Полный текст исследования д-ра Александра Рессоса о Лугано и Тичино как третьем финансовом центре Швейцарии — от ломбардских озёр и перевалов, изгнания эпохи Реформации и Готарда до итальянского бегства капитала, частного банковского обслуживания, сырьевой торговли, Plan ₿, итальянского языка и перспектив до 2035 года, — публикуемый здесь глава за главой.
Полный текст исследования д-ра Александра Рессоса о Лугано и Тичино как третьем финансовом центре Швейцарии — от ломбардских озёр и перевалов, изгнания эпохи Реформации и Готарда до итальянского бегства капитала, частного банковского обслуживания, сырьевой торговли, Plan ₿, итальянского языка и перспектив до 2035 года, — публикуемый здесь по главам.
Каждый раздел книги публикуется здесь как отдельная статья с примечаниями в порядке следования в книге. Статьи можно читать по отдельности; на страницах частей собраны главы каждой части.
Предисловие
Эта книга — спутник моего тома о Женеве как международном финансовом центре. Подробнее Лугано · До образования кантонаМежду Комо и Готтардом: земля, озёра и власть до 1500 года — обзор и резюме
Финансовый центр обычно объясняют его институтами: банками, судами, стабильной валютой, законом о профессиональной тайне. Подробнее Лугано · До образования кантонаРельеф местности: два Тичино, два озера и кольцо перевалов
Кантон Тичино занимает около 2 812 квадратных километров, что ставит его на пятое место среди швейцарских кантонов по площади. Его внутреннее деление следует рельефу. Подробнее Лугано · До образования кантонаДолины и перевалы
К северу от Монте-Ченери местность быстро поднимается. Левентина, долина реки Тичино, ведёт вверх к перевалу Готтард высотой 2 106 метров. Подробнее Лугано · До образования кантонаЛепонтии, Рим и первые дороги
Первые жители региона, которых можно назвать по имени, — лепонтии, народ, который греческие и римские авторы помещали в высокогорные долины вокруг истоков Рейна и Роны и на… Подробнее Лугано · До образования кантонаПоселения, виллы и дороги
Римские поселения лучше всего засвидетельствованы вдоль озёр и в Мендризиотто. Викус в Муральто, на берегу озера Лаго-Маджоре рядом с позднейшим Локарно, дал остатки построек, могильники… Подробнее Лугано · До образования кантонаЛангобарды, франки и две церкви
Лангобарды вторглись в Италию в 568 году и за несколько лет установили контроль над Паданской равниной и альпийскими подступами к ней. Подробнее Лугано · До образования кантонаКаролингские графства и власть епископов
После завоевания Карлом Великим Лангобардского королевства в 774 году территория была организована в каролингские графства. Подробнее Лугано · До образования кантонаКоммуны, долинные общины и vicinanze
Основной единицей местной жизни в средневековом Тичино была vicinanza, или vicinia, — объединение глав домохозяйств деревни, обладавших правами на общинные земли, леса, пастбища и воду. Подробнее Лугано · До образования кантонаГорода, borghi и нотариат
Более крупными поселениями территории были borghi — торговые поселения, окружённые стенами или по крайней мере обладавшие правовым статусом, отличным от окрестных деревень. Подробнее Лугано · До образования кантонаКомо против Милана: эпоха коммун
С конца XI века города Ломбардии освобождались от власти своих епископов и графов и становились самоуправляющимися коммунами. Подробнее Лугано · До образования кантонаВисконти и Сфорца: территория в составе Миланского государства
В XIV веке Висконти создали крупнейшее территориальное государство Северной Италии. Подробнее Лугано · До образования кантонаУправление и правосудие
Висконти и Сфорца управляли своей территорией через иерархию должностных лиц. Подробнее Лугано · До образования кантонаМиланская экономика как хинтерланд
Герцогство, управлявшее тичинскими территориями, было одной из самых продуктивных экономик Европы XV века. Подробнее Лугано · До образования кантонаОткрытие Готтарда и экономика долин
Готтард — самый прямой путь через Центральные Альпы между Верхним Рейном и Миланом, и всё же он последним из крупных перевалов стал использоваться для регулярного движения. Подробнее Лугано · До образования кантонаДоходы, пошлины и долги
Доходы, которые путь приносил долинам, принимали несколько форм. Это были вознаграждения перевозчиков, плата трактирщикам и содержателям конюшен, продажа сена и провизии путешественникам и… Подробнее Лугано · До образования кантонаБеллинцона: замки, таможня и продвижение Конфедерации
Беллинцона расположена в месте, где сходятся долины Тичино и Моэзы, а дно долины сужается между крутыми горными склонами. Подробнее Лугано · До образования кантонаБеллинцона как таможенный пункт
Пошлина Беллинцоны была одним из богатейших источников дохода миланского севера. Она взималась с товаров в обоих направлениях: текстиль, металлические изделия и лошади шли на юг, зерно, рис, вино, соль, шёлк… Подробнее Лугано · До образования кантонаТорговые города и озёрная торговля
Средневековый Лугано был borgo с гаванью, рыночной площадью, коллегиальной церковью Сан-Лоренцо над городом и замком, переходившим из рук в руки при каждой смене власти. Подробнее Лугано · До образования кантонаБеллинцона и Мендризио
Беллинцона сочетала военную и фискальную роль со значительным рынком. Гарнизон, герцогские чиновники, сборщики пошлин и купцы, ожидавшие таможенной очистки своих товаров… Подробнее Лугано · До образования кантонаДеньги, меры и кредит
Денежная система средневекового Тичино была системой Милана, которая, в свою очередь, представляла собой местный вариант каролингского порядка. Подробнее Лугано · До образования кантонаСчётные единицы в повседневной практике
Для жителей тичинских округов практическим следствием этой системы был постоянный разрыв между деньгами, в которых выражались обязательства, и монетами, которыми они… Подробнее Лугано · До образования кантонаКредит в нотариальном обществе
Источники позволяют составить довольно подробную картину кредита в позднесредневековом Тичино, поскольку почти каждый сколько-нибудь значительный заём регистрировался нотариусом. Подробнее Лугано · До образования кантонаЭкономика пограничья: линии, ведущие к современному финансовому центру
Средневековую историю тичинских территорий можно читать как предысторию современного финансового центра — при условии, что линии проводятся с осторожностью. Подробнее Лугано · До образования кантонаВалюты и счётные единицы
Вторая линия касается денег. Почти тысячу лет жители территории вели счета в миланских лирах, расплачиваясь монетами различного происхождения и достоинства, а на протяжении трёх… Подробнее Лугано · До образования кантонаЭкономика границы
Четвёртая линия — экономика самой границы. В Средние века различия между юрисдикциями использовались посредством пошлин, привилегий и освобождений. Подробнее Лугано · До образования кантонаТрансальпийские фогтства: власть Конфедерации, правосудие и публичные финансы, 1403–1798 — обзор и резюме
Почти три столетия территория нынешнего кантона Тичино управлялась как совокупность подвластных земель. Подробнее Лугано · До образования кантонаОт миланских долин к фогтствам Конфедерации, 1403–1516
Завоевание юга Конфедерацией не было ни спланированным, ни линейным. Оно продвигалось тремя волнами, каждая из которых была вызвана кризисом миланской власти и каждая могла обратиться вспять. Подробнее Лугано · До образования кантонаБеллинцона, Ривьера и Бленио, 1495–1503
Вторая волна последовала за крахом государства Сфорца. В 1499 году король Франции Людовик XII завоевал Миланское герцогство. Подробнее Лугано · До образования кантонаПравители, титулы и даты
В следующей таблице обобщены сведения о восьми фогтствах, управлявших ими кантонах и датах их приобретения и утраты. Подробнее Лугано · До образования кантонаКонституция совладельцев: общие владения и их правители
Итальянские фогтства управлялись по правовой модели, не имеющей точного современного эквивалента. Подробнее Лугано · До образования кантонаВероисповедание и баланс правящих кантонов
Реформация расколола правящие кантоны. Цюрих, Берн, Базель и Шаффхаузен приняли реформатскую веру, Гларус стал конфессионально смешанным, а Люцерн, Ури, Швиц, Унтервальден, Цуг, Фрибур и… Подробнее Лугано · До образования кантонаLandfogto: должность, доход и покупка власти
Центральной фигурой управления Конфедерации на юге был landfogto (по-немецки Landvogt, в итальянских документах также balivo, commissario или capitano) — наместник, назначавшийся одним из… Подробнее Лугано · До образования кантонаПокупка должности
В кантонах с ландсгемайнде избрание на должность фогта нередко покупалось. В XVII веке сельские кантоны (Länderorte) превратили покупку в институт, так называемый… Подробнее Лугано · До образования кантонаSindacato: ревизия, апелляция и пределы подотчётности
Sindacato (по-немецки Syndikat) — ежегодное собрание делегатов правящих кантонов в фогтствах. Его членами, sindacatori (Syndikatoren), были по одному посланнику от каждого совладельца. Подробнее Лугано · До образования кантонаПроцедура и график
Процедура sindacato сочетала элементы ревизии, судебного заседания и дипломатической конференции. Подробнее Лугано · До образования кантонаСуды, уголовное правосудие и доходы от наказаний
Правосудие было важнейшей публичной услугой, которую правящие кантоны предоставляли в фогтствах, и важнейшим источником доходов их наместников. Подробнее Лугано · До образования кантонаШтрафы, конфискация и composizione
Суды назначали такие наказания, как штрафы, телесные наказания, изгнание, служба на галерах и смертная казнь. Подробнее Лугано · До образования кантонаПроцессы над ведьмами в долинах
Самым крайним выражением инквизиционной системы в фогтствах были процессы над ведьмами. Подробнее Лугано · До образования кантонаСтатуты, привилегии и общинное самоуправление
Оборотной стороной отдалённой и продажной власти была высокая степень местной автономии. Подробнее Лугано · До образования кантонаОт vicinanze к patriziati
Vicinanze пережили конец власти Конфедерации в преобразованном виде. Современная коммуна восходит к Гельветической республике 1798 года, законодательство которой отделило политическую коммуну (… Подробнее Лугано · До образования кантонаНалоги, десятина и публичные финансы фогтств
Фискальный режим итальянских фогтств был многослойным. Правящие кантоны взимали регальные доходы и долю доходов от правосудия, но регулярных прямых налогов взимали мало. Подробнее Лугано · До образования кантонаЧто взимали общины
Главными налоговыми органами в фогтствах были общины. Для покрытия местных нужд (дороги, мосты, дамбы против наводнений Тичино и Маджи, церкви, школы — там, где они были… Подробнее Лугано · До образования кантонаОбщинный долг и кредитный рынок
Общины регулярно брали займы для финансирования чрезвычайных расходов, таких как восстановление церквей, ликвидация ущерба от наводнений, закупка зерна в неурожайные годы или урегулирование… Подробнее Лугано · До образования кантонаЗерновой вопрос: продовольственная безопасность как проблема внешней политики
Фогтства не могли прокормить себя сами. Долины Сопраченери производили рожь, просо, каштаны, сыр и скот, а холмы Беллинцонезе, Локарнезе и Луганезе и… Подробнее Лугано · До образования кантонаГолод, чума и эмиграция
Раннее Новое время принесло повторяющиеся продовольственные кризисы. Неурожаи 1590-х годов, чума 1629 и 1630 годов, поразившая Ломбардию и южные фогтства, а в фогтстве… Подробнее Лугано · До образования кантонаВосстание, критика и конец подвластности, 1755–1798
Власть Конфедерации на юге отличалась замечательной стабильностью на протяжении более двух столетий. Были петиции, местные конфликты и эпизодическое насилие, но не было всеобщего восстания против правящих кантонов… Подробнее Лугано · До образования кантонаВесна 1798 года
В 1796 и 1797 годах итальянские походы Бонапарта привели к созданию Цизальпинской республики, учреждённой 29 июня 1797 г., которая поглотила бывшее Миланское герцогство, а позднее в 1797 году — Вальтеллину, Бормио и… Подробнее Лугано · До образования кантонаОт landfogto к FINMA: уроки управления для современного финансового центра
Финансовый центр продаёт доверие к институтам. Клиенты, размещающие активы в Лугано, торговые дома, структурирующие свои договоры по швейцарскому праву, и семьи, планирующие наследование через… Подробнее Лугано · До образования кантонаНезависимые суды, учреждённые законом
Landfogto был политическим назначенцем, который в течение двух лет обладал судебной властью, а затем возвращался в политику своего кантона. Подробнее Лугано · До образования кантонаЗаконность и предсказуемость налогообложения
Фискальный парадокс фогтств — лёгкие налоги в сочетании с непредсказуемыми сборами — представляет собой негатив современного принципа законности в налоговом праве. Подробнее Лугано · До образования кантонаПамять, доверие и политическая культура кантона
История фогтств живёт в политической культуре Тичино. Ощущение, что югом управляют с севера власти, не понимающие юга, настойчивое требование равного… Подробнее Лугано · До образования кантонаМастера на чужбине: строители-эмигранты, художники и экономика денежных переводов — обзор и резюме
Среди регионов, снабжавших Европу раннего Нового времени строителями, берега озёр Лугано и Комо занимают место, совершенно несоразмерное их величине. Подробнее Лугано · До образования кантонаОзёра, долины и необходимость уходить
Территория, описанная в главе A.I, была бедна всем, кроме воды, камня и людей. Подробнее Лугано · До образования кантонаГраницы, не совпадавшие с ремёслами
Регион, поставлявший строителей, не совпадал с политическими границами, которые проводились через него с 1512 года до XIX века. Подробнее Лугано · До образования кантонаОбщество отсутствующих мужчин
Социальные последствия на родине были значительными. Современники и позднейшие историки описывают деревни, в которых бо́льшую часть года взрослое мужское население почти полностью отсутствовало. Подробнее Лугано · До образования кантонаОт magistri commacini до Солари: долгая средневековая линия
Самое раннее письменное упоминание строителей, связанных с озёрным краем, встречается в лангобардском праве. Подробнее Лугано · До образования кантонаMagistri Antelami в Генуе
Вторая ранняя сеть вела из Валь-д'Интельви в Геную. В генуэзских документах начиная с XII века термином magistri Antelami обозначаются мастера-строители. Подробнее Лугано · До образования кантонаРим: Фонтана, Мадерно, Борромини и ломбардская нация
Ни один рынок не имел для озёрных мастеров XVI–XVII веков большего значения, чем папский Рим. Подробнее Лугано · До образования кантонаПодрядчик-архитектор и его счета
Карьера Фонтаны иллюстрирует черту строительных ремёсел, важную для экономической аргументации этой главы. Подробнее Лугано · До образования кантонаФранческо Борромини
Франческо Кастелли, впоследствии принявший имя Борромини, родился в Биссоне в сентябре 1599 года в семье Джованни Доменико Кастелли, строителя, о котором мало что известно, и Анастасии Гарово. Подробнее Лугано · До образования кантонаГенуя, Венеция, Турин и Неаполь: итальянские дворы и республики
Генуя предлагала озёрным мастерам рынок, сочетавший общественные работы, богатую купеческую аристократию и давно сложившуюся общину строителей из Валь-д'Интельви. Подробнее Лугано · До образования кантонаТурин и Савойский двор
В XVII–XVIII веках двор герцогов Савойских, с 1713 года королей Сицилии, а с 1720 года — Сардинии, перестроил Турин как столицу, с новыми кварталами, церквями и кольцом… Подробнее Лугано · До образования кантонаК северу от Альп и на Восток: Центральная Европа и Россия
Второй крупный рынок для озёрных мастеров открылся к северу от Альп после Вестфальского мира 1648 года. Тридцатилетняя война разрушила города, церкви и монастыри по всей Империи. Подробнее Лугано · До образования кантонаЗальцбург, Бавария и Швабия
В Зальцбурге новый собор был построен в 1614–1628 годах по проекту Сантино Солари, мастера из озёрного края, которого архиепископ Маркус Ситтикус в 1612 году назначил главным архитектором. Подробнее Лугано · До образования кантонаЖилярди, Адамини, Руска и русский XIX век
Российский рынок для тичинских мастеров достиг своего пика в период с конца XVIII до середины XIX века. Подробнее Лугано · До образования кантонаСкромная эмиграция: трубочисты, продавцы жареных каштанов и официанты
Самая многочисленная группа эмигрантов из Сопрачанери не оставила после себя зданий. Это были трубочисты (spazzacamini) из Верзаски, Чентовалли и Онсерноне, которые каждую зиму работали… Подробнее Лугано · До образования кантонаПродавцы жареных каштанов, кондитеры и владельцы кафе
Валь-ди-Бленио развила иную специализацию. Её мужчины уходили в Милан и другие города Северной Италии продавцами жареных каштанов (caldarrostai или marronai), торгуя жареными каштанами с… Подробнее Лугано · До образования кантонаОт сезонной эмиграции — в Америку
В середине XIX века картина изменилась. Рост населения, неурожаи и упадок ряда традиционных ремёсел толкали эмигрантов из Сопрачанери во всё более отдалённые… Подробнее Лугано · До образования кантонаМастерские, договоры, братства и нотариусы: как была организована эмиграция
Базовой единицей строительной эмиграции была семейная мастерская. Мастер брал с собой сыновей, племянников и зятьёв, обучал их на стройке и, по мере того как они взрослели, давал им… Подробнее Лугано · До образования кантонаЦехи, привилегии и конкуренция с местными мастерами
Иностранных мастеров принимали не всегда охотно. Во многих городах Империи местные цехи каменщиков и штукатуров обладали монополиями и рассматривали итальянские артели как конкурентов. Подробнее Лугано · До образования кантонаНотариус как опора системы
На родине нотариус был незаменим. Тичинские земли, как и Ломбардия, принадлежали к миру латинского нотариата, в котором публичный нотариус составлял подлинные акты, хранившиеся… Подробнее Лугано · До образования кантонаДоставка денег домой: наличные, векселя и курьеры
Самым простым способом доставить заработок домой было привезти его с собой. Лепщик, возвращавшийся из Баварии в ноябре, или трубочист, возвращавшийся весной из Милана, вёз свои сбережения в монете, зашитой… Подробнее Лугано · До образования кантонаКупцы, перевозчики и односельчане
Между крайностями — перевозкой монет и покупкой векселей — существовал целый ряд промежуточных механизмов. Подробнее Лугано · До образования кантонаЦеркви, часовни и алтари
Значительная часть денег эмигрантов шла на церковь. Приходские церкви и святилища озёрных деревень перестраивались, расширялись и украшались с XVI по XVIII век, нередко… Подробнее Лугано · До образования кантонаДеревенский капитал: земля, кредит, наследство и отсутствующий член общины
Эмигрант никогда не переставал принадлежать к своей деревне. Членство в vicinanza — корпорации старинных семей, владевшей общинными пастбищами, лесами и альпийскими лугами, — было… Подробнее Лугано · До образования кантонаДеревенский кредит и вернувшийся мастер как заимодавец
Деньги, не вложенные в землю, часто ссужались соседям. Вернувшийся мастер со сбережениями становился кредитором в своей деревне, давая в долг семьям, которым нужно было купить зерно, выплатить приданое или покрыть… Подробнее Лугано · До образования кантонаОт мастеров на чужбине к современному частному клиенту
Экономика, описанная в этой главе, опиралась на актив, не отражавшийся ни в одном балансе: мастерство, репутацию и связи мастеров-эмигрантов. Подробнее Лугано · До образования кантонаОт неразделённой семьи к современному семейному управлению
Неразделённая семейная община, в которой братья, находившиеся за границей, оставляли свои доли в управлении родственника на родине, сохраняется в Гражданском кодексе Швейцарии как indivisione или Gemeinderschaft (ст. Подробнее Лугано · До образования кантонаДенежные переводы и современное платёжное право
Денежные переводы остаются экономической реальностью Швейцарии, хотя направление потока изменилось на противоположное. Подробнее Лугано · До образования кантонаДоверие, репутация и отношения с частным клиентом
Эмигрантская экономика озёрного края зависела от доверия между семьями и их посредниками. Подробнее Лугано · До образования кантонаТранзит, пошлины и контрабанда: Готтардский путь и миланский рынок — обзор и резюме
Предыдущие главы были посвящены земле, сеньориям и людям озёр и долин к югу от Альп. Эта глава следует за товарами. Подробнее Лугано · До образования кантонаСтановление пути, ок. 1200–1500 годов
Массив Сен-Готард лежит в центре Альпийской дуги, вблизи места, где сходятся водоразделы Ройса, Тичино, Роны и Рейна. Подробнее Лугано · До образования кантонаПеревал со святым покровителем
На тот же период указывают ещё два свидетельства. На вершине перевала была освящена часовня в честь святого Готарда, епископа Хильдесхаймского, канонизированного в 1131 году. Подробнее Лугано · До образования кантонаУри, Урзерен и политика дороги
Конфедерация росла вдоль Готтардской дороги. Ури, Швиц и Унтервальден заключили союз в конце XIII века, а Люцерн присоединился в 1332 году. Подробнее Лугано · До образования кантонаПеревозчики и корпорации: права на перевозку, суст и vicinanze
До завершения строительства колёсной дороги в 1830 году почти всё, что переправлялось через Готтард, перевозилось на спинах вьючных животных. Подробнее Лугано · До образования кантонаVicinanze и degagne Левентины как транспортные кооперативы
К югу от перевала те же функции выполняли сельские коммуны Левентины. Подробнее Лугано · До образования кантонаОтветственность за груз
Уставы перевозчиков распределяли риск утраты груза. По общему правилу перевозчик, принявший товар на сусте, отвечал за его сохранную доставку до следующего суста, если только утрата не была вызвана непреодолимой… Подробнее Лугано · До образования кантонаЦена прохода: пошлины и dazio
Купец, отправлявший в 1500 году тюк сукна из Базеля в Милан, платил за проход многократно. Подробнее Лугано · До образования кантонаDazio Левентины и Dazio Grande
К югу от перевала Ури унаследовал пошлины, которые взимали в Левентине соборный капитул Милана и герцоги. Подробнее Лугано · До образования кантонаТарифы, освобождения и стимул к уклонению
Dazio фогтств взималось с ввоза, вывоза и транзита по разным ставкам для разных товаров и со множеством освобождений. Товары правящих кантонов нередко пользовались пониженными ставками. Подробнее Лугано · До образования кантонаЧто шло через перевал: зерно, соль, рис, скот, сыр, вино и сукно
Товары, перемещавшиеся между Ломбардией и Конфедерацией, делятся на две группы. Товары дальнего транзита проходили весь путь между Рейном и Миланом или дальше: текстиль, шёлк, пряности,… Подробнее Лугано · До образования кантонаРис и вино
Возделывание риса, пришедшее в Италию через Сицилию, распространилось в долине По в XV веке. Подробнее Лугано · До образования кантонаСукно, шёлк, металлические изделия и дальняя торговля
В дальней торговле преобладал текстиль. С севера шли полотно из Констанца и Санкт-Галлена, шерстяное сукно из Фландрии, Англии и Южной Германии, а также фустаны, а позднее хлопчатобумажные ткани. Подробнее Лугано · До образования кантонаДоговоры с Миланом: от capitoli к Capitolato 1639 года
Торговля между конфедератами и Миланом опиралась на ряд договоров, которые немецкоязычная литература называет Mailänder Kapitulate, а итальянская — capitoli или capitolati di… Подробнее Лугано · До образования кантонаCapitolato di Milano 1639 года
Договор, который чаще всего называют Capitolato di Milano, был заключён Испанией с Тремя союзами Граубюндена 3 сентября 1639 года. Подробнее Лугано · До образования кантонаПравовая природа капитуляций
Капитуляции были договорами между суверенами, но их целью было предоставление прав частным лицам: купцам, перевозчикам, гуртовщикам и потребителям. Подробнее Лугано · До образования кантонаРынки и ярмарки: Беллинцона, Лугано, Локарно и ломбардские города
Транзитная дорога связывала цепь торговых городов, в каждом из которых был свой еженедельный рынок и одна или несколько ежегодных ярмарок. Подробнее Лугано · До образования кантонаЛомбардские рынки по ту сторону границы
Для населения фогтств рынки на ломбардской стороне границы были так же важны, как и собственные. Подробнее Лугано · До образования кантонаКонтрабанда как структурная экономика границы
Контрабанда на южной границе Конфедерации была постоянным следствием правового и фискального порядка, описанного в предыдущих разделах. Подробнее Лугано · До образования кантонаМаршруты, приёмы и люди
Контрабандисты пользовались тропами через холмы Мендризиотто и Малькантоне, перевалами Валь-Колла и Монте-Дженерозо и прежде всего озёрами. Подробнее Лугано · До образования кантонаКонтрабанда и современное уголовное право
Современное право проводит чёткую границу, которой не знал старый режим. Согласно Закону о таможне, уклонение от уплаты таможенных пошлин, а также ввоз, вывоз или транзит товаров в нарушение запретов или… Подробнее Лугано · До образования кантонаМаклеры, экспедиторы и кредитные инструменты
На каждом рынке и в каждом сусте на Готтардском пути были свои маклеры. По-итальянски их называли sensale, по-немецки — Makler или Unterkäufer. Подробнее Лугано · До образования кантонаПереводной вексель и вексельные ярмарки
Расчёты в дальней торговле велись переводными векселями. Переводной вексель (lettera di cambio) представлял собой письменное распоряжение, которым одно лицо (векселедатель) поручало другому лицу (плательщику),… Подробнее Лугано · До образования кантонаОт транзитной торговли к торговому финансированию: Кьяссо, таможенное право и современная логистика
Транзитная экономика, описанная в этой главе, завершилась в три этапа. Революция 1798 года и Гельветическая республика упразднили фогтства и многие привилегии, на которых держались… Подробнее Лугано · До образования кантонаСовременное dazio: таможенное право и транзитные процедуры
Сегодня ввоз, вывоз и транзит товаров через Тичино регулируются федеральным правом. Подробнее Лугано · До образования кантонаОт переводного векселя к документарному аккредитиву
Финансовые техники транзитной торговли имеют своих современных преемников в торговом финансировании. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитРеформатская община Локарно и изгнание 1555 года — обзор и резюме
3 марта 1555 года чуть более ста мужчин, женщин и детей покинули Локарно пешком и верхом. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЛокарно около 1530 года: подвластный город на озере Лаго-Маджоре
Реформатская община Локарно сложилась в городе, который менее одного поколения находился под властью Конфедерации. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитТорговля на озере и дорога к перевалам
Экономическое положение Локарно опиралось на озеро. С XII века город обладал рыночными привилегиями: Фридрих Барбаросса даровал право на рынок в 1164 году, а в 1186 году жители получили… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитГуманизм, итальянский евангелизм и первые протестанты, 1525–1549 годы
Реформация пришла в Локарно через книги, учителей и чиновников. Она пришла не как народное движение с проповедниками на рыночной площади, как в некоторых городах немецкоязычной… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитОбщина семей
После 1535 года реформатские симпатии распространились среди ряда ведущих семей. Семья Муральто, один из знатных родов capitanei, объединилась с другими локарнскими семьями и с изгнанниками из… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитДиспут 1549 года и исповедание 1554 года
Около пятнадцати лет реформаты Локарно жили в серой зоне. Они собирались частным образом, читали Писание и реформатские сочинения, переписывались с Цюрихом, и их терпели или не замечали в зависимости от… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЦерковь без пастора, 1549–1554 годы
После отъезда Беккарии общину возглавили миряне. Духовное руководство ею взяли на себя Таддео Дуно и Мартино Муральто. Сам Дуно присутствовал не постоянно. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитДвенадцать суверенов и две веры: федеральное право о религии
Судьба локарнцев решалась в Бадене, небольшом городе на Лиммате, где обычно собирался Федеральный сейм (Tagsatzung, по-итальянски Dieta), делегатами, которые везли инструкции от своих… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСейм, инструкции и рецессы
Сейм был съездом посланников без полномочий парламента. Каждый кантон направлял одного или двух делегатов, голосовавших согласно письменным инструкциям, а решения, записанные в рецессе (… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПочему федеральные рамки имели значение
Исход определили три особенности этих федеральных рамок. Во-первых, ни один суверен не мог принять решение единолично. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитТретейское решение 1554 года и право на уход
Третейское решение ноября 1554 года известно главным образом по трудам Фердинанда Мейера и опирающейся на него позднейшей литературе, а также по рецессам сейма. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитИмущество: продажа, управление и требования
Локарнцам разрешили продать недвижимое имущество. Быстрота, с которой ведущие семьи обосновались в Цюрихе, показывает, что они увезли с собой значительный капитал. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСупруги, дети и те, кто остался
Третейское решение требовало решений относительно домохозяйств. Женатый мужчина, уходивший из города, забирал с собой жену и несовершеннолетних детей, если только жена не отказывалась за ним следовать или власти не требовали детей для… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЧерез Альпы: исход в марте 1555 года и прибытие в Цюрих
Эмиграция локарнцев была путешествием длиной около двух месяцев через две юрисдикции и один из самых высоких перевалов Центральных Альп. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПриём в Цюрихе
У Цюриха были причины приветствовать локарнцев и причины колебаться. Город отстаивал их дело на сейме, его церковь считала их братьями, а Генрих Буллингер переписывался… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитБернардино Окино и итальянская община Цюриха
Локарнцы не растворились в немецкоязычной реформатской церкви Цюриха. Они образовали собственную общину с богослужением на итальянском языке, что им разрешили власти Цюриха. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитВермильи, Социни и итальянский кружок в Цюрихе
Во второй половине 1550-х годов Цюрих стал, помимо Женевы и Базеля, главным швейцарским центром итальянской протестантской учёности. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитИтальянская Реформация и её швейцарская сеть
Локарнская община была одним из узлов сети итальянских протестантов, которая в середине XVI века простиралась от Неаполя, Лукки и Венеции до Женевы, Базеля, Цюриха,… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитБазель: Курионе, Кастеллион и печатники
Базель предлагал то, с чем не могли сравниться ни Цюрих, ни Женева: университет и книгопечатание с общеевропейским рынком сбыта. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСеть людей, печатного слова и переписки
Итальянская протестантская сеть функционировала по трём каналам. Во-первых, перемещение людей: проповедников, учителей, врачей и купцов, переезжавших из одного убежища в другое по мере появления возможностей… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЛокарно после 1555 года: утрата, память и возвращение реформатов
Исход 1555 года решил конфессиональную проблему правящих кантонов в Локарно. Но цена этого решения легла на город. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитС 1555 года до наших дней: меньшинства, правовая определённость, свобода поселения и бегство капитала
Изгнание 1555 года — исторический эпизод с правовой структурой. Меньшинству предоставили выбор между подчинением и уходом, срок, разрешение продать имущество и процедуру для его… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПраво на выезд и право на поселение
