рядом вызовов, непосредственно касающихся Женевы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМеждународное посредничество и добрые услуги
Помимо арбитража, Женева принимает многочисленные международные переговоры и процедуры посредничества. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЖенева и международное право бизнеса
Положение Женевы как правового центра основано также на вкладе её институтов и юристов в развитие международного права бизнеса. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыБанковские споры в судах Женевы
Наряду с арбитражем суды Женевы рассматривают значительный объём банковских и финансовых споров, характер которых изменился вместе с самим финансовым центром. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыОбеспечительные меры, арест имущества и принудительное исполнение
О правовом центре судят и по эффективности его срочных мер. Женева, где хранятся активы со всего мира, — излюбленное место для ареста имущества (séquestre), обеспечительной… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыСпоры, связанные с санкциями и замораживанием активов
Международные санкции, рассматриваемые в части H, породили новый вид споров в женевских и федеральных судах и ведомствах. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыПодготовка арбитров и юристов: Женева как школа
Правовой центр воспроизводит себя через обучение. Женевский университет с его юридическим факультетом и магистерской программой по урегулированию международных споров, которую он организует совместно с… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЧек-лист: составление оговорки о разрешении споров
Выберите между арбитражем, предварительной медиацией и государственными судами в зависимости от характера сделки, сторон и мест исполнения. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыФилантропия и импакт-финансы: где капитал встречается с сотрудничеством — обзор и резюме
Филантропия занимает в Женеве место, которое объясняется историей города. Традиция взаимопомощи, зародившаяся в эпоху Реформации, Bourse française для беженцев, общественно полезные… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыТрадиция и экосистема
В Женеве действует большое число общественно полезных фондов, многие из которых связаны с состоятельными семьями, компаниями, международными организациями или академическими учреждениями. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыПравовые и налоговые рамки для фондов
Сущность фонда по швейцарскому праву — обособление имущества для особой цели (ст. 80 CC). Подробнее Женева · Международная Женева и финансыФилантропические услуги финансового центра
Частные банки, независимые управляющие активами, семейные офисы, адвокаты и фидуциары Женевы предлагают своим клиентам структурированные филантропические услуги. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыИмпакт-финансы
Импакт-финансы — это инвестиции, осуществляемые с намерением добиться положительного и измеримого социального или экологического эффекта наряду с финансовой доходностью. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыУстойчивые финансы и их противоречия
Импакт-финансы являются частью более широкого движения устойчивых финансов, достигшего значительных масштабов в 2010-е и 2020-е годы. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыКритика филантропии
Филантропия крупных состояний подвергается критике — в Швейцарии, как и в других странах. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМикрофинансирование: женевский случай
Микрофинансирование, то есть предоставление финансовых услуг — кредитов, сбережений, страхования, платежей — группам населения развивающихся стран, исключённым из банковской системы, — одна из… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыМеждународные организации как инвесторы и заёмщики
Международные организации и глобальные фонды, расположенные в Женеве, являются также полноценными финансовыми участниками. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыКриптоактивы и цифровые активы на службе гуманитарной деятельности
Криптоактивы и цифровые активы, правовые рамки которых опишет часть K, находят применение в гуманитарной деятельности и филантропии. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыФилантропия женевских семей: давняя традиция
Ряд женевских семей занимается филантропией на протяжении поколений. Созданные ими фонды финансируют музеи, учреждения культуры, больницы, университетские кафедры, социальные учреждения и… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыИзмерение эффекта: методы и ограничения
Измерение социального или экологического эффекта — главная трудность импакт-финансов и филантропии. Существует несколько методов. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЗонтичные фонды и эндаумент-фонды
Создание фонда требует капитала, системы управления и администрирования, которые готов взять на себя не каждый филантроп. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыФилантропия и налогообложение
В Швейцарии налогообложение филантропии сочетает освобождение общественно полезных фондов от налогов с возможностью вычета пожертвований. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыФилантропия на службе Международной Женевы
Женевскую филантропию и Международную Женеву связывает особый круг. Частные женевские фонды финансируют международные организации, гуманитарные программы и инициативы Международной… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыУправление фондом: от учредителя к совету
Поскольку фонд переживает своего учредителя, его система управления — главный фактор его долговечности. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыПример: структурирование семейного благотворительного проекта
Разобранный пример. Женевская семья желает направить 30 млн швейцарских франков на образование в Западной Африке. Вместе с консультантом рассматриваются три варианта. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыФилантропия и передача состояний
Передача состояний — центральная забота частного банковского обслуживания, описанная в части E, — пересекается с филантропией в одной точке: поколение-наследник хочет придать смысл тому, что оно… Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЗаключение к части F
Международную Женеву и финансовый центр объединяют город, история и образ. Подробнее Женева · Международная Женева и финансыЧек-лист: структурирование благотворительного проекта
Определите цели, направления и временной горизонт проекта, а также роль членов семьи. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОт торговой фактории до терминала: история сырьевой торговли в Женеве — обзор и резюме
У женевской сырьевой торговли долгая предыстория и короткая история. Предыстория восходит к средневековым ярмаркам, описанным в части A, через которые проходили пряности, ткани и металлы, и к… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиШвейцарские первопроходцы XIX века
Швейцарская традиция сырьевой торговли восходит, согласно изложению Федерального департамента иностранных дел, к первой половине XIX века, когда такие первопроходцы, как… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиSociété générale de surveillance
Создание Société générale de surveillance стало решающим этапом в формировании женевской экосистемы сырьевой торговли. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговли1956 год: приход Cargill
Обосновавшаяся в Женеве компания Cargill, ведущий мировой торговец зерном, знаменует, по оценке Le Temps, начало новой эпохи сырьевой торговли в Швейцарии, вслед за которой десятки… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСледом идут аграрные трейдеры
Вслед за Cargill в регионе Женевского озера обосновались и другие крупные аграрные трейдеры, пройдя путь, который проследила Le Temps. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНефтяная эпоха
С 1960-х и 1970-х годов в Женеве начался подъём нефтяной торговли. Город стал домом для независимых компаний, покупавших и продававших сырую нефть и нефтепродукты вне интегрированных цепочек… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНезависимые трейдеры 1990-х и 2000-х годов
В 1990-е и 2000-е годы в Женеве появилось новое поколение независимых трейдеров, нередко основанных выходцами из крупных торговых домов. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговли2010-е и 2020-е годы: рост, кризисы и споры
Последние два десятилетия отмечены значительным ростом женевской сырьевой торговли и нарастанием споров вокруг неё. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиAndré & Cie: взлёт и падение первопроходца с берегов Женевского озера
История André & Cie заслуживает упоминания, поскольку она иллюстрирует как раннее развитие сырьевой торговли на Женевском озере, так и её уязвимость. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиХолодная война и торговля между Востоком и Западом
Роль Женевы в торговле между Востоком и Западом в годы холодной войны не ограничивается примером Cargill. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЖеневская сырьевая торговля и Африка: давние отношения
Отношения женевской сырьевой торговли с Африкой, которые подробнее рассмотрит часть I, восходят к годам, последовавшим за обретением независимости. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТрейдеры и страны-производители: структурообразующие отношения
История женевской сырьевой торговли — это также история её отношений со странами-производителями. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЖеневская сырьевая торговля и финансы: постепенное сближение
Развитие сырьевой торговли в Женеве постепенно преобразило финансовый центр. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиФедеральная политика в отношении сырьевой торговли: три доклада
Долгое время Конфедерация игнорировала сырьевую торговлю, которую не регулировал ни один закон и не контролировало как таковую ни одно ведомство. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТрейдеры и Международная Женева
Сырьевая торговля и Международная Женева, описанная в части F, развивались бок о бок, не смешиваясь, а затем встретились. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНефтяные шоки и рождение спотового рынка
Независимая нефтяная торговля родилась из рыночного разлома. До 1970-х годов нефть сбывали крупные интегрированные компании, которые добывали, транспортировали, перерабатывали и распределяли её в рамках замкнутых цепочек… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОт трейдеров к группам: профессионализация
Торговые дома 2010-х годов уже не похожи на дома 1980-х. Рост объёмов, вхождение банков в их капитал или финансирование, требования властей и уголовные… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиХронология женевской сырьевой торговли
ДатаСобытиеXIX векШвейцарские первопроходцы сырьевой торговли в Винтертуре, Веве и Лозанне1915Основание Société générale de surveillance в Женеве1956Приход Cargill; Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧек-лист: как устроено учреждение торговой компании
Определите правовую структуру группы: место регистрации, юридический адрес, центр фактического управления, операционные офисы. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЛандшафт торговых домов — обзор и резюме
Кто такие женевские сырьевые трейдеры? Вопрос кажется простым, однако ответ на него не так прост. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСколько компаний, сколько рабочих мест?
Число торговых компаний, расположенных в Швейцарии и в Женеве, различается в зависимости от источников и используемых определений. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТипология сырьевых трейдеров
Компании сырьевой торговли можно классифицировать по нескольким критериям: независимость или принадлежность к группе, специализация по продукту, размер и степень… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиГиганты: порядки величин
Крупные трейдеры входят в число крупнейших компаний мира по обороту — показателю, который отражает стоимость покупаемых и продаваемых ими товаров, но не передаёт ни их добавленной стоимости, ни прибыли. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЖенева, Цуг, Лугано: три швейцарских центра
Швейцарская сырьевая торговля распределена между тремя основными центрами с различными профилями. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтруктуры, управление и преемственность
Крупные торговые дома имеют характерные структуры управления, унаследованные от их предпринимательского происхождения. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиБанки и другие участники кластера
Торговые компании образуют лишь ядро женевского кластера, который подробно опишет глава IV. Банки играют в нём ключевую роль. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОтраслевые ассоциации
Швейцарская сырьевая торговля организовалась поздно. Le Temps отмечала в феврале 2023 года, что встал вопрос о создании ассоциации торговых компаний. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧто привлекает сырьевых трейдеров в Женеву
Факторы, делающие Женеву привлекательной для сырьевых трейдеров, во многом совпадают с теми, которые предыдущие части выявили для финансового центра, с рядом особенностей. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПортреты торговых домов
Не претендуя на полноту, несколько портретов, основанных на общедоступной информации, иллюстрируют разнообразие домов, обосновавшихся в Женеве и в Швейцарии. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСырьевые трейдеры и их собственники
Структура собственности торговых домов определяет их поведение. Дома, принадлежащие своим руководителям, такие как Vitol, Trafigura или Mercuria, согласуют интересы менеджеров и собственников, поощряют предпринимательский… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСредние трейдеры: разнообразие центра
За гигантами стоят средние трейдеры, образующие ткань женевского центра. В них работает от нескольких десятков до нескольких сотен человек, они обрабатывают значительные объёмы одного или нескольких видов сырья и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНефтяные и горнодобывающие компании и их женевские офисы
Интегрированные нефтяные и горнодобывающие компании, основной бизнес которых — добыча и переработка, содержат в Женеве торговые офисы, отвечающие за сбыт их продукции и оптимизацию поставок. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСырьевые трейдеры и рынок труда Женевы
Сырьевая торговля нанимает в Женеве особую категорию работников. Сами трейдеры, которых насчитывается несколько сотен, в большинстве своём иностранцы, прошедшие подготовку в крупных домах или в специализированных программах, и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиАграрные трейдеры региона Женевского озера
У аграрной торговли своя география, выходящая за пределы кантона Женева. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПортрет торгового дома среднего размера
Между гигантами и микропредприятиями центр насчитывает десятки домов среднего размера, в которых работает от двадцати до двухсот человек и которые специализируются по продукту или по региону. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧек-лист: оценка торгового контрагента
Определите правовую структуру группы и контрагента по договору, а также его конечных бенефициаров и руководителей. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПрофессия трейдера — обзор и резюме
Чем на самом деле занимается сырьевой трейдер? Этот вопрос заслуживает точного ответа, поскольку профессию плохо понимают и часто изображают карикатурно. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСырьевые товары
Сырьевые товары, которыми торгуют из Женевы, делятся на три большие группы. Энергоносители включают сырую нефть, нефтепродукты — бензин, дизельное топливо, авиакеросин, мазут, — природный газ, сжиженный или поставляемый по… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКонтракты
Трейдер работает через контракты. Договор купли-продажи определяет товар, качество, количество, цену или формулу цены, место и условия поставки, условия… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКак трейдер зарабатывает на жизнь
Вознаграждение трейдера складывается из использования разниц, которые практики называют арбитражем в экономическом смысле слова. Ремесло строится на четырёх видах арбитража. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиХеджирование ценового риска
Маржа трейдера складывается из разниц между местами, сроками, качествами и формами, однако движение рыночных цен между покупкой и продажей может её уничтожить. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЛогистика
Трейдинг — ремесло логистики в той же мере, что и цен. Партию нефти нужно погрузить на терминале, перевезти на зафрахтованном судне, возможно, хранить на складе, а затем выгрузить в месте назначения покупателя… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиРиски ремесла
Трейдер берёт на себя многочисленные риски, и именно умение управлять ими отличает устойчивые дома от авантюристов. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНавыки трейдера
Ремесло требует редкого сочетания навыков. Трейдер должен знать свой товар, его сорта, применение и рынки. Он должен владеть финансовыми инструментами хеджирования и финансирования. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОдин день из жизни трейдера
Чтобы наполнить это описание содержанием, приведём упрощённый и вымышленный набросок одного дня трейдера нефтепродуктами, работающего в Женеве. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЭтика трейдера
