Банки, специализирующиеся на криптоактивах и цифровых активах

Читать PDF-версию (4 стр.)

Первые швейцарские банки, специализирующиеся на криптоактивах и цифровых активах, получили лицензии в августе 2019 г., когда FINMA выдала лицензии банка и дилера по ценным бумагам компаниям SEBA Crypto AG в Цуге и Sygnum AG в Цюрихе.¹ 30 ноября 2023 г. SEBA сменил название на AMINA Bank AG, сохранив штаб-квартиру в Цуге и переименовав свой филиал в Абу-Даби и дочерние компании в Гонконге и Сингапуре. Банк заявил, что работает как уполномоченное банковское учреждение с момента получения одобрения FINMA в 2019 г.² Sygnum выстроил бизнес, сочетающий собственное обслуживание клиентов с платформой для других банков. В марте 2025 г. он открыл офис в Лугано, предлагающий высоконадёжное хранение, торговлю, ломбардные кредиты под залог криптоактивов и цифровых активов и сопутствующие услуги. По этому случаю его генеральный директор Матиас Имбах указал на растущее институциональное принятие и более ясное регулирование, а мэр Лугано Микеле Фолетти приветствовал это решение как признак цифровой и финансовой трансформации города.³

Оба банка обладают полными банковскими лицензиями и подчиняются тем же требованиям к капиталу, ликвидности и организации, что и любой швейцарский банк. Их бизнес-модель показывает, что швейцарская правовая база позволила интегрировать криптоактивы и цифровые активы в банковскую систему без специальной лицензии. Их клиенты пользуются защитой поднадзорного банка, включая выделение активов на хранении при банкротстве согласно пп. 1bis ст. 16 и ст. 37d Закона о банках (BankA), а в отношении фиатных депозитов — швейцарской системой страхования вкладов. Их издержки — это издержки банка. Масштаб, необходимый для того, чтобы нести такие издержки, объясняет, почему число таких банков осталось небольшим и почему оба расширились за рубеж — в Абу-Даби, Гонконг, Сингапур, а в случае Sygnum — и в Лихтенштейн в пределах Европейской экономической зоны.

Универсальные, почтовые и кантональные банки

С 2024 г. на рынок вышли традиционные банки, в большинстве случаев через платформы специализированных поставщиков. PostFinance запустил своё предложение 21 февраля 2024 г. с одиннадцатью токенами, сберегательными планами и разовыми поручениями от 50 долларов США, доступное его 2,5 млн клиентов, в партнёрстве с Sygnum. Руководитель его инвестиционного направления заявил, что криптовалюты пришли «всерьёз и надолго».⁴ Zürcher Kantonalbank, крупнейший кантональный банк, 4 сентября 2024 г. начал предлагать торговлю и хранение биткоина и эфира, интегрированные в его электронный и мобильный банкинг и работающие круглосуточно. Закрытые ключи он хранит сам, а для исполнения сделок использует Crypto Finance — дочернюю компанию Deutsche Börse. Thurgauer Kantonalbank стал первым банком-партнёром, воспользовавшимся этой услугой.⁵

В Тичино 23 июля 2026 г. за ними последовал Banca dello Stato del Cantone Ticino (BancaStato) — кантональный банк, основанный в 1915 г., происхождение которого описано в главе C.IV. Его клиенты могут покупать, хранить и продавать биткоин, эфир, лайткоин и солану через мобильный и интернет-банкинг, размещая поручения по количеству или по стоимости в долларах США. Хранение осуществляет Sygnum, который держит токены вне своего баланса. BancaStato подключил интерфейс Sygnum напрямую к своей основной банковской системе Avaloq и, по данным Sygnum, стал первым банком в среде «программное обеспечение как услуга» Avaloq, предложившим такую интеграцию. Sygnum заявил, что с приходом BancaStato его платформой пользуются более 25 учреждений, которые в совокупности открывают доступ к криптоактивам и цифровым активам более чем трети населения Швейцарии.⁶ Для собственного банка кантона, действующего с государственной гарантией и по кантональному закону, описанному в главе C.IV, это решение ознаменовало приход данного класса активов в обычный розничный бизнес Тичино.