Локарнцам предоставили право на выезд, которое по существу было обязанностью выехать. Современное право разделяет эти понятия. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитИмущество при выезде
Решение 1554 года разрешило локарнцам продать имущество, но не защитило их ни от вынужденных продаж ниже стоимости, ни от штрафов, наложенных после их отъезда, ни от конфискации… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитБегство капитала, правовая определённость и позиция Швейцарии
Переселение локарнцев и их капитала из Локарно в Цюрих — ранний пример того, что современные экономисты называют бегством капитала: перевода состояния из юрисдикции, где его владельцы опасаются… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЛокарнцы в Цюрихе: Муральт, Орелли и становление финансовой династии — обзор и резюме
Когда весной 1555 года реформатские семьи Локарно перешли через Альпы, они оставили дома, землю, должности и город, в котором некоторые из них на протяжении четырёх… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЦюрих в 1555 году: город, принявший изгнанников
Цюрих, куда локарнцы прибыли в мае 1555 года, был небольшим городом-государством с обширной территорией. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитГостеприимство и его пределы
У гостеприимства с самого начала были экономические пределы. Цехи опасались конкуренции со стороны новоприбывших, обладавших торговым опытом и связями с рынками Ломбардии. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитОбщина после Окино
Итальянская церковь Цюриха пережила отъезд своего первого пастора. Она продолжала совершать богослужения на итальянском языке со священниками из итальянской реформатской диаспоры, а позднее всё чаще из… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитГражданство по ступеням: правовой статус локарнцев
Для беженца в Цюрихе XVI века решающим правовым вопросом было гражданство. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЧленство в цехе и политическая карьера
Политические права в Цюрихе осуществлялись через цехи. Гражданин, желавший заседать в Большом совете, должен был быть избран своим цехом, представители которого также составляли ядро Малого… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКупцы первого поколения: торговля, атлас и бархат
Первые локарнцы в Цюрихе жили торговлей. Их капитал состоял из того, что им удалось унести с собой через Альпы, из долгов, причитавшихся им в Локарно и Ломбардии, и прежде всего из… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЭванджелиста Дзанино и первая мануфактура
Самым честолюбивым из локарнских предпринимателей был Эванджелиста Дзанино. Родившись около 1530 года в Локарно, он стал гражданином Цюриха в 1567 году и умер в этом городе в 1603 году. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитМуральт: от хирургов к шёлковым фабрикантам
Муральт занялись торговлей позже, чем Орелли. Мартино Муральто, доктор права и бывший герцогский подеста, возглавлял реформатскую общину Локарно и эмигрировал в 1555 году вместе с семьёй. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитМестный капитал и иностранное мастерство: Вердмюллер, Турреттини и шёлковые дома
Локарнцы создавали цюрихскую шёлковую промышленность не в одиночку. На раннем этапе крупнейшие инвесторы происходили из других групп. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПесталоцци из Кьявенны
Третья группа иммигрантов прибыла из италоязычных долин, находившихся под властью Трёх союзов (Граубюнден), в частности из Кьявенны и Вальтеллины, где жили протестантские общины… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСистема раздаточной работы: как функционировала цюрихская шёлковая экономика
Экономической формой, в которой локарнцы и местные торговцы шёлком накапливали капитал, была система раздаточной работы, известная по-немецки как Verlagssystem или Verlagswesen. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКоммерческая директория 1662 года
По мере роста торговли купцы организовывались. В 1662 году Цюрих учредил коммерческую директорию (Kaufmännisches Direktorium), за ним последовали Базель в 1680 году и Шаффхаузен в 1701 году. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитГугеноты в Цюрихе и протекционистская реакция
Вторая большая волна протестантских беженцев достигла Цюриха после отмены Нантского эдикта в 1685 году. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитОт торгового капитала к банковскому делу: Leu & Co. и цюрихские купцы-банкиры
В Цюрихе раннего Нового времени шаг от торговли к банковскому делу был коротким. Торговец шёлком, покупавший шёлк-сырец в Бергамо, расплачивавшийся за него векселями на Милан или Геную, авансировавший материал… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЦюрихский капитал за рубежом
Задачей Zinskommission было направлять сбережения цюрихских граждан в процентные вложения за пределами города, где доходность была выше, чем на небольшом внутреннем рынке. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитГанс Конрад фон Муральт и институты XIX века
Карьера Ганса Конрада фон Муральта (1779–1869) показывает, как потомки локарнцев помогали строить институты экономики XIX века. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитOrell Füssli, учёность и общественная жизнь
Самый известный след локарнцев в современном Цюрихе — название компании. Orell Füssli, сегодня публичная компания, печатающая банкноты и защищённые документы и владеющая долей в одной из крупнейших… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитОрелли как учёные
Начиная с XVIII века семья Орелли дала замечательную череду учёных. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСусанна Орелли и социальное предпринимательство
Один из самых оригинальных вкладов семьи принадлежал женщине, вошедшей в неё через брак. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКапитал беженцев в сравнении: Цюрих, Женева и гугенотская диаспора
Швейцарская историография различает две большие волны протестантских беженцев в раннее Новое время. Первая последовала за Реформацией и достигла кульминации после Варфоломеевской ночи 1572 года. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЛуккская сеть и Grande Boutique
Карьера Франческо Турреттини связывает оба города. После лет, проведённых у Вердмюллеров в Цюрихе, он основал в Женеве Grande Boutique — консорциум торговцев шёлком и финансистов, чей… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитБранденбург: политика привлечения
Показателен контраст с Бранденбургом. 29 октября 1685 года, через одиннадцать дней после отмены эдикта, курфюрст Фридрих Вильгельм издал Потсдамский эдикт, приглашавший гугенотов поселиться в… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПереезд семей и капитала в Швейцарию сегодня
Локарнцы 1555 года переселились в Цюрих, потому что у них не было выбора. Состоятельные семьи, переезжающие в Швейцарию сегодня, обычно делают это добровольно — по соображениям безопасности, налогообложения, образования, качества жизни или… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитНалогообложение по расходам
Самый известный швейцарский инструмент для состоятельных иммигрантов — налогообложение по расходам (Besteuerung nach dem Aufwand, imposizione secondo il dispendio), обычно называемое паушальным налогообложением. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитГражданство по ступеням: современная натурализация
Современное швейцарское гражданство сохраняет три уровня, с которыми столкнулись локарнцы в XVI веке: лицо является гражданином коммуны, кантона и Конфедерации. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитНаследование, прозрачность и выезд
Семьи, переезжающие в Швейцарию, должны также планировать наследование и выполнение обязанностей по отчётности, сопровождающих современное богатство. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКарло Борромео, Контрреформация и католическая экономика кредита — обзор и резюме
Главы B.I и B.II были посвящены меньшинству, которое ушло. Реформатские семьи Локарно перешли через Альпы в марте 1555 года, обосновались в Цюрихе и внесли вклад в шёлковую торговлю и банковскую культуру… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЦерковь к югу от Альп до Тридентского собора
Когда Карло Борромео прибыл в Милан в 1565 году, приходы будущего кантона Тичино принадлежали к двум диоцезам, кафедральные соборы которых находились за пределами Конфедерации. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСостояние духовенства
Протоколы визитаций 1560-х и 1570-х годов описывают духовенство, которое тридентские реформаторы считали несостоятельным почти во всех отношениях. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКарло Борромео: становление архиепископа-реформатора
Карло Борромео родился 2 октября 1538 года в замке Арона на озере Лаго-Маджоре в семье графа Джильберто Борромео и Маргериты Медичи. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитМиланская модель: соборы, синоды и Acta
Главным инструментом Борромео было законодательство. С 1564 года, когда 29 августа открылся первый епархиальный синод, по 1582 год он созвал шесть провинциальных соборов Миланской провинции, как того… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитВизитации италошвейцарских приходов
Каноническая визитация была старинным институтом. Епископы всегда были обязаны инспектировать церкви своего диоцеза. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКомские приходы
В четырёх общих фогтствах и в Беллинцонезе ординарием был епископ Комо. Поскольку Комо входил в провинцию Аквилеи, Борромео не обладал там митрополичьей властью. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКоллегии, ордены и союзы: институты реформы
Решающей слабостью Церкви в католической Конфедерации, по анализу Борромео, была нехватка образованных священников. У католических кантонов не было ни университета, ни семинарии. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитCollegio Papio в Асконе
Вторая коллегия находилась на территории самого Тичино. В 1580 году Бартоломео Папио, уроженец Асконы, разбогатевший в Риме, где он служил семье Орсини, завещал 25 000 скуди на… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитНунциатура и Борромеева лига
В 1579 году Борромео просил папу учредить постоянную нунциатуру при конфедератах. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитДуховенство, братства и финансы прихода
Тридентская реформа требовала нового типа приходского священника. Он должен был проживать в своём приходе, проповедовать по воскресеньям и праздникам, обучать детей катехизису, вести книги крещений,… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитFabbrica, beneficio и legati
Финансы прихода опирались на несколько отдельных фондов, которые каноническое право и местная практика держали раздельно. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитКатолическое учение о ростовщичестве и его кодификация в XVI веке
Позицию Католической церкви в отношении процентов часто сводят к запрету, от которого постепенно отказались. История точнее. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПятый Латеранский собор и Monti di Pietà (1515)
Первая из трёх кодификаций XVI века касалась Monti di Pietà — публичных ломбардов, появившихся в итальянских городах с 1460-х годов, после того как папский губернатор Перуджи,… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитIn eam (1571): регулирование вексельного договора
Третья кодификация касалась вексельного обмена. 28 января 1571 года Пий V издал буллу In eam, осуждавшую все формы «сухого» и фиктивного обмена. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитMonti di Pietà в Ломбардии и их отсутствие в фогтствах
Monte di Pietà был итальянским изобретением и на протяжении большей части своей истории оставался характерным институтом итальянского города. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитПочему в фогтствах не было Monte
Итальянские фогтства Конфедерации, насколько показывает изученная для этой главы литература, при старом режиме не учреждали Monti di Pietà. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитCensi, livelli и ренты: инструменты сельского кредита
В приходах фогтств и амброзианских долин censo с XVI по XIX век был обычной формой долгосрочного кредита. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитLivelli и эмфитевзис
Livello был иным договором со сходным действием. В ломбардской форме он представлял собой долгосрочную или бессрочную аренду земли (эмфитевзис), по которой арендатор пользовался плодами земли как… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитОт censo к ипотеке: современное право
XIX век разрушил старую систему. Кантон разрешил выкуп десятин и бессрочных рент, упразднение монастырей в 1848 и 1852 годах передало значительную часть церковного имущества… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитНаёмники, пенсии и испанский союз как потоки капитала
На протяжении трёх столетий самым ценным экспортом католических кантонов была военная служба. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитИспанский союз и миланская связь
Союз 1587 года между католическими кантонами и Филиппом II Испанским, заключённый им в качестве герцога Миланского, давал испанской короне право вербовать в католических кантонах и проводить… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСовесть, исповедь и сдержанность: католическая финансовая культура
Католическая реформа сделала исповедь центром религиозной дисциплины. Ещё Четвёртый Латеранский собор 1215 года обязал каждого христианина исповедоваться хотя бы раз в год своему приходскому священнику… Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитСдержанность как привычка
Возникает соблазн провести прямую линию от исповедальни к номерному счёту. Этому соблазну следует противостоять. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитOeconomicae et pecuniariae quaestiones и этика банка
Документ 2018 года — самое подробное на сегодняшний день высказывание Католической церкви о финансовых рынках. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитЛугано и Женева: две конфессиональные экономики кредита
В женевском томе описано, как Женева Кальвина стала центром протестантских финансов. Контраст с католическим югом показателен, если проводить его точно. Подробнее Лугано · Вера, изгнание и кредитМакс Вебер и католический юг
Тезис Макса Вебера о протестантской этике и духе капитализма, впервые опубликованный в 1904–1905 годах, сделал противопоставление протестантской и католической хозяйственных культур классической темой… Подробнее Лугано · Молодой кантонLiberi e Svizzeri: от Гельветической республики к кантону 1803 года — обзор и резюме
Ранним утром 15 февраля 1798 года отряд вооружённых людей высадился в устье Кассарате, вошёл в Лугано через ворота Сан-Рокко и попытался захватить город для Цизальпинской республики,… Подробнее Лугано · Молодой кантонВесна 1798 года: Лугано между Миланом и Конфедерацией
События февраля 1798 года в Лугано можно понять лишь на фоне преобразования Ломбардии в два предшествующих года. Подробнее Лугано · Молодой кантонLiberi e Svizzeri: чего требовала толпа
То, что произошло вечером 15 февраля, было так же важно, как и утренние бои. Подробнее Лугано · Молодой кантонДва кантона Гельветической республики, 1798–1803 годы
Гельветическая республика стала первым государством, в котором жители бывших фогтств были гражданами с равными правами. Она же стала государством, которое большинство из них со временем невзлюбило. Подробнее Лугано · Молодой кантонНовое публичное право: коммуны, десятины и налоги
Гельветическая республика пыталась перестроить местное управление по французскому образцу. В бывших фогтствах comune заменила старую vicinanza — собрание глав домохозяйств, совместно… Подробнее Лугано · Молодой кантонВойна на южных перевалах, 1799–1800 годы
В 1799 году война Второй коалиции превратила Швейцарию в поле битвы иностранных армий. Подробнее Лугано · Молодой кантонВозвращение французов и цена войны
После отступления русских французы и гельветические власти восстановили контроль над югом. Подробнее Лугано · Молодой кантонАкт посредничества и конституция 1803 года
Кантон Тичино был создан в Париже. Зимой 1802–1803 годов Бонапарт, тогда первый консул, принял делегатов швейцарских партий на Консульте и продиктовал им новую федеральную… Подробнее Лугано · Молодой кантонПостроение государства из ничего: первые месяцы
Большой совет впервые собрался в Беллинцоне 20 мая 1803 года. 22 мая он избрал Готтардо Дзурини своим первым председателем, а Винченцо Далберти — председателем Малого совета. Подробнее Лугано · Молодой кантонРеставрация и Регенерация: конституции 1814 и 1830 годов
Падение Наполеона поставило под вопрос существование новых кантонов. Бернские патриции надеялись вернуть Во и Аргау, а Ури по-прежнему считал Левентину своей. Подробнее Лугано · Молодой кантонРежим landamani, 1815–1830 годы
Главной фигурой эпохи Реставрации в Тичино был Джован Баттиста Квадри, родившийся в Лугано в 1777 году, который был одним из руководителей освободительного движения 1798 года и собрания в Пиан-Поврò в 1802 году. Подробнее Лугано · Молодой кантонТри столицы для одного кантона, 1803–1881 годы
Соперничество между городами Тичино помешало объединению двух гельветических кантонов в 1801 и 1802 годах. Подробнее Лугано · Молодой кантонРешение 1878 года
Соперничество за статус столицы неоднократно перерастало в насилие. В 1870 году конфликт из-за выбора главного города стал одним из поводов, по которым Конфедерация вмешивалась в дела Тичино для восстановления порядка. Подробнее Лугано · Молодой кантонСтефано Франшини: статистика, школы и федеральное государство
Никто не воплощает преобразование Тичино в 1798–1848 годах полнее, чем Стефано Франшини. Подробнее Лугано · Молодой кантонФедеральный советник и статистик Конфедерации
В 1848 году Франшини был избран в новый Национальный совет. 16 ноября 1848 года Федеральное собрание избрало его в первый Федеральный совет в третьем туре голосования, 68 голосами из 132. Подробнее Лугано · Молодой кантонРадикалы и консерваторы, 1839–1892 годы
Реформа 1830 года дала Тичино либеральную конституцию, но не дала устойчивого способа смены правительств. Подробнее Лугано · Молодой кантонКонтрреволюция июля 1841 года
Радикальное правительство вскоре выступило против собственности Церкви. В июле 1841 года распоряжение об инвентаризации имущества монастырей спровоцировало консервативное восстание. Подробнее Лугано · Молодой кантонNuovo indirizzo, 1875–1890 годы
Радикальная эпоха завершилась на выборах 21 февраля 1875 года, на которых либерал-консерваторы получили большинство в Большом совете. Подробнее Лугано · Молодой кантонФедеральное государство 1848 года и финансы кантона
Федеральная конституция от 12 сентября 1848 года превратила Конфедерацию из союза суверенных государств в федеративное государство. Для Тичино эта перемена оказалась палкой о двух концах. Подробнее Лугано · Молодой кантонДолг, церковное имущество и первый прямой налог
Кантон вошёл в федеральное государство с крупными долгами. По данным, собранным в кантональном школьном журнале, государственный долг составлял 5 054 265,8 лиры на 5 июня 1846 года и 6 300 000… Подробнее Лугано · Молодой кантонСоздание институтов как предпосылка финансового центра
Финансовый центр строится на институтах, которые старше его банков. Кредиторам нужны договорное право и право обеспечений, реестр, показывающий, кому принадлежит земля и какие обременения на ней лежат, суды, которые… Подробнее Лугано · Молодой кантонОт кантонального к федеральному частному праву: 1881 и 1912 годы
Унификация частного права в Швейцарии прошла в два этапа, каждый из которых сужал сферу действия кантонального кодекса. Подробнее Лугано · Молодой кантонСуды, судьи и иерархия правосудия
Судебная организация кантона складывалась слоями. Первое правительство 1803 года создало апелляционный суд из тринадцати судей, восемь окружных судов и тридцать восемь мировых судей, по одному… Подробнее Лугано · Молодой кантонУбежище Рисорджименто: изгнанники, типографии и политическое убежище — обзор и резюме
Между Реставрацией 1815 года и взятием Рима в 1870 году молодой кантон Тичино соседствовал с одной из самых жёстко контролируемых полицией территорий Европы. Подробнее Лугано · Молодой кантонПограничный кантон как убежище, 1791–1847 годы
Итальянские политические беженцы появились на территории нынешнего Тичино ещё до образования кантона. Подробнее Лугано · Молодой кантонКантональное убежище и давление держав
До 1848 года предоставление убежища было делом кантонов. После того как Союзный договор 1815 года восстановил суверенитет кантонов, либеральные кантоны, возникшие после 1830 года, принимали большое число беженцев… Подробнее Лугано · Молодой кантон«Молодая Италия» в Тичино
Джузеппе Мадзини основал Giovine Italia («Молодая Италия») в Марселе в 1831 году. Тичино сразу стал одной из её баз. Подробнее Лугано · Молодой кантонПечать для Италии: типографии Лугано и Каполаго
Лугано печатал для итальянских читателей задолго до Рисорджименто. Типография Аньелли, работавшая в Лугано с 1746 по 1799 год, выпустила более 400 изданий — книг и периодики, среди них… Подробнее Лугано · Молодой кантонTipografia Elvetica di Capolago
Важнейшая из типографий изгнанников была основана в Каполаго, на южной оконечности озера Лугано, 9 октября 1830 года, через несколько недель после либеральной революции в кантоне. Подробнее Лугано · Молодой кантонКонтрабанда идей: книги через границу
Книга, напечатанная в Каполаго, доходила до своих читателей в Милане теми же путями, что и прочая контрабанда. Подробнее Лугано · Молодой кантонDocumenti della guerra santa d'Italia
После революции 1848 года Tipografia Elvetica стала главным издателем демократической версии истории войны. Подробнее Лугано · Молодой кантон1848 год: добровольцы, беженцы и новое федеральное государство
Революция в Милане началась 18 марта 1848 года, когда толпа примерно из 10 000 человек собралась перед ратушей и потребовала свободы печати, гражданской гвардии и национального собрания. Подробнее Лугано · Молодой кантонИсход августа 1848 года
Сардинская армия потерпела поражение при Кустоце в конце июля 1848 года, и в начале августа Радецкий вновь вступил в Милан. Возвращение австрийцев вызвало массовое бегство. Подробнее Лугано · Молодой кантонКарло Каттанео в Кастаньоле
Карло Каттанео родился в Милане 15 июня 1801 года в семье ювелира Мельхиорре Каттанео. Подробнее Лугано · Молодой кантонЖелезные дороги, мелиорация и общественное благо
Интересы Каттанео в Тичино выходили далеко за пределы школы. Он содействовал осушению равнины Магадино — заболоченной дельты реки Тичино между Беллинцоной и озером Лаго-Маджоре, для которой… Подробнее Лугано · Молодой кантонМадзини, заговор и пределы убежища
Джузеппе Мадзини родился в Генуе 22 июня 1805 года и ушёл в изгнание в 1831 году после ареста как член карбонариев. Подробнее Лугано · Молодой кантонСтатья 57 Федеральной конституции 1848 года
Федеральная конституция от 12 сентября 1848 года оставила вопросы убежища в ведении кантонов. Подробнее Лугано · Молодой кантонАвстрия наносит ответный удар: капуцины, блокада и высылка 1853 года
В начале 1850-х годов радикальное правительство Тичино проводило программу секуляризации, сочетавшую школьную реформу, упразднение монастырей и передачу их имущества… Подробнее Лугано · Молодой кантонДипломатия: Берн, Вена, Лондон и Милан
Конфликт приобрёл международный характер. Британский поверенный в делах в Берне Уильям Дугал Кристи писал президенту Конфедерации Вильгельму Неффу, что «блокада Тессина не была… Подробнее Лугано · Молодой кантонДеньги для нации: финансирование Рисорджименто через границу
Политика эмиграции обходилась дорого. Газеты и памфлеты нужно было печатать и переправлять контрабандой, агентам и курьерам — платить, оружие — покупать и хранить, семьи заключённых — поддерживать, поездки — финансировать. Подробнее Лугано · Молодой кантонКурьеры, оружие и кантональный военный комиссар
Вслед за деньгами шло оружие. В 1848 году добровольцам требовались винтовки, порох и боеприпасы, которые покупались в Швейцарии или доставлялись из Пьемонта и хранились вблизи границы. Подробнее Лугано · Молодой кантонПосле объединения: Тичино, Италия и новые изгнанники, 1861–1914 годы
Провозглашение Королевства Италия в 1861 году коренным образом изменило положение Тичино. Подробнее Лугано · Молодой кантонПьетро Гори, 1898 год и социалисты
1890-е годы принесли более жёсткую реакцию федеральных властей. После волны анархистских покушений в Европе Федеральный совет подготовил частичный пересмотр федерального уголовного кодекса, чтобы карать анархистские преступления,… Подробнее Лугано · Молодой кантонИрредентизм и italianità
Высылка Оливетти указывает на новую чувствительность федеральных властей. Итальянский национализм после объединения был обращён прежде всего к Тренто и Триесту, остававшимся австрийскими, а порой также… Подробнее Лугано · Молодой кантонОт политического убежища к финансовому: современные правовые рамки
История, рассказанная в этой главе, принесла Лугано репутацию, пережившую свои причины. Подробнее Лугано · Молодой кантонИсключение для политических преступлений и фискальное исключение
Описанная выше практика XIX века, согласно которой лица, бежавшие из-за политических преступлений, не выдавались, сохраняется в Федеральном законе о международной взаимной помощи в… Подробнее Лугано · Молодой кантонИностранное давление тогда и сейчас
Параллели между кризисом 1853 года и давлением на швейцарский финансовый центр в начале XXI века достаточно близки, чтобы заслуживать краткого сравнения. Подробнее Лугано · Молодой кантонГоттардская железная дорога: капитал, договоры и открытие юга — обзор и резюме
Предыдущие главы были посвящены политическому рождению кантона (глава C.I) и итальянским изгнанникам, превратившим Лугано и Каполаго в убежище Рисорджименто (глава C.II). Подробнее Лугано · Молодой кантонВопрос об альпийской железной дороге, 1845–1869 годы
Железнодорожный вопрос дошёл до Тичино почти сразу же, как только железные дороги пришли в Швейцарию. Подробнее Лугано · Молодой кантонОбъединение Италии и перемена позиции Эшера
Вопрос решили два события начала 1860-х годов. Первым было объединение Италии. Подробнее Лугано · Молодой кантонДоговоры 1869 и 1871 годов и субсидии
Решающие переговоры прошли в Берне в сентябре и октябре 1869 года. Представители Швейцарии, Италии, Северогерманского союза, Бадена и Вюртемберга встретились на конференции под председательством… Подробнее Лугано · Молодой кантонПрисоединение Германской империи в 1871 году
Война 1870–1871 годов задержала германский взнос. После провозглашения Германской империи в январе 1871 года новый рейх принял на себя обязательства, которые Северогерманский союз и… Подробнее Лугано · Молодой кантонКапитал: Gotthardbahn-Gesellschaft, Альфред Эшер и банки
Субсидии покрывали менее половины сметной стоимости. Оставшиеся 102 млн швейцарских франков предстояло получить от инвесторов, которых нужно было найти в 1871 году — в Европе, только что вышедшей из… Подробнее Лугано · Молодой кантонКомпания от 6 декабря 1871 года
Обеспечив финансирование, Готтардское объединение передало свои права акционерному обществу. Gotthardbahn-Gesellschaft была учреждена в Люцерне 6 декабря 1871 года. Подробнее Лугано · Молодой кантонСтроительство тоннеля: Луи Фавр, труд и забастовка в Гёшенене
Большой тоннель между Гёшененом и Айроло был ключевым сооружением всего предприятия; компания передала его строительство по единому паушальному подряду. Подробнее Лугано · Молодой кантонЗабастовка 27 и 28 июля 1875 года
В июле 1875 года горняки в Гёшенене прекратили работу. Непосредственными причинами были плохой воздух в тоннеле и низкая оплата. Подробнее Лугано · Молодой кантонФинансовый кризис 1876–1878 годов
Финансовый план 1869 года опирался на смету, оказавшуюся сильно заниженной. Когда первый главный инженер Роберт Гервиг покинул компанию в 1875 году, он выявил дефицит около 34 млн швейцарских франков. Подробнее Лугано · Молодой кантонФедеральная субсидия и референдум 19 января 1879 года
Швейцарскую долю в размере 8 млн швейцарских франков уже невозможно было собрать за счёт одних кантонов. Избиратели Цюриха в 1878 году отказали в дополнительном кантональном взносе, другие кантоны колебались. Подробнее Лугано · Молодой кантонПравовые последствия: дело Цуга
Сокращение программы повлекло последствия для кантонов, которые обязались субсидировать определённые линии. Подробнее Лугано · Молодой кантонЛинии в Тичино и открытие 1882 года
Первые поезда в Тичино пошли за восемь лет до открытия тоннеля. Как того требовала конвенция 1869 года, компания сначала построила линии на тичинской равнине. Подробнее Лугано · Молодой кантонОткрытие юга: железная дорога и экономика Тичино
Железная дорога за одно поколение изменила экономическую географию Тичино, и первой эту перемену ощутила Беллинцона. Подробнее Лугано · Молодой кантонЛугано: туризм, отели и местный капитал
Для Лугано железная дорога открыла новую отрасль. Готтардский тоннель ознаменовал, по словам Исторического словаря Швейцарии, начало великого завоевания швейцарских Альп туризмом,… Подробнее Лугано · Молодой кантонНационализация и Готтардская конвенция 1909 года
Кризис 1870-х годов показал слабые стороны железнодорожной системы, построенной конкурирующими частными компаниями: дублирующиеся линии, несогласованные расписания, спекулятивное финансирование и зависимость… Подробнее Лугано · Молодой кантонГоттардский спор и договорный референдум
Конвенция вызвала одно из самых мощных народных протестных движений периода, предшествовавшего Первой мировой войне. Подробнее Лугано · Молодой кантонГоттардская ось в XX веке: от автомобильного тоннеля к AlpTransit
При Федеральных железных дорогах Готтардская линия была среди первых магистралей, переведённых на электрическую тягу. Подробнее Лугано · Молодой кантонОт «тоннельной войны» к NRLA
Идея базисного тоннеля — равнинной железной дороги через Альпы на уровне долин — обсуждалась с 1960-х годов. Подробнее Лугано · Молодой кантонФинансирование инфраструктуры и право сегодня: от Готтардского синдиката к железнодорожному фонду
Финансирование NRLA перевернуло структуру 1869 года. Первоначальная Готтардская железная дорога была построена частной компанией на 102 млн швейцарских франков рыночного капитала и 85 млн швейцарских франков субсидий от трёх… Подробнее Лугано · Молодой кантонТранзитный сбор и Соглашение о сухопутном транспорте
Второй опорой современного готтардского режима является сбор с автомобильных грузоперевозок. Ст. Подробнее Лугано · Молодой кантонЧто означает Готтард для Лугано как финансового центра
Базисные тоннели приблизили Лугано к двум финансовым центрам, определяющим его рынок. Подробнее Лугано · Молодой кантонПервые тичинские банки и крах 1914 года — обзор и резюме
До середины XIX века у кантона Тичино не было собственного банка. Подробнее Лугано · Молодой кантонКредит до банков
До 1858 года на территории Тичино существовала плотная сеть кредита, но не было ни одного банка. Займы предоставлялись между частными лицами, оформлялись нотариусами и обеспечивались землёй, домами, скотом и будущими урожаями. Подробнее Лугано · Молодой кантонСберегательная касса 1833 года и Banca Cantonale Ticinese
Первым финансовым учреждением кантона была Cassa Ticinese di Risparmio, основанная в 1833 году. Подробнее Лугано · Молодой кантонКантональный банк, не бывший государственным
Правовая форма Banca Cantonale Ticinese во многом объясняет её дальнейшую историю. Подробнее Лугано · Молодой кантонБанк Лугано: Banca della Svizzera Italiana
Свой первый значимый банк Лугано получил в 1873 году, когда в городе открылся Banca della Svizzera Italiana (BSI). Подробнее Лугано · Молодой кантонИтальянские связи