Ремесло трейдера порождает этические вопросы, которые подробно рассмотрят следующие части и которые следует обозначить уже здесь. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТрейдер и фьючерсные рынки: двусторонние отношения
Фьючерсные рынки служат трейдерам средством хеджирования рисков, но и сами трейдеры влияют на эти рынки. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТрейдер перед лицом кризисов: 2020 и 2022 годы
Два недавних кризиса подвергли ремесло трейдера испытанию. Пандемия 2020 года вызвала обвал спроса на энергоносители, кратковременно отрицательные цены на нефть на некоторых американских рынках, масштабные логистические… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПосредники: брокеры, агенты и интродьюсеры
Трейдинг опирается на посредников, роль которых часто недооценивают. Брокеры сводят покупателей и продавцов как на физических, так и на фьючерсных рынках и получают комиссию. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТорговля сжиженным природным газом и электроэнергией
Два рынка приобрели новое значение с 2022 года. Сжиженный природный газ, партии которого торгуются так же, как партии нефти, пережил реорганизацию мировой торговли после прекращения российских трубопроводных… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТорговля металлами и энергопереход
Металлы занимают всё большее место в женевском трейдинге наряду с Цугом — традиционным центром торговли металлами. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТрейдинг и геополитика: проливы, каналы, блокады
Трейдер живёт географией потоков, а эта география — политическая. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПрофессии вокруг трейдера
Трейдер — лишь видимая часть команды. Оператор, отвечающий за исполнение, сопровождает груз от погрузки до выгрузки, организует документы, инспекции, страхование и платежи и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧего трейдер ждёт от финансового центра
Поскольку трейдер мобилен, центр должен предлагать то, чего нельзя найти в другом месте. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧек-лист: анализ торговой сделки
Точно определите товар, его качество, количество и допустимые отклонения. Зафиксируйте формулу цены, рыночный ориентир, премию или дисконт и дату ценообразования. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЖеневский кластер: банки, инспекция, фрахтование, страхование, право — обзор и резюме
Женеву отличает от других торговых центров плотность услуг, окружающих её трейдеров. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТорговое финансирование: банк в сердце кластера
Торговое финансирование составляет, по данным Fondation Genève Place Financière, вторую опору женевского финансового центра наряду с управлением капиталом и коммерческим и розничным банкингом. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиИнспекция: Société générale de surveillance
Инспекция гарантирует, что поставленный товар соответствует проданному. Société générale de surveillance, обосновавшаяся в Женеве с 1915 года и представляемая как мировой лидер в… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиФрахтование и морские перевозки
Морской транспорт — физическое звено торговой цепочки. Женева, город без выхода к морю, тем не менее является домом для одного из крупнейших в мире сообществ фрахтователей, судовых брокеров и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтрахование
Страхование покрывает риски, которых трейдер не может ни избежать, ни захеджировать на рынках: утрату или повреждение грузов, гражданскую ответственность, политические риски — экспроприацию, войну, ограничения на перевод средств — и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПраво: контракты, комплаенс, арбитраж
Юридические фирмы Женевы — существенная составляющая кластера. Они составляют договоры купли-продажи, финансирования, фрахтования и хранения. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОбучение, исследования и представительство интересов
Женевский кластер включает также учебные и исследовательские учреждения. Женевский университет предлагает специализированные программы по сырьевой торговле при поддержке отрасли, готовящие специалистов… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиВзаимозависимость и её риски
Участники кластера взаимозависимы. Трейдеру нужен банк, которому нужен инспектор, которому нужен фрахтователь, которому нужен страховщик, и всем им нужны юристы. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСлабые места кластера
Ряд тенденций угрожает плотности женевского кластера. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧему учит кластер
Женевский торговый кластер иллюстрирует идею, которую эта книга развивает на всём своём протяжении: финансовый центр — это система отношений, а вовсе не просто сумма его фирм. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиФизическая инфраструктура: свободные порты, склады и лаборатории
Женева, город без морского порта, тем не менее располагает физической инфраструктурой, связанной с трейдингом. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКластер и требования устойчивого развития
Требования устойчивого развития преобразуют кластер. Финансирующие банки учитывают в своих решениях экологические и социальные критерии, отказываются финансировать отдельные товары — энергетический… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКантональные банки и новые финансисты
Уход ряда крупных банков из торгового финансирования, описанный в части H, открыл пространство, которое заняли другие участники. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтрахование и лондонский рынок
Страхование торговой деятельности, упомянутое выше, требует некоторого пояснения. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиИнспекция: конкуренция и цифровизация
Société générale de surveillance, присутствие которой в Женеве с 1915 года уже описано, не одинока. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЦикл одного груза в кластере
Разобранный пример. Женевский торговый дом покупает 100 000 тонн пшеницы у восточноевропейского экспортёра за 25 млн долларов США и перепродаёт её импортёру из Северной Африки. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКластер и органы власти
Отношения женевского кластера с органами власти со временем становились всё теснее. Государственный секретариат по экономике применяет санкции и контролирует экспорт; Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЖенева — морской центр без моря
Парадокс торгового центра без порта — это парадокс фрахтования. В Женеве работают десятки компаний, занимающихся фрахтованием, судовым брокериджем и управлением судами, а также отделы судоходства… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЮристы сырьевой торговли
Сырьевая торговля породила в Женеве юридическую специализацию. Юридические фирмы центра сформировали команды, занимающиеся международными договорами купли-продажи, торговым финансированием, обеспечением под товары, транспортом,… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКластер со стороны: что говорят конкуренты и критики
За женевским кластером внимательно следят его конкуренты и критики. Конкурирующие центры, прежде всего Дубай и Сингапур, стремятся воспроизвести его составляющие, привлекая… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧек-лист: оценка силы кластера перед учреждением бизнеса
Определите банки, работающие в торговом финансировании, и их условия, а также небанковские альтернативы. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЭкономический вес сырьевой торговли: Федеральное статистическое управление против Швейцарского национального банка — обзор и резюме
Каков вес сырьевой торговли в экономике Швейцарии и Женевы? Долгое время этот вопрос получал противоречивые ответы, различавшиеся втрое в зависимости от источников и методов… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиИсторические оценки
На протяжении десятилетий вес швейцарской сырьевой торговли был известен лишь по оценкам. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтатистика мерчантинга Национального банка
Главный источник исторических оценок — статистика мерчантинга, которую Швейцарский национальный банк составляет в рамках платёжного баланса. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОбследование Федерального статистического управления
В ноябре 2023 года Федеральный совет поручил Федеральному статистическому управлению измерить сектор сырьевой торговли путём обследования около 400 компаний с числом сотрудников не менее трёх. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтруктура сектора по данным Федерального статистического управления
Статистика, опубликованная в ноябре 2025 года, не ограничивается одним общим показателем. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиОбъяснение расхождения
Расхождение между 58,6 млрд швейцарских франков поступлений от мерчантинга, зафиксированных Национальным банком, и 19,2 млрд швейцарских франков добавленной стоимости, измеренных Федеральным статистическим управлением, — оба показателя за 2024 год, —… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиВес сырьевой торговли в Женеве
Для Женевы добавленная стоимость в 11,2 млрд швейцарских франков, измеренная Федеральным статистическим управлением за 2024 год, составляет значительную долю кантонального валового внутреннего продукта. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПолитические ставки измерения
Измерение сырьевой торговли сопряжено с политическими ставками. Сектор, на который приходится 6,7% валового внутреннего продукта, оправдывает благоприятные рамочные условия и регуляторную осторожность,… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКак читать статистику сырьевой торговли: три ловушки
Опыт дебатов о весе сырьевой торговли позволяет выделить три ловушки, в которые регулярно попадают комментаторы, политики, а иногда и практики. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтатистика сырьевой торговли и политические дебаты
Измерение сырьевой торговли сыграло свою роль в ряде политических дебатов в Швейцарии. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСравнение с управлением капиталом
Измерение сырьевой торговли можно сопоставить с измерением управления капиталом, порядки величин которого привела часть E. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиДругие показатели: косвенные рабочие места, налоговые поступления, недвижимость
Помимо добавленной стоимости, вес сырьевой торговли можно измерить по её косвенным эффектам. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСтатистика занятости: три источника, три цифры
Занятость в сырьевой торговле иллюстрирует трудности измерения. Федеральное статистическое управление в своём прямом обследовании учитывает компании, основной деятельностью которых является сырьевая торговля,… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиДобавленная стоимость на одно рабочее место
Добавленная стоимость в 19,2 млрд швейцарских франков, измеренная Федеральным статистическим управлением за 2024 год, в соотнесении с рабочими местами в сырьевой торговле в узком смысле даёт добавленную стоимость на одно рабочее место порядка одного… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНалоговые поступления от сырьевой торговли
Налоговые поступления, которые сырьевая торговля приносит кантону, складываются из двух налогов. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиИзмеряют ли конкурирующие финансовые центры лучше?
Трудность измерения сырьевой торговли свойственна не только Швейцарии. Сингапур публикует данные о своей программе аккредитации трейдеров и о товарной торговле, которые включают физические потоки… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПредложение: сателлитный счёт для сырьевой торговли
Измерение сырьевой торговли выиграло бы от дополнения сателлитным счётом — инструментом национальных счетов, позволяющим выделить сквозной вид деятельности,… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиМетодологическое примечание к обследованию Федерального статистического управления
Обследование сырьевых трейдеров Федеральным статистическим управлением, первые денежные показатели которого появились в ноябре 2025 года, основано на определении, периметре и методе, которые читатель должен знать, чтобы… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСырьевая торговля в валовом внутреннем продукте Женевы
Валовой внутренний продукт кантона Женева, рассчитываемый Федеральным статистическим управлением и анализируемый кантональным статистическим управлением, ставит кантон в число самых производительных в… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧего не говорят цифры
Статистика сырьевой торговли измеряет добавленную стоимость, рабочие места и поступления, но не измеряет того, в чём для финансового центра состоит часть интереса этого сектора. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧек-лист: использование статистики сырьевой торговли
Указывайте источник каждой цифры: Федеральное статистическое управление, Национальный банк, отраслевая ассоциация, частное исследование. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНалогообложение сырьевой торговли и конкуренция центров: Дубай, Сингапур и другие — обзор и резюме
Налогообложение всегда было одним из факторов, определяющих, где обосновываются трейдеры, и конкуренция между финансовыми центрами во многом разворачивается именно здесь. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНалогообложение сырьевой торговли в Женеве
До 2019 года большинство торговых компаний, расположенных в Женеве, пользовались привилегированными кантональными налоговыми режимами — статусами вспомогательной и смешанной компании, которые резко снижали налогообложение… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиДубай
За десять лет Дубай утвердился в качестве главного конкурента Женевы в сырьевой торговле. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСингапур
Сингапур — другой крупный конкурент Женевы. С 2000-х годов город-государство проводит политику привлечения трейдеров, основанную на программе аккредитации, которая предоставляет пониженные налоговые ставки торговым… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиНаблюдаемые перемещения
Перемещения между финансовыми центрами до сих пор не привели к упадку женевской сырьевой торговли. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиУстойчивые преимущества Женевы
Перед лицом этой конкуренции у Женевы есть преимущества, которые описаны в предыдущих главах и которые подчёркивают участники отрасли. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЛондон, Хьюстон, Шанхай и другие
Женева конкурирует и с другими центрами. Лондон остаётся исторической родиной фьючерсных рынков металлов и нефти Северного моря, морского страхования и торгового права. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЭнергопереход и женевский центр
В долгосрочной перспективе энергопереход — важнейший фактор будущего женевской сырьевой торговли. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиШвейцарская политика в отношении сырьевой торговли
Долгое время федеральные власти относились к сырьевой торговле с благожелательным нейтралитетом, полагая, что она относится к сфере экономической свободы и не требует никакого специального… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиТрейдеры и центр: постоянный диалог
Отношения между трейдерами и женевским центром основаны на постоянном диалоге, условия которого со временем менялись. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиМинимальный налог ОЭСР и сырьевая торговля
Минимальное налогообложение крупных групп, вытекающее из соглашения Организации экономического сотрудничества и развития 2021 года и применяемое в Швейцарии с 1 января 2024 г. посредством… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСвободные зоны Персидского залива
Эмиратская модель основана на свободных зонах — территориях с собственным регулированием, в ряде случаев с собственными судами, и налоговыми льготами, где иностранные компании могут обосноваться без местного… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиСанкции как фактор выбора местоположения
Санкции против России ввели новый фактор в решения о местоположении. С тех пор как Швейцария приняла санкции Европейского союза, деятельность, связанная с российской нефтью, часть которой… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиРоль банков в выборе местоположения
Трейдер обосновывается там, где может получить финансирование. Присутствие в Женеве финансового кластера, описанного в главе IV, — первый аргумент центра. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЖеневская сырьевая торговля на горизонте 2035 года
Часть K предлагает сценарии для финансового центра в целом, в которых сырьевая торговля занимает особое место. Три тенденции представляются вероятными. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЦуг: конкуренция внутри Швейцарии
Конкуренция между центрами исходит и изнутри страны. В кантоне Цуг, в часе езды от Цюриха, находятся штаб-квартира крупнейшего в мире трейдера металлов и сырья и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиКантональная политика Женевы в отношении сырьевой торговли
Долгое время кантон Женева относился к сырьевой торговле со сдержанной благосклонностью — через свои налоговые статусы и радушие своей администрации, без какой-либо явной политики. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиПример решения о местоположении
Разобранный пример. Трейдер нефтепродуктами, обосновавшийся в Женеве и насчитывающий 80 сотрудников, в 2026 году рассматривает возможность открыть офис в Дубае для своей деятельности на Ближнем Востоке и… Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЗаключение к части G