Учреждение Начало Модель SEBA (AMINA), Цуг 2019 Собственная банковская лицензия Sygnum, Цюрих 2019 Собственная банковская лицензия; B2B-платформа PostFinance 21 февраля 2024 г. Платформа Sygnum Zürcher Kantonalbank 4 сентября Собственное хранение; Crypto Finance 2024 исполнение Офис Sygnum, Лугано март 2025 г. Офис для клиентов из Тичино BancaStato, Беллинцона 23 июля 2026 г. Платформа Sygnum

Пруденциальный режим банковских позиций

Банки, которые держат криптоактивы и цифровые активы за собственный счёт или выдают кредиты под их залог, сталкиваются с отдельным вопросом о капитале. В декабре 2022 г. Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал стандарт о пруденциальном режиме позиций по таким активам, который разграничивает, с одной стороны, токенизированные традиционные активы и стейблкоины с эффективными механизмами стабилизации, получающие режим, близкий к режиму базовых активов, и, с другой стороны, прочие активы, такие как биткоин, которые получают весовой коэффициент риска 1 250% и подпадают под лимит позиции.⁷ Базельский комитет установил 1 января 2025 г. в качестве даты внедрения стандарта. Его имплементация в Швейцарии через Ордонанс о достаточности капитала и практику FINMA, а также сроки его применения зависят от дальнейшего международного обсуждения стандарта. Для частных банков Лугано практическое следствие состоит в том, что банковский капитал редко вкладывается в криптоактивы и цифровые активы. Они предлагают клиентам хранение и исполнение сделок, как правило, через специализированного партнёра, оставляя рыночный риск на клиенте.

Примечания

1. FINMA, пресс-релиз «FINMA Guidance: stringent approach to combating money laundering on the blockchain», 26 августа 2019 г., https://www.finma.ch/en/news/2019/08/20190826-mm-kryptogwg/ («For the first time, FINMA has issued banking and securities dealers' licences to two pure-play blockchain service providers»; SEBA Crypto AG, Цуг, и Sygnum AG, Цюрих). ↩
2. «Swiss crypto bank SEBA rebrands to AMINA», The Block, 30 ноября 2023 г., https://www.theblock.co/amp/post/265569/swiss-crypto-bank-seba-rebrands-to-amina (AMINA Bank AG; Цуг; уполномочен с момента одобрения FINMA в 2019 г.; филиал в Абу-Даби, дочерние компании в Гонконге и Сингапуре). ↩
3. «Sygnum è arrivato a Lugano», finews.ch, 16 марта 2025 г., https://www.finews.ch/ticino/66790-sygnum-e-arrivato-a-lugano (хранение, торговля, ломбардные кредиты; заявления Матиаса Имбаха и Микеле Фолетти). ↩
4. PostFinance, пресс-релиз, 21 февраля 2024 г., https://postfinance.ch/en/about-us/media/newsroom/postfinance-launching-crypto-service.html (одиннадцать криптовалют; Sygnum; минимум 50 долларов США; 2,5 млн клиентов; Филипп Меркт: «Cryptocurrencies offer an additional investment option and are here to stay»). ↩
5. «ZKB und TKB steigen in den Krypto-Handel ein», finews.ch, 4 сентября 2024 г., https://www.finews.ch/news/banken/64190-zkb-tkb-krypto-handel-verwahrung (биткоин и эфир; электронный и мобильный банкинг; круглосуточная торговля; ZKB хранит закрытые ключи; Crypto Finance для исполнения; TKB как первый банк-партнёр). ↩
6. «Svizzera. BancaStato lancia il trading crypto sull'app di mobile banking con Sygnum», AziendaBanca, 23 июля 2026 г., https://www.aziendabanca.it/notizie/investimenti-risparmio/bancastato-trading-crypto-sygnum (BTC, ETH, LTC, SOL; Avaloq; внебалансовое хранение; заявление Фрица Йоста); «Swiss Bank BancaStato Launches Bitcoin», Bitcoin Magazine, 23 июля 2026 г., https://bitcoinmagazine.com/news/swiss-bank-bancastato-launches-bitcoin («over 25 other institutions» на платформе Sygnum; более трети населения Швейцарии). ↩
7. Базельский комитет по банковскому надзору, Prudential treatment of cryptoasset exposures, 16 декабря 2022 г., https://www.bis.org/bcbs/publ/d545.htm (токенизированные традиционные активы, стейблкоины и необеспеченные токены, такие как биткоин; группы 1a, 1b и 2; весовой коэффициент риска 1 250%; лимит позиции; новая глава SCO60 Базельских рамок; внедрение к 1 января 2025 г.). ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.