Экономика лиры: беглый капитал, spalloni и бум банковского дела в Лугано, 1945–1975 годы — обзор и резюме
В 1945 году в кантоне Тичино было одиннадцать банков, в которых работали около пятисот человек. К 1982 году в нём насчитывалось сорок четыре банковских учреждения с более чем семью тысячами сотрудников.1 За этот период Лугано вырос из курорта на берегу озера с горсткой местных банков в третий финансовый центр Швейцарии после Цюриха и Женевы — положение, которое ассоциация банкиров Тичино относит к послевоенным десятилетиям и прежде всего к 1960-м и 1970-м годам.2 У этого роста был один главный источник. Итальянские сбережения, заработанные на фабриках и в мастерских Ломбардии, Пьемонта и Венето в годы экономического чуда, пересекали границу в чемоданах, дверях автомобилей и подкладках пальто профессиональных курьеров — spalloni — и размещались на депозитах в Лугано и Кьяссо. Италия запрещала такое движение средств своим законодательством о валютном контроле. Швейцарское право не запрещало приём этих денег, и банки Лугано рассматривали иностранный валютный контроль как дело иностранного государства.
Глава задаётся вопросом, как функционировала эта «лировая экономика», почему она так быстро росла в 1945–1975 годах и что она оставила после себя в праве и в репутации финансового центра. Аргументация состоит из четырёх частей. Первая касается выталкивающих факторов в Италии: быстрорастущей экономики, порождавшей частные сбережения; политической системы, в которой Коммунистическая партия на протяжении тридцати лет оставалась второй силой; налоговой системы, ставшей более вмешивающейся после 1951 года и вновь после 1973 года; и режима валютного контроля, делавшего вывоз капитала административным правонарушением. Вторая часть описывает механику бегства капитала: курьеров и переходы границы, роль итальянских биржевых маклеров, возврат итальянских банкнот, компенсационные сделки и инструменты, в которых деньги хранились в Швейцарии. Третья часть прослеживает бум банковского дела в Тичино, учреждение банков под итальянским контролем в Лугано, подъём фидуциарных компаний и последствия для города, его рынка земли и рынка труда. Четвёртая часть следит за реакцией Швейцарской Конфедерации, которая с 1964 года пыталась замедлить приток иностранных денег запретами на выплату процентов, отрицательными комиссиями и ограничениями на приобретение земли, и за реакцией Италии, которая в 1976 году сделала незаконный вывоз капитала уголовным преступлением.
Глава продолжает главу D.I, охватывающую 1914–1945 годы, фашистский валютный контроль и Закон о банках 1934 года с уголовно-правовой защитой банковской тайны в его ст. 47. Она подводит к главе D.III о скандале в Кьяссо 1977 года, в ходе которого лировая экономика принесла крупнейший для своего времени убыток в швейцарском банковском деле и первый швейцарский кодекс поведения в области due diligence (проверки), и к главе D.IV об отмывании денег и уголовно-правовом ответе 1980-х годов. Позднейшая история итальянских денег в Лугано — от налоговых амнистий 2001 года до автоматического обмена информацией — относится к главе E.II. Последние два раздела этой главы проводят линию от курьеров с наличными 1960-х годов к действующему праву о трансграничном перемещении наличных в Швейцарии и Италии и к вопросу о том, что бегущий капитал делает с репутацией финансового центра.
Заключение
В 1945–1975 годах Лугано стал финансовым центром благодаря итальянским деньгам. Движущие силы были итальянскими: экономическое чудо, создавшее частные сбережения в новом масштабе; политическая система, в которой Коммунистическая партия оставалась постоянной альтернативой; налоговая система, становившаяся всё более вмешивающейся; валюта, терявшая стоимость; и режим валютного контроля, делавший вывоз капитала административным правонарушением с незначительным риском для владельца денег. Механика была простой. Курьеры переносили банкноты через границу в Кьяссо, Стабио и Понте-Треза, биржевые маклеры в Милане и Комо обращали ценные бумаги в наличные, компенсационные сделки и схемы выставления счетов перемещали деньги без пересечения границы, а швейцарские банки возвращали лиры в Италию через корреспондентские счета. Деньги хранились на номерных счетах, в банковских ячейках, в ценных бумагах на предъявителя, на фидуциарных депозитах и в лихтенштейнских или панамских компаниях, которыми управляли фидуциарии Лугано и Кьяссо.