Сырьевая торговля — вторая опора женевского финансового центра наряду с управлением капиталом. Подробнее Женева · Женева — столица сырьевой торговлиЧек-лист: сравнение центров для размещения торгового бизнеса
Рассчитайте эффективную налоговую нагрузку на компанию в каждом центре с учётом минимального налогообложения крупных групп и возможных утверждённых налоговых режимов. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольТорговое финансирование: инструменты, банки, риски — обзор и резюме
Финансирование сырьевой торговли, или транзакционное сырьевое финансирование, — банковская специализация, одним из главных мировых центров которой является Женева. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЛогика транзакционного финансирования
Транзакционное финансирование основано на простой идее: каждая торговая сделка финансирует сама себя. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДокументарный аккредитив
Документарный аккредитив, или letter of credit, — центральный инструмент финансирования сырьевой торговли. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДругие инструменты
Документарный аккредитив — лишь один инструмент из широкого набора. Торговое финансирование использует совокупность инструментов, приспособленных к различным этапам и различным рискам сырьевых сделок. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольБанки торгового финансирования в Женеве
Торговым финансированием в Женеве занимается группа банков, состав которой со временем менялся. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольРиски торгового финансирования
Торговое финансирование несёт собственные риски, которые выявили события 2020 года и которые анализирует следующая глава. Их можно сгруппировать в несколько категорий. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольКак изменился сектор с 2020 года
Мошенничества 2020 года повлекли за собой сжатие и трансформацию торгового финансирования. Ряд банков ушёл или сократил свою деятельность, как описывает следующая глава. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольТорговое финансирование и управление капиталом
Торговое финансирование и управление капиталом, две опоры финансового центра, поддерживают отношения, которые участники рынка не всегда подчёркивают. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДокументарный риск вблизи: анатомия коносамента
Коносамент заслуживает особого внимания — настолько сильно в нём сосредоточены риски торгового финансирования. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПредэкспортное финансирование государств-производителей: особый случай
Предварительное финансирование, которое трейдеры предоставляют национальным компаниям стран-производителей, заслуживает отдельного рассмотрения ввиду его значения для Африки, которое раскроет часть I. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДокументарный аккредитив вблизи: типичная сделка
Документарный аккредитив стоит проследить шаг за шагом, поскольку его механика объясняет и его силу, и его слабости. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольОбеспечительные права: залог, уступка и фидуциарные конструкции
Транзакционное финансирование опирается на обеспечительные права, юридическая надёжность которых определяет кредит. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСтруктурное финансирование: предэкспортное финансирование и финансирование под запасы
Помимо транзакционных операций, торговое финансирование включает более сложные структуры, в которых женевские банки были первопроходцами. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольТорговое финансирование и Базель III
Пруденциальное регулирование сделало торговое финансирование дороже для банков. Требования к капиталу, вытекающие из Базельских соглашений, окончательная редакция которых применяется в Швейцарии с 1 января 2025 г.,… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольТорговое финансирование в цифрах
Разобранный пример. Женевский банк выделяет 4 млрд швейцарских франков кредитных линий на транзакционное торговое финансирование, распределённых между 60 трейдерами. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСтрахование кредитов и государственные гарантии
Торговое финансирование опирается на страховщиков, к которым банки и трейдеры обращаются, чтобы передать часть риска. Частное страхование кредитов покрывает неплатёж покупателя, с лимитами на должника и франшизами. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧек-лист: структурирование транзакционного финансирования
Точно определите финансируемый товар, его стоимость, ликвидность и место хранения или перевозки. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМошенничества 2020 года: когда грузов не существует — обзор и резюме
В истории торгового финансирования 2020 год останется годом мошенничеств. За несколько месяцев рухнули несколько трейдеров из Сингапура, Дубая и других мест, и выяснилось, что они получили… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольКонтекст: пандемия и обвал цен
Мошенничества 2020 года вскрылись в результате рыночного шока. Весной 2020 года пандемия Covid-19 вызвала обвал спроса на энергоносители и резкое падение цен на нефть, которые ненадолго стали… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольHin Leong: крах гиганта
Hin Leong Trading, основанная в Сингапуре в 1963 году Лим Ун Куином, была одним из крупнейших независимых нефтяных трейдеров Азии. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольAgritrade, ZenRock, Hontop и другие
В то же время вскрылись и другие случаи. По данным Global Trade Review, первый признак неприятностей появился в марте 2020 года, когда ING обвинил сингапурского трейдера Agritrade International… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМеханика мошенничества
Мошенничества 2020 года использовали структурные слабости транзакционного финансирования, описанные в предыдущей главе. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольБанки: убытки, уходы, закрытия
Последствия для банков были немедленными и долгосрочными. ABN Amro, чья экспозиция по Hin Leong уступала лишь экспозиции HSBC, объявила в августе 2020 года о полном уходе из торгового и… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольУроки
Мошенничества 2020 года заставили банки и власти извлечь уроки, которые Bloomberg резюмировал так: большинство банков предпочли остаться на рынке объёмом 18 000 млрд долларов и приняли меры для противодействия. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЖенева после 2020 года
Женевский финансовый центр извлёк из мошенничеств 2020 года собственные уроки. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДолгая история: мошенничество до 2020 года
Мошенничества 2020 года вписываются в долгую историю. Финансирование под залог товаров с самого своего возникновения было подвержено соблазну закладывать несуществующие товары или закладывать их по нескольку раз… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПоследствия для добросовестных трейдеров
Мошенничества 2020 года ударили по трейдерам, которые не имели к ним никакого отношения. Сжатие кредита, ужесточение условий и уход банков затронули весь сектор, и в особенности средних… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМеханизмы в деталях: документы, запасы, контрагенты
Мошенничества 2020 года использовали три группы механизмов, которые женевские практики с тех пор научились распознавать. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПроцесс по делу Hin Leong и вопрос ответственности
Процесс над основателем Hin Leong, завершившийся в 2024 году его осуждением за мошенничество и пособничество подлогу, высветил ответственность руководства в мошенничестве, которое аудиторы, банки и… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольУроки для надзора
Мошенничества 2020 года поставили вопрос о надзоре за трейдингом и его финансированием. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольВо что мошенничество обходится финансовому центру
Разобранный пример. По оценкам специализированной прессы, мошенничества 2020 года повлекли для банков потенциальные убытки свыше девяти миллиардов долларов, значительная часть которых пришлась на… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМошенничества и репутация Женевы
Хотя мошенничества 2020 года произошли главным образом в Сингапуре и Дубае, их последствия достигли Женевы через банки. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМошенничества и страхование: кто в итоге платит?
Когда мошенничество обнаружено, вопрос о том, кто платит, встаёт между банками, страховщиками, аудиторами, инспекторами и руководством. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольВнутреннее мошенничество: трейдер, скрывающий свои убытки
Если мошенничества 2020 года были направлены против банков, то другая категория мошенничества направлена против самого торгового дома его собственными сотрудниками. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМошенничества и технологии: что ускорил 2020 год
Мошенничества 2020 года имели неожиданный эффект: они ускорили цифровизацию торгового финансирования, которую банки годами откладывали за отсутствием общего интереса. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧек-лист: выявление тревожных признаков мошенничества в торговом финансировании
Быстрый рост финансируемых объёмов без соответствующего увеличения собственного капитала или операционных возможностей. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСанкции: когда право прерывает потоки — обзор и резюме
28 февраля 2022 г. на внеочередном заседании Федеральный совет принял решение присоединиться к санкциям Европейского союза против России. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольШвейцарская система санкций
Швейцария применяет санкции на основании Федерального закона о применении международных санкций, известного как Закон об эмбарго, вступившего в силу в 2003 году. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольФевраль 2022 года: принятие санкций против России
Вторжение России в Украину 24 февраля 2022 г. поставило Швейцарию перед выбором. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЗамороженные активы
Замораживание активов — самая заметная мера. По состоянию на 1 апреля 2025 г. стоимость активов, замороженных в Швейцарии в результате санкций против России, составляла 7,4 млрд швейцарских франков. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСанкции и сырьевая торговля
Санкции ударили по женевской сырьевой торговле ещё более непосредственно, чем по управлению капиталом. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСлучаи обхода санкций
Санкции породили случаи обхода с участием женевских игроков. Наиболее значимый касается трейдера, обосновавшегося в Женеве, которого пресса назвала первым европейским гражданином, попавшим под санкции… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСанкционный комплаенс: организация и практика
Санкционный комплаенс требует от учреждений и трейдеров создания специальной организации, элементы которой прояснились с 2022 года. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДругие санкционные режимы
Россия — не единственная страна, против которой направлены санкции. Швейцария применяет санкции против Ирана, Северной Кореи, Сирии, Беларуси, Мьянмы, Венесуэлы и других государств, а также меры против лиц, связанных с… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧто санкции изменили для Женевы
Санкции, принятые с 2022 года, преобразили женевский финансовый центр в нескольких отношениях. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольНейтралитет под испытанием санкций
Принятие санкций против России возродило в Швейцарии давний спор о нейтралитете, истоки которого проследили части C и F. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДвадцатый пакет и эволюция мер
Санкции против России вышли далеко за рамки первоначального замораживания активов и запретов на экспорт. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольАмериканские санкции и их экстерриториальное действие
Американские санкции, охват которых описан выше, требуют некоторого пояснения их механики. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольУправление замороженными активами
Замораживание актива не заставляет его исчезнуть — оно его обездвиживает. Управление им порождает вопросы, которые женевским банкам пришлось решать. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольИнициатива о нейтралитете: голосование 27 сентября 2026 года
Санкционная политика Швейцарии непосредственно затрагивается народным голосованием, назначенным на 27 сентября 2026 г. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольГуманитарные исключения и Международная Женева
Санкции содержат исключения для гуманитарной деятельности, и Женева, гуманитарная столица, описанная в части F, — одно из мест, где они применяются. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСанкции и частное право: контракты, форс-мажор и споры
Помимо публичного права, санкции нарушают исполнение контрактов. Договор купли-продажи или финансирования, заключённый до введения санкции и ставший неисполнимым после неё, порождает вопросы форс-мажора, невозможности исполнения,… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧек-лист: управление санкционным риском в сделке сырьевой торговли
Проверьте всех участников, конечных бенефициаров, суда, порты и товары по швейцарским, европейским, британским и американским спискам. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольБорьба с отмыванием денег и политически значимые лица — обзор и резюме
С 1990 года борьба с отмыванием денег составляет основу комплаенса в женевском финансовом центре. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПравовые рамки
Борьба с отмыванием денег опирается на две опоры. Уголовно-правовая опора включает статьи 305bis и 305ter Уголовного кодекса, введённые в 1990 году, которые карают отмывание денег и… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСтатистика Бюро сообщений
Годовые отчёты Бюро сообщений об отмывании денег Швейцарии отражают растущую интенсивность системы. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПолитически значимые лица
Политически значимые лица — категория клиентов, к которой регулирование предъявляет наивысшую степень бдительности. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДела, оставившие след в финансовом центре
За последние два десятилетия женевский финансовый центр пережил несколько дел об отмывании денег с участием политически значимых лиц или средств преступного происхождения. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольFINMA и правоприменение
FINMA контролирует соблюдение обязанностей по борьбе с отмыванием денег учреждениями, которым она выдаёт лицензии. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСырьевые трейдеры и борьба с отмыванием денег
Торговые компании, как правило, не подпадают под определение финансового посредника по смыслу Закона о борьбе с отмыванием денег, поскольку покупают и продают товары за собственный счёт. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПрактическая организация комплаенса
В женевском учреждении комплаенс в сфере борьбы с отмыванием денег опирается на организацию, элементы которой стандартизировались. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧему отмывание денег учит финансовый центр
Через тридцать пять лет после криминализации отмывания денег женевский финансовый центр усвоил требование, намеченное ещё Соглашением о должной осмотрительности 1977 года: знать… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольБорьба с отмыванием денег глазами практика: три типичные ситуации
Три типичные ситуации из женевской практики иллюстрируют конкретные трудности борьбы с отмыванием денег. Они описаны в схематичной и вымышленной форме. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольРеформа 2025 года: адвокаты, нотариусы и консультанты
Долгое время Закон о борьбе с отмыванием денег оставлял вне сферы своего действия консультационную деятельность, не связанную с финансовым посредничеством: учреждение компаний, фондов и трастов,… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольРеестр прозрачности и идентификация конечных бенефициаров
Федеральный закон о прозрачности юридических лиц, реестр по которому вступает в силу 1 октября 2026 г., дополняет борьбу с отмыванием денег федеральным непубличным реестром… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольОтмывание денег, криптоактивы и цифровые активы
Борьба с отмыванием денег распространилась на криптоактивы и цифровые активы, правовые рамки которых описаны в части K. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПример: сообщение о подозрительной операции изнутри
Разобранный пример. Руководитель комплаенса женевского банка получает сигнал по счёту компании из Эмиратов, конечный бенефициар которой — гражданин одной из стран Западной Африки. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольОбучение и культура комплаенса
Комплаенс держится на людях. За тридцать лет женевский финансовый центр сформировал корпус специалистов, подготовка которых превратилась в самостоятельную отрасль. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольМеждународное сотрудничество: взаимная правовая помощь и обмен информацией
Поскольку борьба с отмыванием денег по своей природе международна, женевский финансовый центр зависит от сотрудничества иностранных органов в той же мере, что и от собственных. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧек-лист: открытие отношений с политически значимым лицом