Итальянская связь, установленная при основании, со временем укреплялась. Исследовательский проект Миланского университета о промышленности и банковском деле в Тичино в 1880–1915 годах выявляет контроль… Подробнее Лугано · Молодой кантонНародные банки, партийные банки и волна 1880–1890-х годов
Утрата Banca Cantonale Ticinese привилегированного положения и экономические перемены, принесённые Готтардской железной дорогой, открыли путь новым банкам. Подробнее Лугано · Молодой кантонПартийные банки
Определяющей чертой тичинской банковской системы до 1914 года была её связь с партийной политикой. Подробнее Лугано · Молодой кантонДеньги из-за океана: денежные переводы и Banca Svizzera Americana
Эмиграция второй половины XIX века породила приток денег в Сопрачанери, не имевший прецедентов в истории кантона. Подробнее Лугано · Молодой кантонАгентство в Сан-Франциско
Более десяти лет агентство в Сан-Франциско было сердцем банка. К 1909 году на нём было около 6 млн швейцарских франков депозитов против лишь около 1 млн швейцарских франков в головном офисе в Локарно. Подробнее Лугано · Молодой кантонСбережения эмигрантов и крах
У связи между эмиграцией и банковским делом была и тёмная сторона, проявившаяся в 1914 году. Вклады семей эмигрантов были одним из главных источников финансирования локарнских банков. Подробнее Лугано · Молодой кантонОтели, фуникулёры, местные железные дороги и итальянский кредит
Открытие Готтардской линии в 1882 году дало Лугано и Локарно доступ к путешественникам из Северной Европы. Подробнее Лугано · Молодой кантонМестные железные дороги
Та же схема, но с более крупными суммами, действовала в отношении местных железных дорог, связывавших долины с Готтардской линией. Подробнее Лугано · Молодой кантонКредитование в Италии
Помимо туризма и железных дорог, тичинские банки активно кредитовали в Италии. Веттер отмечал в 1914 году, что банки, не имея возможности разместить свои депозиты в кантоне, были вынуждены «уйти за границу», прежде всего… Подробнее Лугано · Молодой кантонКрах января 1914 года
Кризис разразился в Локарно в первые дни 1914 года. Самое подробное описание его начала содержится в неожиданном источнике — гражданском решении Федерального суда от 13 сентября 1917 года по… Подробнее Лугано · Молодой кантонМасштаб краха
В 1914 году обанкротились три из семи основных тичинских банков: Banca Cantonale Ticinese, Credito Ticinese и Banca Popolare Ticinese. Подробнее Лугано · Молодой кантонПосле краха: ликвидация, ответственность и политика
Вкладчики 1914 года оказались в конце очереди. Швейцарское право не давало им ни страхования вкладов, ни приоритета перед другими кредиторами, ни требований к кантону, каким бы ни было название банка, в котором они… Подробнее Лугано · Молодой кантонНарушения и ответственность
Экспертные заключения, заказанные после банкротств, выявили серьёзные нарушения в управлении обанкротившимися банками. Подробнее Лугано · Молодой кантонГосударственный банк и приход крупных банков
Ответом кантона на крах стал банк, которым он владел и по обязательствам которого отвечал. Законодательный декрет от 19 января 1914 года, принятый, когда Credito Ticinese находился в банкротстве, а Banca Cantonale… Подробнее Лугано · Молодой кантонКрупные банки приходят на юг
Кризис открыл Тичино и для крупных швейцарских банков. Два из них пришли ещё до краха. Подробнее Лугано · Молодой кантонКантональные банки и государственная гарантия сегодня
Урок 1914 года — банк, носящий имя кантона, должен иметь поддержку кантона — определял швейцарское банковское право на протяжении большей части XX века. Подробнее Лугано · Молодой кантонПересмотр 2003 года и корпоративное управление
Наиболее значительный пересмотр закона был проведён в 2003 году и вступил в силу 30 июня 2004 года. Подробнее Лугано · Молодой кантонЗащита вкладчиков, надзор и too big to fail
Федеральный банковский надзор появился через два десятилетия после тичинского краха. Первый законопроект о федеральном регулировании банков был подготовлен в 1916 году, а затем отложен. Подробнее Лугано · Молодой кантонToo big to fail и кризис Credit Suisse 2023 года
Банкротство крупного банка регулируется положениями о системно значимых банках в Законе о банках (BankA), введёнными после финансового кризиса 2008 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраВойна, фашизм и граница, 1914–1945 годы — обзор и резюме
В 1914–1945 годах кантон Тичино жил на границе, которая дважды становилась линией фронта европейской политики, но ни разу не стала линией фронта войны. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраНейтральный кантон на границе воюющих стран, 1914–1918 годы
Когда в августе 1914 года разразилась война, Швейцария мобилизовала армию и объявила о своём нейтралитете. Для Тичино решающая дата наступила девятью месяцами позже. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраДезертиры, интернированные и всеобщая забастовка в Лугано
Граница приносила не только товары, но и людей. С самого начала войны в Швейцарию переходили дезертиры и уклонявшиеся от призыва из армий воюющих стран. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраУкрепившийся швейцарский финансовый центр
Для Швейцарии в целом война имела парадоксальный финансовый эффект. Исторический словарь приходит к выводу, что швейцарский финансовый центр вышел из конфликта окрепшим. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБанковское дело в Лугано между войнами
Банковская система, которой располагал Тичино после 1920 года, была порождением краха 1914 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСкромные объёмы
Межвоенные потоки итальянского капитала в Тичино не следует преувеличивать. Баланс Banca della Svizzera Italiana составлял около 88,3 млн швейцарских франков в 1914 году и лишь 102,2… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраФашизм, ирредентизм и Готтард
Первая фашистская группа (fascio) на швейцарской земле была основана в Лугано в мае 1921 года среди итальянцев, проживавших в городе. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраФонжаллаз, Реццонико и марш на Беллинцону
Вторым течением был организованный фашизм швейцарских граждан. В 1933 году полковник Артур Фонжаллаз, бывший инструктор швейцарской армии и профессор Федеральной высшей технической школы, основал в… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраОт риторики к военному планированию
В конце 1930-х годов фашистская риторика ужесточилась. 30 ноября 1938 года Муссолини заявил на Большом фашистском совете: «Мы перенесём нашу границу к Готтарду». Притязание на «срединный хребет… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраАнтифашистская эмиграция в Тичино
Традиция политического убежища, которую глава C.II описывает применительно к Рисорджименто, возродилась после 1922 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПолёт Джованни Бассанези
Самая эффектная акция луганских эмигрантов состоялась 11 июля 1930 года. В 10:30 утра молодой лётчик Джованни Бассанези взлетел с аэродрома Беллинцоны, забрал груз… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЛира, валютный контроль и первый итальянский беглый капитал
Контроль Италии над движением капитала начался в Первую мировую войну. Согласно истории Банка Италии, написанной самим учреждением, центральный банк в широких масштабах финансировал казначейство во время… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКак деньги пересекали границу
Приёмы вывоза капитала из Италии в Тичино в 1920-х и 1930-х годах были простыми и в принципе такими же, как после 1945 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЗакон о банках 1934 года и статья 47
Федеральный закон о банках и сберегательных кассах от 8 ноября 1934 года стал ответом Конфедерации на банковский кризис начала 1930-х годов. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраДавление Германии и миф о еврейских счетах
Вторая линия дискуссии касается Германии. Веймарская республика ввела в декабре 1931 года имперский налог на выезд (Reichsfluchtsteuer), а после 1933 года национал-социалистический режим ужесточил валютный контроль… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЮжная граница во Второй мировой войне
С июня 1940 года, когда Италия вступила в войну, а Франция потерпела поражение, Швейцария оказалась окружена державами «оси» и подконтрольными им территориями. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПосле 8 сентября 1943 года
Перемирие между Италией и союзниками, объявленное 8 сентября 1943 года, в одночасье изменило ситуацию на тичинской границе. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраРеспублика Оссола и её падение
Осенью 1944 года граница Тичино стала свидетелем одного из эпизодов итальянского Сопротивления. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраУголь, золото, рис и деньги: военная экономика границы
Важнейшей экономической функцией Тичино во Второй мировой войне был транзит. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраВремя риса
Война изменила и направление старой контрабандной экономики. В Первую мировую войну и в межвоенный период Тичино снабжал Италию товарами, которые там были в дефиците или облагались высокими налогами. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраОперация «Санрайз»: Лугано, Аскона и конец войны в Италии
В последние месяцы войны приграничный район Тичино стал местом тайных переговоров, приведших к капитуляции германских войск в Италии. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраС 1934 года до наших дней: тайна, бегство капитала, бесхозные активы и убежище
Статья 47 Закона о банках действует до сих пор, спустя более девяноста лет после её принятия, но её функция изменилась. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБесхозные активы
Бесхозные счета жертв нацистских преследований стали предметом международного кризиса 1995–1998 годов, приведшего к созданию Независимого комитета видных деятелей под руководством Пола… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраУбежище и память о границе
Политика в отношении беженцев во время Второй мировой войны сформировала современное швейцарское право убежища больше, чем любой другой опыт. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЭкономика лиры: беглый капитал, spalloni и бум банковского дела в Лугано, 1945–1975 годы — обзор и резюме
В 1945 году в кантоне Тичино было одиннадцать банков примерно с пятьюстами сотрудниками. К 1982 году в нём насчитывалось сорок четыре банковских учреждения, в которых работали более семи тысяч человек. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраИталия после 1945 года: восстановление, экономическое чудо и страх
Италия вышла из Второй мировой войны с разрушенной инфраструктурой, обесцененной валютой и политическим порядком, который предстояло отстраивать с нуля. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраОт левоцентристов к «свинцовым годам»
Политический климат 1960-х годов не рассеял этих страхов. Когда христианские демократы в 1962 и 1963 годах открыли свои правительства для Социалистической партии, первые левоцентристские коалиции… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраИтальянский вкладчик между налоговой инспекцией и валютным контролем
Налоговая система Италии в первые годы Республики опиралась на сочетание старых реальных налогов на землю, здания и предпринимательский доход с прогрессивной надбавкой к совокупному доходу — imposta complementare. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраРежим валютного контроля
Вторым итальянским ограничением был валютный контроль. Фашистский режим установил всеобъемлющий контроль над иностранной валютой в 1930-х годах, и в главе D.I описано, как итальянские деньги… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКак переправлялись деньги: курьеры, банкноты и компенсация
Граница между Италией и кантоном Тичино является частью швейцарско-итальянской границы протяжённостью 744 км — самой длинной границы обеих стран. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраВозвращение лиры
Швейцарскому банку, покупавшему итальянские банкноты, нужно было от них избавляться. Часть продавалась швейцарским резидентам и туристам, отправлявшимся в Италию, а часть тратили итальянские гости в Тичино. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКомпенсация и счёт-фактура
Наличные были самым простым способом, но не единственным. Второй классической техникой была компенсация (compensazione). Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКуда шли деньги: счета, номера и бумаги на предъявителя
Банкнота, пересекавшая границу в Кьяссо, в конечном счёте оказывалась в одном из немногих инструментов. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраФидуциарные депозиты и налог у источника
Швейцарское право взимало федеральный налог у источника (imposta preventiva, Verrechnungssteuer) с процентов, выплачиваемых швейцарскими банками по депозитам, по ставке, которая выросла с 15% при его введении 1… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБум банковского дела в Лугано и Кьяссо
Банковский сектор, принявший экономику лиры, был небольшим. В конце Второй мировой войны в кантоне было одиннадцать банков примерно с пятьюстами сотрудниками. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКрупные банки, иностранные банки и Кьяссо
Крупные швейцарские банки ответили расширением собственного присутствия. Union Bank of Switzerland, Swiss Bank Corporation и Credit Suisse расширили свои отделения в Лугано, открыли новые в Кьяссо,… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраFiduciari и парабанковский сектор
Наряду с банками экономика лиры породила вторую отрасль — фидуциарные и финансовые компании, которые учреждали, регистрировали по своему адресу и администрировали структуры, в которых хранилось итальянское богатство. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраОт фидуциарной компании к регулируемой профессии
Фидуциарный сектор Лугано стал институциональной памятью экономики лиры. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЛугано становится третьим финансовым центром
В середине 1960-х годов Лугано был городом с населением около 25 000 человек. Его экономика со времени открытия Готтардской железной дороги опиралась на туризм, торговлю и услуги регионального центра… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраFrontalieri и рынок труда
Банкам нужен был и персонал. Тичинский рынок труда не мог обеспечить клерков, кассиров, бухгалтеров и секретарей, которых требовали сорок банков, и банки набирали персонал из трёх источников: молодые… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБерн против наплыва: федеральные меры против иностранных денег
Швейцарские власти не считали приток иностранного капитала безусловным благом. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЗапреты на проценты, отрицательные комиссии и лимит на банкноты
Законодательные меры 1960-х годов начались с федерального постановления 1964 года о борьбе с инфляцией посредством мер на денежном рынке, рынке капитала и кредитном рынке, вступившего в силу 17 марта 1964 года… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКак меры отразились на Лугано
Федеральные меры были направлены против спекулятивных денег, стремившихся заработать на укреплении франка. Беглый капитал из Италии вёл себя иначе. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраРим закрывает дверь: уголовное право 1976 года
Период завершается изменением итальянского законодательства. Во время кризиса лиры в начале 1976 года, когда валютный рынок был приостановлен, а Коммунистическая партия догоняла христианских демократов в опросах,… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраШвейцарская сторона границы
Швейцарское право в ответ не изменилось. Швейцария не оказывала взаимной правовой помощи по валютным правонарушениям. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраНаличные через границу сегодня
Хотя spallone с портфелем банкнот принадлежит истории, трансграничные наличные не исчезли. Их правовой режим сегодня показывает, как далеко продвинулось право с 1976 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраИтальянские и европейские правила
Италия как государство — член Европейского союза применяет правила ЕС о контроле наличных средств. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБеглый капитал и репутация финансового центра
Швейцарское право и швейцарская банковская практика десятилетиями проводили чёткое разграничение между тремя видами иностранных денег. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБеглый капитал сегодня
Бегство капитала не исчезло из мира. Многие государства по-прежнему ограничивают вывоз капитала, в том числе ряд развивающихся рынков, за состоятельными семьями которых ухаживают швейцарские банки… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСкандал в Кьяссо 1977 года и рождение швейцарской due diligence — обзор и резюме
14 апреля 1977 года Schweizerische Kreditanstalt, известный в Тичино как Credito Svizzero, а за рубежом как Credit Suisse, объявил, что нерегулярные операции в его отделении в Кьяссо подвергли… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКьяссо: пограничный город становится банковским
Кьяссо расположен на южной оконечности Мендризиотто, на границе с итальянским городом Комо. Его новая история начинается с Готтардской железной дороги. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКьяссо в экономике лиры
Спрос на услуги отделения исходил из Италии. В главе D.II описаны итальянское экономическое чудо 1950–1960-х годов, политическая напряжённость 1970-х годов и валютный режим, который сделал… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЛюди отделения в Кьяссо
Центральной фигурой дела был Эрнст Курмайер. Он был заместителем директора отделения в Кьяссо, когда в 1961 году был создан Texon, а позднее стал его директором. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраTexon Finanzanstalt: банк внутри банка
Texon Finanzanstalt был учреждён в Лихтенштейне в апреле 1961 года. Его правовая форма — Anstalt (учреждение) — была создана лихтенштейнским Законом о лицах и компаниях 1926 года как гибкая… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКуда шли деньги: вино, туризм и пластмассы
Средства, проходившие через Texon, возвращались в Италию. В этом состояла экономическая логика конструкции. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраРаскрытие в апреле 1977 года и размер убытков
Переломным моментом стали нефтяной кризис 1973 года и последовавшая за ним рецессия в Италии. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраРеакция рынков и Национального банка
Новость ударила по швейцарской банковской системе, которую уже пошатнуло банкротство Weisscredit. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраCredit Suisse после Кьяссо: руководство, надзор и реорганизация
Первый вопрос после апреля 1977 года касался ответственности руководства банка. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраНадзор без нового закона
Вывод Комиссии в её отчёте за 1977 год был осторожным. Лишь после полного использования существующих надзорных инструментов, писала она, станет ясно, «необходимы ли изменения… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраУголовное преследование и процесс 1979 года
Уголовное расследование вела прокуратура Сотточенери в Лугано. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПриговор от 3 июля 1979 года
Суд присяжных вынес приговор 3 июля 1979 года. Курмайер и Лаффранки, которых суд счёл равными по профессиональной ответственности, были приговорены каждый к четырём с половиной годам… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЛихтенштейнское измерение
Texon и учреждение Weisscredit в Шане принадлежали к типу юридических лиц, которые Лихтенштейн в большом количестве предоставлял с 1920-х годов. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПолитические последствия в Тичино и в Берне
В Тичино дело затронуло кантональное правительство. Фабио Вассалли, молодой член Государственного совета от Христианско-демократической народной партии (PPD), вошёл в правительство в 1975 году… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраБанковская инициатива социал-демократов
Социал-демократическая партия вынесла этот вопрос на суд народа. Её народная инициатива «против злоупотребления банковской тайной и власти банков» (gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСоглашение о должной осмотрительности 1977 года (CDB 77)
Соглашение, заключённое швейцарскими банками в недели после Кьяссо, обсуждалось ещё до того, как разразился скандал. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраИдентификация клиента и конечного бенефициара
Первой обязанностью по соглашению была проверка личности контрагента. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраАрбитражная комиссия и санкции
Соглашение создало собственный механизм обеспечения исполнения. Нарушения расследовала и рассматривала арбитражная комиссия (Schiedskommission), секретариат которой вёл Национальный банк. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраОт CDB 77 к CDB 20: саморегулирование становится законом
Соглашение 1977 года было заключено на пять лет, и его продление пятилетними циклами стало способом, которым банки приспосабливали его к новым проблемам. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраCDB 98 и Закон о борьбе с отмыванием денег
Следующим шагом стало федеральное законодательство. Федеральный закон о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма от 10 октября 1997 года (Закон о борьбе с отмыванием денег, AMLA) распространил обязанности по due diligence на… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраCDB 20 и его место в федеральном праве
Действующая редакция, CDB 20, была принята 13 июня 2018 года, одобрена FINMA в том же году и вступила в силу 1 января 2020 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центра«Знай своего клиента» сегодня: взгляд практика после Кьяссо
Менеджер по работе с клиентами, открывающий сегодня счёт в Лугано, действует в законодательных рамках, архитектура которых по-прежнему отражает соглашение 1977 года. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраAMLO-FINMA и риск-ориентированный подход
Постановление FINMA о борьбе с отмыванием денег превращает эти законодательные обязанности в риск-ориентированную систему. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЗапреты на содействие бегству капитала и уклонению от налогов сегодня
Запреты на активное содействие бегству капитала и уклонению от налогов сохраняются в главах 6 и 7 CDB 20 по существу в том же содержании, что и в 1977 году. Изменилось их практическое значение. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраОтмывание денег, мафия и ответ уголовного права, 1980–1990 годы — обзор и резюме
В феврале 1987 года полиция в Беллинцоне изъяла около 100 килограммов морфинового основания и героина — на тот момент крупнейшую партию наркотиков, когда-либо изъятую в Швейцарии. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраЛугано около 1980 года: финансовый центр без состава отмывания денег
К концу 1970-х годов Лугано стал, по словам Ассоциации банкиров Тичино, «la terza piazza finanziaria svizzera, dopo Zurigo e Ginevra» — положение, завоёванное прежде всего в 1960-х и… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПрокуратура Тичино
Система уголовной юстиции Тичино того времени была организована в двух округах. Прокурор Сотточенери располагался в Лугано и охватывал округа Лугано и Мендризио, где почти… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центра«Пицца Коннекшн»: героин, пиццерии и швейцарские счета
Название «Пицца Коннекшн» придумала американская пресса для сети наркоторговли, в которой сицилийские мафиозные семьи перерабатывали морфиновое основание в героин в лабораториях вокруг Палермо и переправляли его… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраШвейцарские разбирательства в Лугано и Беллинцоне
Швейцарское право осложняло задачу прокуроров Тичино. Поскольку отмывание не являлось преступлением, им приходилось преследовать швейцарское звено сети как соучастие в наркоторговле, что требовало… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПрокуроры по обе стороны границы: Бернаскони, Фальконе и Дель Понте
Прокуратура Сотточенери в Лугано в 1970-х и начале 1980-х годов была одним из немногих швейцарских органов уголовного преследования, регулярно занимавшихся международной финансовой преступностью. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКарла Дель Понте в Лугано
Карла Дель Понте, родившаяся в Тичино в 1947 году, открыла в 1975 году собственную адвокатскую и нотариальную контору в Лугано, а затем перешла в прокуратуру Лугано в качестве следственного судьи и прокурора. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраBanco Ambrosiano, Роберто Кальви и луганский след
Крупнейшее банкротство итальянского банка послевоенного периода также прошло через Швейцарию. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраДжелли в Женеве и пределы швейцарского права
Дело Ambrosiano вторично дошло до Швейцарии через фигуру Личо Джелли. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центра«Ливанская связь» и дело Копп, 1987–1990 годы
Дело, положившее конец карьере федерального советника, началось с наркотиков, обнаруженных в Тичино. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПарламент, следственная комиссия и Федеральный суд
Дело сразу превратилось в дискуссию о праве. 15 декабря 1988 года Национальный совет обсудил четыре парламентских запроса об отмывании денег. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКриминализация отмывания: статьи 305bis и 305ter SCC (1990)
Законодательная история швейцарского состава отмывания денег началась в Лугано. После того как Бернаскони в сентябре 1986 года представил свой доклад, Федеральный департамент юстиции и полиции внёс… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСтатья 305bis: отмывание денег
В действующей редакции ст. 305bis п. 1 Уголовного кодекса Швейцарии (SCC) карает «любое лицо, совершающее действие, направленное на воспрепятствование установлению происхождения, обнаружению или конфискации активов, которые… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСаморегулирование наряду с уголовным правом
Уголовно-правовые нормы сделали саморегулирование банков более действенным. Соглашение о должной осмотрительности было продлено в 1987 году, по истечении первых десяти лет, и редакция 1987 года обязывала банк… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраВторой пакет 1994 года: преступные организации, сообщения и конфискация
Уголовно-правовые нормы 1990 года не были единственными. 7 февраля 1990 года ФАТФ, созданная на саммите «Большой семёрки» в 1989 году и включавшая Швейцарию в число своих членов, приняла свои сорок… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраПраво на сообщение: ст. 305ter п. 2 SCC
Тот же закон дополнил ст. 305ter Уголовного кодекса Швейцарии (SCC) вторым пунктом. Он предусматривает, что лица, указанные в пункте 1, «вправе сообщать внутригосударственным правоохранительным органам или федеральным… Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраВзаимная правовая помощь с Италией: от конвенции 1959 года к соглашению 1998 года
Сотрудничество между прокурорами Лугано, Беллинцоны, Милана и Палермо опиралось на три уровня правового регулирования. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраКак запрос из Милана исполнялся в Лугано
Процедуру, которой следовали прокуроры Тичино, можно описать как последовательность шагов. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраШвейцарско-итальянское соглашение 1998 года
Двустороннее соглашение от 10 сентября 1998 года было направлено на упрощение и ускорение применения Европейской конвенции между двумя государствами. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраMani Pulite, швейцарские счета и кризис репутации 1990-х годов
17 февраля 1992 года миланские прокуроры арестовали Марио Кьезу, социалиста и председателя миланского дома престарелых, в момент получения им взятки. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСобственные дела Тичино
1990-е годы принесли и дела, в которых в Тичино судили самих швейцарских посредников. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраСовременные рамки защиты учреждения
Уголовно-правовые нормы 1990 и 1994 годов карали отмывание постфактум. Они не создали административной системы, обязывающей всех финансовых посредников его предотвращать. Подробнее Лугано · Подъём третьего финансового центраУголовная ответственность юридических лиц: ст. 102 SCC
Вторая опора рисков учреждения — его собственная уголовная ответственность. В 1989 году Федеральный совет отказался установить уголовную ответственность компаний за отмывание денег и отложил… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняБанковский ландшафт Лугано: учреждения, цифры и бизнес-модели — обзор и резюме
На конец 2024 года в кантоне Тичино насчитывалось 39 банков, двенадцать из которых имели головной офис в кантоне, и 159 банковских отделений. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКак измерить региональный финансовый центр
Финансовый центр, который не является кантоном и не имеет собственной фондовой биржи, как таковой не фигурирует ни в одной официальной статистике. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЧего не могут показать цифры
Три ограничения статистики заслуживают особого внимания, поскольку в общественной дискуссии их часто упускают из виду. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОт пика к плато: банки, отделения и сотрудники с 1990 года
Когда завершился период, охватываемый частью D этой книги, банковский рынок Тичино ещё рос. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСтабилизация с 2020 года
Начиная с 2016 года таблицы USTAT дают однородный ряд. Число банков в Тичино сократилось с 45 в 2016 году до 39 в 2020 году, немного выросло до 40 в 2023 году и вернулось к 39 в 2024 году. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняДобавленная стоимость, сбережения и ипотека: внутренний вес банковского сектора
Самая свежая оценка экономического вклада финансового сектора в Тичино принадлежит BAK Economics, которая в 2025 году подсчитала, что сектор создаёт около одной двенадцатой кантональной… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСбережения и ипотека: ряд с 1965 года
Ряд USTAT по сберегательным вкладам и ипотечным кредитам банков в Тичино восходит к 1965 году и представляет собой самый длинный непрерывный показатель внутреннего банковского рынка. В таблице 3 приведены отдельные годы. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняBancaStato и внутренние банки
Banca dello Stato del Cantone Ticino, известный после ребрендинга как BancaStato, был создан в 1915 году как автономное учреждение кантонального публичного права после банковского краха… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняRaiffeisen, PostFinance и общенациональные розничные банки
Второй опорой внутреннего банковского сектора Тичино является группа Raiffeisen. Региональная федерация банков Raiffeisen в Тичино и долине Мезолчина (Граубюнден) вступила в ABT в 1995 году. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняUBS и конец Credit Suisse в Тичино
Крупные банки присутствуют в Тичино с конца XIX — начала XX века, и их региональная история переплетена с историей финансового центра. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЧто означает слияние для финансового центра
Для рынка Тичино конец Credit Suisse имеет три последствия. Во-первых, концентрация в розничном и коммерческом банковском обслуживании. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняВзлёт и конец BSI
Banca della Svizzera Italiana был основан в Лугано в 1873 году и открыл свой главный офис на Пьяцца делла Риформа. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПродажа EFG и интеграция
