Структура издержек
В расходах банка, специализирующегося на управлении капиталом, преобладают затраты на персонал. Основную часть расходов составляют клиентские менеджеры, инвестиционные специалисты, подразделения комплаенса и управления рисками, юристы и ИТ-специалисты. Вознаграждение высоко, особенно у менеджеров, которые привлекают и удерживают значительную клиентуру, поэтому конкуренция за такие кадры давит на расходы.
Всё большую долю занимают технологические расходы: базовые системы, платформы управления, инструменты отчётности, кибербезопасность и автоматизированный комплаенс. Эти расходы в значительной мере постоянны и тем тяжелее, чем меньше учреждение.
Расходы на комплаенс и регулирование резко выросли после отмены банковской тайны и вступления в силу новых законов. Они включают команды комплаенса, аудит, надзорные сборы, системы контроля и отчётности, а также обучение. Они также в значительной мере постоянны.
Картину дополняют расходы на инфраструктуру — помещения, часто расположенные в дорогих районах, и накладные расходы. Женевские учреждения несут высокие арендные расходы из-за дефицита офисных площадей в кантоне.
Отношение операционных расходов к доходам, так называемый коэффициент «расходы/доходы» (cost-income ratio), является центральным показателем рентабельности. Коэффициент 70% означает, что 70 сантимов с каждого франка дохода поглощаются расходами. Наиболее эффективные учреждения показывают заметно более низкие коэффициенты, тогда как у некоторых небольших учреждений он превышает 90%, что делает их модель уязвимой.1
Практический пример. Банк управляет 10 млрд швейцарских франков и получает доход, равный 0,9% активов, то есть 90 млн швейцарских франков. Его расходы на персонал составляют 45 млн, технологические расходы — 12 млн, расходы на комплаенс и регулирование — 8 млн, прочие расходы — 8 млн швейцарских франков, всего 73 млн швейцарских франков. Его коэффициент «расходы/доходы» составляет 81%, а прибыль до налогообложения — 17 млн швейцарских франков. Если рынки падают на 15% и активы следуют за ними, доход снижается до 76,5 млн швейцарских франков, тогда как расходы остаются неизменными: прибыль составляет тогда лишь 3,5 млн швейцарских франков. Сколь бы условными ни были эти цифры, они показывают чувствительность модели к рынкам.
Примечания
- KPMG, Clarity on Swiss Private Banks 2025 (пресс-релиз от 26 июня 2025 г., kpmg.com): медианный коэффициент «расходы/доходы» 75,5% в 2024 г. (74,3% в 2023 г.), рост у двух третей учреждений; медианная рентабельность собственного капитала 6,3% (7,4% в 2023 г.); 22 банка превышают рентабельность 10%, 9 убыточны; совокупная чистая прибыль свыше 4 млрд швейцарских франков. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.