Установите, является ли политически значимым лицом клиент, конечный бенефициар, их близкие партнёры и члены семьи, используя базы данных и дополнительные исследования. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольУголовная ответственность компаний: Gunvor, Glencore, Trafigura — обзор и резюме
С 2003 года швейцарское право позволяет осудить компанию за преступления, совершённые внутри неё, если она не приняла всех разумных и необходимых организационных мер для их предотвращения. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСтатья 102 Уголовного кодекса
Статья 102 Уголовного кодекса, вступившая в силу в 2003 году, устанавливает уголовную ответственность предприятия. Она различает две формы ответственности. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольGunvor: Конго, Кот-д’Ивуар, затем Эквадор
Gunvor, компания по торговле энергоносителями с главным офисом в Женеве, стала первым крупным торговым домом, осуждённым в Швейцарии на основании статьи 102. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольGlencore: Демократическая Республика Конго
Glencore, торговая и горнодобывающая группа, управляемая из Баара в кантоне Цуг, была осуждена приказом о наказании Офиса генерального прокурора Швейцарии от 5 августа 2024 г. по итогам… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольTrafigura: Ангола и первый публичный процесс
Trafigura, одна из крупнейших нефтеторговых компаний мира, работающая из Женевы, стала первой компанией, представшей в Швейцарии перед публичным судом за подкуп иностранных должностных… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольУроки
Эти три дела имеют общие черты, из которых практики могут извлечь уроки. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольАнтикоррупционные комплаенс-программы
В ответ на эти дела и на требования банков, властей и деловых партнёров крупные торговые дома внедрили антикоррупционные комплаенс-программы, составляющие которых… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольИностранные разбирательства и международная координация
Дела Gunvor, Glencore и Trafigura имели международное измерение. Gunvor признала вину в Соединённых Штатах по эквадорскому эпизоду, где ей пришлось уплатить более 661… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольРазбирательства в США и Великобритании: сравнение
Швейцарские приговоры женевским трейдерам вписываются в международное движение, движущей силой которого были Соединённые Штаты и Соединённое Королевство. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольОтветственность руководителей и посредников
Приговор бывшему второму лицу Trafigura к лишению свободы, описанный выше, ознаменовал поворотный момент: уголовная ответственность компаний, введённая в 2003 году, до того… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольВо что обошлись дела и что они дали
Разобранный пример. Три женевских дела, описанных в этой главе, обошлись соответствующим компаниям только в Швейцарии приблизительно в 94 млн швейцарских франков для Gunvor в 2019 году, 86,7 млн швейцарских франков в 2024 году для… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольСтатья 102 на практике: что должна доказать компания
Статья 102 Уголовного кодекса в пункте 2 наказывает компанию, не принявшую всех разумных и необходимых организационных мер для предотвращения определённых преступлений, в том числе… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПосредники: слабое звено
У трёх дел есть одна общая черта: коррупционные платежи проходили через посредников, агентов, консультантов, бизнес-интродьюсеров и сервисные компании, получавших комиссионные, часть которых… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧек-лист: оценка антикоррупционной комплаенс-программы
Проверьте наличие кодекса поведения, доведённого до всех сотрудников, и документированной оценки коррупционных рисков. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПрозрачность и ответственность: от Обязательственного кодекса до отраслевых инициатив — обзор и резюме
Требования прозрачности и ответственности, предъявляемые к трейдингу и финансам, за последнее десятилетие умножились под влиянием дел, описанных в предыдущих главах, давления… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольИнициатива об ответственном бизнесе
29 ноября 2020 г. швейцарский народ голосовал по народной инициативе «Entreprises responsables – pour protéger l’être humain et l’environnement» (инициатива об ответственном бизнесе — защита человека… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольОтчёт по нефинансовым вопросам
Встречное предложение ввело в Обязательственный кодекс, в ст. 964a и след., обязанность крупных компаний, представляющих общественный интерес, ежегодно составлять отчёт по нефинансовым вопросам. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольДолжная осмотрительность в отношении минералов и детского труда
Встречное предложение ввело также, в ст. 964j и след. Обязательственного кодекса, обязанности должной осмотрительности и прозрачности для компаний, которые выпускают на рынок или перерабатывают в Швейцарии… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПрозрачность платежей правительствам
Ст. 964d и след. Обязательственного кодекса обязывают компании, занятые добычей минералов, нефти или природного газа либо заготовкой леса в первичных лесах, ежегодно публиковать отчёт о… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольРуководящие принципы и обязанность проявлять бдительность
Помимо швейцарского права, женевские компании сталкиваются с Руководящими принципами ООН в сфере предпринимательской деятельности и прав человека, принятыми в 2011 году. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольНеправительственные организации как противовес
Требования прозрачности и ответственности во многом обязаны своим появлением неправительственным организациям, ряд которых расположен в Женеве или в других местах Швейцарии. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольРоль банков в ответственности сырьевой торговли
Банки торгового финансирования, описанные в главе I этой части, представляют собой рычаг ответственности, который право и практика постепенно привели в действие. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольИндивидуальная ответственность: руководители, сотрудники, консультанты
Ответственность компании сочетается с ответственностью физических лиц. Дела, описанные в предыдущей главе, привели к осуждению сотрудников, а в деле Trafigura — бывшего руководителя, с… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПрозрачность как конкурентное преимущество финансового центра
Требования прозрачности и ответственности, которые часто воспринимаются как ограничения, могут стать конкурентным преимуществом женевского финансового центра. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольНовая инициатива 2025 года и встречное предложение
Дискуссия об ответственности компаний, которая, казалось, была закрыта голосованием 2020 года, возобновилась. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЕвропейская обязанность должной осмотрительности и её последствия для Женевы
Европейская директива о должной осмотрительности компаний в сфере устойчивого развития, принятая в 2024 году, возлагает на крупные компании Союза, а также на компании третьих стран со значительным оборотом в… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПрозрачность трейдеров: что сделано и чего не хватает
После федеральных докладов 2013 и 2018 годов, описанных в части G, прозрачность женевской сырьевой торговли продвинулась по ряду направлений. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПример: отчёт трейдера о должной осмотрительности
Разобранный пример. Женевский трейдер металлами с 400 сотрудниками и оборотом 12 млрд долларов США, из которых 3 млрд долларов США приходится на Европейский союз, готовит свой первый отчёт о должной осмотрительности. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольБанки перед лицом обязанности клиентов проявлять осмотрительность
Обязанности прозрачности и должной осмотрительности, возложенные на трейдеров, косвенно затрагивают банки. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольПрозрачность частных домов: вопрос собственности
Особый вопрос прозрачности касается собственности на торговые дома. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольВо что обходится прозрачность и что она даёт
У прозрачности есть цена, которую женевские компании измеряют, и отдача, которую они измеряют реже. Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЗаключение к части H
Часть H рассмотрела риски сырьевой торговли и сопровождающего её финансирования: хрупкость документарного финансирования, выявленную мошенничествами 2020 года, а затем прерывание потоков… Подробнее Женева · Финансирование, обеспечение, контрольЧек-лист: подготовка отчёта по нефинансовым вопросам
Определите, подпадает ли компания под действие ст. 964a и след. Обязательственного кодекса и обязанностей, касающихся климатических вопросов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаДавние отношения: миссии, трейдинг, независимость, Международная Женева — обзор и резюме
Отношения между Женевой и Африкой возникли задолго до современной сырьевой торговли. Подробнее Женева · Женева и АфрикаМиссии и женевский взгляд на Африку
В XIX веке протестантская Женева участвовала в миссионерском движении, приводившем в Африку европейских пасторов, врачей и учителей. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКупцы, банкиры и колониальная торговля
Швейцария никогда не владела колониями, однако её купцы и банкиры участвовали в колониальной торговле начиная с XVIII века. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНезависимость и Международная Женева
Обретение независимости африканскими странами в период с конца 1950-х до середины 1970-х годов преобразило отношения между Женевой и континентом. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖенева и франкоязычная Африка
Французский язык образует особую связь между Женевой и примерно двадцатью африканскими странами; её значение проанализирует часть J. Подробнее Женева · Женева и Африка1980–2000 годы: африканские состояния и первые дела
В 1980-е и 1990-е годы финансовые отношения между Женевой и Африкой усилились на фоне экономических кризисов континента, программ структурной перестройки, задолженности… Подробнее Женева · Женева и АфрикаШвейцария и апартеид: открытое досье
Отношения между Швейцарией и Южной Африкой эпохи апартеида — болезненная глава, которую исторические исследования осветили лишь отчасти. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖенева — африканский перекрёсток в XXI веке
На рубеже XXI века Женева утвердилась как перекрёсток африканского бизнеса. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧему учит история
История отношений между Женевой и Африкой учит нескольким вещам, которые глубже исследуют следующие главы. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканская диаспора Женевы
В Женеве живёт многочисленная и разнообразная африканская диаспора: международные служащие, дипломаты, студенты, предприниматели, специалисты и работники со всего континента. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖенева и африканские институты
Женева принимает встречи и представительства африканских институтов: Африканский союз содержит постоянную делегацию при ООН в Женеве, региональные экономические сообщества и… Подробнее Женева · Женева и АфрикаШвейцарское сотрудничество в целях развития в Африке
Швейцарское агентство по развитию и сотрудничеству и Государственный секретариат по экономике осуществляют в Африке программы сотрудничества, представляющие собой один из старейших и наиболее непрерывных каналов… Подробнее Женева · Женева и АфрикаТорговля между Швейцарией и Африкой в цифрах
Торговля между Швейцарией и Африкой даёт частичное представление об этих отношениях. Подробнее Женева · Женева и АфрикаБанки Женевы и Африка: негромкая история
Банковские отношения между Женевой и Африкой предшествовали современной сырьевой торговле. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканцы в Женеве: студенты, дипломаты, руководители
Отношения проходят и через людей. Со времён независимости Женева принимает африканских студентов на свои юридический, экономический и медицинский факультеты и в Институт международных… Подробнее Женева · Женева и АфрикаМеждународная Женева и африканские кризисы
Кризисы Африки — гуманитарные, санитарные или политические — отчасти урегулируются в Женеве. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖенева и Северная Африка: Магриб и Египет
Хотя в этой главе речь шла главным образом об Африке к югу от Сахары, торговые показатели напоминают, что Северная Африка весит в этих отношениях не меньше. Подробнее Женева · Женева и АфрикаИсточники: архивы, историография и дискуссии
История отношений между Женевой и Африкой в целом ещё не написана. Читателю, желающему изучить её глубже, приходится опираться на разрозненные источники. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧек-лист: понимание связей клиента с африканской страной
Определите каналы, через которые клиент связан со страной: происхождение, деятельность, государственная должность, семейные связи, инвестиции. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканское сырьё: нефть, какао, кофе, хлопок, металлы, золото — обзор и резюме
Африка — второй после Европы регион происхождения сырьевых товаров, которыми торгуют из Швейцарии. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНефть Гвинейского залива
Нефть — ведущий африканский товар, которым торгуют из Женевы. Страны Гвинейского залива — Нигерия, Ангола, Конго, Габон, Экваториальная Гвинея, Камерун, Гана — и в меньшей степени Чад, Южный… Подробнее Женева · Женева и АфрикаКакао и кофе
Западная Африка поставляет большую часть мирового какао; ведущие производители — Кот-д’Ивуар и Гана, за ними следуют Нигерия и Камерун. Подробнее Женева · Женева и АфрикаХлопок
Хлопок из Западной Африки — Мали, Буркина-Фасо, Бенина, Кот-д’Ивуара, Чада, Камеруна — одна из основных экспортных культур Сахеля, где он обеспечивает средства к существованию миллионам людей. Подробнее Женева · Женева и АфрикаМедь, кобальт и металлы энергоперехода
Центральная и Южная Африка поставляют значительную долю мировой меди и кобальта, причём Демократическая Республика Конго доминирует в производстве кобальта, незаменимого для… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЗолото
Золото занимает особое место в отношениях между Швейцарией и Африкой. В Швейцарии работают несколько ведущих золотоаффинажных заводов мира, значение которых напомнила часть G. Подробнее Женева · Женева и АфрикаРаспределение стоимости
Центральный вопрос торговли африканским сырьём — распределение стоимости между странами-производителями, трейдерами и потребителями. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖеневские трейдеры и африканские государства: три модели отношений
Отношения женевских трейдеров с африканскими государствами можно описать тремя моделями, каждая из которых несёт свои преимущества и риски. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНациональные нефтяные компании: управление и проблемы
Африканские национальные нефтяные компании — Нигерии, Анголы, Конго, Габона, Экваториальной Гвинеи, Камеруна, Ганы и других стран — главные контрагенты женевских трейдеров по нефти. Подробнее Женева · Женева и АфрикаИнфраструктура: порты, НПЗ, склады
Торговля африканским сырьём зависит от инфраструктуры, состояние которой определяет издержки и риски. Африканские порты, часто перегруженные и плохо оснащённые, удлиняют сроки погрузки и разгрузки. Подробнее Женева · Женева и АфрикаДревесина, удобрения и другие потоки
Помимо основных товаров, Африку с женевским трейдингом связывают и другие потоки. Тропическая древесина из Центральной Африки — Камеруна, Габона, Конго, Демократической Республики Конго — экспортируется в Европу и Азию… Подробнее Женева · Женева и АфрикаКакао в 2025–2026 годах: рекордные цены и хрупкость
С 2024 года рынок какао переживает беспрецедентный рост цен, вызванный неурожаями в Кот-д’Ивуаре и Гане, которые вместе обеспечивают большую часть мирового производства, вследствие… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЗолото: швейцарские аффинажные заводы и прослеживаемость
Золото — ведущий африканский товар, импортируемый в Швейцарию, как показали цифры главы I. Его торговля порождает вопросы, с которыми торговля нефтью или какао сталкивается не в той же мере. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНефть Нигерии, Анголы и Конго: контракты и практика
Африканская нефть, которой торгуют из Женевы, поступает главным образом из Нигерии, Анголы, Республики Конго, Габона, Экваториальной Гвинеи и Чада. Подробнее Женева · Женева и АфрикаУдобрения, рис и продовольственная безопасность
Отношения с Африкой не ограничиваются африканским экспортом: они включают и импорт, который женевские трейдеры организуют на континент. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКонголезский кобальт в 2025–2026 годах: квоты и суверенитет
Демократическая Республика Конго, произведшая в 2025 году около 74% мирового кобальта, решила в том же году использовать свой вес на рынке. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖелезная руда Симанду: новый африканский поток
Проект Симанду в Гвинее показывает, в каком масштабе могут создаваться африканские потоки. Подробнее Женева · Женева и АфрикаТопливо «африканского качества»: дело о токсичном топливе