Решение, положившее конец BSI как самостоятельному банку, было объявлено в том же сообщении. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНезависимые банки Лугано
Помимо государственного банка, общенациональных розничных банков и крупного банка, на рынке Лугано действует группа банков, имеющих головной офис в Тичино, контролируемых семьями или местными акционерами… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняBanca del Sempione, PKB и Banca Zarattini
Banca del Sempione был основан в 1960 году как частный банк для семей и инвесторов и вступил в ABT в 1969 году. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянские и иностранные банки: приход и уход
Банки, контролируемые иностранным капиталом, являются крупнейшей категорией банков в Тичино со времён бума 1960–1970-х годов. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняBPS (Suisse) и поглощение BPER
Крупнейшей из оставшихся швейцарских дочерних структур итальянского банка с головным офисом в Лугано является Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA, известный как BPS (Suisse), который вступил в ABT в 1999 году. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняБизнес-модели, расходы на комплаенс и консолидация
Банки, описанные в предыдущих разделах, можно сгруппировать по способу получения дохода. Сегодня на рынке Лугано доминируют пять бизнес-моделей, и большинство банков сочетают две или более из них. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняРасходы на комплаенс
Все пять моделей несут расходы, связанные с регуляторной базой, непрерывно расширяющейся с 1990-х годов. Швейцарский банк должен получить лицензию FINMA согласно ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКонсолидация и её пределы
Ответом рынка на эти расходы стала консолидация. В 2008–2020 годах число банков в Тичино сократилось вдвое. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЛюди, подготовка кадров и ассоциация банкиров
В 2023 году в банках Тичино работали 5 584 человека, что соответствует 5 218 эквивалентам полной занятости. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЗаработная плата
Заработная плата в Тичино ниже, чем в остальной Швейцарии. В 2022 году медианная месячная зарплата до вычета налогов в Тичино составляла 5 301 швейцарский франк против 6 510 швейцарских франков по Швейцарии в целом. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняAssociazione Bancaria Ticinese
ABT была основана в 1920 году для расширения сотрудничества между банками кантона и регулирования их деятельности. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЛугано, Женева и Цюрих: третий центр в сравнении
Финансовые центры обычно сравнивают с помощью Global Financial Centres Index (GFCI), который дважды в год публикует лондонский аналитический центр Z/Yen совместно с China Development… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПерспективы
Банковский рынок Лугано в ближайшее десятилетие будут определять несколько тенденций, большинство из которых подробно рассматривается в части K. Первая из них — демография. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОт Scudo Fiscale к автоматическому обмену: Италия и конец банковской тайны — обзор и резюме
В 2001–2017 годах Итальянская Республика пять раз предоставляла своим резидентам возможность легализовать деньги, которые они держали за границей, не задекларировав их: три анонимных налоговых щита и две… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянский клиент и швейцарская тайна до 2001 года
В конце XX века правовое положение итальянского резидента с незадекларированным счётом в Лугано опиралось на две опоры швейцарского права. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняДоговорная база 1974 и 1976 годов
Двусторонние договорные отношения между Швейцарией и Италией в налоговой сфере опирались на два инструмента 1970-х годов. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПервый налоговый щит, 2001–2003 годы
Первый scudo fiscale был введён осенью 2001 года в рамках декрета о введении евро. Декрет-закон № 350 от 25 сентября 2001 года, преобразованный с изменениями Законом № Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПовторное открытие 2002–2003 годов
Результаты первого окна не оправдали ожиданий правительства по доходам. Декрет-закон № 282 от 24 декабря 2002 года, преобразованный Законом № Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняВлияние на Лугано
Банки Лугано сначала протестовали против щита, а затем приспособились к нему. NENS отмечает, что швейцарские банки поначалу отреагировали враждебно, а затем открыли офисы в Милане, чтобы сохранить… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЕвропейское соглашение о сбережениях 2004 года
Европейский союз принял Директиву Совета 2003/48/EC от 3 июня 2003 года о налогообложении доходов от сбережений в виде процентных выплат, чтобы обеспечить, чтобы проценты, выплачиваемые в одном государстве-члене… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняДоля Италии
Италия неизменно была вторым по величине получателем удерживаемого налога после Германии. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПоворот 2009 года: стандарт ОЭСР, чёрные списки и давление Италии
Финансовый кризис 2008 года изменил политику в отношении налоговых гаваней. Правительства, спасавшие свои банки за счёт государственных средств, обратились к налогообложению незадекларированного офшорного богатства. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняУдвоенные сроки и вопрос обратной силы
Пункты 2-bis и 2-ter, вскоре добавленные в статью 12, удвоили сроки, в течение которых налоговые органы могли доначислить доход, презюмируемый по новому правилу, и штрафы за… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняScudo ter 2009–2010 годов
Третий налоговый щит, обычно называемый scudo ter, был включён в Декрет-закон № 78 от 1 июля 2009 года в качестве статьи 13-bis законом о его преобразовании от 3 августа 2009 года. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОтток и удержание средств в Лугано
Банки Тичино готовились к худшему. В июне 2009 года депутат Большого совета привёл прогнозы, согласно которым четверть итальянских вкладов в банках Тичино могла уйти, если Италия введёт… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОт стратегии «белых денег» к письмам о выходе
После 2009 года Федеральный совет проводил две линии политики, призванные защитить отрасль частного банковского обслуживания без возврата к прежней тайне. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПределы власти банка: решение суда Лугано 2015 года
Ограничения поставили вопрос швейцарского частного права: может ли банк отказать в выплате активов клиенту, который не доказал соблюдение налоговых обязательств? Вопрос оказался перед судами Тичино. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняДобровольное раскрытие и самоотмывание, 2014–2017 годы
Итальянское добровольное раскрытие (collaborazione volontaria) было введено Законом № 186 от 15 декабря 2014 года, который включил статьи 5-quater — 5-septies в Декрет-закон № Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняVoluntary disclosure bis
Второй раунд, обычно называемый voluntary disclosure bis, был открыт статьёй 7 Декрета-закона № 193 от 22 октября 2016 года, преобразованного Законом № 225 от 1 декабря 2016 года. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодня«Дорожная карта» и Протокол от 23 февраля 2015 года
23 февраля 2015 года глава Федерального департамента финансов Эвелин Видмер-Шлумпф и министр экономики и финансов Италии Пьер Карло Падоан подписали в Милане два документа. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняГрупповые запросы в судах
Италия воспользовалась этой возможностью. Групповой запрос от 23 ноября 2018 года касался итальянских резидентов, имевших счета в определённом банке, получивших письмо с уведомлением об ограничениях для… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЧёрные списки и трансграничные работники
Обещание исключить Швейцарию из чёрных списков выполнялось медленно. С 2015 года в рамках добровольного раскрытия Швейцария рассматривалась как сотрудничающая юрисдикция. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняАвтоматический обмен информацией
Автоматический обмен информацией о финансовых счетах — инструмент, положивший конец экономической функции банковской тайны в отношении Италии. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИспользование данных Италией
Agenzia delle Entrate интегрировало данные CRS в свой анализ рисков и в программу «сообщений в целях содействия соблюдению» (comunicazioni per la promozione dell'adempimento… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняШвейцарское уголовное право сегодня: тайна, суверенитет и налоговые предикатные преступления
Статья 47 Закона о банках (BankA) остаётся в силе и была ужесточена. В действующей редакции она карает лишением свободы на срок до трёх лет или денежным штрафом любое лицо, которое… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНалоговые преступления как предикатные преступления для отмывания денег
Важнейшим изменением швейцарского уголовного права в отношении незадекларированных иностранных активов стало включение тяжких налоговых преступлений в число предикатных преступлений для отмывания денег. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняУнаследованные итальянские активы и наследственные счета: контрольный перечень для практика
Через девять лет после начала автоматического обмена унаследованные итальянские активы по-прежнему попадают на стол банкиров, юристов и фидуциаров Лугано. Они возникают в четырёх типичных ситуациях. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняQuadro RW, IVAFE и штрафы
Второй вопрос касается обязанностей по мониторингу. Итальянский резидент, владеющий швейцарским счётом напрямую или как конечный бенефициар юридического лица, должен указать его в quadro RW своей ежегодной… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКонтрольный перечень
Для практика. Прежде чем консультировать по унаследованной итальянской позиции в Лугано: - установите конечного бенефициара и его налоговое резидентство за каждый год начиная с 2009-го и проверьте, не был ли итальянский гражданин, который… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНезависимые управляющие активами, трасти и фидуциары по FinIA — обзор и резюме
За банками Лугано стоит вторая финансовая отрасль, менее заметная с улицы и более характерная для этого места. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняFiduciari Лугано: истоки парабанковской отрасли
Итальянское слово fiduciario имеет разное значение по обе стороны границы в Кьяссо. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЭксцессы лет бума
Отсутствие регулирования имело последствия. Кантональная комиссия по конституции и законам в 2021 году привела характеристику Закона о фидуциарах 1984 года как принятого «в ответ на… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТичинский закон о фидуциарах: кантональная лицензия для целой профессии
Большой совет кантона Тичино принял Закон об осуществлении фидуциарных профессий (Legge sull'esercizio delle professioni di fiduciario, LFid) 18 июня 1984 года. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКатегории, требования и персональная лицензия
Закон 2009 года различал три категории fiduciario. Коммерческий фидуциар (fiduciario commercialista, ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНадзорный орган
Закон 2009 года создал Надзорный орган по осуществлению фидуциарных профессий (Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario). Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОт кантонального к федеральному надзору: поворотный момент 2020 года
Установив 1 января 2020 года датой вступления в силу Закона о финансовых услугах (FinSA), Закона о финансовых учреждениях (FinIA) и постановлений к ним, Федеральный совет решил и судьбу кантонального финансового фидуциара. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПоследствия для профессии
Передача полномочий заметно отразилась на институтах профессии. Кантональная саморегулируемая организация по противодействию отмыванию денег OAD FCT на пике насчитывала около 550 членов и… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняFinSA и FinIA: федеральная архитектура
До конца 2019 года независимому управляющему активами в Швейцарии не требовалась пруденциальная лицензия. Федеральное право охватывало его лишь по двум каналам. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКаскад лицензий и исключения из него
Статья 2 п. 1 Закона о финансовых учреждениях (FinIA) перечисляет пять видов финансовых учреждений: управляющие портфелями, трасти, управляющие коллективными активами, управляющие компании фондов и фирмы по ценным бумагам. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЛицензия управляющего портфелем: статьи 17–24 FinIA
Управляющим портфелем по FinIA является любое лицо, которое на коммерческой основе может распоряжаться активами клиентов от их имени и за их счёт (ст. 17 п. 1 FinIA). Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОрганизация, управление рисками и внутренний контроль
FinIA требует надлежащей организации, управления рисками и внутреннего контроля (ст. 21 FinIA). Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняУправляющие коллективными активами и пороги de minimis
Ряд фирм Лугано также управляет инвестиционными фондами — как правило, субфондами люксембургских или швейцарских зонтичных фондов для собственных клиентов — или пенсионными активами местных пенсионных схем. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНадзорные организации и цифры переходного периода
Законодатель не хотел, чтобы FINMA напрямую надзирала примерно за двумя тысячами небольших фирм. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСлияние 2025 года и последовавшая полемика
27 ноября 2025 года FINMA одобрила слияние FINcontrol Suisse AG и OSFIN. После слияния FINcontrol Suisse была переименована в OSFINcontrol AG, а OSFIN была ликвидирована. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОбязанности по противодействию отмыванию денег: от OAD FCT к реформе 2026 года
Закон о борьбе с отмыванием денег от 10 октября 1997 года (AMLA, SR 955.0) подчинил fiduciari Лугано федеральному праву задолго до FinIA. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОбязанность правдивости перед саморегулируемой организацией
Отношения между фидуциарной компанией и её саморегулируемой организацией основываются на достоверности сведений, которые предоставляет компания. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняВнешний управляющий активами и банк-депозитарий
Бизнес-модель независимого управляющего активами опирается на три договора. Клиент заключает с управляющим договор об управлении активами, который является договором поручения по статьям 394… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняРетроцессии в Федеральном верховном суде
До 2006 года было принято, что банки-депозитарии выплачивали независимым управляющим долю брокерских комиссий и депозитарных сборов, полученных от их клиентов, а провайдеры фондов платили дистрибуционные… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСтатья 26 FinSA
FinSA кодифицировал судебную практику для всех поставщиков финансовых услуг. Согласно статье 26 FinSA поставщик вправе принимать вознаграждение от третьих лиц в связи с финансовой услугой, только если он… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТрасти по FinIA и Гаагская конвенция о трастах
Во внутреннем праве Швейцарии нет траста. Швейцарское гражданское право знает фидуциарную передачу (negozio fiduciario), фонд и договор поручения, но не разделение между юридическим… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКоммерческая основа и семейное исключение
К трасти применяются те же критерии коммерческой деятельности, что и к управляющим портфелями: валовая выручка более 50 000 швейцарских франков в год, более двадцати контрагентов или право распоряжения… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСтруктура рынка и консолидация
Статистика кантона Тичино не разграничивает лицензированных управляющих портфелями, трасти, дистрибьюторов фондов и другие небанковские финансовые фирмы, но показывает вес и… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЭкономика небольшой фирмы
Причины ограниченной консолидации кроются в экономике небольшой фирмы. Управляющий в Лугано с тремя сотрудниками, 68 клиентами и 140 млн швейцарских франков в управлении зарабатывает при совокупной комиссии… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПрактическое руководство: создание, приобретение и ведение управляющей компании в Лугано
Новый управляющий портфелем в Лугано должен получить лицензию FINMA до начала своей деятельности. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКорпоративное управление в небольшой фирме
Корпоративное управление в фирме из трёх человек неизбежно компактно, и FinIA в определённых пределах это допускает. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОбслуживание итальянских клиентов из Швейцарии: доступ к рынку и трансграничные услуги — обзор и резюме
Менеджер по работе с клиентами в Лугано, который звонит клиенту в Варезе, отправляет ему новый информационный лист фонда или едет поездом в Милан, чтобы обсудить ломбардный кредит, совершает действие, на регулирование которого претендуют два правопорядка… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняГде оказывается трансграничная финансовая услуга
Финансовое регулирование в Европе в принципе территориально, а в применении — функционально. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОт терпимости к принуждению
Около полувека вопрос доступа к рынку оставался в тени банковской тайны. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЕвропейская база для фирм из третьих стран
MiFID II, принятая 15 мая 2014 года и применяемая с 3 января 2018 года, стала первым европейским актом, достаточно подробно регулирующим фирмы из третьих стран. Она сделала это на двух уровнях. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняШвейцария и политика эквивалентности
Отсутствие решения об эквивалентности для швейцарских инвестиционных фирм имеет политические причины. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИмплементация в Италии: статьи 28 и 29-ter TUF
Итальянское право разграничивает банки третьих стран и небанковские фирмы третьих стран и относит каждую категорию к ведению разных органов. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТребование о филиале для розничных и профессиональных клиентов
Решающее правило содержится в п. 3 статьи 28 и п. 3 статьи 29-ter TUF. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняБанковские услуги: TUB и требование о филиале по CRD VI
Инвестиционные услуги — лишь часть того, что банк Лугано предоставляет итальянскому клиенту. Отношения обычно начинаются со счёта, что с юридической точки зрения является принятием вклада. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТранспозиция в Италии: Законодательный декрет № 208 от 2025 года
Италия транспонировала CRD VI Законодательным декретом № 208 от 31 декабря 2025 года, опубликованным в Gazzetta Ufficiale № 5 от 8 января 2026 года. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОбратное обращение, маркетинг и распространение фондов
Обратное обращение (reverse solicitation) — правовое пространство, в котором сегодня проходит бо́льшая часть бизнеса Лугано с итальянскими частными клиентами. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняУнаследованные отношения и следующее поколение
Это исключение порождает особые вопросы для того типа клиентов, который преобладает в портфелях Лугано. Многим итальянским отношениям не одно десятилетие. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняФонды: AIFMD и TUF
Маркетинг фондов подчиняется собственному режиму. Швейцарская схема коллективных инвестиций не является ни предприятием коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (UCITS) по Директиве 2009/65/EC… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСанкции: незаконная деятельность, налоги и ответственность юридических лиц
Главная санкция для швейцарского поставщика, обслуживающего итальянских клиентов без разрешения, носит уголовный характер. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняАдминистративные санкции и инструменты надзорного органа
Наряду с уголовным правом TUF и TUB предусматривают административные санкции, налагаемые CONSOB или Banca d'Italia за нарушение правил о разрешениях и правил поведения. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНалоговое измерение: скрытое постоянное представительство
Самой дорогостоящей санкцией в недавней практике стала налоговая. Согласно статье 162 Сводного закона о подоходном налоге (Testo unico delle imposte sui redditi, TUIR) и статье 5 швейцарско-итальянского… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПрактика принуждения: итальянские расследования в отношении швейцарских банков и банкиров
Первый видимый признак того, что Италия будет применять свои правила к швейцарским банкам, появился во время третьей налоговой амнистии — scudo fiscale 2009 года, описанной в главе E.II. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняCredit Suisse и страховые обёртки, 2016 год
В марте 2016 года прокуратура Милана начала расследование в отношении Credit Suisse по поводу предполагаемого использования страховых полисов для сокрытия активов итальянских клиентов от… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняШвейцарская сторона: FINMA, страновые руководства и FinSA
Швейцарское надзорное право не оставляет соблюдение швейцарскими банками иностранного права на усмотрение иностранного государства. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПравила поездок для менеджеров по работе с клиентами
Наиболее практичная часть странового руководства — правила о поездках. До отмены банковской тайны многие менеджеры по работе с клиентами из Лугано регулярно ездили в Италию к клиентам, а некоторые из них… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОбратный случай: статья 28 FinSA и оговорка о взаимности
Швейцарское право относится к иностранным поставщикам, обслуживающим клиентов в Швейцарии, более открыто, чем Италия к швейцарским поставщикам. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняFrontalieri, филиалы и альтернативные структуры
Отличительная черта банковского дела Лугано состоит в том, что многие менеджеры, обслуживающие итальянских клиентов, сами являются резидентами Италии. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянские филиалы и дочерние компании швейцарских банков
Прямой ответ на требование о филиале — филиал, и крупные швейцарские группы создали итальянские подразделения. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПолитика доступа к рынку: от «дорожной карты» к пакету Швейцария — ЕС
23 февраля 2015 года Швейцария и Италия подписали в Милане «дорожную карту» по налоговым и финансовым вопросам вместе с Протоколом о внесении изменений в конвенцию об избежании двойного налогообложения. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПакет Швейцария — ЕС и финансовые услуги
На европейском уровне решающим событием периода стал пакет соглашений между Швейцарией и Европейским союзом, часто называемый «Двусторонние соглашения III». Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКонтрольный перечень для практика по итальянским клиентским отношениям
Первая задача при проверке портфеля итальянских клиентов — классификация. Каждое отношение должно быть отнесено к одной из категорий, которые различает итальянское и европейское право, поскольку категория… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПравила поведения для менеджера по работе с клиентами
Менеджер по работе с клиентами — лицо, наиболее подверженное рискам итальянского уголовного права. Поэтому его поведение должно регулироваться чёткими и соблюдаемыми правилами. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянские семьи, наследование и резидентство: трасты, фонды и паушальное налогообложение — обзор и резюме
На протяжении большей части XX века итальянская семья, обслуживавшаяся в банке Лугано, прежде всего просила своего консультанта об одном: чтобы счёт оставался невидимым для итальянского государства. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянские семьи как клиенты луганского центра
Современный рынок частного банковского обслуживания Лугано был построен на итальянских вкладах, многие из которых не были задекларированы. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТри правопорядка вокруг одной семьи
На практике исход трансграничного итальянского наследования определяют три массива права. Первый — итальянское материальное право. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянское наследственное право и обязательная доля
Итальянское наследственное право принадлежит к римской и французской традиции обязательного наследования. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЗапрет договоров о будущем наследстве
Вторая особенность итальянского наследственного права, определяющая планирование, — запрет наследственных договоров. Ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПредложения о реформе и сравнение со Швейцарией
Итальянские учёные и нотариусы давно утверждают, что система слишком жёстка для современных семей и бизнеса. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняИтальянский налог на наследство и дарение после реформы 2024 года
По европейским меркам Италия облагает наследство внутри семьи невысоко. После отмены в 2001 году налог был вновь введён в 2006 году с высокими необлагаемыми суммами и низкими ставками, в структуре, которая… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняДвойное налогообложение без соглашения
Поскольку швейцарско-итальянского соглашения о налогах на наследство не существует, двойного налогообложения удаётся избежать лишь с помощью односторонних норм. Ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОсвобождения при передаче бизнеса
Важнейшим освобождением для предпринимательских семей является освобождение при передаче предприятий и долей участия потомкам и супругу. Согласно ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТрансграничное наследование: Европейский регламент и пересмотренный PILA
С 17 августа 2015 года итальянские суды и нотариусы определяют право, применимое к наследованию, согласно Регламенту (ЕС) № 650/2012 Европейского парламента и Совета от 4 июля 2012 года (… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняШвейцарские правила после 1 января 2025 года
Швейцарское международное частное наследственное право содержится в ст. 86–96 Закона о международном частном праве (PILA). Эти положения были пересмотрены законом о внесении изменений от 22 декабря 2023 года, который Федеральный совет ввёл в действие… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТипичные ситуации для итальянцев в Тичино
Первый типичный случай — гражданин Италии, переехавший в Лугано и желающий, чтобы его наследство регулировалось швейцарским правом. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняТрасты между итальянским и швейцарским правом
Ни в Италии, ни в Швейцарии нет внутреннего права о трастах в смысле общего права. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняРежим подоходного налогообложения трастов в Италии
Итальянское законодательство о подоходном налоге рассматривает трасты как налогоплательщиков начиная с Закона о бюджете на 2007 год. Согласно ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняКосвенные налоги и реформа 2024 года
Налогообложение трастов налогом на наследство и дарение на протяжении многих лет было одной из самых спорных областей итальянского налогового права. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняФонды: швейцарские ограничения и лихтенштейнская альтернатива
Семьи, которым нужна долговременная структура в традиции континентального права, часто спрашивают о фонде. Швейцарское право его предлагает, но с ограничениями, делающими его непривлекательным для большинства задач планирования капитала. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняЛихтенштейнский фонд
Лихтенштейнский фонд — классическая альтернатива. Он регулируется ст. 552 и след. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПереезд в Тичино: разрешения и итальянский критерий резидентства
Для гражданина Италии право проживать в Тичино вытекает из Соглашения от 21 июня 1999 года между Швейцарией и Европейским сообществом и его государствами-членами о свободном передвижении лиц… Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняШвейцария и итальянский чёрный список
До 2023 года переезд в Швейцарию особенно затрудняла ещё одна норма. Согласно ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНалоги Тичино для состоятельных резидентов
В главе B.II изложена федеральная база налогообложения по расходам (imposizione secondo il dispendio). Там были рассмотрены условия ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняНалог на имущество
Тичино взимает прогрессивный кантональный налог на чистое имущество, к которому коммуны добавляют свою долю посредством коммунального мультипликатора. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняОбратный поток: итальянские режимы для новых резидентов
На протяжении большей части XX века капитал перемещался из Италии в Тичино. С 2017 года Италия конкурирует за тех же клиентов, предлагая собственный режим для состоятельных иммигрантов. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняРежим для возвращающихся работников (impatriati)
Второй итальянский инструмент нацелен на работающих людей. С 2024 года Законодательный декрет № 209 от 27 декабря 2023 года заменил прежний режим для возвращающихся работников, предусмотренный ст. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняПрактические примеры и контрольный перечень для практика
Приведённые ниже случаи гипотетичны и анонимизированы. Они сочетают черты, повторяющиеся на практике, и призваны показать, как взаимодействуют нормы, описанные в этой главе. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСлучай 2: вдова в Милане с трастом
B, итальянская резидентка, проживающая в Милане, двадцать лет назад учредила дискреционный траст по праву Джерси с трасти в Лугано; активы траста хранятся в банке Лугано. Подробнее Лугано · Частное банковское обслуживание и управление капиталом сегодняСлучай 4: семья, которая возвращается в Милан
D, гражданка Италии, двенадцать лет живёт в Лугано на условиях налогообложения по расходам. Её инвестиционный доход почти полностью поступает из неитальянских источников. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОт транзитной торговли к торговым домам: подъём сырьевой торговли в Лугано — обзор и резюме
В 2024 г. компании сырьевой торговли Швейцарии создали валовую добавленную стоимость в 19,2 млрд швейцарских франков, около 2,3% добавленной стоимости всей экономики Швейцарии. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЧем занимается торговый дом и как его учитывает Швейцария
Трейдер физическими сырьевыми товарами покупает сырьё или полуфабрикат в одном месте и продаёт его в другом, в другое время или в иной форме, зарабатывая на разнице между ценой покупки и продажи… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиДлинный ряд
Статистика ШНБ по транзитной торговле (merchanting) — единственный длинный временной ряд по швейцарской торговой отрасли. Её динамика образует фон, на котором следует рассматривать подъём Лугано. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОт Готардской дороги к экспедиторским домам Кьяссо
На протяжении большей части своей истории территория нынешнего Тичино жила транзитом в физическом смысле: перевозкой, хранением, налогообложением и продажей товаров, пересекавших Альпы между Ломбардией и… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПочему экспедиторы не стали трейдерами
