Консолидация банков

Читать PDF-версию (5 стр.)

Банковский сектор консолидируется уже три десятилетия, и эта тенденция сохранится. Число банков в Тичино сократилось с 45 в 2016 году до 39 в 2024 году.¹ В 2016–2024 годах число отделений уменьшилось со 194 до 159, причём сеть крупных банков сократилась после слияния UBS и Credit Suisse.² В главе E.I описаны оставшиеся учреждения и стратегии основных групп: кантональный банк BancaStato, группа Raiffeisen, UBS, частные банки с корнями в Тичино, такие как Cornèr, PKB, Banca del Ceresio, Banca del Sempione и Banca Zarattini, банки в итальянской собственности, а также офисы цюрихских и женевских учреждений в Лугано. Дальнейшая консолидация будет иметь три источника. Иностранные материнские банки могут решить, что швейцарская дочерняя компания больше не вписывается в их стратегию, как это в ряде случаев уже сделали итальянские банковские группы. Небольшие частные банки могут сливаться, поскольку постоянные затраты на регулирование, технологии и комплаенс растут быстрее выручки. Сети отделений внутренних банков будут и дальше сокращаться по мере того, как клиенты переходят на цифровые каналы.

Этой тенденции противостоят новые участники рынка. BG Suisse Private Bank, дочерняя компания Banca Generali, получила швейцарскую банковскую лицензию в октябре 2023 года — первую за пятнадцать лет новую лицензию для итальянского финансового учреждения, а Sygnum в 2025 году открыл филиал в Лугано.³ Подобные новые участники показывают, что Лугано остаётся привлекательным для учреждений, ориентированных на итальянских клиентов или специализирующихся на криптоактивах и цифровых активах. Баланс уходов и приходов — один из «триггеров», которые покажут, какой сценарий реализуется.

Крах Credit Suisse и реформа правил о капитале

Важнейшим событием для швейцарского банковского сектора за последнее десятилетие стал крах Credit Suisse. 19 марта 2023 года Федеральный совет, Швейцарский национальный банк и FINMA объявили о поглощении Credit Suisse банком UBS. Конфедерация предоставила государственную гарантию ликвидности (public liquidity backstop) на сумму до 100 млрд швейцарских франков с федеральной гарантией на случай дефолта, ШНБ предоставил дополнительную экстренную помощь по ликвидности, а UBS получил гарантию защиты от убытков в размере 9 млрд швейцарских франков. Инструменты дополнительного капитала первого уровня (Additional Tier 1) Credit Suisse номинальной стоимостью 16 млрд швейцарских франков были списаны. После того как 11 августа 2023 года UBS отказался от гарантии защиты от убытков, Конфедерация сообщила, что получила около 200 млн швейцарских франков в виде премий и комиссий, не понеся убытков.⁴ Для Тичино слияние означало поглощение отделений Credit Suisse банком UBS, закрытие в январе 2025 года бывшего офиса Credit Suisse на Пьяцца Индипенденца в Кьяссо и сокращение сети крупных банков, описанное в главе E.I.⁵ Историческая связь между Credit Suisse и Тичино, которую глава D.III возводит к скандалу в Кьяссо 1977 года, прервалась.

6 июня 2025 года Федеральный совет представил пакет мер по укреплению банковской стабильности. Его ядро — требование к системно значимым банкам полностью вычитать балансовую стоимость своих иностранных дочерних компаний из базового капитала первого уровня (CET1) швейцарского материнского банка. Пакет ввёл также режим ответственности старших руководителей (senior managers regime), позволяющий взыскивать обратно переменное вознаграждение, меры по улучшению предоставления обеспечения ШНБ и новые полномочия FINMA, включая раннее вмешательство и денежные штрафы.⁶ 22 апреля 2026 года Федеральный совет принял послание о пересмотре Закона о банках (BankA). Согласно его оценке, полное покрытие капиталом иностранных участий укрепит капитал CET1 материнского банка UBS примерно на 20 млрд долларов США и доведёт коэффициент CET1 группы примерно до 15,5%. Он также внёс изменения в Постановление о достаточности капитала с 1 января 2027 года и предложил семилетний переходный период для законодательного требования.⁷

Парламентская дискуссия проходит остро. 31 августа 2026 года Комиссия по экономике и налогам Совета кантонов десятью голосами против двух при одном воздержавшемся предложила покрывать иностранные участия на 50% инструментами CET1 и на 50% инструментами AT1, причём последние предполагалось перестроить так, чтобы они конвертировались раньше, чем в 2023 году.⁸ На своей сессии в сентябре 2026 года Совет кантонов вместо этого принял решение о требовании 90% CET1. 23 сентября 2026 года UBS заявил, что это потребует около 16 млрд долларов США дополнительного капитала CET1 для иностранных участий, что вместе с другими регуляторными изменениями и капиталом, уже объявленным в связи с приобретением Credit Suisse, составит около 33 млрд долларов США, и назвал это решение «не компромиссом».⁹ Поскольку Национальному совету ещё предстоит обсуждение, окончательных правил не ожидается ранее конца 2026 года, а возможно, и позже.

Для практика. Дискуссия о капитале непосредственно касается UBS, однако затрагивает каждую финансовую компанию в Тичино. - Банкам, пользующимся услугами UBS по хранению активов, клирингу или корреспондентскому обслуживанию, следует в переходный период отслеживать ценообразование банка и его склонность к риску. - Независимым управляющим активами с высокой концентрацией клиентских активов в одном крупном банке следует пересмотреть диверсификацию депозитариев. - Небольшие банки, конкурирующие с UBS за итальянских клиентов, могут увеличить свою долю рынка, если UBS сократит деятельность в менее прибыльных сегментах. - Режим ответственности старших руководителей и новые полномочия FINMA по наложению штрафов после вступления в силу будут применяться ко всем банкам и повысят стандарт документирования распределения ответственности.