Женевский трейдинг продаёт часть топлива в Африку; эта деятельность стала в сентябре 2016 года предметом расследования Public Eye, оставившего след в финансовом центре. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКофе: Эфиопия, Уганда и трейдеры Женевского озера
Африканский кофе заслуживает отдельного рассмотрения: до сих пор эта глава касалась его вместе с какао. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧек-лист: структурирование закупки сырья у африканского госпредприятия
Убедитесь, что продавец уполномочен сбывать продукцию и что процедуры распределения — тендер, прямой контракт — задокументированы. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЗаймы под залог ресурсов и африканский долг — обзор и резюме
Когда нефтедобывающему государству нужны деньги, а рынки капитала для него закрыты, оно может заложить свою будущую добычу. Подробнее Женева · Женева и АфрикаМеханизм
Заём под залог природных ресурсов — это, согласно определению Natural Resource Governance Institute, механизм, посредством которого страна получает средства в обмен на будущие доходы… Подробнее Женева · Женева и АфрикаДанные
Natural Resource Governance Institute изучил 52 займа под залог ресурсов, предоставленных в 2004–2018 годах на общую сумму свыше 164 млрд долларов США, из которых 30 совокупной стоимостью… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧад и Glencore
Случай Чада иллюстрирует механизмы и риски. В мае 2013 года и апреле 2014 года национальная компания Société des hydrocarbures du Tchad заключила с Glencore соглашения о предварительном финансировании… Подробнее Женева · Женева и АфрикаРеспублика Конго, Glencore и Trafigura
Республика Конго, коррупционные дела которой с участием Gunvor описаны в части H, получила от швейцарских трейдеров займы под залог нефти значительного размера. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПоследствия для африканского долга
Займы под залог ресурсов способствовали долговым кризисам, поразившим ряд африканских стран после 2014 года. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПоследствия для женевского финансового центра
Займы под залог ресурсов возлагают особую ответственность на женевских трейдеров, банки и консультантов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКитайские кредиторы и трейдеры: две логики
Сосуществование китайских государственных банков и международных трейдеров среди кредиторов Африки под залог ресурсов требует сравнения. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЗаймы под залог ресурсов и право
Займы под залог ресурсов порождают правовые вопросы, с которыми женевские практики сталкиваются при структурировании и в спорах. Применимым правом чаще всего является английское или швейцарское право. Подробнее Женева · Женева и АфрикаМеждународные рамки: реструктуризации и Общая рамочная программа
Займы под залог ресурсов — часть ландшафта африканского долга, преобразившегося в 2020-е годы. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАнализ устойчивости: что должен проверить кредитор
Женевский кредитор, рассматривающий предоплатную линию для африканского государства или госпредприятия, должен провести анализ устойчивости, который недавние дела сделали обязательным. Подробнее Женева · Женева и АфрикаОговорки займов под залог ресурсов: что изучает юрист
Договоры займов под залог ресурсов, составленные на английском языке и чаще всего подчинённые английскому праву, сочетают кредитное соглашение с долгосрочным договором поставки и содержат оговорки, которые женевские юристы научились… Подробнее Женева · Женева и АфрикаАльтернативы: проекты, облигации, банки развития
Займы под залог ресурсов — не единственный способ финансирования государства-производителя. Проектное финансирование, обеспечивающее заём конкретным активом — рудником, НПЗ или трубопроводом, — с выделенными… Подробнее Женева · Женева и АфрикаТорговый дом как кредитор: модель под вопросом
Превращение торговых домов в кредиторов государств, описанное в этой главе, ставит вопрос о бизнес-модели. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАнгола и Китай: крупнейший заёмщик
Ангола, которую Natural Resource Governance Institute называет крупнейшим заёмщиком Африки по займам под залог ресурсов, иллюстрирует китайский вариант механизма в масштабе целой… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЮжный Судан: предоплаты в зоне конфликта
Южный Судан, независимый с 2011 года и охваченный гражданской войной с 2013 года, — третья страна наряду с Чадом и Республикой Конго, где торговые дома были основными поставщиками займов под залог нефти… Подробнее Женева · Женева и АфрикаГанский контрпример: синдицированный кредит Cocobod
Не всё финансирование под залог ресурсов непрозрачно. Ганский совет по какао Cocobod ежегодно с сезона 1992–1993 годов привлекает синдицированный кредит международных банков для финансирования закупок… Подробнее Женева · Женева и АфрикаОтчётность и измерение: займы под залог ресурсов в долговой статистике
Одна из причин непрозрачности займов под залог ресурсов кроется в их статистическом учёте. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧек-лист: структурирование предоплаты африканскому госпредприятию
Проверьте правоспособность госпредприятия на заключение договора, необходимые парламентские или правительственные разрешения и государственные гарантии. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканские элиты, политически значимые лица и реституция: от Абачи до закона 2015 года — обзор и резюме
С 1980-х годов Швейцария вернула иностранным государствам более 2 млрд долларов США незаконных активов политически значимых лиц. Значительная часть этих реституций касается Африки. Подробнее Женева · Женева и АфрикаОт дел к законам: история в три этапа
Историю возврата незаконных активов в Швейцарии можно разделить на три этапа. Первый, открытый в 1986 году делами Маркоса и Дювалье, — этап заморозок, назначавшихся в каждом отдельном случае Федеральным… Подробнее Женева · Женева и АфрикаДело Абачи
Сани Абача, глава нигерийского государства с 1993 по 1998 год, по данным Public Eye, присвоил более 2,2 млрд долларов США государственных средств. Подробнее Женева · Женева и АфрикаДействующие рамки: Закон о незаконных активах
Федеральный закон о замораживании и возврате незаконных активов иностранных политически значимых лиц предусматривает три этапа. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканские реституции и их уроки
Помимо Нигерии, швейцарскими реституциями или заморозками воспользовались несколько африканских стран. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧто это означает для банков и консультантов Женевы
Для женевских учреждений, обслуживающих африканскую клиентуру, история возврата активов влечёт ряд требований. Подробнее Женева · Женева и АфрикаРоль Женевы в возврате активов
Женева занимает особое место в возврате незаконных активов. Прокуратура Женевы вела уголовное производство, приведшее к конфискации средств Абачи в… Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканские политически значимые лица: типология
Категория политически значимых лиц охватывает в Африке, как и в других регионах, множество ситуаций, которые учреждения должны оценивать с разбором. Подробнее Женева · Женева и АфрикаМаркос, Дювалье, «арабская весна»: другие дела
Швейцарская система возврата активов построена на делах, ряд которых не связан с Африкой. Их сравнение проливает свет на африканскую ситуацию. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКонтроль за возвращёнными средствами
Реституция не закрывает дело: она открывает вопрос о том, как используются средства. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканские политически значимые лица сегодня
Африканская политически значимая клиентура финансового центра изменилась по своему характеру со времён дел 1990-х годов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаВзаимная правовая помощь: обычный путь
Административное замораживание, описанное в этой главе, — исключение. Обычный путь возврата активов — международная взаимная правовая помощь по уголовным делам, регулируемая федеральным законом от… Подробнее Женева · Женева и АфрикаКонвенция ООН против коррупции и возврат активов
Швейцарские рамки вписываются в многосторонний контекст. Конвенция Организации Объединённых Наций против коррупции, единственное глобальное соглашение в этой области, объединяет 191 государство-участника. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНеправедно нажитое: дело Обианга в Женеве
Дела о реституции касаются не только счетов, но и имущества. В 2016 году прокуратура Женевы возбудила уголовное производство против окружения президента Экваториальной Гвинеи в… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧек-лист: обслуживание африканской частной клиентуры с соблюдением режима возврата активов
Установите связи клиента и его окружения с исполнением публичных функций, государственными контрактами, концессиями и госпредприятиями. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНовые мосты: форумы, инвестиции, финтех, диаспора — обзор и резюме
Отношения между Женевой и Африкой выходят далеко за рамки сырьевой торговли и активов элит. Уже около пятнадцати лет строятся новые мосты. Подробнее Женева · Женева и АфрикаФорумы: Женева как место встречи африканского частного сектора
Africa CEO Forum, основанный в Женеве в 2012 году, — самый заметный из этих мостов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаФедеральная стратегия для Африки
13 января 2021 г. Федеральный совет утвердил свою первую стратегию для Африки к югу от Сахары на период 2021–2024 годов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПроизводительные инвестиции: дисбаланс, требующий исправления
Главный дисбаланс в отношениях между Женевой и Африкой состоит в разрыве между интенсивностью трейдинга и управления капиталом и слабостью производительных инвестиций. Подробнее Женева · Женева и АфрикаФинтех, криптоактивы и цифровые активы
Африка — первопроходец в финансовых технологиях. Располагая 50% всех мобильных текущих счетов в мире, согласно федеральной стратегии 2021 года, континент изобрёл форму банковского обслуживания без… Подробнее Женева · Женева и АфрикаДиаспора как мост
Африканская диаспора Женевы, разнообразие которой описала глава I, — мост особого рода. Подробнее Женева · Женева и АфрикаУсловия успеха
Новые мосты между Женевой и Африкой принесут плоды лишь при определённых условиях. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКигали-2026: африканский частный сектор в поисках критической массы
Africa CEO Forum, основанный в Женеве в 2012 году, прошёл в 2026 году в Кигали 14 и 15 мая в присутствии глав государств и нескольких тысяч руководителей на тему критической массы… Подробнее Женева · Женева и АфрикаМобильные деньги: 1 400 млрд долларов США
За пятнадцать лет Африка построила платёжную инфраструктуру, которой нет у Европы. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканская континентальная зона свободной торговли
Экономическая интеграция континента продвигается благодаря Африканской континентальной зоне свободной торговли, соглашение о которой подписано в 2018 году и в рамках которой торговля началась в 2021 году с целью… Подробнее Женева · Женева и АфрикаПанафриканские банки и их женевские партнёры
Банковский ландшафт Африки преобразило появление панафриканских групп — марокканских, нигерийских, южноафриканских и восточноафриканских, — присутствующих в десятках стран, которые перехватили… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧастный капитал и африканские фонды
Африканский рынок частного капитала, долгое время маргинальный, с 2010-х годов организовался: появились панафриканские и региональные управляющие, фонды, специализирующиеся по отраслям — энергетика, сельское хозяйство, здравоохранение, технологии,… Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканское климатическое финансирование
Африка, на которую приходится малая доля мировых выбросов парниковых газов и непропорционально большая доля последствий изменения климата, нуждается в финансировании адаптации и перехода, которое международное… Подробнее Женева · Женева и АфрикаФедеральная стратегия на 2025–2028 годы: что она предусматривает и чего не хватает
Стратегия Федерального совета для Африки на 2025–2028 годы, описанная выше, впервые охватывает весь континент и устанавливает приоритеты: мир и управление, процветание и переход, миграция и… Подробнее Женева · Женева и АфрикаСоглашения о защите инвестиций и страхование рисков
Женевский инвестор, вкладывающий капитал в Африку, располагает правовой базой, которую Швейцария выстраивает с 1960-х годов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЗдравоохранение: главная статья экспорта и женевский кластер
Первый товар, который Швейцария продаёт Африке, — лекарства: в 2022 году на фармацевтическую продукцию приходилось 46% швейцарского экспорта на континент, намного больше, чем на химикаты, часы и… Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканские суверенные облигации и женевские управляющие активами
Важнейший по объёму канал, через который сбережения, управляемые в Женеве, финансируют Африку, — это, вероятно, рынок суверенных облигаций. Подробнее Женева · Женева и АфрикаКасабланка, Маврикий, Кигали: африканские финансовые центры
Женева больше не единственная претендует на роль финансового центра Африки. Африканские центры получили развитие. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧек-лист: подготовка инвестиции в Африку из Женевы
Выберите страну и отрасль на основе анализа политической стабильности, правовой базы, инфраструктуры и спроса с учётом многообразия континента. Подробнее Женева · Женева и АфрикаНадлежащая практика: банки, трейдеры и консультанты в работе с Африкой — обзор и резюме
Предыдущие главы описали отношения между Женевой и Африкой в их исторической глубине, экономической интенсивности и двойственности. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 1: различать, не дискриминируя
Первый принцип состоит в том, чтобы различать среди африканских клиентов, контрагентов и сделок те, которые несут особые риски, и те, которые их не несут, не рассматривая континент как… Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 2: знать происхождение средств и товаров
Второй принцип состоит в том, чтобы знать происхождение средств — в управлении капиталом и финансировании — и происхождение товаров — в сырьевой торговле. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 3: контролировать посредников
Третий принцип состоит в контроле над посредниками — агентами, бизнес-интродьюсерами, местными партнёрами, подставными компаниями, — через которых часто проходят коррупционные платежи. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 4: предвидеть политический риск
Четвёртый принцип состоит в том, чтобы предвидеть политические перемены, частоту которых наглядно показывает недавняя история Африки: государственные перевороты, оспариваемые переходы власти, смены правительств. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 5: содействовать развитию
Пятый принцип состоит в том, чтобы выстраивать отношения с Африкой как партнёрства, от которых выигрывает и сам континент. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 6: документировать, чтобы работать долго
У пяти предыдущих принципов есть одна общая черта: без документирования они ничего не стоят. Подробнее Женева · Женева и АфрикаПринцип 7: обучать и вовлекать африканских партнёров
Последний принцип выходит за рамки комплаенса. Женевским участникам, работающим с Африкой в долгосрочной перспективе, выгодно обучать и вовлекать своих африканских партнёров: сотрудников своих местных… Подробнее Женева · Женева и АфрикаСхема анализа страны
Принципы применяются страна за страной с помощью схемы анализа, структурирующей проверку. Подробнее Женева · Женева и АфрикаАфриканские посредники: стандартная процедура
Посредники, роль которых в коррупционных делах показала часть H, требуют в Африке процедуры, адаптированной к местным реалиям. Подробнее Женева · Женева и АфрикаОтношения с африканскими органами власти
В Африке женевские участники имеют дело с налоговыми органами, центральными банками, финансовыми регуляторами и органами уголовного преследования, практика которых различается. Подробнее Женева · Женева и АфрикаСпоры с африканскими партнёрами
Несмотря на все меры предосторожности, споры возникают, и их урегулирование имеет свои особенности. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧего африканские участники ждут от Женевы
Поскольку надлежащая практика, описанная в этой главе, изложена с женевской точки зрения, полезно услышать и африканскую. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЖенева и Африка в 2035 году
В сценариях, которые часть K предлагает для финансового центра, отношения с Африкой занимают место, которое эта глава может определить точнее. Подробнее Женева · Женева и АфрикаТри типичные ситуации
Три ситуации, описанные схематично и в вымышленной форме, иллюстрируют применение этих принципов. Подробнее Женева · Женева и АфрикаВнутреннее управление африканскими отношениями
Принципы этой главы предполагают определённую организацию. В женевских учреждениях, работающих с Африкой, дела, описанные в частях H и I, выявили одну постоянную черту: решение вступить в… Подробнее Женева · Женева и АфрикаСанкции против африканских государств
Санкционные режимы, действие которых описала часть H, касаются ряда африканских государств. Женевский практик должен их знать. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЕщё две ситуации: золото и денежные переводы диаспоры
Две ситуации, вымышленные, как и предыдущие, дополняют три типичные ситуации. Подробнее Женева · Женева и АфрикаХартия финансового центра для Африки?