Шаг от экспедирования к торговле короток в теории и долог на практике. Экспедитор действует за чужой счёт и получает вознаграждение. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОбщенациональный подъём транзитной торговли и формирование кластера Лугано
Современная швейцарская торговая отрасль сложилась в три десятилетия после Второй мировой войны, и Лугано вошёл в неё поздно. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЧто предлагал Лугано: банки, фидуциары и золото
Особая привлекательность Лугано для торговых компаний выросла из финансового центра, описанного в частях D и E. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПосле 1991 года: открытие Востока
Распад Советского Союза в 1991 г. открыл сталелитейную и сырьевую промышленность России и Украины для западных трейдеров, и специалисты по стали из Лугано одними из первых воспользовались… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСталь и металлы: ядро кластера Лугано
Все источники о кластере Лугано сходятся в том, что его центр составляют металлы, и прежде всего сталь. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиТорговые подразделения российских и украинских производителей
Вторую группу сталетрейдеров в Лугано образуют сбытовые компании производителей из бывшего Советского Союза. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКак устроена сделка со сталью в Лугано
Типичная сделка показывает, чем занимается сталетрейдер из Лугано. Трейдер договаривается с заводом в Турции, Индии или Вьетнаме о покупке 20 000 тонн горячекатаного рулона на условиях CFR (стоимость и фрахт до… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЭнергоносители, уголь, сельскохозяйственная продукция и золото
Вторым по величине сегментом кластера Тичино после металлов являются энергоносители. В 2021 г. Федеральное статистическое управление насчитало в Тичино 27 компаний, торгующих топливом, с 243 работниками. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСельскохозяйственное сырьё: небольшой сегмент
Сельскохозяйственное сырьё составляет лишь небольшую часть кластера Тичино. Общенациональная статистика насчитывает в 2021 г. 83 компании по торговле сельхозсырьём с 1 074 работниками, большинство из них — в районе Женевского озера… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиLugano Commodity Trading Association
Lugano Commodity Trading Association (LCTA) была основана в 2010 г. как некоммерческая ассоциация с местонахождением в Лугано. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиGlobal Commodities Conference и круглые столы
Главное публичное мероприятие ассоциации — Global Commodities Conference (GCC). Её проведение отмечено в 2019, 2022, 2024, 2025 и 2026 гг. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПодсчёт кластера Лугано: компании, рабочие места, добавленная стоимость и налоги
До того как Федеральное статистическое управление опубликовало кантональные данные, размер торгового кластера Лугано был известен лишь по оценкам, которые ассоциация, город и кантон сообщали прессе. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиДобавленная стоимость и доля в ВВП кантона
Оценка добавленной стоимости за 2024 г. позволяет дать первый официальный ответ на вопрос об экономическом весе кластера. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЭкосистема: банки, инспекторы, перевозчики, страховщики и консультанты
Торговый дом не может существовать без банка, финансирующего его грузы. Типичный трейдер из Лугано работает с транзакционным финансированием: банк открывает документарные аккредитивы для закупок, финансирует товар… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСудоходство, судовое брокерство и логистика
Поскольку морской фрахт присутствует почти в каждой сделке, многие трейдеры сами фрахтуют суда. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиШок 2022 года: война, санкции и рекордные прибыли
Ни один швейцарский торговый центр не был так зависим от России и Украины, как Лугано. Его сталетрейдеры покупали полуфабрикаты и плоский прокат у заводов обеих стран, несколько крупнейших фирм были… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСанкции как постоянное условие
После 2022 г. соблюдение санкций стало постоянным условием сырьевой торговли в Лугано. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЖенева, Цуг и Лугано в сравнении
Официальные данные выстраивают три швейцарских центра в ясном порядке. В 2024 г. на Женеву пришлось 58,4% добавленной стоимости швейцарской сырьевой торговли, на Цуг — 27,0%, на Тичино — 3,6%,… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКонкуренция за пределами Швейцарии
Три швейцарских центра конкурируют с Лондоном, Сингапуром, Дубаем, а по некоторым товарам — с Роттердамом и Гамбургом. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиФедеральная политика: от доклада о сырьевом секторе 2013 года до статистического поручения 2023 года
До начала 2010-х годов швейцарский сырьевой сектор почти не был предметом федеральной политики. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПрозрачность и due diligence (проверка) в корпоративном праве
Политическая дискуссия привела к появлению в Обязательственном кодексе двух блоков норм. С 1 января 2021 г. компании, подлежащие обязательному полному аудиту и занятые добычей полезных ископаемых, нефти, природного газа или… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСвязь с сегодняшней практикой
Для практика, консультирующего торговую компанию в Лугано, федеральная политика с 2013 г. имеет три практических последствия. Во-первых, компания будет учтена в статистике. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПраво торгового дома: договоры, налогообложение и субстанция — обзор и резюме
Представим сталетрейдера из Лугано, который покупает горячекатаный рулон у завода в Турции, продаёт его сервисному центру в Ломбардии и хеджирует цену на фьючерсной бирже. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОрганизационно-правовые формы и структуры групп
Большинство торговых домов в Тичино организованы как акционерные общества (società anonima, SA; Aktiengesellschaft, AG) согласно ст. 620 и сл. Обязательственного кодекса Швейцарии (CO). Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиХолдинговые структуры и группа
Торговая группа с тичинскими корнями обычно состоит из швейцарской операционной компании, в которой работают трейдеры и которая заключает договоры, и холдинговой компании, владеющей ею и часто другими… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКорпоративное управление и обязанности совета директоров
Совет директоров швейцарского акционерного общества может делегировать управление делами менеджерам или отдельным своим членам. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиРеформа корпоративного права 2023 года
Пересмотр корпоративного права, принятый парламентом 19 июня 2020 г. и действующий с 1 января 2023 г., изменил ряд норм, важных для торговых домов. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиШвейцарская налоговая система после TRAF
До конца 2019 г. швейцарское корпоративное налоговое право предлагало торговым группам набор кантональных и федеральных практик, делавших Швейцарию одной из самых привлекательных юрисдикций для сырьевой торговли в… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПереходные правила: step-up и специальная ставка
Отмена льготных режимов поставила вопрос о том, как обращаться со скрытыми резервами, накопленными в рамках этих режимов. Существовали два переходных механизма. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКантональное налогообложение в Тичино и ставки в Лугано
Тичино начал готовиться к отмене льготных режимов ещё до завершения федеральной реформы. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКоммунальный мультипликатор и ставка в Лугано
Эффективная ставка в тичинской коммуне зависит от коммунального мультипликатора (moltiplicatore d'imposta comunale), который каждая коммуна ежегодно устанавливает в процентах от базового кантонального налога. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиМинимальный налог ОЭСР в Швейцарии
Второй компонент проекта ОЭСР/G20 по налогообложению цифровой экономики был согласован в октябре 2021 г. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЧто означает минимальный налог для торговых домов в Лугано
Для подавляющего большинства торговых компаний в Тичино минимальный налог не имеет значения, поскольку их группы не достигают порога консолидированной выручки в 750 млн евро. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиТрансфертное ценообразование для торговых функций
Швейцарское налоговое право не содержит общего закона о трансфертном ценообразовании, сопоставимого с детальными правилами Германии, Италии или США. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиФункции, риски и маржа трейдера
Метод CUP определяет цену товара, но сам по себе не отвечает на вопрос, какую часть прибыли может оставить себе швейцарская торговая компания. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиИтальянские правила: контролируемые иностранные компании, резидентство и налог у источника
Торговая компания в Лугано, принадлежащая итальянскому резиденту — физическому лицу или компании, — подпадает под итальянские правила о контролируемых иностранных компаниях (CFC) ст. 167 TUIR. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОсвобождение для реальной экономической деятельности
Даже если оба условия пункта 4 выполнены, контролирующее лицо может избежать применения правил CFC. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПостоянное представительство и коллизионное правило соглашения
Если швейцарская компания не является резидентом Италии, итальянский налог всё же может применяться через постоянное представительство. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиТорговый договор: право купли-продажи, типовые формы, документы и хеджирование
Когда трейдер из Лугано заключает договор по швейцарскому праву, могут применяться два свода норм. Первый — внутреннее право купли-продажи, ст. 184 и сл. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиИнкотермс 2020
Международная торговая палата (ICC) опубликовала Инкотермс 2020, которые применяются к договорам, включающим их, с 1 января 2020 г. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКоносаменты, гарантийные письма и демередж
Коносамент — центральный документ морской сырьевой торговли. Он является распиской в получении груза, доказательством договора перевозки и товарораспорядительным документом, позволяющим держателю требовать… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиХеджирование и рамочная документация ISDA
Большинство торговых домов хеджируют ценовой риск на фьючерсных биржах, таких как London Metal Exchange, ICE и CME, через внебиржевые свопы с банками или с помощью опционов. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиРазрешение споров: швейцарский арбитраж, Лондон и принудительное исполнение
Международный арбитраж с местом в Швейцарии регулируется главой 12 Федерального закона о международном частном праве от 18 декабря 1987 г. (PILA). Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиВыбор места арбитража: Лугано, Цюрих или Женева
Место арбитража определяет государственный суд, компетентный оказывать содействие арбитражу, и право, регулирующее отмену решения. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПринудительное исполнение по Нью-Йоркской конвенции
Швейцария является участницей Конвенции о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений от 10 июня 1958 г. (Нью-Йоркская конвенция). Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСубстанция, due diligence (проверка) и прозрачность
Федеральный совет впервые рассмотрел сырьевой сектор в целом в своём аналитическом докладе от 27 марта 2013 г., подготовленном департаментами иностранных дел, финансов и экономики. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиDue diligence в отношении конфликтных минералов и детского труда
Народная инициатива «За ответственный бизнес — защита прав человека и окружающей среды» (Responsible Business Initiative) была вынесена на голосование 29 ноября 2020 г. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЧто означают правила due diligence для трейдеров из Лугано
Для большинства сырьевых трейдеров в Лугано швейцарские правила due diligence имеют ограниченное непосредственное применение. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЧек-лист практика для торговой компании в Лугано
Создание торговой компании в Лугано сочетает требования корпоративного, налогового, итальянского и банковского права, и порядок, в котором решаются вопросы, имеет значение. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОперационная деятельность, договоры и комплаенс
Операционная организация определяет, обладает ли компания той субстанцией, которую предполагает налоговый анализ. Приведённый ниже чек-лист, следующий порядку этой главы, обобщает необходимый минимум. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЛогистика, судоходство и Fashion Valley: дистрибуционная экономика Тичино — обзор и резюме
Между съездом с автомагистрали у Мендризио и таможенным постом Кьяссо-Брогеда лежит полоса земли площадью в несколько квадратных километров. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиИзмерение дистрибуционной экономики
Слово «дистрибуция» охватывает несколько бизнес-моделей, которые делят место и рабочую силу, но различаются с правовой точки зрения. Первая — компания-принципал или предпринимательская компания. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиОценки прессы и исследователей
Для кластера в целом чаще всего цитируются данные отраслевых источников и прессы. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПодъём Fashion Valley
Швейная промышленность Мендризиотто старше Fashion Valley. В начале XX века южный округ Тичино насчитывал, согласно данным, собранным… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиVF Corporation в Стабио
Наиболее стабильным участником кластера оказалась американская VF Corporation, владелец The North Face, Vans, Timberland, Napapijri, Dickies и других брендов одежды для активного отдыха и спорта. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПочему Тичино: налоги, производство, рабочая сила и логистика
Компании, обосновавшиеся в Fashion Valley, никогда не скрывали, что налогообложение было одной из их причин. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиФронтальеры
Третьим фактором была рабочая сила. В четвёртом квартале 2012 г. в Тичино насчитывалось 55 554 фронтальера (frontalieri), из них 16 406 работали в промышленности, 9 416 — в торговле и 8 229 — в строительстве. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиДело Kering: Gucci, LGI и итальянские налоговые органы
Структуру, которую исследовали итальянские власти, можно восстановить по публичным сообщениям о расследовании и по заявлениям самой Kering. Guccio Gucci S.p.A. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПравовые инструменты
Процедура accertamento con adesione регулируется Законодательным декретом № 218 от 19 июня 1997 г. Она позволяет налогоплательщику и налоговому органу согласовать сумму начисления. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиДругие модные группы перед итальянскими судами
Дело Kering было крупнейшим в серии итальянских разбирательств против модных групп, иностранные компании которых, как утверждалось, управлялись из Италии. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиУходы, низкие зарплаты и политическая дискуссия
Уход Kering из Тичино занял восемь лет и прошёл в четыре этапа. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиВопрос заработной платы
Уходы подпитали дискуссию, сопровождавшую Fashion Valley с самого начала. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЛогистический пояс Кьяссо — Стабио — Мендризио и Готардский коридор
Логистический пояс Мендризиотто обязан своим существованием Готардской железной дороге, история которой описана в главе C.III. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСтабио и Мендризио
Логистические площадки модных групп располагались в основном в коммунах вокруг Кьяссо — в Стабио, Кольдрерио, Мендризио, Новаццано и Бальерне. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиТаможенные склады, свободные зоны и реформы после 2014 года
Швейцарское таможенное право позволяет иностранным товарам находиться в Швейцарии без уплаты ввозных пошлин и ввозного НДС, пока они помещены под приостановительную процедуру. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСвободные зоны и сравнение с Женевой
Свободные зоны отличаются от открытых таможенных складов тем, что представляют собой огороженные территории, на которых товары многих поклажедателей хранятся под общим надзором таможни. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиДругие правовые режимы, распространяющиеся на хранимые товары
К товарам, хранящимся в режиме таможенного приостановления, применяется ряд других законов. Закон о перемещении культурных ценностей рассматривает хранение культурных ценностей на таможенном складе как ввоз, так что… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиСудоходство, управление судами и морское страхование
Швейцария — страна, не имеющая выхода к морю, компании которой контролируют значительную долю мирового торгового флота. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиШвейцарский флаг: Федеральный закон 1953 года
Суда, принадлежащие швейцарским компаниям, могут ходить под швейцарским флагом согласно Федеральному закону о судоходстве под швейцарским флагом от 23 сентября 1953 г. (Закон о морском судоходстве), SR 747.30. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиМорское страхование и кластер морских услуг
Морское страхование в Лугано — это в основном страхование грузов для трейдеров и брокерская деятельность. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиНалоги, субстанция и репутационный риск дистрибуционных структур
Швейцарская дистрибуционная или торговая компания, которая покупает товары у итальянской компании группы и перепродаёт их за рубеж, сталкивается с тремя различными направлениями атаки со стороны итальянских налоговых органов. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиПостоянное представительство в Италии
Статья 162 TUIR была изменена в 2017 г. в соответствии с рекомендациями BEPS. Предприятие-нерезидент имеет постоянное представительство в Италии, если ведёт там деятельность через постоянное место… Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиDAC6 и обязательное раскрытие
С 2020 г. о трансграничных налоговых схемах с участием Италии может также потребоваться сообщать в Итальянское налоговое агентство согласно директиве ЕС об обязательном раскрытии (DAC6). Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиЧек-лист практика для дистрибуционных структур в Тичино
Опыт Fashion Valley даёт набор вопросов, которые консультанты должны задать, прежде чем группа разместит в Тичино торговые, дистрибуционные или логистические функции. Первый вопрос — функциональный. Подробнее Лугано · Лугано как центр сырьевой торговлиКогда структуру оспаривают
Когда итальянские власти начинают налоговую проверку или уголовное расследование, ответ должен координировать налоговое, уголовное и швейцарское право. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьТорговое финансирование в Лугано: банки, инструменты и риски — обзор и резюме
Сталетрейдер из Лугано, который покупает партию заготовки в Турции и продаёт её заводу в Ломбардии, редко оплачивает товар собственными средствами. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьРынок торгового финансирования в Швейцарии и в Лугано
Термин «торговое финансирование» охватывает любые формы кредита, обеспечения платежа и передачи риска, которые банк или страховщик предоставляет в связи с движением товаров. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьБанки, обслуживающие Лугано
Банки, представленные в исполнительном комитете Lugano Commodity Trading Association, дают верное представление о том, кто финансирует кластер. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДокументарные аккредитивы по UCP 600 и швейцарскому праву
Документарный аккредитив, называемый также letter of credit, — это обязательство банка уплатить продавцу товара установленную сумму против представления оговорённых документов в установленный срок. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьМеждународная стандартная банковская практика: ISBP 821
Формулировка «международная стандартная банковская практика» в ст. 2 UCP 600 отсылает прежде всего к публикации ICC International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under UCP… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСтрогое соответствие в швейцарском деле о стали
Решение Федерального верховного суда от 9 ноября 2006 г. по делу 4C.393/2005 — урок для каждого сталетрейдера. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДокументарное инкассо, коносаменты и контроль над товаром
Документарное инкассо — более дешёвый и более слабый инструмент, чем аккредитив. Продавец отгружает товар и передаёт документы своему банку (банку-ремитенту) с инструкцией выдать их… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьГарантийные письма и риск банка
Если оригиналы коносаментов при выгрузке отсутствуют, судовладелец выдаёт груз против гарантийного письма (LOI) фрахтователя или продавца, как правило, по типовым формам… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьГарантии по первому требованию, резервные аккредитивы и ст. 111 CO
Гарантии входят в жизнь торгового дома в разных формах. Покупатель, который заранее оплачивает партию стали, требует гарантию возврата аванса, обеспечивающую возврат средств, если трейдер не… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьISP98 и резервный аккредитив
Резервный аккредитив — американское изобретение. Поскольку банкам США исторически не разрешалось выдавать гарантии, они выставляли аккредитивы, подлежащие оплате против заявления о… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗлоупотребление правом требования по гарантии в швейцарской судебной практике
Доктрина злоупотребления правом при требовании по гарантии (rechtsmissbräuchlicher Abruf) — швейцарский аналог исключения на случай мошенничества в английском и американском праве. Её элементы устоялись десятилетия назад. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСтруктурированное и транзакционное сырьевое финансирование
Описанные до сих пор инструменты обеспечивают платёж. Сырьевое финансирование в узком смысле финансирует оборотный капитал трейдера в цикле от покупки до продажи. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПредэкспортное финансирование и предоплата
Предэкспортное финансирование (PXF) и предоплатное финансирование превращают трейдера в кредитора производителя. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьФинансирование дебиторской задолженности, форфейтинг, участие в риске и кредитное страхование
Трейдер, продающий на условиях открытого счёта, может финансировать свою дебиторскую задолженность, продавая её банку или фактору. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьМошенничества 2020 года и отступление банков
2020 год стал худшим в новейшей истории сырьевого торгового финансирования. Обвал цен на нефть в марте и апреле 2020 г., когда пандемия остановила спрос, вскрыл убытки и мошенничества, которые… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьAgritrade International
Agritrade International, сингапурский трейдер углём и пальмовым маслом, обанкротился в начале 2020 г. с обязательствами около 1,5 млрд долларов США перед примерно 15 банками. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьНадзор, отраслевые стандарты и требования к капиталу
Швейцарское банковское право не содержит специальных норм о сырьевом торговом финансировании. Банк, финансирующий трейдеров, подчиняется общим требованиям Закона о банках и Ордонанса о банках в отношении… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОтраслевые стандарты: руководство STSA и Вольфсбергские принципы
В отсутствие нормативного текста два частных стандарта определяют надлежащую практику для банков, финансирующих трейдеров из Лугано. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОтмывание денег через торговлю и проверка судов и документов
Отмывание денег через торговлю (TBML) — это использование торговых операций для перемещения стоимости через границы и сокрытия её преступного происхождения. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСанкционная проверка сторон, судов и товаров
Санкции — второе измерение комплаенса в каждой сделке торгового финансирования. Банк, открывающий документарный аккредитив, должен проверить приказодателя, бенефициара, участвующие банки, судно,… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЭлектронные торговые документы: MLETR, eUCP и швейцарские реестровые ценные бумаги
Документарная система основана на бумажном оригинале. Коносамент может быть передан только путём вручения бумажного документа с необходимым индоссаментом, и банк может держать его в качестве обеспечения, только если он… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьШвейцарское право: реестровые ценные бумаги и коносамент
Швейцария избрала иной путь. Она не приняла Типовой закон. Вместо этого Федеральный закон от 25 сентября 2020 г. об адаптации федерального права к развитию технологии распределённого реестра… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПлатформы: взлёт и падение консорциумов
Правовые реформы пришли уже после того, как волна технологического оптимизма схлынула. В 2017–2019 гг. банки и трейдеры создали несколько консорциумов для цифровизации торгового финансирования на распределённых реестрах. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЧек-лист практика для банковских отношений трейдера из Лугано
Торговый дом в Лугано, которому нужно торговое финансирование, должен готовить отношения с банком так же тщательно, как крупную продажу. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЖизнь с банком
После предоставления кредитной линии отношения зависят от прозрачности. Трейдер должен своевременно сообщать банку о спорах с контрагентами, о задержанных или отклонённых грузах и об убытках по… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСанкции и экспортный контроль на южной границе — обзор и резюме
24 февраля 2022 г. сталетрейдеры Лугано проснулись в условиях войны, которая касалась их непосредственнее, чем любого другого швейцарского финансового центра. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗакон об эмбарго и его конституционные рамки
Швейцария применяла экономические санкции задолго до того, как у неё появился закон о них. Когда Совет Безопасности ООН в августе 1990 г. ввёл эмбарго против Ирака, Федеральный совет принял… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьНейтралитет и решение от 28 февраля 2022 года
Решающий поворот наступил с вторжением России в Украину. После аннексии Крыма в 2014 г. Швейцария не приняла санкции Европейского союза. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьУкраинский ордонанс и принятие европейских пакетов
Включения в списки от 28 февраля 2022 г. были произведены на основании старого ордонанса 2014 г., который был рассчитан на предотвращение обхода санкций и оказался слишком узким для последовавших мер. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПринятие пакетов: хронология
В следующей таблице обобщены основные этапы принятия Швейцарией европейских мер. Она избирательна и отражает меры, наиболее важные для трейдеров, банков и фидуциаров в Тичино. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьГде Швейцария идёт своим путём
Принятие никогда не было полным. При имплементации восьмого пакета в ноябре 2022 г. Швейцария частично распространила оружейное эмбарго на Украину, поскольку право нейтралитета требует равного… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьТорговые меры и сырьевой трейдер
Для Лугано ни одна мера не имела большего значения, чем запрет на российские чугун и сталь. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьУголь и другие экономически значимые товары
Пятый европейский пакет от 8 апреля 2022 г. запретил покупку, ввоз и передачу угля и другого твёрдого ископаемого топлива из России. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗолото, алмазы и аффинажные заводы Тичино
Три из четырёх крупных швейцарских аффинажных заводов расположены в Мендризиотто и Сотточенери: Valcambi в Бальерне, PAMP в Кастель-Сан-Пьетро и Argor-Heraeus в Мендризио. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьФинансовые меры: заморозка, депозиты, услуги и трасты
Заморозка активов — старейший и наиболее известный инструмент. Статья 15 Украинского ордонанса замораживает денежные средства и экономические ресурсы, принадлежащие или прямо либо косвенно контролируемые физическими… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДепозиты, ценные бумаги, криптоактивы и цифровые активы
Помимо заморозки активов лиц из списков, ордонанс в целом ограничивает операции швейцарских банков с российскими клиентами. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПравоприменение в Швейцарии: SECO, таможня, прокуратура и суды
В Швейцарии нет санкционного ведомства, сопоставимого с американским Управлением по контролю за иностранными активами. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьГенеральная прокуратура и федеральная подсудность
Для серьёзных случаев ст. 14 п. 2 EmbA открывает второй путь. Если применяются уголовные положения Закона, Генеральная прокуратура Швейцарии «может по запросу соответствующего… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьИтоги на сегодня
Правоприменительная практика показывает множество мелких дел и очень мало крупных. В следующей таблице обобщены данные, которые сообщил SECO или которые были опубликованы на основе его информации. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьТрейдеры Лугано под санкциями
В главе F.I описано, как открытие экономик бывшего Советского Союза после 1991 г. привело в Тичино экспортные компании крупных российских сталелитейных групп. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПолитическая и общественная реакция в Тичино
Присутствие этих компаний стало политическим вопросом. 15 апреля 2022 г. Movimento per il socialismo (MPS) внесло в Большой совет кантона Тичино интерпелляцию, в которой были названы MMK… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьБанки, кредитные линии и рыночный шок 2022 года
Экономический шок наступил раньше правового. По данным на март 2022 г., в Тичино насчитывалось 123 компании сырьевой торговли, 51 из них специализировалась на минералах и металлах с 575 работниками, и… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПо ту сторону границы: европейское право и итальянское правоприменение
Европейские санкции против России основаны на двух регламентах 2014 г., принятых после аннексии Крыма и изменявшихся каждым пакетом начиная с 2022 г. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЯхты и виллы: итальянские заморозки
Итальянские заморозки получили международную известность благодаря яхтам и виллам российских миллиардеров на побережье Лигурии и Сардинии. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачность«Оговорка no Russia» и швейцарский экспортёр
Статья 12g Регламента (ЕС) № 833/2014, включённая Регламентом Совета (ЕС) 2023/2878 от 18 декабря 2023 г., обязывает экспортёров в Союзе договорно запрещать реэкспорт в Россию,… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСоединённые Штаты и вторичные санкции
