От терпимости к принуждению
Около полувека вопрос о доступе на рынок оставался в тени банковской тайны. В экономике лиры, описанной в главе D.II, итальянский клиент банка в Лугано, как правило, вывозил деньги в нарушение итальянского валютного законодательства и не декларировал их. Швейцарский клиентский менеджер, посещавший его в Милане, подвергал риску их обоих, но речь шла прежде всего о валютных и налоговых правонарушениях, а у итальянских органов было мало средств доказать, что происходило в Швейцарии. Сама услуга — данные консультации и купленные ценные бумаги — редко становилась предметом итальянских разбирательств. Итальянское право о финансовом посредничестве само было молодым: первый всеобъемлющий режим для фирм по ценным бумагам (società di intermediazione mobiliare, SIM) восходит к Закону № 1 от 2 января 1991 года, TUB — к 1993 году, а TUF — к 1998 году.1
Положение изменилось с налоговыми амнистиями 2001–2009 годов, программой добровольного раскрытия 2014 и 2015 годов и автоматическим обменом информацией с 2017 года, описанными в главе E.II. Как только активы были задекларированы, итальянское государство узнало, кто из его резидентов имеет счета в Лугано. Прокуроры и Guardia di Finanza, итальянская финансовая полиция, могли восстановить, как открывались и обслуживались эти отношения, и расследование налогового правонарушения клиента могло перерасти в расследование поведения банка. Одновременно европейское право ужесточило правила для фирм из третьих стран, а итальянское право воспользовалось предоставленными им возможностями. В результате сегодня банк в Лугано подвергается меньшему риску в связи с происхождением денег своих итальянских клиентов и большему — в связи с тем, как он их обслуживает.
Главное. Финансовая услуга итальянскому резиденту рассматривается итальянским правом и правом Европейского союза как оказанная в Италии, независимо от того, где поставщик учитывает её. Швейцарское разрешение не даёт права обслуживать такого клиента. Швейцарскому поставщику необходимы итальянское разрешение, филиал в Италии или доказательство того, что клиент обратился к нему по своей исключительной инициативе. Швейцарское надзорное право добавляет собственное требование о соблюдении поставщиком иностранных правил.
Коммерческие ставки значительны. По оценке Ассоциации швейцарских частных банков, около 40 процентов трансграничных частных активов, управляемых из Швейцарии, принадлежат клиентам из Европейского союза, а в Лугано итальянская доля этого бизнеса выше, чем где-либо ещё в Швейцарии.2 Данные по банкам Тичино приведены в главе E.I. Для целей настоящей главы достаточно отметить, что число банков в Тичино сократилось с 77 в 2008 году до 39 в 2024 году и что банкиры и политики кантона неоднократно называли одной из причин закрытость итальянского рынка.3
Примечания
- Закон № 1 от 2 января 1991 г. (Disciplina dell'attività di intermediazione mobiliare); Законодательный декрет № 385 от 1 сентября 1993 г. (TUB); Законодательный декрет № 58 от 24 февраля 1998 г. (TUF). ↩
- Association of Swiss Private Banks (VAV/ABPS), «Market access», 1 сентября 2025 г., https://www.vav-abg.ch/en/topics/market-access/lorem-ipsum-dolor-sit-amet/. ↩
- Ufficio di statistica del Cantone Ticino (USTAT), Denaro e banche, март 2026 г., таблица 12.1, https://www.abti.ch/sito/wp-content/uploads/Denaro-e-banche-2026.pdf (39 банков в 2024 г., из них 12 с головным офисом в Тичино); René Chopard (Centro di Studi Bancari), «Un approccio sistemico al distretto ticinese di servizi finanziari: Banche: struttura ed evoluzione», Dati 4-2010, https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/1605dss_2010-4_10.pdf (сокращение с 77 банков в 2008 г. до 73 в 2009 г.). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.