Agritrade International

Читать PDF-версию (4 стр.)

Agritrade International, сингапурский трейдер углем и пальмовым маслом, рухнул в начале 2020 года с обязательствами около 1,5 млрд долларов США перед примерно 15 банками. ING утверждал в суде, что группа совершила «масштабное и заранее спланированное мошенничество», включая выдачу «пересекающихся» коносаментов для получения финансирования от нескольких банков под одну и ту же поставку. Commerzbank подозревал, что профинансированных им поставок угля не существовало.¹ 9 декабря 2022 года сингапурский суд приговорил бывшего финансового директора группы к 20 годам лишения свободы по одиннадцати пунктам обвинения в мошенничестве и одному пункту в фальсификации отчетности, причинивших 16 финансовым учреждениям убытки примерно в 619 млн сингапурских долларов. Согласно сообщению о приговоре, она направляла банкам фальсифицированную финансовую отчетность и переводила кредитные средства подставным компаниям, замаскированным под поставщиков. В то время расследование в отношении генерального директора группы еще продолжалось.²

GP Global и женевские банки

GP Global, торговое подразделение базирующейся в Дубае группы Gulf Petrochem, рухнула в середине 2020 года. В числе ее кредиторов были Credit Suisse, UBS, Natixis, Rabobank и BNP Paribas. Женевская ежедневная газета Le Temps сообщала, что швейцарские банки рискуют потерять в этом деле около 270 млн.³ В иске, поданном в Англии в декабре 2024 года, BNP Paribas утверждал, что группа начала выставлять поддельные счета в начале марта 2020 года. По утверждению BNP Paribas, платежи клиентов перенаправлялись на иные счета, чем предназначенные для погашения кредита, и банк обнаружил подделку в середине июля 2020 года. Банк уже в октябре 2023 года добился в Объединенных Арабских Эмиратах решения о взыскании около 97 млн фунтов стерлингов и требовал в Лондоне около 108 млн фунтов стерлингов.⁴ На момент публикации сообщения окончательного решения по этим утверждениям вынесено не было, и здесь они изложены как утверждения банка. К другим делам того же года относились группа Phoenix Commodities в Дубае и Сингапуре и Coex Coffee International.⁵

Дело Крах Заявленные долги Основной вменяемый прием Agritrade начало 2020 г. ок. 1,5 млрд долл. США, 15 дубликаты коносаментов, International банков фальсифицированная отчетность (Сингапур) Hin Leong Trading апрель 2020 г. ок. 3,5 млрд долл. США, 23 скрытые убытки, ложные (Сингапур) банка документы и LOI GP Global / Gulf середина 2020 г. под риском у швейцарских банков ок. 270 поддельные счета, перенаправленные Petrochem (Дубай) млн платежи

Отступление банков

Реакция банков была быстрой. Летом 2020 года ABN AMRO объявил о полном уходе из финансирования сырьевой торговли. Société Générale закрыл свое подразделение сырьевого финансирования в Сингапуре, Rabobank пересмотрел этот бизнес, а Natixis сократил финансирование торговли энергоносителями и природными ресурсами. ING остался активным с объемом обязательств более 20 млрд евро, но стал более избирательным.⁶ В августе 2020 года BNP Paribas прекратил заключение новых сделок в своей женевской команде по финансированию сырьевой торговли, а в сентябре 2020 года решил закрыть швейцарский бизнес, в котором работали около 120 человек и который входил в десятку крупнейших поставщиков сырьевого финансирования. Этот бизнес сокращался с 2014 года, когда BNP Paribas уплатил в США штраф в 8,9 млрд долларов США за нарушение санкций.⁷ Новостная служба cash.ch сообщила, что доходы от финансирования сырьевой торговли в первом полугодии 2020 года упали на 29%. Бывший руководитель направления финансирования металлов Rabobank предсказал, что сырьевое финансирование в его тогдашнем виде через пять-десять лет не будет играть существенной роли. Финансовый директор Glencore заметил, что банки стали гораздо более избирательными, «какими им, вероятно, всегда и следовало быть».⁸

Крупные трейдеры почти не пострадали, поскольку имели доступ к синдицированным кредитам, рынкам облигаций и собственным балансам. Бремя легло на малых и средних трейдеров, которые зависели от транзакционных линий ушедших банков. В Женеве один трейдер предупреждал, что небольшие швейцарские компании пострадают, если банки покинут сектор.⁹ Лугано ощутил то же давление с запозданием. После 2022 года война в Украине и санкции против российских поставщиков вызвали второе отступление, описанное в главе F.I с точки зрения трейдеров. В результате сложился рынок с меньшим числом кредиторов, более высокими маржами, большим объемом обеспечения, более строгой отчетностью и предпочтением более крупных и лучше капитализированных клиентов. Часть разрыва заполнили специализированные банки с иностранными акционерами и небанковские кредиторы, например фонды торгового финансирования, — по более высоким ценам и нередко с меньшим опытом работы со швейцарским правом.