Ни Швейцария, ни Италия не связаны американским санкционным правом. Трейдер из Лугано, у которого нет американских сотрудников, американских клиентов и американских товаров, может полагать, что правила Управления… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьУказ президента 14114 и иностранные финансовые учреждения
Самая важная для швейцарских банков американская мера последовала 22 декабря 2023 г. Указ президента (Executive Order) 14114 уполномочил OFAC вводить полные блокирующие санкции против иностранных финансовых учреждений или запрещать… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЭкспортный контроль: товары двойного назначения, военные материалы и таможня в Кьяссо
Санкции направлены против определённых государств и лиц. Экспортный контроль применяется к определённым товарам, независимо от их назначения. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЕвропейский режим товаров двойного назначения и Италия
С итальянской стороны соответствующие нормы содержатся в Регламенте (ЕС) 2021/821 Европейского парламента и Совета от 20 мая 2021 г., переработанном регламенте о товарах двойного назначения, который применяется с… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьКьяссо и таможня на южной границе
Физической линией фронта санкций и экспортного контроля в Тичино является таможня. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПрограмма комплаенса для трейдера или банка в Тичино
Ни один швейцарский закон не предписывает содержание программы санкционного комплаенса для торговой компании. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДоговоры: санкционные оговорки, оговорки о реэкспорте и споры
Договоры — вторая линия защиты. С 2022 г. торговые договоры в Лугано содержат санкционные оговорки, распределяющие риск новых мер. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОрганизованная преступность, отмывание денег и линия фронта в Тичино — обзор и резюме
31 августа 2026 г. Федеральный уголовный суд в Беллинцоне открыл процесс над 59-летним мужчиной. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗакон о борьбе с отмыванием денег в 2026 году: архитектура и надзор
Федеральный закон о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма от 10 октября 1997 г. (Закон о борьбе с отмыванием денег, AMLA), SR 955.0, применяется к двум группам лиц. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОбязанности по проявлению должной осмотрительности
Обязанности по проявлению должной осмотрительности, предусмотренные ст. 3–8 AMLA, составляют ядро превентивной системы. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСаморегулирование и ожидания FINMA
Ниже закона стоят ордонансы и саморегулирование. Для банков Соглашение о кодексе поведения швейцарских банков в отношении проявления должной осмотрительности (CDB 20) определяет детали… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСообщения в MROS: право, статистика и доля Тичино
В главе D.IV описано, как возникли право на сообщение 1994 г. и обязанность сообщать 1997 г. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьКто сообщает и на каком основании
На банки приходится подавляющее большинство сообщений. В 2024 г. они подали 92,3% (13 973 сообщения). Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДоля Тичино: органы уголовного преследования
Второй показатель по Тичино касается органов уголовного преследования, получающих переданные дела. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьУголовное право в применении: ст. 305bis, 305ter, 260ter и 102 SCC
Статья 305bis SCC наказывает любое лицо, совершающее действие, направленное на воспрепятствование установлению происхождения, отслеживанию или конфискации активов, о которых оно знает или должно предполагать… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьНедостаточная осмотрительность: ст. 305ter SCC
Статья 305ter(1) SCC наказывает любое лицо, которое в рамках своей профессии принимает, хранит, помогает инвестировать или переводить чужие активы и не устанавливает… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОтветственность предприятий на практике
Статья 102 SCC устанавливает ответственность предприятия за преступление или проступок, совершённые в ходе коммерческой деятельности, если деяние невозможно вменить конкретному физическому лицу из-за… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьИтальянские мафиозные организации в Швейцарии: официальная картина угроз
Федеральное управление полиции (fedpol) уже более десяти лет последовательно описывает присутствие итальянских мафиозных организаций в Швейцарии. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьШвейцарские приговоры за членство
Тем не менее швейцарские суды выносили обвинительные приговоры членам «Ндрангеты». 20 января 2020 г. Федеральный верховный суд оставил в силе приговор 62-летнему итальянцу, проживающему в Бернском Зеланде,… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЛиния фронта в Тичино: дела 2000–2026 годов
Следующие дела восстановлены по судебным решениям в изложении прессы и по официальным заявлениям. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДоверенное лицо из Ваккало: решение от 29 декабря 2017 года
Дело, наиболее наглядно связывающее отмывание денег, логистику и Мендризиотто, было рассмотрено Федеральным уголовным судом 29 декабря 2017 г. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьCavalli di razza и клан Моле (2021–2024)
В ноябре 2021 г. DDA Милана совместно с прокурорами Флоренции и Реджо-Калабрии санкционировала более ста арестов в рамках операции, известной как Cavalli di razza. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьИнституты: прокуратура Тичино, федеральная прокуратура в Лугано и суд в Беллинцоне
Распределение функций между кантональными и федеральными органами уголовного преследования определяет, кто ведёт дело об отмывании денег или о мафии, возникшее в Тичино. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьГенеральная прокуратура и её отделение в Лугано
Генеральная прокуратура (OAG) организована по видам преступлений. Одно подразделение занимается защитой государства и преступными организациями, другое — экономическими преступлениями, включая общие экономические преступления, отмывание денег и… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьСотрудничество через границу: Комо, Милан, Реджо-Калабрия и Катандзаро
Итальянская сторона линии фронта в Тичино организована иначе, чем швейцарская. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПолицейское и таможенное сотрудничество
Ниже уровня правовой помощи полицейское сотрудничество осуществляется на основе двустороннего соглашения о полицейском и таможенном сотрудничестве, заключённого в 2013 г., и через совместный Центр полицейского и таможенного сотрудничества… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОтрасли риска: фидуциары, домицильные компании, недвижимость, наличные и золото
Национальные оценки рисков Швейцарии служат официальной отправной точкой для риск-ориентированного подхода. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьФидуциары и кантональная лицензия
Тичино — единственный кантон, который подчиняет фидуциарные профессии кантональному лицензированию согласно Закону об осуществлении фидуциарных профессий (LFid), описанному в главе E.III. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьАффинажные заводы и торговцы драгоценными металлами
Три крупных аффинажных завода Мендризиотто — Valcambi в Бальерне, Argor-Heraeus в Мендризио и PAMP в Кастель-Сан-Пьетро — описаны в главе F.I. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОценка ФАТФ и реформа 2025–2026 годов
Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) оценивает своих членов в ходе раундов взаимных оценок, в которых проверяется как техническое соответствие сорока Рекомендациям ФАТФ, так и эффективность национальной… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗаконодательный процесс
30 августа 2023 г. Федеральный совет открыл консультации по федеральному реестру конечных бенефициаров и по обязанностям должной осмотрительности для консультационной деятельности повышенного риска. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьКонсультанты в сфере действия AMLA
Второй элемент реформы распространяет AMLA на консультантов, которые осуществляют определённые виды деятельности повышенного риска, не распоряжаясь активами клиентов. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьТипологии дел и чек-лист практика
Приведённые ниже типологии — обезличенные собирательные случаи. Они основаны на делах, описанных в этой главе, на отраслях, перечисленных MROS, и на факторах риска, выявленных в национальной… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьТипология 3: доверенный помощник
Бывший сотрудник муниципальной администрации в Мендризиотто, ныне работающий независимым консультантом, готовит заявления на получение вида на жительство, регистрацию компаний и сделки с недвижимостью… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПрозрачность, налоговое сотрудничество и конечные бенефициары — обзор и резюме
1 октября 2026 г. вступили в силу два федеральных закона, которые меняют повседневную работу каждого агента по регистрации компаний, фидуциара и юриста в Лугано. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОт акций на предъявителя к конечным бенефициарам
На протяжении большей части XX века акция на предъявителя (Inhaberaktie, azione al portatore) была обычным инструментом тичинской холдинговой компании. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗакон о Глобальном форуме 2019 года
Вторым переломом стал Федеральный закон от 21 июня 2019 г. о реализации рекомендаций Глобального форума, вступивший в силу 1 ноября 2019 г. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьГлобальный форум и экспертные оценки Швейцарии
Глобальный форум по прозрачности и обмену информацией в налоговых целях — орган при ОЭСР, который следит за внедрением двух международных стандартов: обмена информацией… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЧто показывают цифры
Доклад 2020 г. даёт редкую статистическую картину швейцарской административной помощи. За три года с 1 июля 2015 г. по 30 июня 2018 г. Швейцария получила 3 252 индивидуальных запроса. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗакон о прозрачности и федеральный реестр
Федеральный совет открыл консультации по федеральному реестру прозрачности в августе 2023 г., они продлились до ноября 2023 г., а послание парламенту было принято в мае 2024 г. под парламентским номером… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьОбязанности по уведомлению и упрощённая процедура
Обязанность уведомления лежит на юридическом лице, а внутри него — на старшем по должности члене исполнительного органа. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьРеестр, доступ и контроль
Реестр ведётся в электронной форме Федеральным ведомством юстиции в Берне. Он не является публичным. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьКонсультанты, юристы и пределы профессиональной тайны
Второй закон, вступивший в силу 1 октября 2026 г., — пересмотренный Закон о борьбе с отмыванием денег. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПрофессиональная тайна по швейцарскому праву
Профессиональная тайна адвоката основана на двух положениях. Ст. 321 SCC наказывает адвокатов, защитников, нотариусов и их помощников, разглашающих тайны, доверенные им в их… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьАвтоматический обмен информацией о финансовых счетах и FATCA
В главе E.II прослежено, как Швейцария приняла Единый стандарт отчётности (CRS), почему она решила собирать данные с 2017 г. и обмениваться ими с 2018 г. и как Agenzia delle Entrate использует… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьИзменения 2026 года
1 января 2026 г. в Швейцарии вступили в силу изменения CRS, принятые ОЭСР в 2023 г., вместе с правовой основой для обмена информацией о криптоактивах и цифровых активах, рассматриваемого в следующем… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьКриптоактивы и цифровые активы: CARF, DAC8 и итальянские правила
Единый стандарт отчётности был рассчитан на счета в банках, у кастодианов и в фондах. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьDAC8 и итальянская имплементация
В Европейском союзе CARF был внедрён Директивой (ЕС) 2023/2226 от 17 октября 2023 г. (DAC8), которая также ввела изменения CRS, расширила обмен предварительными трансграничными… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьНалоговые решения, страновые отчёты и минимальный налог
Корпоративные налогоплательщики были вовлечены в обмен информацией через проект ОЭСР по борьбе с размыванием налоговой базы и выводом прибыли (BEPS). Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьВторой компонент и GloBE Information Return
Глобальный минимальный налог в рамках Второго компонента (Pillar Two) Инклюзивной рамки ОЭСР/G20 добавил ещё один вид обмена. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьАдминистративная помощь и уголовное налоговое право по обе стороны границы
Обмен информацией по запросу остаётся предпочтительным инструментом, когда налоговый орган проверяет конкретного налогоплательщика или группу. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьИтальянское уголовное налоговое право: Законодательный декрет № 74 2000 года
Итальянское уголовное налоговое право кодифицировано в Законодательном декрете № 74 от 10 марта 2000 г. Он различает преступления, связанные с декларированием, и преступления, связанные с уплатой и взысканием налогов. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПравовая помощь по уголовным делам между Швейцарией и Италией
Расследуя налоговое преступление, итальянские власти могут выбирать между двумя каналами. Административную помощь запрашивает Agenzia delle Entrate на основании ст. 27 конвенции. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьИтальянская сторона: мониторинг, конечные бенефициары и реестр
Итальянская система налогового мониторинга (monitoraggio fiscale), введённая Декретом-законом № 167 от 28 июня 1990 г., опирается на две основы. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьЗапрос в Суд Европейского союза и его решение 2026 года
15 октября 2024 г. Шестая секция Государственного совета направила шесть вопросов в Суд Европейского союза. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПоследствия для швейцарских структур с итальянскими владельцами
Для практика из Лугано итальянский реестр важен в трёх ситуациях. Первая — итальянская компания или траст со швейцарским конечным бенефициаром, например резидентом Тичино, владеющим итальянской… Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьДорожная карта для клиентов с итальянской связью
Первая задача в любом швейцарско-итальянском мандате — изобразить структуру так, как её увидят органы обоих государств. Подробнее Лугано · Торговое финансирование, санкции, противодействие отмыванию денег и прозрачностьПоследовательность как руководящий принцип
Решающий практический момент — последовательность. Каждая информация, которую клиент или его консультанты сообщают одному органу, рано или поздно будет сопоставлена с тем, что было сообщено другому. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИнсубрийская экономика: Милан, Лугано и приграничный регион — обзор и резюме
Во втором квартале 2026 г. в кантоне Тичино насчитывалось 79 121 трансграничный работник — лица, которые живут в Италии и пересекают границу, чтобы работать в кантоне. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИнсубрийское пространство и его институты
Слово «Инсубрия» восходит к инсубрам — кельтскому народу из Трансальпийской Галлии, который примерно с V века до н. э. поселился на равнине между рекой Тичино и озером Комо и главным… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПограничные провинции
Итальянская сторона границы — благополучная и промышленная. Провинция Варезе, простирающаяся от озера Лаго-Маджоре до западного берега озера Лугано, — один из наиболее индустриализированных районов… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияInterreg Italia–Svizzera
Второй институт трансграничного сотрудничества — финансовый. С 1990-х годов программы европейского территориального сотрудничества Европейского союза включают программу для итальянско-швейцарской… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЛомбардия и Милан: экономический тыл
Ломбардия — экономическое сердце Италии. Её валовой внутренний продукт в 2023 г. составил 480,6 млрд евро, около одной пятой общеитальянского, и Il Sole 24 Ore подсчитала, что один этот регион… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияМилан как финансовый центр
Милан — финансовая столица Италии. Здесь находятся итальянская фондовая биржа, операционные штаб-квартиры крупнейших итальянских банковских групп и большинство управляющих активами, страховщиков, юридических… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЧто значит этот тыл для Лугано
Ломбардский тыл важен для Лугано в четырёх отношениях. Первое — клиентская база. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияФронтальеры: численность, происхождение и отрасли
Итальянское слово frontaliere (нем. Grenzgänger, франц. frontalier) имеет два юридических значения, которые практикам необходимо различать. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияГде живут трансграничные работники
Почти все трансграничные работники Тичино живут в Ломбардии и Пьемонте. Ряд данных Федерального статистического управления, проанализированный итальянской прессой в 2026 г., насчитал 68 371 жителя Ломбардии среди… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЗаработная плата, вытеснение и дискуссия о демпинге зарплат
Тичино — кантон низких зарплат по швейцарским меркам и регион высоких зарплат по итальянским. Оба факта вытекают из его положения между двумя рынками труда. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИнструменты против демпинга зарплат
В швейцарском праве есть три основных инструмента против «демпинга зарплат» — так в тичинской политике называют выплату заработной платы ниже обычного местного уровня. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСвободное передвижение и политический ответ Тичино
Правовой основой нынешнего трансграничного рынка труда является Соглашение от 21 июня 1999 г. между Швейцарской Конфедерацией и Европейским сообществом и его государствами-членами о свободном передвижении лиц… Подробнее Лугано · Лугано и Италия«Prima i nostri»
Собственный ответ Тичино последовал два года спустя. 25 сентября 2016 г. избиратели кантона одобрили народную инициативу «Prima i nostri!» («Сначала наши»), выдвинутую кантональной секцией… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИнициатива об ограничении 2020 года
Последней проверкой соглашения о свободном передвижении на голосовании стала народная инициатива «За умеренную иммиграцию» (инициатива об ограничении), требовавшая расторжения соглашения. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСоглашение 1974 года и ristorni
Почти полвека налогообложение итальянских трансграничных работников в Тичино регулировалось кратким соглашением из шести статей: Соглашением между Швейцарией и Италией о налогообложении… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЭкономика старого режима
Режим 1974 г. имел простую экономическую логику и два не столь простых последствия. Для трансграничного работника он означал, что швейцарский налог у источника был единственным подоходным налогом на заработную плату. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСоглашение от 23 декабря 2020 года
Соглашение между Швейцарской Конфедерацией и Итальянской Республикой о налогообложении трансграничных работников было подписано 23 декабря 2020 г. вместе с протоколом, изменяющим соглашение об избежании двойного… Подробнее Лугано · Лугано и Италия«Старые» и «новые» трансграничные работники
Политическим ключом к соглашению является переходный режим ст. 9. Лица, которые на дату вступления в силу или в период с 31 декабря 2018 г. до этой даты работали или работали ранее в качестве… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНовые коммуны и замещающий налог
Поскольку двадцатикилометровые списки нового соглашения шире старых, около семидесяти итальянских коммун попадают в новую пограничную зону, не будучи ранее пограничными коммунами… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияМедицинский сбор и спор о ristorni 2026 года
Переходный режим соглашения 2020 г. оставил Италии группу резидентов — старых трансграничных работников, — трудовой доход которых она не вправе облагать налогом и которые тем не менее пользуются итальянскими государственными… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПравовые вопросы
Спор поднимает три правовых вопроса, которыми займутся органы власти, а возможно, и суды. Первый — правовая квалификация сбора. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСоциальное обеспечение и медицинское страхование
Социальное обеспечение трансграничных работников регулируется европейскими правилами о координации систем социального обеспечения, которые применяются между Швейцарией и Европейским союзом через Приложение II… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияМедицинское страхование и право выбора
Медицинское страхование также следует общему правилу: трансграничный работник, работающий в Швейцарии, в принципе подлежит обязательному швейцарскому медицинскому страхованию согласно Федеральному закону о медицинском… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияКампьоне-д'Италия: анклав между двумя системами
Кампьоне-д'Италия — итальянская коммуна в провинции Комо, расположенная на восточном берегу озера Лугано напротив города и полностью окружённая швейцарской территорией и швейцарскими водами. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияТаможня и налогообложение с 2020 года
Правовой статус Кампьоне коренным образом изменился 1 января 2020 г. До этого анклав входил в таможенную территорию Швейцарии в силу договорённостей, восходящих к XIX веку, и… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИнфраструктура, жильё и облик региона
Ежедневное перемещение почти восьмидесяти тысяч трансграничных работников долгое время обеспечивалось главным образом личными автомобилями. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияМальпенса и аэропорты
Международный аэропорт региона — Мальпенса в провинции Варезе, примерно в сорока километрах от швейцарской границы. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПерспективы
Три тенденции будут определять инсубрийскую экономику в предстоящее десятилетие. Первая — демографическая. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянские предприниматели в Тичино: переезд, выход и резидентство — обзор и резюме
Обычным утром буднего дня автомагистраль от Комо до Лугано несёт два вида потоков, которые редко встречаются в одной и той же статистике. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПочему итальянские предприниматели смотрят на Тичино
Первый мотив, который называют итальянские предприниматели, — налоги, хотя сравнение не столь однозначно, как подсказывает репутация Швейцарии. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияБлизость, язык и ломбардская сеть
Третий мотив — близость. Лугано находится примерно в 70 километрах от центра Милана и после открытия базисного тоннеля Монте-Ченери в 2020 г. — примерно в часе езды поездом. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСодействие экономике в Тичино и его условия
Тичино не просто ждёт прихода итальянского бизнеса. С 1990-х годов кантон проводит активную экономическую политику, нынешним инструментом которой является Закон об экономических инновациях (Legge per… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияFondazione AGIRE, Tecnopolo и Innovation Park
Для небольших и молодых компаний кантон опирается на фонд AGIRE (Fondazione AGIRE), который координирует региональную инновационную систему. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияВыезд из Италии: резидентство физических лиц после 2024 года
Итальянский подоходный налог взимается с резидентов с их мирового дохода, а с нерезидентов — только с дохода, полученного в Италии. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияФизическое присутствие и подсчёт дней
Реформа добавила физическое присутствие в качестве самостоятельного критерия. Лицо, находящееся в Италии большую часть налогового периода, то есть 183 дня или 184 в високосный год, является резидентом… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПрезумпция для эмигрантов и статус Швейцарии
Для итальянских граждан, переехавших в Швейцарию, самым серьёзным препятствием был не пункт 2 статьи 2, а пункт 2-bis. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияFalsi residenti: проверки, судебная практика и санкции
Итальянские налоговые органы называют лицо, которое заявляет об иностранном резидентстве, не соответствующем действительности, falso residente (ложный резидент). Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЧто меняет реформа для таких случаев
В обоих решениях применялось старое определение домицилия как места деловых интересов и интересов в целом. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПрибытие в Тичино: разрешения, регистрация и налоговый домицилий
Для гражданина Италии право проживать в Тичино вытекает из Соглашения от 21 июня 1999 г. между Швейцарией и Европейским сообществом и его государствами-членами о свободном передвижении лиц… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНалоговый домицилий по федеральному и кантональному праву
Швейцарское налоговое право определяет личную налоговую обязанность по домицилию или пребыванию. Согласно ст. 3 Закона о прямом федеральном налоге (DBG) лицо имеет налоговый домицилий в Швейцарии, если оно… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПеремещение компании: налог на выход и перенос местонахождения
У предпринимателя, который хочет вести бизнес в Тичино, есть четыре основных пути. Он может учредить новую швейцарскую компанию и дать ей расти, пока итальянская компания продолжает работу и, возможно, сокращается. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИммиграция компаний по швейцарскому Закону о международном частном праве
Швейцария входит в число государств, допускающих иммиграцию иностранных компаний. Согласно ст. 161 Федерального закона о международном частном праве (PILA) иностранная компания может подчинить себя… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияШвейцарский step-up и проблема несоответствия
Швейцария реагирует на иммиграцию компании механизмом step-up. Статья 61a DBG, введённая TRAF от 28 сентября 2018 г., позволяет компании, у которой возникает налоговая обязанность в Швейцарии, раскрыть свои… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНовая компания, филиал или холдинг: управление и постоянные представительства
Большинство итальянских предпринимателей, переносящих бизнес в Тичино, делают это через новую швейцарскую компанию — SA или Sagl. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПостоянные представительства в обоих направлениях
Швейцарская компания, управляемая в Швейцарии, всё же может облагаться налогом в Италии через постоянное представительство. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПравила о контролируемых иностранных компаниях вкратце
Если итальянский резидент контролирует швейцарскую компанию, итальянские правила о контролируемых иностранных компаниях ст. 167 TUIR могут вменить доход швейцарской компании итальянскому контролирующему лицу. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСравнение нагрузки: Ломбардия и Тичино
Сравнение налоговой нагрузки следует начинать с компании, поскольку большинство итальянских предпринимателей, обдумывающих переезд, владеют операционной компанией и получают доход от неё. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПрирост капитала, имущество и наследство
Решающее различие касается прироста капитала. Италия облагает прирост капитала физических лиц от продажи акций по ставке 26%. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНедвижимость, люди и операционный бизнес
Федеральный закон о приобретении недвижимости лицами за рубежом от 16 декабря 1983 г., известный по имени федерального советника Арнольда Коллера как Lex Koller, ограничивает покупку швейцарской недвижимости… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЗаработная плата, командированные работники и местные правила
Тичино защищает свой рынок труда правилами, которые распространяются на каждого работодателя, включая вновь прибывших итальянских. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПрактические примеры
Следующие случаи гипотетичны и обезличены. Они сочетают черты, повторяющиеся на практике, и показывают, как взаимодействуют нормы, описанные в этой главе. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСлучай 3: основательница софтверной компании
D, тридцати двух лет, разработала программную платформу для логистических компаний в небольшой миланской компании, которой владеет вместе с двумя друзьями. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЧек-лист практика для переезда
Первый вопрос — хочет ли клиент перенести свою жизнь или только своё налоговое положение. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияКонвенция об избежании двойного налогообложения, протокол к ней и повседневная налоговая практика — обзор и резюме
Налоговые отношения между Швейцарией и Италией основаны на договоре, который старше большинства тех, кто его применяет. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияКонвенция 1976 года в мире 2026 года
Конвенция 1976 г. была согласована в то время, когда у двух государств были совершенно разные представления о том, чего должен достигать налоговый договор. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСтруктура и охватываемые налоги
Конвенция следует структуре Модельной налоговой конвенции ОЭСР 1963 г. с некоторыми особенностями, характерными для швейцарской договорной практики 1970-х годов. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияКонвенция в двух правопорядках
В Швейцарии ратифицированный договор связывает Федеральный верховный суд и другие правоприменительные органы с момента вступления в силу без какого-либо акта трансформации, так что суды применяют… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияРезидентство, коллизионное правило и исключённые лица
Конвенция защищает только резидентов двух государств, поэтому её первый вопрос всегда таков: является ли лицо резидентом Швейцарии или Италии в смысле ст. 4. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияГод переезда
Пункт 4 статьи 4 содержит правило, которого нет в Модели ОЭСР и которое имеет значительную практическую ценность. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСправки о резидентстве и бремя доказывания
Налогоплательщик, претендующий на договорную льготу, должен доказать своё резидентство. Обе администрации полагаются на справки, выданные налоговым органом другого государства. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПостоянное представительство, прибыль от предпринимательской деятельности и ассоциированные предприятия
Статья 5 конвенции определяет постоянное представительство как «постоянное место деятельности, через которое предприятие полностью или частично осуществляет свою деятельность». Подробнее Лугано · Лугано и ИталияДомашний офис, удалённая работа и обновление ОЭСР 2025 года
Удалённая работа создала ещё одну категорию риска. Сотрудник швейцарской компании, который часть недели работает из своего дома в Италии, может создать постоянное место деятельности своего работодателя в Италии, если… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПрибыль от предпринимательской деятельности и распределение прибыли
Статья 7 относит прибыль от предпринимательской деятельности к государству резидентства предприятия, если только оно не ведёт деятельность в другом государстве через расположенное там постоянное представительство. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияДивиденды, проценты и роялти по конвенции