Принципы этой главы сформулированы для отдельных учреждений. Остаётся выяснить, можно ли сформулировать их для финансового центра в целом. Подробнее Женева · Женева и АфрикаЗаключение к части I
Отношения между Женевой и Африкой давние, тесные и двойственные. Они проходят через миссии и колониальную торговлю, через обретение независимости и Международную Женеву, через… Подробнее Женева · Женева и АфрикаЧек-лист: комплексная оценка деловых отношений с Африкой
Поместите страну в контекст с помощью индексов качества управления, международных докладов, санкционных режимов и заморозок активов, назначенных Федеральным советом. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранцузский — язык права и бизнеса — обзор и резюме
Для женевского финансового центра французский — язык права прежде, чем язык торговли. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураОдин язык — одна правовая традиция
Швейцарское право принадлежит к семье систем континентального права, основанных на кодексах, опорами которых служат Гражданский кодекс 1907 года и Обязательственный кодекс 1911 года, оба впоследствии пересмотренные. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЮридическая техника: точность и нюансы
Составление договоров, уставов, завещаний, наследственных договоров, учредительных актов фондов и регламентов — одна из ключевых профессий финансового центра. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураКонсультирование: понимать клиента на его языке
Консультирование по вопросам капитала, налогов и права основано на понимании ситуации клиента: его семьи, бизнеса, планов, опасений. Такое понимание предполагает общение без препятствий. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураСудебные споры и арбитраж на французском языке
Язык судопроизводства определяет доступ к правосудию и качество прений. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПределы языкового преимущества
Преимущество французского языка имеет пределы, о которых участники женевского рынка должны знать. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранцузский язык финансов: словарь, который нужно поддерживать
Французский язык располагает полным финансовым словарём, выкованным веками франкоязычными банкирами, юристами и экономистами и обогащённым терминологической работой франкоязычных институтов. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураШвейцарский юридический французский: особенности
Юридический французский язык Швейцарии имеет особенности, которые женевские практики знают, а их иностранным коллегам предстоит изучить. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранцузский язык в международных организациях Женевы
Французский наряду с английским — один из двух рабочих языков Секретариата ООН и один из официальных языков большинства организаций, расположенных в Женеве. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураАнглийский в швейцарских судах: пересмотр Гражданского процессуального кодекса
Монополия официальных языков в швейцарских государственных судах была умеренно нарушена 1 января 2025 г. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзык договоров: выбор, преимущественная редакция и толкование
Выбор языка договора — прежде всего юридическое решение, а не вопрос удобства. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПеревод права: заверенные переводы, апостиль и расходы
Международное обращение женевских документов проходит через перевод и легализацию. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранцузский язык и федеральное право: три аутентичные редакции
Швейцария издаёт законы на трёх языках. Акты, публикуемые в Официальном собрании, появляются одновременно на немецком, французском и итальянском языках — в трёх равно аутентичных редакциях. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранцузский язык границы: Женева, соседняя Франция и трансграничные работники
Общий язык с соседней Францией формирует рынок труда и клиентуру финансового центра. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПисать, чтобы читали: ясный французский
Точность юридического французского не оправдывает отсутствия ясности. Уже около двадцати лет федеральные и кантональные администрации применяют принципы ясного изложения: короткие предложения, наглядная… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзык женевского арбитража
Международный арбитраж — область, в которой вопрос языка стоит для финансового центра наиболее свободно. Стороны выбирают язык разбирательства; Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЧек-лист: выбор языка документа или разбирательства
Определите родной или рабочий язык клиента и его консультантов, а также языки стран, в которых документ будет иметь действие. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранкофония как рынок — обзор и резюме
Франкоязычный мир — рынок, размеры которого финансовые участники, привыкшие мыслить категориями стран или регионов, измеряют редко. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранкофония в цифрах
Organisation internationale de la Francophonie, основанная в 1970 году, объединяет 88 государств и правительств-членов, к которым добавляются наблюдатели и ассоциированные члены. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураГеография франкоязычного рынка
Франкоязычный рынок состоит из нескольких групп с различными профилями. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураСегменты, значимые для Женевы
Внутри этого рынка несколько сегментов представляют непосредственный интерес для женевского финансового центра. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураТенденции на горизонте 2050 года
Франкоязычный рынок к 2050 году глубоко изменится под действием ряда тенденций. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЧего франкоязычный рынок ждёт от Женевы
Франкоязычный рынок ждёт от Женевы того, что финансовый центр всегда предлагал своим клиентам: безопасности, компетентности, конфиденциальности в рамках закона и личных отношений. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЛюксембург, Париж и Касабланка: франкоязычные конкуренты
С Женевой конкурируют и другие франкоязычные финансовые центры. Люксембург, официальными языками которого являются люксембургский, французский и немецкий, утвердился как ведущий европейский центр… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураИзмерение франкоязычной клиентуры финансового центра
Доля франкоязычных клиентов в женевском управлении капиталом ускользает от публичной статистики, которая учитывает активы по стране проживания клиентов, не различая языков. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЗона франка КФА: валюта, паритет и стабильность обменного курса
Франкоязычный рынок Западной и Центральной Африки обладает денежно-кредитной особенностью, которая непосредственно интересует финансовый центр Женевы. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураМагриб: Касабланка, Алжир, Тунис
Магриб — вторая опора франкоязычного африканского рынка. Совокупное население Марокко, Алжира и Туниса составляет почти сто миллионов человек, значительная часть которых пользуется французским… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранкоязычная Европа и Канада: Брюссель, Люксембург, Монако, Монреаль
Франкоязычный рынок не ограничивается Африкой. Бельгия, Люксембург, Монако и Квебек образуют совокупность клиентских групп и конкурентов, хорошо знакомую финансовому центру Женевы. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураИзмерение потоков: о чём говорит и о чём молчит статистика
Попытки измерить франкоязычную клиентуру финансового центра наталкиваются на отсутствие статистики в разбивке по языкам. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураИнституциональная Франкофония: саммиты, экономическая дипломатия и присутствие Швейцарии
Международная организация Франкофонии, основанная в 1970 году, объединяет 93 государства и правительства — членов, ассоциированных членов и наблюдателей — и проводит саммит глав государств и правительств каждые… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураСтрановой риск во франкоязычном пространстве
Франкоязычный рынок несёт и риски, которые общий язык ничуть не уменьшает. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураФранкоязычные диаспоры в Швейцарии
Франкоязычный рынок присутствует и в самой Женеве. Диаспоры из Западной Африки, Магриба, Ливана и франкоязычной Европы образуют сообщества предпринимателей, руководителей международных… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПозиционирование Женевы во франкоязычном пространстве
Собранные в этой главе сведения позволяют наметить позиционирование. Женева может претендовать на роль эталонного финансового центра франкоязычного пространства в трёх функциях: управление капиталом… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЧек-лист: оценка потенциала франкоязычного рынка
Оцените численность франкоязычного населения страны, степень использования французского языка в деловой жизни и государственном управлении, а также языковые тенденции. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЖенева между французским, английским и немецким языками — обзор и резюме
Женева — франкоязычный город в преимущественно немецкоязычной стране, в финансовой отрасли, которая во всём мире говорит по-английски. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзыковой ландшафт Женевы
Кантональная статистика рисует ясную картину. В 2020–2024 годах французский оставался основным языком для 79% жителей кантона (снижение на два пункта), за ним следовали английский, португальский и… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураАнглийский — язык мировых финансов
Английский — язык мировых финансов: язык рынков, договоров финансирования, проспектов эмиссии, рейтинговых агентств, международных регуляторов, крупных банков и торговых… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураНемецкий — язык швейцарских институтов
Немецкий — язык федеральных органов власти, FINMA, Национального банка, большинства парламента, крупных цюрихских банков, национальных профессиональных ассоциаций и… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПротиворечия и способы их урегулирования
Сосуществование трёх языков порождает противоречия, с которыми финансовому центру приходится справляться. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураМногоязычие как преимущество
Положение Женевы между тремя языками, которое часто воспринимается как ограничение, — это преимущество, которым обладают немногие финансовые центры. Лондон и Нью-Йорк одноязычны; Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзык в институтах: сложившаяся практика
Языковая практика женевских институтов различается в зависимости от их происхождения, клиентуры и корпоративной культуры. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзыковая подготовка и школы
Языковая подготовка имеет для финансового центра большое значение. Государственные школы Женевы преподают французский, немецкий с начальной ступени и английский в соответствии с учебными программами франкоязычных… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПравовая основа языков: Федеральная конституция, Закон о языках, Конституция Женевы
Швейцарское многоязычие опирается на чёткие тексты. Федеральная конституция называет четыре национальных языка — немецкий, французский, итальянский и романшский — и поручает кантонам определять свои официальные… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЦюрих и Женева: языковое разделение швейцарских финансов
Швейцарские финансы разделены между двумя главными полюсами, которые отделяет друг от друга языковая граница. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзыки федеральных органов власти и судов
Отношения женевских институтов с федеральными органами власти подчиняются чётким языковым правилам. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзыки Международной Женевы
Международные организации, расположенные в Женеве, добавляют собственный языковой пласт. Организация Объединённых Наций признаёт шесть официальных языков, а её Секретариат работает на английском и французском. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПодбор и подготовка кадров на трёх языках
Рынок труда финансового центра отражает эту ситуацию. Объявления о вакансиях женевских банков, торговых домов и юридических фирм почти всегда требуют французского и английского и указывают немецкий как… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураОбъединения и голос финансового центра
Финансовый центр Женевы представлен перед федеральными органами власти и общественностью через объединения, язык которых отражает географию швейцарских финансов. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзыки иммиграции: португальский, испанский, итальянский, арабский, русский
Языковой ландшафт Женевы не ограничивается тремя рассмотренными до сих пор языками. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураДочерние компании иностранных групп: язык головного офиса и язык финансового центра
Значительная часть женевских институтов принадлежит группам, головной офис которых находится в Цюрихе, Париже, Лондоне, Нью-Йорке или в странах Персидского залива. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзык высшего руководства
Подготовка высших руководителей финансового центра отражает противоречия, описанные в этой главе. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЧек-лист: определение языковой политики женевского института
Определите внутренние рабочие языки и языки общения с клиентами, органами власти и общественностью, обеспечив французский язык для местных отношений. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзык и профессии финансового центра: составление документов, консультирование, обучение, коммуникация — обзор и резюме
В трёх предыдущих главах французский язык был описан как язык права, как рынок и как одна из трёх составляющих языкового равновесия. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПрофессии составления документов: нотариусы, адвокаты, юрисконсульты
Юридическое составление документов — первая из языковых профессий. В Женеве этим занимаются представители трёх профессий. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураКонсультирование: язык отношений с клиентом
Консультирование, центральная профессия управления капиталом, ведётся на языке клиента. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураКомплаенс: чтение и применение норм на нескольких языках
С 1990-х годов комплаенс стал одной из самых многочисленных профессий финансового центра и одной из самых требовательных в языковом отношении. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураОбразование: университеты, университеты прикладных наук и институты финансового центра
Женева готовит кадры для своего финансового центра на собственном языке. В Женевском университете есть юридический факультет, факультет экономики и менеджмента и исследовательский институт финансов. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураКоммуникация: пресса, публикации и имидж финансового центра
Финансовому центру нужна пресса, которая понимает и критикует его на его собственном языке. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПисьменный и устный перевод как инфраструктура
Немногие финансовые центры имеют факультет письменного и устного перевода в нескольких минутах от своих банков. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураБухгалтерские и налоговые профессии