Последствия для Тичино

Последствия реформы для Лугано косвенные, но значительные. После слияния UBS — единственный крупный банк в Тичино, и в кантоне у него работают несколько сотен человек.¹⁰ Более высокие требования к капиталу повышают стоимость международного бизнеса банка и могут повлиять на то, где он будет учитывать активы в рамках управления капиталом. Если капитал для деятельности, осуществляемой через иностранные дочерние компании, подорожает, учёт активов в Швейцарии может стать относительно более привлекательным, что пошло бы на пользу швейцарским центрам учёта активов, включая Лугано. Если же UBS сократит свою деятельность или перенесёт функции за рубеж, его подразделения в Тичино могут уменьшиться. Второе последствие касается структуры конкуренции. Исчезновение Credit Suisse устранило одного из двух конкурентов в сегменте крупных банков и открыло частным, кантональным и иностранным банкам возможности переманить клиентов и персонал. Основание в феврале 2025 года Ticino Finance Association бывшим банкиром Credit Suisse вместе с другими финансовыми специалистами иллюстрирует более длительное перемещение людей из крупных банков в независимые компании. Её основатель ушёл из Credit Suisse в 2019 году, чтобы создать собственную инвестиционную компанию.¹¹

Примечания

1. USTAT, 12 Denaro e banche (см. выше). ↩
2. USTAT, 12 Denaro e banche (см. выше) (194 отделения в 2016 году, 159 в 2024 году; отделения крупных банков — 26 в 2023 году и 22 в 2024 году, что отражает «la fusione delle due grandi banche svizzere»). ↩
3. finews.ch/ticino, 3 августа 2024 г., https://www.finews.ch/ticino/63777-generali-banca-bg-suisse-private-bank-renato-santi-ticino-chiasso-gian-maria-mossa («Dall'ottobre 2023, BG (Suisse) è in possesso della necessaria licenza FINMA [...], segnando la prima volta in 15 anni che un istituto finanziario italiano riceve tale autorizzazione»); «Sygnum è arrivato a Lugano», finews.ch/ticino, март 2025 г., https://www.finews.ch/ticino/66790-sygnum-e-arrivato-a-lugano; finews.ch/ticino, 4 июля 2025 г. (см. выше). ↩
4. Федеральный департамент финансов, «Credit Suisse», https://efd.admin.ch/en/credit-suisse-en. ↩
5. «Chiude i battenti la sede dell'ex Credit Suisse in Piazza Indipendenza», tio.ch, 20 января 2025 г., https://www.tio.ch/ticino/cronaca/1810369/chiude-i-battenti-la-sede-dell-ex-credit-suisse-in-piazza-indipendenza (31 января 2025 года — последний день в здании для около 120 сотрудников, ныне работающих в UBS). ↩
6. Федеральный совет, «Federal Council draws lessons from Credit Suisse crisis and defines measures for banking stability», 6 июня 2025 г., https://www.admin.ch/en/newnsb/ty6FlsBuspE-AXC9ClLJt. ↩
7. Федеральный совет, «Too-big-to-fail regulations: Federal Council adopts dispatch and Capital Adequacy Ordinance», 22 апреля 2026 г., https://www.admin.ch/en/newnsb/_9e8qd5sXEzLww7dK3H_9; Advestra, «Too-Big-To-Fail Reforms: Federal Council Adopts Dispatch And Amends The Capital Adequacy Ordinance», Mondaq, 22 апреля 2026 г., https://www.mondaq.com/too-big-to-fail-reforms-federal-council-adopts-dispatch-and-amends-the-capital-adequacy-ordinance/ 1778798 (поэтапное введение начиная с вычета в размере 65%). ↩
8. «Schärfere Kapitalvorschriften: Ständeratskommission kommt UBS entgegen», SRF, 31 августа 2026 г., https://www.srf.ch/news/schweiz/schaerfere-kapitalvorschriften-staenderatskommission-kommt-ubs-entgegen; Börsen-Zeitung, 11 августа 2026 г., https://www.boersen-zeitung.de/banken-finanzen/schweizer-kommission-vertagt-entscheidung-ueber-strengere-ubs-kapitalvorgaben-2, об отсрочке обсуждения в комиссии и нынешнем покрытии около 60%. ↩
9. UBS, «Stellungnahme von UBS zum Beschluss des Ständerats zur Bankenregulierung», 23 сентября 2026 г., https://www.ubs.com/global/de/media/display-page-ndp/de-20260923-banking-regulation.html («90% hartem Kernkapital (CET1)»; «zusätzliches CET1-Kapital in Höhe von rund 16 Mrd. US-Dollar»; «kein Kompromiss»). ↩
10. «UBS: The Ermotti Connection Plays in Ticino», finews.com, 27 октября 2023 г., https://www.finews.com/news/english-news/59918-ubs-luca-pedrotti-sergio-ermotti-connection-marzio-grassi-remo-crameri-claudio-scrafone (около 400 сотрудников UBS и почти 290 сотрудников Credit Suisse в Тичино до интеграции). ↩
11. «Ex banchiere di Credit Suisse lancia la Ticino Finance Association», finews.ch/ticino, февраль 2025 г., https://www.finews.ch/ticino/66389-ex-banchiere-di-credit-suisse-lancia-la-ticino-finance-association-pascal-cortesi-tifa-valeur-arthur-vayloyan. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.