Статьи 10, 11 и 12 построены по одной схеме. Государство резидентства получателя может облагать доход без ограничений. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияОпределения и конечный бенефициар
Пункт 3 статьи 10 определяет дивиденды как доход от акций, пользовательских акций (jouissance shares), горных акций, учредительских акций или других прав на участие в прибыли, а также доход от других корпоративных… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияОговорка об освобождении в статье 23
Статья 23 — самое необычное и одно из наименее известных положений конвенции. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияВнутригрупповые платежи по соглашению с Европейским союзом
Наиболее важное освобождение для групп с компаниями в Лугано и в Италии вытекает не из двусторонней конвенции. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияУсловия противодействия злоупотреблениям и фактическое право на доход
Статья 9 применяется «без ущерба для применения внутренних или договорных положений о предотвращении мошенничества или злоупотреблений». Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПроцедуры возврата в обоих направлениях
Договорная ставка стоит ровно столько, сколько обеспечивает процедура. Конвенция оставляет процедуру предоставления пониженных ставок внутреннему праву каждого государства и договорённостям между компетентными… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянский возврат для швейцарских резидентов
Швейцарский резидент, получающий итальянские дивиденды, проценты или роялти, может требовать освобождения у источника, представив итальянскому налоговому агенту до выплаты декларацию и справку… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияВозврат 11/26 и ставка 1,2%
Картину усложняют две особенности итальянского внутреннего права. Во-первых, нерезидент — получатель итальянских дивидендов может требовать возврата до одиннадцати двадцать шестых итальянского налога у источника, если он… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянский инвестор со швейцарским счётом
Типичный клиент частного банка в Лугано — физическое лицо, резидент Италии, портфель акций, облигаций и фондов которого учитывается в Швейцарии. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПроценты, фонды и роль швейцарского банка
Проценты по облигациям в швейцарских франках и по депозитам в швейцарских банках облагаются швейцарским налогом у источника по ставке 35%, из которых резидент Италии может вернуть 22,5 процентного пункта, так что договорная… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияДоход от работы по найму, вознаграждения директоров и пенсии
Пункт 1 статьи 15 относит жалованье, заработную плату и аналогичные вознаграждения к государству резидентства работника, если только работа не осуществляется в другом государстве. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияВознаграждения директоров
Статья 16 относит вознаграждения директоров и аналогичные выплаты, получаемые резидентом одного государства в качестве члена совета директоров или аналогичного органа компании, являющейся резидентом… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянский налог 5% на швейцарские пенсии и единовременные выплаты
Итальянское внутреннее право предоставляет швейцарским пенсионным выплатам льготный режим, который делает ст. 18 особенно выгодной для резидентов Италии. Пункт 1 статьи 76 Закона № Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСтолп 3a, пенсионные накопления при смене работы и досрочное снятие
Итальянское правило 5% охватывает выплаты AVS и LPP. Выплаты из связанного частного пенсионного обеспечения третьего столпа (столп 3a) и со счетов пенсионных накоплений при смене работы (conti di libero passaggio… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНедвижимость, имущество и наследство
Многие итальянские семьи владеют домами для отдыха на озёрах Лугано и Лаго-Маджоре, а некоторые — доходной недвижимостью в Тичино в качестве инвестиции. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИмущество и отсутствие налога на имущество в Италии
Статья 22 конвенции охватывает налоги на капитал. Пункт 1 относит капитал, представленный недвижимым имуществом, к государству его местонахождения, пункт 2 — движимое имущество постоянного… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияУстранение двойного налогообложения, споры и новые международные уровни
Статья 24 сочетает два метода. Италия применяет метод зачёта. Если у резидента Италии есть доход, который может облагаться в Швейцарии, Италия может включить его в свою налоговую базу. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияОбмен информацией
Статья 27 в редакции Протокола 2015 г. допускает обмен информацией, которая предположительно имеет значение для применения конвенции или внутреннего налогового права любого из государств,… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПрактические примеры и чек-лист практика
Синьора A живёт в Милане и держит на своё имя в банке в Лугано портфель швейцарских акций первого эшелона. В 2026 г. она получает дивиденды в размере 40 000 швейцарских франков брутто. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСлучай 3: роялти компании-правообладателю бренда в Лугано
Gamma SA в Лугано владеет товарными знаками модной группы и лицензирует их Gamma S.p.A. в Комо, которая выплачивает роялти в размере 3 млн евро в год. Gamma SA владеет 30% Gamma S.p.A. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСлучай 5: итальянский директор компании из Лугано
Синьор C живёт в Варезе и входит в совет директоров Delta SA в Лугано, за что получает вознаграждение в размере 60 000 швейцарских франков. Согласно ст. 16 конвенции Швейцария может облагать это вознаграждение. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСудебные споры и принудительное исполнение через границу: Луганская конвенция и правовая помощь — обзор и резюме
Договор, регулирующий большинство гражданских споров между Швейцарией и Европейским союзом, носит имя финансового центра, которому посвящена эта книга. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияКонвенция, названная в честь города: от Брюсселя 1968 года до Лугано 2007 года
Европейское экономическое сообщество создало свою систему гражданской юрисдикции Брюссельской конвенцией от 27 сентября 1968 г. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПересмотр 2007 года
Брюссельская конвенция была преобразована в Регламент Совета (ЕС) № 44/2001 (Брюссель I), который применялся с 1 марта 2002 г. Параллельная Луганская конвенция должна была последовать за ним. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияЮрисдикция по Конвенции: домицилий, договоры, потребители и гонка в суд
Конвенция применяется по гражданским и коммерческим делам, независимо от характера суда или трибунала. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПотребители и банк в Лугано
Потребительские нормы ст. 15–17 — наиболее чувствительная часть Конвенции для рынка частного банковского обслуживания в Лугано. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияТрудовые споры, выбор суда и явка
Трудовые нормы ст. 18–21 важны для Тичино из-за большого числа трансграничных работников из Италии. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПризнание и принудительное исполнение: экзекватура, отказ и итальянский судебный приказ
Раздел III Конвенции отделяет признание от исполнения. Согласно ст. 33 решение, вынесенное в одном договаривающемся государстве, признаётся в других договаривающихся государствах без какой-либо особой… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияОбъявление решения подлежащим исполнению
Исполнение требует отдельного шага. Согласно ст. 38 решение, подлежащее исполнению в государстве происхождения, исполняется в другом договаривающемся государстве, если по заявлению любой заинтересованной… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянский decreto ingiuntivo в Швейцарии
Итальянская приказная процедура по ст. 633 и сл. Codice di procedura civile позволяет кредитору, располагающему письменными доказательствами требования, получить от суда приказ об уплате без… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияДве скорости: Регламент Брюссель Ia, брексит и внешние пределы Конвенции
Европейский союз переработал Регламент Брюссель I в Регламент (ЕС) № 1215/2012, известный как Брюссель Ia, который применяется к разбирательствам, начатым 10 января 2015 г. или позднее. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНеудавшееся присоединение Соединённого Королевства
Соединённое Королевство вышло из Европейского союза 31 января 2020 г. и перестало быть связанным брюссельскими актами и Луганской конвенцией в качестве государства-члена по окончании переходного периода… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСудиться в Тичино и в Ломбардии: два гражданских процессуальных кодекса
До 2010 г. у каждого швейцарского кантона был собственный гражданский процессуальный кодекс, и тичинский кодекс 1971 г. был процессуальным домом для поколений юристов Лугано. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияОбеспечение судебных расходов и Гаагская конвенция 1954 года
Истец, не имеющий домицилия или местонахождения в Швейцарии, должен по требованию ответчика предоставить обеспечение судебных расходов ответчика (ст. 99(1)(a) CPC). Подробнее Лугано · Лугано и ИталияШвейцарский арест имущества: замораживание счёта итальянского должника в Лугано
Арест имущества (sequestro, нем. Arrest) по ст. 271–281 DEBA — старейшая и наиболее эффективная обеспечительная мера швейцарского права для денежных требований. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияУсловия и процедура
Кредитор должен сделать правдоподобным (rendere verosimile, нем. glaubhaft machen) существование требования, основание для ареста и наличие активов, принадлежащих должнику (ст.… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияВозражение и взыскание
Должник и любое третье лицо, чьи права затронуты, могут подать в суд возражение против постановления об аресте в течение десяти дней с момента, когда им стало о нём известно (ст. 278(1) DEBA). Подробнее Лугано · Лугано и ИталияВручение документов, получение доказательств и барьер суверенитета
Судебное решение стоит не больше, чем вручение документа, которым было начато разбирательство. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияСтатья 271 Уголовного кодекса Швейцарии
Швейцарская настойчивость в отношении официальных каналов имеет уголовно-правовую основу. Статья 271(1) Уголовного кодекса Швейцарии (SCC) наказывает любое лицо, которое без законного основания осуществляет действия от имени… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияДва исключения: арбитраж и несостоятельность через границу
Статья 1(2)(d) исключает арбитраж из сферы действия Луганской конвенции. Исключение охватывает само арбитражное разбирательство, судебные разбирательства в поддержку арбитража, такие как назначение… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияНесостоятельность вне Конвенции
Банкротство, разбирательства, связанные с ликвидацией несостоятельных компаний, судебные мировые соглашения и аналогичные разбирательства также исключены из Конвенции (ст. 1(2)(b)). Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянская liquidazione giudiziale
С итальянской стороны Кодекс о кризисе предприятия и несостоятельности (Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza, CCII), принятый Законодательным декретом № Подробнее Лугано · Лугано и ИталияРозыск и возврат активов: гражданско-правовые и уголовно-правовые пути
Кредитор, выигравший дело против итальянского должника, редко знает, где находятся активы должника. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИтальянские запросы о правовой помощи
Большая часть возврата активов между Италией и Швейцарией проходит через итальянские уголовные разбирательства и запросы о правовой помощи. Подробнее Лугано · Лугано и ИталияПередача активов по ст. 74a IMAC
Арест — лишь первый шаг. Согласно ст. 74a IMAC предметы или активы, арестованные в качестве обеспечительной меры, могут быть по запросу переданы компетентному иностранному органу по завершении процедуры правовой… Подробнее Лугано · Лугано и ИталияИнструментарий практика: кредитор и ответчик по обе стороны границы
Большинство трансграничных споров решается при составлении договора. У банка, управляющего активами или торгового дома в Лугано, работающего с итальянскими контрагентами, есть три варианта. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоPlan ₿: город принимает биткоин — обзор и резюме
3 марта 2022 г. город Лугано и Tether, эмитент самого распространённого долларового стейблкоина, объявили о совместной программе под названием «Plan ₿». Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоДо Plan ₿: финансовый центр в поисках нового бизнеса
Десятилетие до 2022 г. было самым трудным в новейшей истории Лугано как финансового центра. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоКантональное предложение 2017 года и пилотный проект 2022 года
На кантональном уровне дискуссия началась с предложения (мотиона) от 16 октября 2017 г. экономиста Паоло Памини, депутата Большого совета от Швейцарской народной партии (UDC). Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗапуск 3 марта 2022 года и меморандум о взаимопонимании
Объявление 3 марта 2022 г. было обставлено как международное событие. Фолетти и Ардоино представили программу, элементы которой были изложены в первых сообщениях: фонд в 100 млн швейцарских франков, который должен был быть… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоМайнинговый проект и первые споры
Уже через три недели после запуска программа столкнулась с первой серьёзной критикой. В марте 2022 г. появились сообщения, что город рассматривает создание муниципальной майнинговой установки для биткоина с инвестициями в… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоОплата городских счетов в биткоинах и USDT
На первом этапе платёжный элемент Plan ₿ ограничивался определёнными онлайн-операциями с городом. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПравовая конструкция: оплата через агента
С правовой точки зрения налогоплательщик, оплачивающий муниципальный счёт в биткоинах, не платит городу в биткоинах. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоLVGA, приложение MyLugano и сеть торговых точек
Наименее эффектный элемент Plan ₿ — это, вероятно, тот, который охватывает наибольшее число жителей. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПравовая квалификация LVGA
LVGA порождает вопросы права финансового рынка, которые систематически рассматриваются в главе I.II. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФорум, фонд, образование и символы
Самый заметный продукт Plan ₿ — его ежегодная конференция. Ответ Municipio на запрос совета 2023 г. уже упоминал форум в октябре как одно из основных мероприятий, согласованных с… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоОбразование и исследования
С самого начала образование было представлено как центральная опора. В первых сообщениях марта 2022 г. говорилось о стипендиях примерно для 500 студентов. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФаза II: меморандум от 3 марта 2026 года
3 марта 2026 г., ровно через четыре года после запуска, Фолетти и Ардоино подписали второй меморандум в зале совета Палаццо Чивико. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПравовые вопросы, порождаемые пятью опорами
Каждая опора затрагивает область права, в которой свобода действий коммуны ограничена. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПервый правовой предел: швейцарский франк как единственное законное платёжное средство
Самый фундаментальный предел для Plan ₿ установлен федеральной конституцией. Согласно ст. 99 п. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЧто означает «законное платёжное средство» и чего оно не означает
Законное платёжное средство имеет точную правовую функцию. Это средство, которым должник может погасить долг, выраженный во франках, против воли кредитора и от которого кредитор не может отказаться без… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоВторой правовой предел: муниципальное право, казначейство, отмывание денег и налоги
Швейцарские коммуны пользуются автономией в той мере, в какой её предоставляет кантональное право, как предусматривает ст. 50 п. 1 Федеральной конституции. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗаконодательство о противодействии отмыванию денег
Аспект противодействия отмыванию денег был самым серьёзным возражением, высказанным в кантональном парламенте в 2021 г., когда доклад меньшинства предупреждал, что кошельки, хранящиеся вне признанных финансовых… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоНалоговое право и перспектива налогоплательщика
Plan ₿ порождает три вопроса налогового права. На первый из них — уплату налогов — ответ дан выше: город принимает оплату в биткоинах и USDT муниципального налога и других своих счетов,… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПартнёр: Tether и репутационный вопрос
Tether была основана в 2014 г. и выпускает USDT — первый и, безусловно, самый распространённый стейблкоин, токен, который должен сохранять стоимость в один доллар США и который обеспечен, согласно… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПоложение Tether после 2022 года
С момента запуска Plan ₿ регуляторная среда для стейблкоинов изменилась во всех основных юрисдикциях. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоСравнения: Цуг, Церматт, Кьяссо и Сальвадор
Очевидное швейцарское сравнение — Цуг. Город Цуг начал принимать биткоин в оплату муниципальных сборов до 200 швейцарских франков в 2016 г. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоСальвадор: национальный эксперимент
Чаще всего в качестве международного сравнения приводят Сальвадор, который в 2021 г. первым из государств сделал биткоин законным платёжным средством. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЧто Plan ₿ дал финансовому центру Лугано
Самый явный эффект Plan ₿ — узнаваемость. Уже в марте 2023 г. Municipio сообщал, что программа обеспечила освещение в мировых СМИ и имиджевый эффект для города, превзошедший его… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоСвязь с устоявшимся финансовым центром
Самое слабое звено Plan ₿ — его связь с существующей финансовой отраслью Лугано. Платёжная система работает через Bitcoin Suisse, компанию, базирующуюся в кантоне Цуг. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПравовая база для криптоактивов и цифровых активов в Швейцарии — обзор и резюме
Когда город Лугано в марте 2022 г. объявил о своём Plan ₿ совместно с Tether, он мог опереться на массив швейцарского права, которое уже рассматривало криптоактивы и цифровые активы как регулируемую сферу. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоОт первых продаж токенов к таксономии FINMA
Швейцария вошла на рынок криптоактивов и цифровых активов через фонды в кантоне Цуг. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПредварительное финансирование, предпродажи и процедура предварительного заключения
Руководящие указания касались также двух практик рынка токенов. При предварительном финансировании инвесторы заранее оплачивали токены, которые должны были быть созданы лишь позднее, а при предпродаже они приобретали, до… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоДополнение о стейблкоинах 2019 года
11 сентября 2019 г. FINMA опубликовала дополнение к своим руководящим указаниям по ICO, посвящённое стейблкоинам — токенам, стоимость которых привязана к активу, например к валюте, сырьевому товару, недвижимости или ценным бумагам. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗакон о DLT: архитектура и график
Законодательный ответ начался с доклада. 14 декабря 2018 г. Федеральный совет принял доклад о правовой базе для технологии распределённого реестра и блокчейна в финансовом секторе. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоМетод технологической нейтральности
Закон о DLT избегал слов «блокчейн» и «криптовалюта» в изменяемых им законах. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоРеестровые ценные бумаги и торговые площадки DLT
Центральное нововведение Закона о DLT — реестровая ценная бумага (Registerwertrecht, по-итальянски diritto valore registrato), урегулированная в ст. 973d–973i Федерального закона от 30 марта 1911 г.… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоРеестровые ценные бумаги в финансовой системе
Закон о DLT связал новую категорию с действующим правом о ценных бумагах, учитываемых посредниками. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПервая лицензия: BX Digital AG
Четыре года ни одна торговая площадка DLT не получала лицензии. 18 марта 2025 г. FINMA выдала первую лицензию BX Digital AG, дочерней компании биржи BX Swiss в составе Boerse Stuttgart Group, на… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоОбособление при банкротстве и хранение криптоактивов и цифровых активов
До 2021 г. положение клиента, чьи биткоины хранились на обанкротившейся бирже, было неопределённым. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоСтейкинг: Руководство 08/2023
Вопрос постоянной доступности обострился со стейкингом. В сетях proof-of-stake, таких как Ethereum после перехода в сентябре 2022 г., держатели, блокирующие свои токены в качестве залога для… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоУроки 2022 года
2022 год стал испытанием для этих норм. В мае 2022 г. алгоритмический стейблкоин TerraUSD потерял привязку, а связанный с ним токен Luna обвалился, уничтожив десятки миллиардов долларов рыночной стоимости в течение… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоБанковский периметр, финтех-лицензия и банки
Закон о банках резервирует за лицензированными банками коммерческий приём депозитов от публики. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФинтех-лицензия
С 1 января 2019 г. парламент ввёл в ст. 1b BankA лицензию для учреждений, принимающих публичные депозиты на сумму до 100 млн швейцарских франков при условии, что эти средства не… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоБанки, специализирующиеся на криптоактивах и цифровых активах
Первые швейцарские банки, специализирующиеся на криптоактивах и цифровых активах, получили лицензии в августе 2019 г., когда FINMA выдала лицензии банка и торговца ценными бумагами SEBA Crypto AG в Цуге и… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоСтейблкоины по действующему праву
По праву, действующему в 2026 г., в Швейцарии нет специального закона о стейблкоинах. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗаконодательство о противодействии отмыванию денег и travel rule
Закон о борьбе с отмыванием денег стал первым сводом швейцарского права финансового рынка, распространившимся на поставщиков услуг в сфере криптоактивов и цифровых активов. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоTravel rule без исключений
В платёжных операциях швейцарское право давно требует, чтобы банковский перевод сопровождался именем, номером счёта и адресом отправителя, чтобы учреждение-получатель знало, кто отправил средства. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоРеформа 2025 и 2026 годов: учреждения платёжных инструментов и криптоучреждения
22 октября 2025 г. Федеральный совет открыл консультации по изменению Закона о финансовых учреждениях, которое должно ввести две новые категории лицензий. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоКритика в ходе консультаций
Отрасль приветствовала направление, но потребовала изменений. В декабре 2025 г. Swiss Blockchain Federation, Crypto Valley Association, Swiss Fintech Association и Capital Markets and… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоНалогообложение криптоактивов и цифровых активов в Швейцарии и Тичино
Швейцарское налоговое право не содержит специальных положений о криптоактивах и цифровых активах. Федеральная налоговая администрация (ESTV, по-итальянски AFC) изложила свою практику в рабочем документе о режиме… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЭмитенты, налог у источника, гербовые сборы и НДС
Для эмитента токена рабочий документ проводит различие по категориям. Поступления от выпуска утилитарных токенов являются налогооблагаемым доходом эмитента и должны учитываться в качестве дохода в момент выпуска,… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоШвейцарское право встречается с MiCAR: обслуживание итальянских клиентов из Лугано
Европейский союз урегулировал криптоактивы и цифровые активы Регламентом (ЕС) 2023/1114 Европейского парламента и Совета от 31 мая 2023 г., известным как MiCAR. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоИтальянская имплементация
Италия адаптировала своё законодательство к MiCAR Законодательным декретом № 129 от 5 сентября 2024 г. Декрет назначает компетентными органами CONSOB и Banca d'Italia и распределяет между ними задачи по функциям. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоРынок Лугано и чек-лист практика
Рынок криптоактивов и цифровых активов в Лугано состоит из трёх групп. Первую составляют специализированные банки и брокеры из других частей Швейцарии, открывшие офисы в городе… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗапуск услуги из Лугано
Для поставщика услуг обмена, брокерских или кастодиальных услуг шаги иные. Поставщик должен прежде всего решить, будет ли он хранить активы клиентов и в какой форме. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФинтех, исследования и искусственный интеллект в Тичино — обзор и резюме
На протяжении большей части своей истории финансовый центр Лугано жил близостью, языком и сдержанностью. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоУниверситет для третьего финансового центра
Тичино стал последним регионом Швейцарии с собственным национальным языком, получившим университет. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоРост и факультет информатики
После 2000 г. университет развивался в двух направлениях. В 2004 г. он создал факультет информатики — первый факультет компьютерных наук в италоязычной части Швейцарии, а в 2008 г. —… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФинансовые исследования и профессиональная подготовка
Финансовые исследования в USI сосредоточены в Институте финансов (Istituto di finanza, IFin) экономического факультета, который аффилирован со Swiss Finance Institute (SFI). Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПовышение квалификации совместно с банковским сектором
Связь между университетскими исследованиями и банковской практикой проходит через повышение квалификации. В декабре 2019 г. USI объявил об инициативе Swiss Finance Institute по непрерывному обучению в Лугано. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоIDSIA: искусственный интеллект в Лугано с 1988 года
Старейшее из описанных в этой главе исследовательских учреждений было основано частным меценатом за восемь лет до того, как у кантона появился университет. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоДругие направления исследований: муравьиные колонии, роботы и рассуждения в условиях неопределённости
Работа IDSIA шире нейронных сетей. В 1990-е годы Лука Мария Гамбарделла, впоследствии многие годы руководивший институтом, и Марко Дориго разработали «систему муравьиной колонии» — метод… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоCSCS: национальные суперкомпьютеры на озере Лугано
Швейцарский национальный суперкомпьютерный центр (Centro Svizzero di Calcolo Scientifico, CSCS) был основан в 1991 г. как подразделение ETH Zurich, которая по-прежнему им управляет. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоPiz Daint, Alps и MeteoSwiss
На протяжении десятилетия флагманом центра был Piz Daint — система Cray, установленная в новом здании в декабре 2012 г. и постепенно модернизированная графическими процессорами. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоИнновационная политика, стартапы и финтех в Тичино
Кантон организует поддержку стартапов и инновационных малых и средних предприятий через фонд AGIRE (Fondazione AGIRE), учреждённый в 2011 г. финансовым департаментом кантона… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФинтех-компании: небольшой сектор
Если исходить из узкого определения Института финансовых услуг Цуга (IFZ) Люцернского университета прикладных наук и искусств, который учитывает компании, основным видом деятельности которых является предоставление… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоТехнологии в устоявшейся финансовой отрасли
Важнейшими пользователями финансовых технологий в Тичино являются устоявшиеся учреждения. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоИскусственный интеллект в банковском деле и комплаенсе
Первое масштабное применение машинного обучения в швейцарских банках пришлось на комплаенс. Ордонанс FINMA о борьбе с отмыванием денег обязывает банки и компании по ценным бумагам отслеживать свои деловые… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоРуководство FINMA 08/2024
18 декабря 2024 г. FINMA опубликовала Руководство 08/2024 о корпоративном управлении и управлении рисками при использовании искусственного интеллекта. Руководство не создаёт новых норм. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоОтветственность остаётся за учреждением
Использование искусственного интеллекта не перекладывает юридическую ответственность. Согласно Закону о борьбе с отмыванием денег финансовый посредник обязан выяснять экономическую подоплёку и цель необычных… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗащита данных и банковская тайна в эпоху искусственного интеллекта
Федеральный закон о защите данных от 25 сентября 2020 г. (FADP) вступил в силу 1 сентября 2023 г. и заменил закон 1992 г. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоБанковская тайна и профессиональная тайна
Для банков FADP дополняется банковской тайной. Ст. 47 Закона о банках устанавливает уголовную ответственность органов банка, его работников, агентов и аудиторов за разглашение тайн, доверенных им в… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоАутсорсинг, операционная устойчивость и кибербезопасность
Большая часть искусственного интеллекта, используемого финансовыми учреждениями Лугано, поставляется третьими лицами, и значительная его часть работает в облаке. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЦиркуляр 2023/1: операционные риски и устойчивость
Циркуляр FINMA 2023/1 «Operational risks and resilience – banks» от 7 декабря 2022 г. вступил в силу 1 января 2024 г. и заменил Циркуляр 2008/21 об операционных рисках банков. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоПоставщики из Лугано и итальянские банки: сфера действия DORA
Правила операционной устойчивости имеют для Лугано трансграничное измерение. Некоторые компании Тичино оказывают ИТ-услуги, поставляют программное обеспечение или обрабатывают данные для банков и финансовых учреждений в Италии. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоДве модели регулирования искусственного интеллекта: Берн и Брюссель
В Швейцарии нет общего закона об искусственном интеллекте. 12 февраля 2025 г. Федеральный совет определил свой подход после рассмотрения обзора возможных моделей регулирования, который федеральное… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоЗакон Европейского союза об искусственном интеллекте
Европейский союз избрал противоположную модель. Регламент (ЕС) 2024/1689 от 13 июня 2024 г., устанавливающий гармонизированные правила в области искусственного интеллекта (AI Act), был опубликован в Официальном журнале 12… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоФинансовые услуги по AI Act