Дипломированные бухгалтеры-эксперты, фидуциары и аудиторы образуют ещё одну группу профессий, в которых язык имеет значение. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЯзыковые технологии: автоматизированное составление текстов и искусственный интеллект
Инструменты генеративного искусственного интеллекта вошли в профессии финансового центра начиная с 2023 года. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураРедкие языки и международная клиентура
Клиенты финансового центра говорят на многих языках помимо французского и английского. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураКризисная коммуникация на языке финансового центра
Все дела, оставившие след в истории финансового центра с 1990-х годов и прослеженные в частях E и H, имели коммуникационное измерение. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураПравовая доктрина и профессиональные ассоциации
Жизнеспособность профессионального языка измеряется тем, что на этом языке пишется и обсуждается. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураИзмерение языкового актива
Актив, который не измеряется, не управляется. Институты могут отслеживать несколько простых показателей: долю клиентских отношений в разбивке по языку общения, соответствующую долю активов,… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураСохранение языка как актива
Главы этой части сходятся в одном тезисе: французский язык является для финансового центра Женевы таким же активом, как его правовая стабильность, международная сеть или экспертиза в… Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЗаключение к части J
В части J французский язык рассмотрен с четырёх сторон: как язык права, как рынок, как языковое равновесие и как вопрос профессий. Из этого следуют три вывода. Подробнее Женева · Французский язык как инфраструктураЧек-лист: сохранение языкового актива женевского института
Закрепите в письменном виде языковую политику института: рабочие языки, языки клиентской документации, языки отношений с органами власти. Подробнее Женева · Горизонт 2035Криптоактивы и цифровые активы: от Закона о DLT до токенизации — обзор и резюме
Швейцария стала одним из первых государств, создавших для криптоактивов и цифровых активов полноценную правовую базу. Подробнее Женева · Горизонт 2035Двадцать лет криптоактивов и цифровых активов в Швейцарии
Хотя первый блок цепочки Bitcoin был создан в январе 2009 года, Швейцария осознала это явление лишь в середине следующего десятилетия. Подробнее Женева · Горизонт 2035Швейцарская правовая база: реестровые ценные права, торговые системы, банкротство
Центральный элемент правовой базы — реестровое ценное право (droit-valeur inscrit). Подробнее Женева · Горизонт 2035Женева в экосистеме: Taurus, частные банки и токенизация
Женева — не Crypto Valley и никогда не стремилась ею стать. Её вклад в швейцарскую экосистему криптоактивов и цифровых активов обеспечили частное банковское обслуживание и его поставщики услуг. Подробнее Женева · Горизонт 2035Стейблкоины, платёжные токены и токенизированные депозиты
Самый обсуждаемый вопрос 2026 года — стейблкоины, то есть токены, стоимость которых привязана к официальной валюте и которые служат средством платежа и средством сбережения в экосистеме… Подробнее Женева · Горизонт 2035Налогообложение и прозрачность: автоматический обмен информацией о криптоактивах
Конец банковской тайны, прослеженный в части E, находит своё продолжение в сфере криптоактивов и цифровых активов. Подробнее Женева · Горизонт 2035Комплаенс: отмывание денег, санкции и правило передачи информации (travel rule)
Криптоактивы и цифровые активы порождают особые трудности в области противодействия отмыванию денег и санкций. Подробнее Женева · Горизонт 2035Токенизация традиционных активов: вопрос инфраструктуры
Помимо криптовалют, которые финансовый центр Женевы сделал лишь вспомогательным направлением, главный вопрос десятилетия — токенизация традиционных активов: акций, облигаций, паёв фондов,… Подробнее Женева · Горизонт 2035Европа, США и позиция Швейцарии
Швейцария регулирует не в одиночку. В 2023 году Европейский союз принял регламент о рынках криптоактивов, применяемый в полном объёме с конца 2024 года, который создаёт единый… Подробнее Женева · Горизонт 2035Хранение: ключи, обособление и ответственность
Хранение криптоактивов и цифровых активов — то направление, в котором женевское частное банковское обслуживание может больше всего привнести и больше всего потерять. Подробнее Женева · Горизонт 2035Практические вопросы для консультантов
Женевский консультант, к которому клиент обратился с запросом о криптоактивах и цифровых активах, должен ответить на четыре вопроса. Подробнее Женева · Горизонт 2035Утилитарные токены, фонды и эмиссии
Помимо криптовалют и токенизированных активов, с 2014 года в Швейцарии действуют фонды и компании, выпускающие токены для финансирования технологических проектов и предоставления доступа к услугам… Подробнее Женева · Горизонт 2035Что может принести 2035 год
В ближайшее десятилетие вероятны три тенденции. Первая — нормализация: криптоактивы и цифровые активы станут одним из классов активов наряду с другими — регулируемым, декларируемым, находящимся у обычных… Подробнее Женева · Горизонт 2035Чек-лист: интеграция криптоактивов и цифровых активов в женевский институт
Определите стратегию института: простой доступ для клиентов, собственное хранение и торговля, выпуск токенизированных активов или обоснованный отказ от участия. Подробнее Женева · Горизонт 2035Устойчивые финансы: от протестантской этики до Swiss Climate Scores — обзор и резюме
Примерно за пятнадцать лет устойчивые финансы переместились с периферии в центр. Подробнее Женева · Горизонт 2035Женевские истоки
В части B Женева Кальвина описана как город, в котором использование денег подлежало моральной оценке и коллективной дисциплине. Подробнее Женева · Горизонт 2035Цифры: 1 881 млрд швейцарских франков
Масштаб явления измеряется ежегодным исследованием рынка, которое проводит Swiss Sustainable Finance. Подробнее Женева · Горизонт 2035Федеральная база: прозрачность, Swiss Climate Scores, гринвошинг
Швейцария выбрала средний путь между детальным регулированием Европейского союза и невмешательством. Первая опора — корпоративная прозрачность. Подробнее Женева · Горизонт 2035Саморегулирование банков и управляющих активами
Саморегулирование — как и в сфере противодействия отмыванию денег со времён Соглашения о должной осмотрительности 1977 года, описанного в части E, — излюбленный инструмент финансового центра. Подробнее Женева · Горизонт 2035Европейский союз: детальные правила и упрощение
Европейский союз избрал путь детального регулирования. Регламент о раскрытии информации в сфере устойчивых финансов, применяемый с марта 2021 года, классифицирует продукты по их устойчивости… Подробнее Женева · Горизонт 2035Building Bridges и призвание Женевы
Саммит Building Bridges был учреждён в 2019 году швейцарскими государственными органами, финансовым сообществом, Организацией Объединённых Наций, неправительственными организациями и другими международными участниками и в… Подробнее Женева · Горизонт 2035Сырьевая торговля и энергетический переход
Сырьевая торговля, описанная в части G, занимает в устойчивых финансах парадоксальное положение. Подробнее Женева · Горизонт 2035Импакт-инвестирование, филантропия и смешанное финансирование
Импакт-инвестирование, нацеленное помимо финансовой доходности на измеримый социальный или экологический эффект, выросло в Швейцарии в 2024 году на 27%. Подробнее Женева · Горизонт 2035Институциональные инвесторы: пенсионные фонды, страховщики, фонды
Швейцарские устойчивые финансы движимы прежде всего институциональными инвесторами, значительная часть которых базируется в Женеве. Подробнее Женева · Горизонт 2035Пруденциальный надзор за климатическими рисками
Риски, связанные с климатом и природой, вошли в сферу пруденциального надзора. С 2021 года FINMA обязала крупные банки и страховщиков раскрывать свои финансовые риски, связанные с климатом, а впоследствии… Подробнее Женева · Горизонт 2035Устойчивые эмиссии: зелёные, социальные облигации и облигации, привязанные к целям устойчивого развития
Рынок зелёных, социальных облигаций и облигаций, привязанных к целям устойчивого развития, развивался в Швейцарии с 2010-х годов: их выпускали кантоны, города, кантональные банки, компании, а с 2022 года и… Подробнее Женева · Горизонт 2035Женевские дома: позиционирование
Крупные женевские дома сделали устойчивость элементом своего позиционирования, расставляя при этом разные акценты. Подробнее Женева · Горизонт 2035Измерение воздействия: методы, ограничения, проверка
Доверие к устойчивым финансам зависит от измерения. Подходы, основанные на исключении, легко проверить. Подробнее Женева · Горизонт 2035Климатическая филантропия и женевские фонды
Женева — одна из европейских столиц фондов, и климатическая филантропия занимает здесь всё большее место. Подробнее Женева · Горизонт 2035Международные организации и устойчивые финансы
Международная Женева обеспечивает устойчивые финансы стандартами и партнёрами. Подробнее Женева · Горизонт 2035Роль консультантов: предпочтения, соответствие, документирование
Устойчивые финансы изменили повседневную работу женевского консультанта. Саморегулирование Швейцарской ассоциации банкиров требует от консультанта спрашивать каждого клиента, есть ли у него предпочтения в области устойчивости… Подробнее Женева · Горизонт 2035Что может принести 2035 год
Три тенденции представляются устойчивыми. Первая — нормализация: устойчивость станет обычным измерением финансового анализа, интегрированным в процессы управления и кредитования, с прозрачностью… Подробнее Женева · Горизонт 2035Чек-лист: предлагать устойчивые инвестиции, не обещая недоказуемого
Определите предлагаемые подходы к устойчивости — от исключения до импакта — и затем опишите их понятными клиенту словами. Подробнее Женева · Горизонт 2035Конкуренция финансовых центров: Дубай, Сингапур, Гонконг, Люксембург, Лондон — обзор и резюме
Финансовый центр не измеряется сам по себе. Его сравнивают с теми, кто конкурирует с ним за клиентов, компании и таланты. Подробнее Женева · Горизонт 2035Рейтинги и что они измеряют
Чаще всего цитируемый рейтинг — Global Financial Centres Index, публикуемый дважды в год. Подробнее Женева · Горизонт 2035Дубай: центр, который никогда не спит
За десятилетие Объединённые Арабские Эмираты, и прежде всего Дубай, стали самым заметным конкурентом Женевы — как в сырьевой торговле, так и в управлении капиталом. Подробнее Женева · Горизонт 2035Сингапур и Гонконг: азиатские капиталы у себя дома
Сингапур и Гонконг соперничают за азиатские капиталы. Их рост во многом объясняет относительное отставание Швейцарии. Подробнее Женева · Горизонт 2035Люксембург: фонды и европейский паспорт
Люксембург — самый прямой европейский конкурент Женевы в управлении капиталом и единственный франкоязычный центр сопоставимого уровня. Подробнее Женева · Горизонт 2035Лондон и Бернское соглашение
Лондон остаётся ведущим финансовым центром Европы и вторым в мире, несмотря на выход Соединённого Королевства из Европейского союза. Подробнее Женева · Горизонт 2035США и Азия: инновации и капитал
Помимо конкурирующих центров управления капиталом, на будущее Женевы влияют два блока — благодаря своей способности к инновациям и глубине рынков капитала. Подробнее Женева · Горизонт 2035Что сохраняет Женева
Картина была бы неполной без перечня того, что сохраняет Женева и чего нет у её конкурентов. Подробнее Женева · Горизонт 2035Конкуренция внутри Швейцарии: Цюрих, Лугано, Базель
Конкуренция финансовых центров не останавливается на национальных границах. Цюрих, занимающий одиннадцатое место в Global Financial Centres Index в марте 2026 года, на семь позиций опережает Женеву и сосредоточивает… Подробнее Женева · Горизонт 2035Налогообложение в сравнении
Налогообложение — первый аргумент конкурирующих центров. Здесь Женева одновременно конкурентоспособна и уязвима. Подробнее Женева · Горизонт 2035Стоимость жизни и жильё
Самое ощутимое ограничение для финансового центра Женевы — жильё. Кантон относится к самым густонаселённым в Швейцарии, а его территория ограничена государственной границей и озером. Подробнее Женева · Горизонт 2035Репутация и скандалы: сравнение
Репутация — актив, который каждый финансовый центр создаёт и теряет по-своему. Подробнее Женева · Горизонт 2035Маркетинг финансового центра
Конкурирующие центры инвестируют в собственное продвижение. У Дубая, Сингапура, Гонконга и Люксембурга есть агентства по продвижению со значительными бюджетами, представительства в основных столицах и целевые… Подробнее Женева · Горизонт 2035Конкуренция за семейные офисы
Семейные офисы стали самым желанным трофеем в соперничестве финансовых центров. Подробнее Женева · Горизонт 2035Иностранные банки в Женеве: приход, присутствие, уход
Финансовый центр Женевы всегда принимал иностранные банки, которых привлекали международная клиентура и репутация Швейцарии. В части E описан их спад после 2008 года. Подробнее Женева · Горизонт 2035Действующие силы на горизонте 2035 года
Десятилетие определят три движения. Первое — географическое: мировое богатство будет расти в Азии, на Ближнем Востоке и в странах с формирующейся экономикой быстрее, чем в Европе, так что финансовый… Подробнее Женева · Горизонт 2035Чек-лист: позиционирование женевского института по отношению к конкурирующим финансовым центрам
Определите рынки, на которых Женева сохраняет собственное преимущество, — европейские и франкоязычные клиенты, сложные семьи и сырьевая торговля, — а также рынки, где необходимо местное присутствие,… Подробнее Женева · Горизонт 2035Технологии и искусственный интеллект: меняющиеся профессии финансового центра — обзор и резюме
Технологии всегда преобразовывали женевские финансы: переводной вексель ярмарок, телеграф, связавший Женеву с европейскими биржами в XIX веке, банковский компьютер… Подробнее Женева · Горизонт 2035Положение дел: финансовый центр цифровой, но не технологический
Финансовый центр Женевы никогда не был технологическим центром и не станет им. Подробнее Женева · Горизонт 2035Искусственный интеллект: сферы применения и ожидания FINMA
Генеративный искусственный интеллект пришёл в женевские институты начиная с 2023 года — сначала через индивидуальное использование, затем через организованные проекты: резюмирование документов, автоматизированное… Подробнее Женева · Горизонт 2035Новые инфраструктуры: мгновенные платежи, идентификация, открытые финансы
Три новые инфраструктуры меняют среду финансового центра. Первая — мгновенные платежи. Подробнее Женева · Горизонт 2035Кибербезопасность и операционная устойчивость
У цифровизации есть оборотная сторона — уязвимость. Финансовые учреждения — излюбленные мишени кибератак, будь то программы-вымогатели, фишинг или компрометация поставщиков. Подробнее Женева · Горизонт 2035Цифровой суверенитет и вопрос данных
Технологическая зависимость от нескольких иностранных поставщиков ставит вопрос, знакомый финансовому центру Женевы со времён банковской тайны: вопрос о месте хранения и защите клиентских данных. Подробнее Женева · Горизонт 2035Занятость и компетенции: что меняет автоматизация
Искусственный интеллект затрагивает само содержание профессий финансового центра, что ставит вопрос о занятости. Подробнее Женева · Горизонт 2035Поставщики систем: Temenos и другие
Женева — финансовый центр с небольшим собственным технологическим сектором — тем не менее является местом пребывания одного из ведущих мировых поставщиков банковского программного обеспечения. Подробнее Женева · Горизонт 2035Дело FlowBank: цифровой банк без капитала
Цифровизация не освобождает банк от пруденциальных требований — финансовый центр Женевы убедился в этом в 2024 году. Подробнее Женева · Горизонт 2035SIX и швейцарские инфраструктуры
