Куда шли деньги: вино, туризм и пластмассы
Средства, проходившие через Texon, возвращались в Италию. В этом и состояла экономическая логика конструкции. Итальянские вкладчики и предприниматели перевели капитал в Швейцарию, зачастую в нарушение итальянского валютного законодательства. Итальянским компаниям требовались кредиты, которые итальянские банки предоставляли лишь под высокие проценты или под гарантии, которых компании дать не могли. Texon замыкал этот круг, ссужая итальянским заёмщикам бежавший из Италии капитал, который теперь находился под швейцарским именем. Le Temps, излагая историю компании Kreditanstalt, называет три направления инвестиций: туризм — освоение острова Альбарелла в дельте реки По; вино — группа Winefood; производство игрушек — компания Ampaglas.1
Со временем Texon всё меньше выступал кредитором и всё больше — собственником. Когда заёмщики не могли расплатиться, учреждение конвертировало требования в доли участия или выдавало новые кредиты, чтобы поддержать компании на плаву. Корреспондент l'Unità на процессе оценил общую сумму, поглощённую Texon, примерно в 1,3 млрд швейцарских франков, что, по его словам, соответствовало почти тысяче миллиардов лир, и отметил, что девять из десяти потерпевших были итальянцами.2 Федеральная банковская комиссия говорила о «средствах, преимущественно итальянского происхождения». Точный размер баланса Texon на момент его краха источники указывают по-разному, поскольку одни учитывают только вклады, а другие включают также гарантии и убытки компаний.
Чем конструкция привлекала все стороны
У каждого участника была причина желать существования этой конструкции. Итальянские вкладчики получали проценты в сильной валюте и гарантию крупного швейцарского банка, а их деньги оставались невидимыми для итальянских властей. Итальянские компании получали кредиты из источника, который не задавал вопросов, какие задал бы итальянский банк, и был готов кредитовать под залог их собственных акций. Филиал зарабатывал комиссии и процентную маржу, привлекал новых клиентов и демонстрировал результаты, благодаря которым стал одним из самых прибыльных подразделений банка. Руководители филиала получали признание и продвижение по службе. Юристы в Тичино и Лихтенштейне получали гонорары за администрирование структуры, которая на бумаге никому конкретно не принадлежала.
Вместе с тем у конструкции была структурная слабость, с которой в благополучные годы никому из участников не приходилось сталкиваться. Она превращала краткосрочные вклады, которые клиенты могли отозвать, в долгосрочные кредиты и доли участия в небольшом числе итальянских компаний. Она концентрировала риск в одной стране, одной валютной зоне и нескольких отраслях. Когда после нефтяного кризиса 1973 года итальянская экономика вошла в рецессию, убытки заёмщиков стали накапливаться внутри Texon. Покрыть их филиал мог лишь за счёт привлечения новых вкладов, из которых выплачивались проценты по старым, — модель, превратившая кредитную проблему в скрытую неплатёжеспособность. Швейцарское банковское право того времени не располагало инструментом для выявления подобной структуры, поскольку вклады принимало иностранное небанковское учреждение, а гарантировавший его банк не отражал гарантию в учёте.3
В цифрах. Texon был основан в апреле 1961 года в Лихтенштейне.4 Учреждение Weisscredit в Шане, меньшая параллель, привлекло более 200 млн швейцарских франков при капитале 20 000 швейцарских франков.5 Корреспондент l'Unità сообщил в июне 1979 года, что Texon поглотил около 1,3 млрд швейцарских франков, что соответствует почти тысяче миллиардов лир, и что девять из десяти потерпевших были итальянцами.6 Le Temps оценивает дефицит в 2,2 млрд швейцарских франков.7
Примечания
- Le Temps, «Grandes affaires économiques suisses (26)» (см. выше), где названы Альбарелла (туризм), Winefood (вино) и Ampaglas (игрушки). ↩
- Pizzigoni, l'Unità, 4 июня 1979 года (см. выше): Texon «ha ingoiato un miliardo e trecento[milioni di] franchi svizzeri», «quasi mille miliardi di lire»; девять из десяти потерпевших — итальянцы. Распознанный текст архивной копии несовершенен. ↩
- Авторский анализ фактов, изложенных в EBK, Jahresbericht 1977 (см. выше), с. 23–26, и в прессе. ↩
- Le Temps, «Grandes affaires économiques suisses (26)» (см. выше). ↩
- EBK, Jahresbericht 1977 (см. выше), с. 22–23. ↩
- Pizzigoni, l'Unità, 4 июня 1979 года (см. выше). ↩
- Le Temps, «Grandes affaires économiques suisses (26)» (см. выше): «2,2 milliards de francs». ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.