Выводы, сделанные отраслью

В октябре 2021 года Swiss Trading and Shipping Association (STSA, ныне Suissenégoce) опубликовала руководство по передовой практике снижения рисков в финансировании сырьевой торговли. Оно было подготовлено совместно с десятью банками: Arab Bank, Banque de Commerce et de Placements, Banque Internationale de Commerce, CA Indosuez, Credit Suisse, ING, Сбербанк, Société Générale, UniCredit и UBS. Ассоциация охарактеризовала эту работу как возвращение «к основам».¹⁰ Руководство рекомендует банкам избегать финансирования круговых сделок, призванных создавать ликвидность, и выборочно проверять коносаменты. Им следует использовать технологии отслеживания судов для подтверждения рейсов и не финансировать под копии коносаментов дольше десяти дней после отгрузки, а для сырой нефти — тридцати дней. Финансируя под копии, банки должны получить оригиналы. Складированные товары должны периодически проверяться третьими лицами, банки, финансирующие запасы в одном и том же месте, должны привлекать одну и ту же инспекционную компанию, а кредитные линии borrowing base следует резервировать для более крупных клиентов.¹¹

Регулятор Сингапура пошел дальше. После тематических проверок банков в 2024 году Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) 10 апреля 2025 года опубликовало информационный документ об управлении и риск-менеджменте в сырьевом финансировании. В нем изложены надзорные ожидания в отношении контроля на уровне клиента и на уровне сделки, включая проверки на двойное финансирование и верификацию торговых документов, а также поощряется цифровизация документов.¹² На момент написания FINMA сопоставимого документа не публиковала. В следующем разделе рассматривается, что вместо этого требует швейцарский надзор.

Примечания

1. Free Malaysia Today, 28 февраля 2020 г. (см. выше) (обязательства 1,5 млрд долларов США; ING — 96,9 млн долларов США, Maybank — 107,6 млн долларов США, MUFG — 77,3 млн долларов США; Natixis и Commerzbank — в числе кредиторов). ↩
2. Mothership, «S'pore commodity firm ex-CFO, 63, jailed 20 years for cheating, causing over S$619 million in losses», 19 января 2023 г., https://mothership.sg/2023/01/agritrade-cfo-jailed-20-years//amp (приговор от 9 декабря 2022 г. в отношении Лулу Лим Бенг Ким; 619,1 млн сингапурских долларов; 16 финансовых учреждений; расследование в отношении генерального директора и основателя продолжается). ↩
3. Кредиторы, названные в тексте, перечислены в GTR, 15 января 2025 г. (см. ниже). ↩
4. GTR, «BNP Paribas alleges forged invoices in claim against Gulf Petrochem owner», Global Trade Review, 15 января 2025 г., https://www.gtreview.com/news/global/bnp-paribas-alleges-forged-invoices-in-claim-against-gulf-petrochem-owner/. ↩
5. Dupont, Geneva Solutions, 27 августа 2020 г. (см. выше). ↩
6. Cash.ch, «Europäische Banken wenden sich von den Rohstoffhändlern ab», 24 августа 2020 г., https://www.cash.ch/news/top-news/europaische-banken-wenden-sich-von-den-rohstoffhandlern-ab-442026. ↩
7. BNN Bloomberg, 23 сентября 2020 г. (см. выше). ↩
8. Cash.ch, 24 августа 2020 г. (см. выше) (Вальтер Воллебрегт; Стив Калмин). ↩
9. Dupont, Geneva Solutions, 27 августа 2020 г. (см. выше). ↩
10. GTR, 3 ноября 2021 г. (см. выше) (Swiss Trading & Shipping Association; десять банков, названных в тексте; возвращение к базовым практикам). Переименование STSA в Suissenégoce (см. главу F.I). ↩
11. GTR, 3 ноября 2021 г. (см. выше). ↩
12. Linklaters, «MAS Information Paper on Governance and Risk Management of Commodity Financing», 10 апреля 2025 г., https://www.linklaters.com/knowledge/articles/alerts-newsletters-and-guides/2025/april/10/mas-information-paper-on-governance-and-risk-management-of-commodity-financing. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.