Финансовый центр Женевы опирается на национальные инфраструктуры, штаб-квартиры которых находятся в Цюрихе. Подробнее Женева · Горизонт 2035Цифровые отношения с клиентом
Клиенты финансового центра теперь ожидают помимо личного общения качественного цифрового взаимодействия. Подробнее Женева · Горизонт 2035Долгосрочная перспектива: криптография и квантовые вычисления
Заслуживает упоминания и более долгосрочный вопрос. Безопасность платежей, подписей, криптоактивов и цифровых активов основана на криптографических методах, часть которых квантовые вычисления могли бы скомпрометировать, если… Подробнее Женева · Горизонт 2035Данные и регуляторная отчётность: автоматизация комплаенса
Комплаенс — область, в которой автоматизация продвигается быстрее всего, поскольку его задачи многочисленны, однотипны и задокументированы. Подробнее Женева · Горизонт 2035Трейдинг и данные: спутники, модели, платформы
Сырьевая торговля — то направление финансового центра, в котором данные преобразовали практику наиболее глубоко. Подробнее Женева · Горизонт 2035Цифровые компетенции: подготовка кадров финансового центра
Описанная в этой главе трансформация требует компетенций, которыми финансовый центр обладает лишь частично. Подробнее Женева · Горизонт 2035Управление проектами: чему учат неудачи
Технологические проекты в финансовых учреждениях часто терпят неудачу. На долю женевского центра тоже выпали затянувшиеся миграции систем, заброшенные платформы и невостребованные инструменты. Подробнее Женева · Горизонт 2035Что может принести 2035 год
Вероятны три тенденции. Первая — повсеместное внедрение ассистентов на основе искусственного интеллекта во всех профессиях финансового центра при управлении, установленном FINMA и… Подробнее Женева · Горизонт 2035Чек-лист: управление технологиями и искусственным интеллектом в женевском институте
Составьте перечень приложений искусственного интеллекта, классифицируйте их по степени риска и назначьте ответственного за каждое в соответствии с Руководством FINMA 08/2024. Подробнее Женева · Горизонт 2035Женева и Европейский союз: пакет 2026 года и вопрос финансовых услуг — обзор и резюме
Женева — приграничный город, и её финансовый центр живёт с Европейским союзом в отношениях, которые в части J описаны с точки зрения языка, а в части E — с точки зрения клиентуры. Подробнее Женева · Горизонт 2035Пакет соглашений Швейцарии и ЕС 2026 года
Пакет мер по стабилизации и развитию отношений между Швейцарией и Европейским союзом был парафирован 21 мая 2025 года, одобрен Федеральным советом 13 июня 2025 года и подписан в Брюсселе… Подробнее Женева · Горизонт 2035Финансовые услуги: доступ без соглашения
Отсутствие финансовых услуг в пакете 2026 года подтверждает давно сложившуюся ситуацию. Швейцария и Союз так и не заключили соглашения о доступе на рынок финансовых услуг. Подробнее Женева · Горизонт 2035Чего требует Союз и что Швейцария уже применяет
Значительная часть европейского финансового права уже применяется в Швейцарии — по выбору законодателя, в порядке саморегулирования или в силу коммерческой необходимости. Подробнее Женева · Горизонт 2035Соседняя Франция: трансграничные работники, налогообложение и рынок
Внутри Союза Франция занимает для Женевы особое место, которое в части J описано с точки зрения языка. Подробнее Женева · Горизонт 2035Открытые вопросы
Ряд вопросов останется открытым и после завершения процесса 2026–2028 годов. Первый — соглашение о финансовых услугах, которого Швейцария будет и дальше добиваться и которое… Подробнее Женева · Горизонт 2035Тридцать пять лет отношений: от 1992 года до пакета 2026 года
Пакет 2026 года вписывается в историю, которую финансовый центр Женевы пережил в непосредственной близости. Подробнее Женева · Горизонт 2035Европейское право финансовых услуг и его режимы для третьих стран
Европейское право финансовых услуг основано на паспорте: учреждение, получившее лицензию в одном государстве-члене, может предлагать свои услуги во всех остальных. Подробнее Женева · Горизонт 2035От налогообложения сбережений к автоматическому обмену
Налоговые отношения между финансовым центром Женевы и Союзом прошли собственный путь. Подробнее Женева · Горизонт 2035Лихтенштейн и Европейская экономическая зона
Небольшой сосед Швейцарии открывает финансовому центру Женевы вход в Союз, которого нет у самой Швейцарии. Подробнее Женева · Горизонт 2035Женевские дочерние компании в Союзе
Крупные женевские дома обслуживают Союз через дочерние компании, организация которых иллюстрирует описанные выше ограничения. Подробнее Женева · Горизонт 2035Международная Женева и Союз
Отношения между финансовым центром Женевы и Европейским союзом проходят и через Международную Женеву. Союз — один из крупнейших доноров организаций, расположенных в Женеве. Подробнее Женева · Горизонт 2035Сотрудничество в сфере надзора
Надзор за финансовыми рынками не знает границ, поэтому FINMA сотрудничает с европейскими органами независимо от политических отношений. Подробнее Женева · Горизонт 2035Союз как регулятор де-факто
Влияние Союза на финансовый центр Женевы осуществляется и по иным каналам, помимо соглашений. Подробнее Женева · Горизонт 2035Сценарии до 2035 года
Для отношений между финансовым центром Женевы и Союзом вырисовываются три сценария. Подробнее Женева · Горизонт 2035Чек-лист: обслуживание европейских клиентов из Женевы
Для каждого государства-члена, в котором у института есть клиенты, определите применимые к трансграничным услугам правила и доступные исключения и задокументируйте основание каждых отношений. Подробнее Женева · Горизонт 2035Сценарии до 2035 года: кем может стать Женева — обзор и резюме
В этой главе сведены воедино тенденции, описанные в пяти предыдущих главах. Подробнее Женева · Горизонт 2035Переменные: от чего зависит будущее финансового центра
Из проведённого в книге анализа вытекают семь переменных. Первая — география мирового богатства: трансграничные капиталы растут в Азии и на Ближнем Востоке быстрее, чем в Европе. Подробнее Женева · Горизонт 2035Первый сценарий: специализированный и интегрированный в сети финансовый центр
В первом сценарии финансовый центр Женевы принимает своё место в рейтинге и упрочивает его. Подробнее Женева · Горизонт 2035Второй сценарий: ослабленный финансовый центр
Во втором сценарии сразу несколько переменных одновременно меняются в неблагоприятном направлении. Подробнее Женева · Горизонт 2035Третий сценарий: преобразившийся финансовый центр
В третьем сценарии, менее вероятном, но возможном, финансовый центр Женевы использует технологические и регуляторные преобразования, чтобы заново изобрести себя. Подробнее Женева · Горизонт 2035Что сценарии означают для профессий
Сценарии имеют разные последствия для различных профессий финансового центра. Подробнее Женева · Горизонт 2035Пять кризисов финансового центра и их уроки
История, изложенная в этой книге, даёт пять кризисов, уроки которых проливают свет на сценарии. Подробнее Женева · Горизонт 2035Информационная панель финансового центра
Седьмое надёжное решение — измерение — требует инструмента. В этой книге не раз приходилось констатировать отсутствие данных: о языке клиентских отношений, о доле Женевы в устойчивых… Подробнее Женева · Горизонт 2035Что Женева даёт миру
Сценарии рассуждают с точки зрения финансового центра. Полезно завершить взглядом с точки зрения мира. Подробнее Женева · Горизонт 2035Разрушительные потрясения: геополитика, санкции, кризис
Представленные сценарии исходят из постепенных изменений, однако история финансового центра показывает, что возможны и разрывы. Подробнее Женева · Горизонт 2035Что может решить кантон
Сценарии во многом зависят от федеральных и международных решений, однако у кантона Женева есть собственные рычаги. Подробнее Женева · Горизонт 2035Что может решить Конфедерация
В руках Конфедерации основные рычаги: финансовое регулирование и надзор, отношения с Европейским союзом и международные соглашения, федеральное налогообложение и соглашения об избежании двойного налогообложения,… Подробнее Женева · Горизонт 2035Замечание о методе
Представленные здесь сценарии — это конструкции, и читатель вправе знать их пределы. Они опираются на семь переменных, выбранных автором, тогда как другие аналитики выбрали бы иной перечень. Подробнее Женева · Горизонт 2035Более отдалённые горизонты
За пределами 2035 года стоит назвать несколько более долгосрочных тенденций. Население Европы стареет. Подробнее Женева · Горизонт 2035Слабые сигналы, за которыми стоит следить
Между показателями информационной панели и разрушительными потрясениями находятся слабые сигналы — события ограниченного масштаба, предвещающие смену тенденции. Подробнее Женева · Горизонт 2035Надёжные решения
Некоторые решения желательны при любом сценарии: именно их благоразумный финансовый центр принимает в первую очередь. Подробнее Женева · Горизонт 2035Заключение к части K и к книге
В части K описаны шесть направлений работы. Первое касается криптоактивов и цифровых активов: швейцарская правовая база для них сложилась, а токенизация традиционных активов является… Подробнее Женева · Горизонт 2035Чек-лист: подготовка женевского института к сценариям 2035 года
Определите переменные, от которых зависит институт, выберите измеримые показатели для каждой из них и установите пороги предупреждения. Подробнее Женева · ПриложенияХронология финансового центра Женевы — обзор и резюме
Приведённая ниже хронология фиксирует даты, упомянутые в книге, и не претендует на исчерпывающий характер. Даты до XIX века соответствуют общепринятой историографии; Подробнее Женева · ПриложенияОт истоков до Реформации
ДатаСобытиеЧасть58 г. до н. э.Цезарь приказывает разрушить мост в Женеве, чтобы остановить гельветов; первое письменное упоминание о городеAV векЖенева — столица Бургундского королевстваA1387Вольности (хартия… Подробнее Женева · ПриложенияОт Убежища до Реставрации
ДатаСобытиеЧасть1685Отмена Нантского эдикта; второе гугенотское УбежищеCXVIII векПодъём Фабрики (часовое дело, ювелирное производство) и протестантской банковской сетиC1707–1738Первые политические… Подробнее Женева · ПриложенияXIX век и первая половина XX века
ДатаСобытиеЧасть1826Основание Journal de GenèveJ1846Радикальная революция Джеймса ФазиD1847Конституция Женевы; начало сноса укрепленийD1848Федеральная конституция; Подробнее Женева · ПриложенияС 1945 по 2008 год
ДатаСобытиеЧасть1956Появление Cargill в Женеве; дочерняя компания TradaxG1970-е годыПодъём независимой нефтяной торговли и независимых управляющих активамиG, E1977Скандал в Кьяссо; Подробнее Женева · ПриложенияС 2008 по 2026 год
ДатаСобытиеЧасть2008Мировой финансовый кризис; спасение UBSE18 февраля 2009 г.UBS выплачивает США 780 млн долларов США; Подробнее Женева · ПриложенияКак читать хронологию
Из этой таблицы вытекают три наблюдения. Первое — продолжительность циклов: между расцветом ярмарок и рождением современного частного банковского обслуживания проходит три столетия, и почти восемьдесят лет… Подробнее Женева · ПриложенияФранцузско-англо-немецкий глоссарий — обзор и резюме
Глоссарий приводит для специальных терминов, используемых в книге, их эквиваленты на английском и немецком — языках мировых финансов и федеральных институтов, — а также краткое… Подробнее Женева · ПриложенияИстория и институты
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеAcadémieAcademyAkademieшкола, основанная Кальвином в 1559 году, предшественница Женевского университетаBanque protestanteProtestant banking networkProtestantische Bankсеть… Подробнее Женева · ПриложенияБанковское дело и управление капиталом
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеActifs sous gestionassets under managementverwaltete Vermögenактивы, переданные учреждению в управление или на консультированиеAvoirs en déshérencedormant assetsnachrichtenlose… Подробнее Женева · ПриложенияПраво и регулирование
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеActivité irréprochableproper business conductGewähr für einwandfreie Geschäftstätigkeitтребование, предъявляемое к руководителям поднадзорных… Подробнее Женева · ПриложенияНалогообложение
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеConvention de double impositiondouble taxation treatyDoppelbesteuerungsabkommenдоговор, распределяющий права налогообложения между двумя государствамиÉchange automatique de… Подробнее Женева · ПриложенияСырьевая торговля и торговое финансирование
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеAffrètementcharteringBefrachtungфрахтование судна для перевозкиCommerce de transitmerchantingTransithandelкупля и продажа товаров, которые никогда не проходят через… Подробнее Женева · ПриложенияКомплаенс и уголовное право
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеBlanchiment d’argentmoney launderingGeldwäschereiсокрытие преступного происхождения активовBureau de communicationMoney Laundering Reporting OfficeMeldestelle für… Подробнее Женева · ПриложенияКриптоактивы и цифровые активы, технологии
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеChaîne de blocsblockchainBlockchainраспределённый реестр, организованный в виде связанных блоковContrat intelligentsmart contractSmart Contractпрограмма, автоматически исполняющая… Подробнее Женева · ПриложенияПримечания по употреблению
ФранцузскийАнглийскийНемецкийОпределениеAlignement climatiqueclimate alignmentKlimaausrichtungсоответствие портфеля климатической целиCritères ESGESG criteriaESG-Kriterienэкологические, социальные и… Подробнее Женева · ПриложенияСправочные статистические таблицы — обзор и резюме
В приведённых ниже таблицах собраны основные цифры, упомянутые в книге, с указанием даты, к которой они относятся, и источника. Подробнее Женева · ПриложенияФинансовый центр Женевы
Данные о финансовом центре взяты главным образом из материалов Fondation Genève Place Financière и её ежегодного экономического обзора, а также из Office cantonal de la statistique (кантонального статистического… Подробнее Женева · ПриложенияСырьевая торговля
Приведённые суммы взяты из прессы и официальных источников, прослеженных в части E. Подробнее Женева · ПриложенияКомплаенс, санкции и уголовная ответственность
Цифры получены от Швейцарского бюро по сообщениям об отмывании денег, Государственного секретариата по экономике и Генеральной прокуратуры Швейцарии. Подробнее Женева · ПриложенияЖенева и Африка
Данные получены от города Женевы, Office cantonal de la statistique (кантонального статистического управления), swissinfo и Всемирной торговой организации. Подробнее Женева · ПриложенияЯзыки и Франкофония
Языковые данные получены от Федерального статистического управления, Office cantonal de la statistique (кантонального статистического управления) и Международной организации Франкофонии. Подробнее Женева · ПриложенияКонкуренция финансовых центров и трансграничные капиталы
Данные получены от Boston Consulting Group и из Global Financial Centres Index. Подробнее Женева · ПриложенияУстойчивые финансы, технологии и отношения с Европой
Данные получены от Swiss Sustainable Finance, из справочника Chambers по швейцарскому финтеху, из прессы и от федеральных органов власти. Подробнее Женева · ПриложенияНародные голосования об отношениях с Европейским союзом
Результаты взяты из официальной хронологии, опубликованной Федеральным департаментом иностранных дел. Подробнее Женева · ПриложенияПримечание об источниках
В книге приоритет отдан официальным источникам, статистическим управлениям, федеральным и кантональным органам власти, международным организациям и отраслевым объединениям, а затем качественной прессе и… Подробнее