Результаты поддаются измерению. Число банков кантона выросло с одиннадцати учреждений с пятьюстами сотрудниками в 1945 году до сорока четырёх с более чем семью тысячами в 1982 году. Их вклады росли быстрее, чем у швейцарских банков в целом, итальянские банки и финансисты учредили в Лугано целый ряд банков, а в городе с двадцатью пятью тысячами жителей были зарегистрированы более трёхсот пятидесяти финансовых компаний. Лугано изменил свой силуэт, объединился с соседями, привлёк frontalieri из Комо и Варезе и стал третьим финансовым центром Конфедерации. С 1961 года Конфедерация пыталась замедлить приток иностранных денег ограничениями на покупку земли, запретами на выплату процентов, отрицательными комиссиями и лимитом на ввоз банкнот. Эти меры переместили бизнес от депозитов к фидуциарным размещениям и управлению активами, не остановив поток.
Конец периода пришёл из Рима. Уголовный закон 1976 года сделал незаконный вывоз капитала в Италии преступлением и обязал резидентов декларировать и репатриировать свои зарубежные активы. Швейцария не последовала этому примеру. Её банки в 1977 году, после скандала в Кьяссо, согласились лишь воздерживаться от активного содействия бегству капитала — правило, которое сохраняется в кодексе поведения 2020 года. Следующая глава показывает, как отделение Credit Suisse в Кьяссо превратило лировую экономику в банк внутри банка и как скандал породил первые швейцарские правила о due diligence (глава D.III).
В пяти предложениях
Итальянское экономическое чудо, коммунистический вызов, растущее налоговое давление и слабая лира в 1945–1975 годах гнали значительную часть ломбардских сбережений через швейцарскую границу. Курьеры, известные как spalloni, итальянские биржевые маклеры, компенсационные сделки и швейцарские корреспондентские счета перемещали деньги на номерные счета, в банковские ячейки, ценные бумаги на предъявителя, фидуциарные депозиты и офшорные компании, управляемые из Лугано и Кьяссо. Число банков Тичино выросло с одиннадцати с пятьюстами сотрудниками в 1945 году до сорока четырёх с более чем семью тысячами в 1982 году, многие из них были основаны на итальянский капитал, и Лугано стал третьим финансовым центром Швейцарии. Конфедерация ответила на приток ограничениями на покупку земли, запретами на выплату процентов, отрицательными комиссиями и лимитом на ввоз банкнот, тогда как Италия в 1976 году сделала незаконный вывоз капитала преступлением. Сегодня трансграничное перемещение наличных подлежит декларированию по запросу в Швейцарии и обязательному декларированию в Италии, а квалификация налогового мошенничества как предикатного преступления устранила то правовое безразличие, на котором была построена лировая экономика.
Примечания
- Enrico Berbenni, «La mobilità territoriale della ricchezza finanziaria. La Lombardia e il confine italo-elvetico (1861–1980)», Archivio Storico Lombardo (2025), 329, https://riviste.unimi.it/index.php/aslonline/article/download/30555/26132/95136 («11 banche con circa 500 occupati» на конец войны; «Nel 1982 si contavano ben 44 istituti bancari con oltre 7000 impiegati»). ↩
- Associazione Bancaria Ticinese, «Cenni storici», https://www.abti.ch/cenni-storici («Lo sviluppo e l'affermazione internazionale della piazza finanziaria di Lugano risale al Secondo dopoguerra e in particolare agli anni Sessanta e Settanta»; Лугано «quotata come la terza piazza finanziaria svizzera, dopo Zurigo e Ginevra»). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.