Надзорные организации и цифры переходного периода
Двухуровневый надзор
Законодатель не хотел, чтобы FINMA непосредственно надзирала примерно за двумя тысячами небольших фирм. Поэтому он создал новый тип частного органа — надзорную организацию (organismo di vigilanza, OV, по-итальянски; Aufsichtsorganisation, AO, по-немецки), которая получает лицензию FINMA и находится под её надзором в соответствии со статьёй 43a Закона о надзоре за финансовым рынком (FINMASA). FINMA выдаёт лицензию управляющему портфелями или трасти по согласованию с надзорной организацией, выбранной заявителем. Затем надзорная организация осуществляет текущий надзор, охватывающий соблюдение Закона о финансовых учреждениях (FinIA), Закона о финансовых услугах (FinSA) и Закона о борьбе с отмыванием денег (AMLA). За принудительное исполнение по-прежнему отвечает FINMA: если надзорная организация выявляет серьёзные нарушения, она сообщает о них FINMA, которая может отозвать лицензию или принять иные меры. Сами надзорные организации находятся под надзором FINMA.1 Если надзорной организации нет или если управляющий портфелями входит в финансовую группу, надзор осуществляет непосредственно FINMA (п. 4 ст. 61 FinIA).2 В октябре 2026 года список FINMA управляющих портфелями и трасти, находящихся под её прямым надзором как отечественные компании групп, включал 89 организаций, четыре из них — в Тичино.3
Надзорные организации финансируются за счёт сборов с поднадзорных фирм. Они могут проводить аудиты самостоятельно или поручать их аудиторским фирмам, имеющим лицензию Федерального органа по надзору за аудитом, а поднадзорные фирмы обязаны предоставлять им информацию и отчёты обо всех фактах, имеющих значение для надзора. Эта модель напоминает саморегулируемые организации в сфере противодействия отмыванию денег, которые швейцарское право использует с 1998 года, однако надзорные организации выполняют публичную функцию на основании лицензии FINMA. Их независимость предписана законом: большинство лиц, которым поручено администрирование, члены правления и лица, которым поручен надзор, должны быть независимы от поднадзорных фирм, хотя ряд организаций вырос из профессиональных ассоциаций поднадзорных профессий.4
Пять организаций 2020 года
Первые две надзорные организации FINMA лицензировала 6 июля 2020 года: Organisme de Surveillance des Instituts Financiers (OSIF) в Женеве и Organisation de Surveillance Financière (OSFIN) в Невшателе.5 11 августа 2020 года за ними последовала Organisme de Surveillance pour Intermédiaires Financiers & Trustees (SO-FIT) в Женеве, а 29 сентября 2020 года — FINcontrol Suisse AG в Цуге.6 С выдачей лицензии AOOS – Schweizerische Aktiengesellschaft für Aufsicht в Цюрихе, о которой было объявлено 28 октября 2020 года, FINMA лицензировала уже пять надзорных организаций и объявила подготовительный этап завершённым.7 FINcontrol Suisse выросла из саморегулируемой организации VQF, а AOOS — из ассоциации управляющих активами VSV.8
Ни одна из пяти надзорных организаций не находилась в Тичино. Для фирм из Лугано это означало, что текущий надзор, который прежде осуществляли в части отмывания денег местная саморегулируемая организация, а в части профессионального поведения — кантональный орган в Беллинцоне, перешёл к организациям в Женеве, Невшателе, Цуге и Цюрихе. Поэтому вопрос о том, может ли надзорная организация работать с фирмой на итальянском языке и насколько хорошо её сотрудники понимают итальянскую клиентскую базу и её налоговую историю, стал одним из критериев, по которым фирмы из Лугано делают выбор между ними.
Примечания
- FINMA, «FINMA approves merger of two supervisory organisations», 11 декабря 2025 г., https://www.finma.ch/en/news/2025/12/20251211-meldung-ao-fusion/ (с описанием функций надзорных организаций и FINMA); Federal Act on the Swiss Financial Market Supervisory Authority of 22 June 2007 (FINMASA), SR 956.1, ст. 43a и сл., https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/956.1-index.html. ↩
- FinIA (см. выше), ст. 61. ↩
- FINMA, List of portfolio managers and trustees licensed and supervised by FINMA (domestic group companies under the FinIA), по состоянию на 4 октября 2026 г., https://www.finma.ch/en/~/media/finma/dokumente/bewilligungstraeger/pdf/grfinig.pdf (всего 89; организации в Лугано и Стабио). ↩
- FINMASA (см. выше), ст. 43e (гарантия безупречного ведения деятельности и независимость), ст. 43f (финансирование за счёт взносов поднадзорных лиц), ст. 43k (аудит, проводимый надзорной организацией или аудиторской фирмой, имеющей лицензию Федерального органа по надзору за аудитом) и ст. 43l (обязанность предоставлять информацию и отчитываться), https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/956.1-index.html. ↩
- FINMA, пресс-релиз от 7 июля 2020 г. (см. выше). ↩
- «Swiss regulator authorises fourth supervisory organisation», FinanceFeeds, 2020, https://financefeeds.com/swiss-regulator-authorises-fourth-supervisory-organisation/. ↩
- FINMA, пресс-релиз от 28 октября 2020 г. (см. выше). ↩
- BDO, 2 ноября 2021 г. (см. выше). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.