Две категории Приложения III непосредственно касаются финансового сектора. Системы искусственного интеллекта, предназначенные для оценки кредитоспособности физических лиц или определения их кредитного… Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоТаланты, трансграничная рабочая сила и перспективы
В описанной в этой главе инфраструктуре знаний работают несколько сотен исследователей и сотрудников. Подробнее Лугано · Цифровой ЛуганоСценарии для исследований, технологий и финансового центра
Три тенденции будут определять роль исследований и технологий в финансовом центре Лугано в предстоящее десятилетие. Первая — институциональная консолидация обучения и исследований. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянский как национальный и официальный язык Конфедерации — обзор и резюме
Каждый федеральный закон, регулирующий банк в Лугано, существует в трёх равно аутентичных версиях. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураОт подвластных земель к национальному языку, 1798–1999
Правовой статус итальянского языка в Швейцарии моложе, чем италоязычное присутствие в Конфедерации. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураФедеральная конституция 1848 года: три национальных языка
Федеральная конституция от 12 сентября 1848 г. решила этот вопрос для нового федеративного государства. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктура1996 и 1999 годы: современная статья о языках
Статья о языках была вновь пересмотрена 10 марта 1996 г., когда 76,2% избирателей и все кантоны одобрили новый текст. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКонституционные рамки: статьи 4, 8, 18, 70 и 175
Федеральная конституция 1999 г. регулирует вопросы языка в пяти взаимосвязанных положениях. Статья 4 называет национальные языки. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСвобода языка и запрет дискриминации
Статья 18 гарантирует, что «свобода языка гарантируется», по-итальянски «La libertà di lingua è garantita». Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЗакон о языках 2007 года и Ордонанс о языках
Почти десятилетие после 1999 г. у конституционной статьи о языках не было имплементирующего закона. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураПарламент, правительство и публикации
Статья 7 обязывает федеральные органы использовать надлежащий, ясный и понятный язык и обеспечивать гендерно корректные формулировки. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураОрдонанс о языках и его пересмотры
Ордонанс 2010 г. в редакции, действующей с 1 октября 2014 г., конкретизирует обязанности федеральной администрации. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКто говорит по-итальянски в Швейцарии
Правовое равенство итальянского языка опирается на демографическое меньшинство. Федеральное статистическое управление измеряет язык с помощью структурного обследования, в котором респонденты могут указать более одного основного… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИталоязычный Граубюнден
Италоязычная часть Граубюндена, Grigioni italiano, включает четыре долины, отделённые друг от друга горными хребтами: Мезольчину и Каланку, которые образуют регион Моэза и открываются… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянский язык в федеральной администрации: целевые показатели и реальность
Представленность италоязычных в федеральной администрации — наиболее измеримая проверка равенства итальянского языка. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИталоязычные на руководящих должностях
Разрыв наиболее велик на высших уровнях. В 2014 г. италоязычные занимали 4,8% должностей в классах оплаты 34–38, то есть высшего руководства администрации, при минимальном целевом показателе 6,5… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураПересмотр 2026 года
Изменение Ордонанса о языках, принятое в октябре 2025 г., повысило целевой диапазон для италоязычных с 6,5–8,5% до 7,5–8,5% с 1 января 2026 г. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураТри аутентичных текста: равная сила и её последствия
Правило о том, что три языковые версии федеральных актов имеют одинаковую обязательную силу, составляет правовое ядро равенства итальянского языка. Оно означает, что у швейцарского федерального права нет оригинального текста. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКак Федеральный верховный суд устраняет расхождения
Расхождения между тремя версиями неизбежны. Они возникают из-за ошибок перевода, из-за различных правовых традиций, стоящих за терминами каждого языка, из-за поздних поправок в парламентских… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСоздание федерального права на итальянском
Равенство трёх версий было бы пустым обещанием без аппарата, создающего итальянский текст. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянский язык в парламенте и в федеральных судах
Федеральное собрание и федеральные суды — институты, в которых равенство официальных языков проходит публичную проверку. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураФедеральный верховный суд
Федеральный верховный суд в Лозанне, отделения которого по социальному праву заседают в Люцерне, выносит решения на всех официальных языках. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураДругие федеральные суды
Федеральный административный суд в Санкт-Галлене, суд первой инстанции по жалобам на решения федеральных органов, включая FINMA, также выносит решения на всех официальных языках. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСМИ, университеты и дискуссия об italianità
Правовой статус языка зависит от институтов, ежедневно им пользующихся: вещателей и газет, которые на нём сообщают новости, университетов, которые на нём преподают и ведут исследования, и школ, которые его передают… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураУниверситеты и исследования
На протяжении большей части истории федеративного государства в Тичино не было университета. Молодые тичинцы, желавшие получить академическое образование, должны были учиться в университетах к северу от Альп или в Италии. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураForum per l'italiano in Svizzera
Forum per l'italiano in Svizzera был учреждён 30 ноября 2012 г. в Цюрихе по инициативе кантонов Тичино и Граубюнден. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянский как рабочий язык финансового центра
Для финансового центра Лугано официальный статус итальянского языка имеет конкретное коммерческое значение. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИнституты финансового центра Тичино
Институты финансового центра Тичино работают на итальянском. Associazione Bancaria Ticinese (ABT), основанная в 1920 г., представляет банки кантона на кантональном уровне и защищает имидж… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураШвейцарский вариант итальянского языка
Итальянский, используемый в швейцарских учреждениях, — это стандартный итальянский, как требует п. 2 ст. 5 Закона о языках. Тем не менее это узнаваемый вариант. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураПочему важно языковое равенство: правовая определённость и доступ к правосудию
Равенство официальных языков иногда обсуждается как вопрос идентичности и национального единства. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураРавенство на практике: три проверки
Равенство итальянского языка можно измерить тремя проверками, которые может применить практик. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураБеллинцона и федеральное правосудие на итальянском — обзор и резюме
31 января 2025 г. Уголовная палата Федерального уголовного суда в Беллинцоне осудила нидерландскую материнскую компанию сырьевой группы Trafigura, бывшего топ-менеджера группы,… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураОт федеральных ассиз к суду в Беллинцоне
На протяжении большей части своей истории швейцарское федеративное государство оставляло уголовное правосудие кантонам. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЗаконопроект об эффективности и судебная реформа
Две реформы на рубеже веков изменили эту структуру. Первой стал так называемый законопроект об эффективности (Effizienzvorlage) — изменение Уголовного кодекса Швейцарии, вступившее в силу… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураОт временных помещений к Виале Стефано Франшини, 7
23 июня 2003 г. генеральная дирекция проекта новых федеральных судов под председательством Генриха Коллера, директора Федерального ведомства юстиции, утвердила Виале Франшини в Беллинцоне в качестве места… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураОрганизация, судьи и нагрузка
Федеральный уголовный суд состоит из трёх палат согласно ст. 32 и сл. StBOG. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураНагрузка
По числу дел в нагрузке суда преобладает Апелляционная коллегия. Уголовная палата получает несколько десятков обвинительных заключений и других дел в год, но среди них самые длительные и сложные… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЯзык федерального уголовного судопроизводства
Суду, заседающему в Беллинцоне и рассматривающему дела со всех концов Швейцарии, нужно правило о языке, на котором ведётся каждое дело. Его устанавливает ст. 3 StBOG. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураДоля итальянского языка
Суд публикует распределение своих дел по языкам. В 2025 г. из 686 поступивших дел 380 (55,4%) велись на немецком, 236 (34,4%) — на французском и 70 (10,2%) — на итальянском. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЯзык за пределами процесса
Языковые вопросы не заканчиваются с процессом. Сторона, обжалующая решение в Федеральный верховный суд, должна писать на одном из официальных языков. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураФедеральная подсудность и Генеральная прокуратура
Федеральный уголовный суд может рассматривать лишь то, что вправе преследовать OAG, а это, в свою очередь, зависит от того, что закон относит к федеральной подсудности. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураФедеральное административно-уголовное право
Третья группа дел попадает в Беллинцону через административно-уголовное право. Нарушения законов о финансовом рынке и обязанностей по сообщению по Закону о борьбе с отмыванием денег преследуются… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураБанки на скамье подсудимых: ответственность предприятий в Федеральном уголовном суде
Ст. 102 SCC устанавливает уголовную ответственность предприятия за определённые преступления, совершённые в нём, включая отмывание денег и подкуп, если оно не приняло всех разумных организационных мер… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСлияния и ответственность правопреемника
Второй вопрос возник в связи с исчезновением самого Credit Suisse. В отдельном деле о кредитах, организованных в 2013 и 2014 гг. лондонскими дочерними компаниями Credit Suisse для мозамбикских государственных… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураLombard Odier и активы Каримовой
Последнее крупное банковское дело было решено 27 июля 2026 г. OAG обвинила Гульнару Каримову, дочь покойного президента Узбекистана, в участии в преступной организации,… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСырьё, суверенные фонды и футбол: международные дела
Решение по делу Trafigura от 31 января 2025 г., описанное в начале этой главы, стало кульминацией серии дел о подкупе иностранных должностных лиц с участием сырьевых трейдеров. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктура1MDB, PetroSaudi и швейцарские банки
Крупнейшее финансовое мошенничество, рассмотренное в Беллинцоне, касалось малайзийского суверенного фонда 1MDB. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураFIFA: два процесса и их исход
Дела, связанные с футбольными федерациями, показывают пределы уголовного правосудия в сложных международных делах. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураАпелляционная коллегия и международная правовая помощь
С 2007 г. Федеральный уголовный суд является основным судом по делам международной правовой помощи по уголовным делам. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураПолитические и правовые пределы: российские запросы
Пределы судебного контроля в сфере правовой помощи проявились в запросах из России. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураНадзор, критика и кризис 2020 года
Федеральный уголовный суд независим в своей судебной деятельности и подлежит двум формам надзора за своей администрацией. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураПартийная политика и независимость судей
Ещё одно направление критики касается избрания федеральных судей. Кандидатов в федеральные суды на практике выдвигают политические партии в соответствии с их представительством в Федеральном… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураДругие федеральные суды и суды Тичино
Федеральный уголовный суд — один из четырёх федеральных судов. Федеральный верховный суд в Лозанне с отделениями по социальному праву в Люцерне — высшая судебная инстанция страны. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСудебная система Тичино: организация
Кантональная судебная система Тичино организована согласно Закону о судоустройстве (Legge sull'organizzazione giudiziaria, LOG). Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянский язык в арбитраже
Значительная часть коммерческих споров финансового и торгового центра никогда не доходит до государственных судов. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураПрактика: когда итальянский имеет смысл
Итальянский — естественный язык арбитража, если договор составлен на итальянском, если стороны и их свидетели — итальянцы или тичинцы и если документальные доказательства в основном… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЧто означает федеральный суд в Тичино для финансового центра
Исторический словарь Швейцарии описывает послевоенную Беллинцону как город кантональных чиновников и служащих. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураВзгляд защиты
Для защитника местонахождение суда и его языковые правила определяют стратегию с первого дня расследования. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЯзык, терминология и доверие: швейцарский итальянский и итальянский юридический язык — обзор и резюме
Миланский юрист, читающий швейцарский договор на итальянском, узнаёт каждое слово и всё же неверно понимает значительную его часть. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураДва итальянских юридических языка: происхождение и статус
Юридический язык — это язык правопорядка прежде, чем язык народа. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСобственная юридическая лексика Тичино
Федеральное право — лишь один уровень. Кантон Тичино принимает законы на итальянском о своём устройстве, своих судах, своих налогах, своих коммунах и регулируемых им профессиях. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСравнительная таблица ложных друзей
Компаративисты различают три вида соотношения между терминами двух юридических языков. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКак пользоваться таблицей
Таблица провоцирует две ошибки. Первая — считать, что правая колонка даёт перевод левой. В большинстве строк она даёт лишь ближайшее понятие другого правопорядка. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКорпоративное и коммерческое право: SA, Sagl, gerenti и procuratori
Швейцарское акционерное общество называется Aktiengesellschaft по-немецки, société anonyme по-французски и società anonima по-итальянски. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураProcura и procuratore: классический ложный друг
Коммерческое представительство порождает самого опасного ложного друга корпоративного права. Швейцарское право различает представительство в целом (rappresentanza, ст. 32 и сл. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураВзыскание долгов, несостоятельность, суды и прокуроры
Швейцария взыскивает денежные долги на основании федерального закона, у которого нет итальянского эквивалента: Федерального закона о взыскании долгов и банкротстве от 11 апреля 1889 г., по-итальянски Legge federale sulla… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураSequestro, pignoramento и лексика ареста имущества
У ареста имущества свои ложные друзья. Швейцарский sequestro (нем. Arrest) согласно ст. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураMinistero pubblico и pubblico ministero
Органом уголовного преследования Тичино является Ministero pubblico. Он состоит из procuratore generale и двадцати двух procuratori pubblici, избираемых Gran Consiglio на срок десять… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураОбеспечение, собственность, наследование и публичное право
Поручительство — сфера, в которой перевод с итальянского на швейцарский итальянский может уничтожить обеспечение. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураDiritto di compera, prelazione и ricupera
Швейцарское вещное право знает три права, которые могут быть согласованы в договоре и отмечены в земельном реестре: право преимущественной покупки (diritto di prelazione), право покупки (diritto di… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураDomicilio, residenza и лексика личного статуса
Швейцарское и итальянское право также по-разному определяют место, где живёт лицо. Согласно ст. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураРиск перевода в договорах, завещаниях, доверенностях и корпоративных документах
Ошибки перевода в трансграничных юридических документах редко возникают из-за незнания языка. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЗавещания и наследственные документы
Завещания особенно уязвимы, поскольку их часто составляет сам наследодатель, а толкуют после его смерти, когда он уже не может их объяснить. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКорпоративные документы
Корпоративные документы групп со швейцарскими и итальянскими компаниями ставят проблему параллельных терминологий внутри одной группы. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураДвуязычное и трёхъязычное составление документов
Многоязычные документы следуют одной из трёх моделей. В первой договор составляется на одном языке, который один имеет обязательную силу, а переводы предоставляются лишь для информации. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураСтатья 18 CO и толкование многоязычных договоров
Толкование договоров по швейцарскому праву начинается со ст. 18(1) CO. Её итальянский текст гласит: «Per giudicare di un contratto, sia per la forma che per il contenuto, si deve indagare quale sia… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураНесправедливые условия, двойные подписи и итальянский читатель
Швейцарский договор с итальянской стороной может также быть обязан удовлетворять итальянским требованиям к форме, если на него ссылаются в итальянском суде. Статья 1341(2) c.c. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураНотариальные акты, апостили и переводы для судов
Тичино принадлежит к латинской нотариальной традиции, которую он разделяет с Италией и франкоязычными кантонами. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураШвейцарские акты в Италии и апостиль
Гаагская конвенция от 5 октября 1961 г., отменяющая требование легализации иностранных официальных документов, заменяет цепочку легализаций единым удостоверением — апостилем, выдаваемым… Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЯзык в швейцарских судах
Швейцарский гражданский процесс организован по кантонам. Статья 129(1) Гражданского процессуального кодекса предусматривает, что разбирательство ведётся на официальном языке кантона, которым в Тичино является итальянский. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураЯзык банковской документации и обязанности по информированию
Частный банк в Лугано открывает счёт с набором документов, который мало отличается от банка к банку. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянские правила для итальянских клиентов
Когда швейцарский банк оказывает услуги клиентам — резидентам Италии, итальянское право может налагать дополнительные языковые требования. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураИтальянский, английский и немецкий в банках и юридических фирмах Лугано
Повседневная работа финансового центра Лугано ведётся на трёх языках, у каждого из которых своя функция. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураАнглийский как язык документации
Английский стал доминирующим языком финансовой документации в Лугано, как и во всех международных финансовых центрах. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураТерминологические ресурсы и чек-лист для составления документов
Самый авторитетный источник швейцарской итальянской юридической терминологии — итальянская версия самого федерального права, публикуемая в Систематическом собрании (Raccolta sistematica) на платформе Fedlex. Подробнее Лугано · Итальянский язык как финансовая инфраструктураКраткий глоссарий для трансграничных документов
Следующий список дополняет таблицу в начале главы терминами, которые встречаются в банковских и корпоративных документах. Подробнее Лугано · Лугано 2035Конкуренты и партнёры: Милан, Монако, Цюрих, Женева, Дубай и Сингапур — обзор и резюме
Предыдущие части этой книги описывали Лугано изнутри: его банки и управляющих активами, его торговые дома, его архитектуру комплаенса, его итальянский хинтерланд и его язык. Подробнее Лугано · Лугано 2035Как измерить конкуренцию между финансовыми центрами
Финансовый центр конкурирует как минимум на трёх рынках одновременно. Первый — рынок резидентства, на котором государства и города предлагают состоятельным людям налоговый режим, правопорядок, безопасность и… Подробнее Лугано · Лугано 2035Трансграничные капиталы и букинг-центры
Второй инструмент — ежегодный Global Wealth Report компании Boston Consulting Group, в котором оцениваются финансовые активы, учитываемые за пределами страны проживания их владельца. Подробнее Лугано · Лугано 2035Милан: сосед как конкурент
Большую часть послевоенного периода Милан был тем местом, откуда приезжали клиенты Лугано. Лугано, в свою очередь, принимал значительную часть сбережений, покидавших Милан. Подробнее Лугано · Лугано 2035Частное банковское обслуживание и семейные офисы в Милане
Второй элемент привлекательности Милана — глубина его внутреннего рынка частного банковского обслуживания. Подробнее Лугано · Лугано 2035Монако: рынок резидентства Ривьеры
Княжество Монако — старейший конкурент Лугано в борьбе за резидентство состоятельных итальянцев. Подробнее Лугано · Лугано 2035«Серый список» и европейский список стран высокого риска
В июне 2024 г. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) поставила Монако под усиленный мониторинг, в так называемый «серый список», после взаимной оценки комитетом Совета Европы MONEYVAL,… Подробнее Лугано · Лугано 2035Цюрих и Женева: конкуренция внутри Швейцарии
Внутри Швейцарии Лугано конкурирует с двумя центрами совершенно иного масштаба. Подробнее Лугано · Лугано 2035Решения, кадры и транспортная доступность
Важнейшая форма конкуренции внутри Швейцарии касается того, где принимаются решения. Подробнее Лугано · Лугано 2035Резидентство: кантоны как конкуренты
На рынке резидентства Тичино конкурирует с другими кантонами, и здесь федеративное устройство швейцарского налогового права создаёт собственный рынок. Подробнее Лугано · Лугано 2035Дубай и Абу-Даби: новый центр притяжения
Ни один финансовый центр не продвинулся за последнее десятилетие так сильно, как Дубай. В GFCI за март 2026 г. он занял седьмое место — на четыре позиции выше, чем полугодом ранее, и впереди всех европейских центров… Подробнее Лугано · Лугано 2035Итальянские и российские капиталы
Поток итальянских капиталов в Дубай — это прежде всего предприниматели, представители свободных профессий, спортсмены и молодые наследники, которые переносят своё резидентство, а нередко и свои торговые или холдинговые компании. Подробнее Лугано · Лугано 2035Сингапур и Гонконг: азиатский ориентир
Сингапур — центр, который швейцарские банкиры изучают особенно пристально с начала 2000-х годов, поскольку он сочетал стабильный правопорядок, сильную валюту, низкие налоги и политику привлечения частного… Подробнее Лугано · Лугано 2035Дело об отмывании денег 2023 года
15 августа 2023 г. полиция Сингапура арестовала десять иностранных граждан, родом из региона Миньнань на юго-востоке Китая, имевших паспорта ряда других государств, и изъяла… Подробнее Лугано · Лугано 2035Лондон, Люксембург и Лихтенштейн
Лондон остаётся вторым центром в GFCI и крупнейшим европейским рынком международных финансов, юридических услуг и консультирования по вопросам капитала. Подробнее Лугано · Лугано 2035Лихтенштейн: швейцарский франк в Европейской экономической зоне
Лихтенштейн, занимающий девяностое место в GFCI, — ближайший аналог Лугано среди рассматриваемых здесь центров. Подробнее Лугано · Лугано 2035Пакет соглашений Швейцария — ЕС и его пределы
Отношения между Швейцарией и Европейским союзом основаны на отраслевых соглашениях — Двусторонних соглашениях I 1999 г. и Двусторонних соглашениях II 2004 г. Подробнее Лугано · Лугано 2035Парламентский график и график референдума
Федеральный совет предложил вынести пакет на факультативный референдум, для которого требуется лишь большинство голосов народа. Парламентские комитеты придерживались иной точки зрения. Подробнее Лугано · Лугано 2035Что может сделать кантон
Кантон Тичино не вправе вести переговоры ни с Европейским союзом, ни с Италией. Внешняя политика и право финансовых рынков относятся к ведению Конфедерации. Подробнее Лугано · Лугано 2035Бернское соглашение и итальянский вопрос
Выход Соединённого Королевства из Европейского союза дал Швейцарии партнёра, столкнувшегося с той же проблемой с другой стороны: крупный финансовый центр за пределами единого рынка, который… Подробнее Лугано · Лугано 2035Почему соглашение стало возможным
Соглашение стало возможным благодаря ряду условий, которых нет в отношениях с Европейским союзом. Подробнее Лугано · Лугано 2035Доступ к рынку как решающая переменная
С точки зрения Лугано доступ к итальянскому рынку — это переменная, которая определяет, какую часть своего потенциального бизнеса центр способен реально обслуживать. Подробнее Лугано · Лугано 2035Сравнительный баланс и аргументы в пользу партнёрств
Предыдущие разделы можно свести в сравнительный баланс. Читать его следует с оговоркой, что каждый центр предлагает несколько режимов и что правильный выбор для семьи зависит от её… Подробнее Лугано · Лугано 2035Милан и Лугано
Партнёрство между Миланом и Лугано уже существует в нескольких формах, хотя его так и не описывали как таковое. Подробнее Лугано · Лугано 2035Сценарии для финансового центра Тичино — обзор и резюме
Предыдущие части этой книги описывали, как Лугано стал третьим финансовым центром Швейцарии и как после 2009 г. он утратил значительную часть своей исходной бизнес-модели. Подробнее Лугано · Лугано 2035Метод и базовые данные
Прогноз утверждает, что произойдёт. Сценарий описывает последовательный путь, который может реализоваться, если выполняются определённые допущения. Он полезен именно тем, что делает эти допущения видимыми. Подробнее Лугано · Лугано 2035Исходная точка в цифрах
В 2024 г. USTAT насчитывал 39 банков с офисами в Тичино против 45 в 2016 г. У двенадцати из них головной офис находился в кантоне. Подробнее Лугано · Лугано 2035Демография, кадры и трансграничные работники
Тичино — один из самых «старых» кантонов Швейцарии, и в ближайшие четверть века его возрастная структура будет меняться быстрее, чем общенациональная. Подробнее Лугано · Лугано 2035Подготовка следующего поколения
У кантона есть учреждения, способные ответить на потребность в новых кадрах. Università della Svizzera italiana (USI), основанный в 1996 г., предлагает магистерскую программу Master in Finance, полностью на английском языке, с… Подробнее Лугано · Лугано 2035Клиенты: следующее итальянское поколение и передача капитала
Бизнес частного банковского обслуживания в Лугано строился на клиентуре из итальянских семей, и, несмотря на все перемены после 2009 г., Италия остаётся его важнейшим зарубежным рынком. Подробнее Лугано · Лугано 2035Чего хочет следующее поколение
Ожидания наследников отличаются от ожиданий их родителей в четырёх отношениях. Первое — прозрачность. Подробнее Лугано · Лугано 2035Структура отрасли: управляющие активами, банки и конец Credit Suisse
Независимые управляющие активами образуют самую плотную и наиболее характерную часть финансового центра Лугано. Подробнее Лугано · Лугано 2035Консолидация банков
Банковский сектор консолидируется уже три десятилетия, и эта тенденция продолжится. Число банков в Тичино сократилось с 45 в 2016 г. до 39 в 2024 г. Подробнее Лугано · Лугано 2035Деньги, процентные ставки и недвижимость
Швейцарский франк уже полвека остаётся одной из самых сильных валют мира. Подробнее Лугано · Лугано 2035Недвижимость и ипотека
Недвижимость — крупнейший класс активов домохозяйств Тичино и основное обеспечение кантональных банков. Подробнее Лугано · Лугано 2035Устойчивое финансирование и регулирование рисков, связанных с природой
За одно десятилетие устойчивое финансирование превратилось из ниши специализированных инвесторов в сферу регулирования, которая затрагивает каждый банк и каждого управляющего активами. Подробнее Лугано · Лугано 2035Европейское измерение
Для финансового центра, клиенты которого находятся преимущественно в Европейском союзе, европейское право в области устойчивого финансирования имеет не меньшее значение, чем швейцарское. Подробнее Лугано · Лугано 2035Технологии: криптоактивы и цифровые активы, токенизация и искусственный интеллект
Часть I этой книги описывала, как город Лугано сделал криптоактивы и цифровые активы центральным элементом своей экономической стратегии. Подробнее Лугано · Лугано 2035Токенизация и инфраструктура финансового рынка
Токенизация, то есть отражение ценных бумаг и других активов в распределённом реестре, может изменить инфраструктуру финансового рынка сильнее, чем розничные платежи в криптоактивах и… Подробнее Лугано · Лугано 2035Инфраструктура и политические рамки
Новая железнодорожная магистраль через Альпы (Neue Eisenbahn-Alpentransversale, NEAT, известная в Тичино как AlpTransit) изменила географию финансового центра сильнее, чем любой другой инфраструктурный… Подробнее Лугано · Лугано 2035Финансы города
Возможности города продолжать такие инвестиции ограничены его финансами. Бюджет на 2026 г., представленный в октябре 2025 г., предусматривал дефицит в размере CHF 4,2 млн после CHF 24 млн в 2025 г. Подробнее Лугано · Лугано 2035Содействие экономическому развитию и институты финансового центра
Содействие экономическому развитию в Тичино осуществляется на основе кантонального закона об экономических инновациях (Legge per l'innovazione economica, LInn) и через Управление экономического развития (Ufficio per lo… Подробнее Лугано · Лугано 2035Три сценария до 2035 года
Все три сценария опираются на общий набор допущений, вытекающих из приведённого выше анализа. Подробнее Лугано · Лугано 2035Сценарий B: постепенная эрозия
Во втором сценарии доминируют медленные тенденции, а сильного ответа на них не возникает. Смена поколений итальянской клиентуры ведёт к устойчивому чистому оттоку средств, поскольку многие наследники переводят свои активы в… Подробнее Лугано · Лугано 2035Как были получены цифры
Диапазоны в таблице 2 основаны на простых и прозрачных расчётах. Для занятости в банках исходной точкой служат 5 584 человека, занятых в 2023 г., из которых около 43% старше пятидесяти лет. Подробнее Лугано · Лугано 2035Рекомендации
Важнейшие рычаги воздействия на медленные тенденции находятся у кантона. Его первая задача — обеспечить приток квалифицированных кадров. Подробнее