Режим валютного контроля
Вторым итальянским ограничением был валютный контроль. Фашистский режим установил всеобъемлющий контроль над иностранной валютой в 1930-е годы, а в главе D.I описывается, как итальянские деньги тем не менее попадали в Лугано с дисконтом: в сентябре 1935 г. банки Лугано платили около двадцати франков за сто лир при официальном курсе в двадцать пять.1 Республика сохранила принцип контроля и передала управление иностранной валютой Ufficio Italiano dei Cambi (UIC), созданному в 1945 г. в качестве вспомогательного органа Банка Италии, который принял на себя функции фашистского Istituto nazionale per i cambi con l'estero.2 Каждый резидент, владевший иностранной валютой, иностранными ценными бумагами или активами за рубежом, был обязан их декларировать, а каждый перевод капитала за границу требовал разрешения.
По мере интеграции Италии в европейскую экономику режим поэтапно смягчался. Бербенни описывает, как правила, принятые в 1955 и 1956 гг., позволили теснее интегрировать итальянскую банковскую систему в международные рынки, как Европейское валютное соглашение декабря 1958 г. восстановило внешнюю конвертируемость лиры для нерезидентов и как изменение 1961 г. разрешило переводы с conto capitale на conto estero.3 Это различие носит технический, но решающий характер. Conto estero в лирах, принадлежащий нерезиденту, мог свободно конвертироваться в иностранную валюту. На conto capitale хранилась выручка от инвестиций нерезидентов в Италии, и он подлежал ограничениям на перевод. Как только лиры получили возможность переходить из второй категории в первую, иностранный банк, хранивший лиры для клиентов, мог конвертировать их во франки, не спрашивая об их происхождении. Бербенни приходит к выводу, что тем самым открылся систематический канал для уклонения от валютного контроля.4
Для резидентов вывоз капитала без разрешения оставался запрещенным на протяжении всего периода. Однако до 1976 г. нарушение каралось административными санкциями валютного законодательства, главным образом штрафами, а уголовные составы, введенные в том году, оставили административные санкции для незначительных случаев.5 На простой вывоз банкнот или ценных бумаг уголовный закон не распространялся. Уголовное преследование было редкостью, а обнаружение на границе зависело от случая. Пойманный курьер лишался груза и платил штраф. Для владельца капитала, остававшегося невидимым за спиной курьера, риск был невелик.
Кризисы лиры и двухуровневый рынок
В 1960-е и 1970-е годы причиной бегства капитала стала и сама лира. Первый кризис платежного баланса в 1963 и 1964 гг. совпал с политическим сдвигом к левому центру и с пиком вывоза капитала.6 После краха Бреттон-Вудской системы в 1971 г. Италия в январе 1973 г. ввела двухуровневый валютный рынок с отдельным курсом для финансовых операций, lira finanziaria, который котировался с дисконтом к коммерческому курсу. Получив в феврале 1973 г. плавающий курс, лира в последующие годы неуклонно теряла в стоимости по отношению к швейцарскому франку.7 В январе 1976 г. официальный валютный рынок был приостановлен на несколько недель после того, как Банк Италии израсходовал значительную часть своих резервов.8 С начала 1960-х до конца 1970-х годов швейцарский франк подорожал по отношению к лире в несколько раз, так что итальянец, обменявший лиры на франки в 1960 г., к концу периода многократно увеличил свою покупательную способность на родине. Валютный и налоговый аргументы указывали в одном направлении. Распространенное заблуждение. Итальянский беглый капитал в Лугано часто отождествляют исключительно с уклонением от уплаты налогов. Мотивы были смешанными. Страх перед коммунистическим правительством, национализацией, похищениями и девальвацией лиры для многих семей весил не меньше, чем желание избежать подоходного налога. Отделение Банка Италии в Комо характеризовало оттоки начала 1960-х годов как вызванные «страхом перед налоговой инспекцией» в сочетании с политической неопределенностью. Смешанным был и правовой характер этих денег. По итальянскому праву вывоз капитала без разрешения до 1976 г. был административным правонарушением, тогда как уклонение от подоходного налога было отдельным вопросом. Швейцарское право не считало ни то, ни другое значимым для приема вклада, и именно поэтому вопрос уклонения от уплаты налогов стал швейцарской правовой проблемой лишь десятилетия спустя (глава E.II).
Примечания
- Berbenni (указ. соч.), 327 (банки Лугано платили «circa 20 franchi per 100 lire» при официальном курсе 25 франков в сентябре 1935 г.). ↩
- Законодательный декрет наместника от 17 мая 1945 г. № 331; см. Banca d'Italia, «La seconda guerra mondiale e la stabilità monetaria postbellica», https://www.bancaditalia.it/chi-siamo/storia/seconda-guerra-mondiale/index.html («Venne creato l'Ufficio Italiano dei Cambi per la gestione delle transazioni valutarie»), а также — лишь в качестве крайнего средства для номера декрета, учреждения-предшественника и статуса ente strumentale Банка Италии — Wikipedia (на итальянском языке), «Ufficio italiano dei cambi», https://it.wikipedia.org/wiki/Ufficio_italiano_dei_cambi. ↩
- Berbenni (указ. соч.), 334–335 (нормы 1955–1956 гг.; Европейское валютное соглашение 1958 г. и внешняя конвертируемость для нерезидентов; переводы с «conto capitale» на «conto estero» с 1961 г.). ↩
- Berbenni (указ. соч.), 335. ↩
- Конституционный суд Италии (Corte costituzionale), определение № 124 от 1987 г., ECLI:IT:COST:1987:124, https://www.cortecostituzionale.it/scheda-pronuncia/1987/124, и решение № 236 от 13 июля 1984 г., https://www.cortecostituzionale.it/stampa-pdf-pronuncia/1984/236; оба описывают уголовные составы, введенные в 1976 г., и административные санкции, сохраненные для незначительных нарушений. Решение № 236 от 1984 г. ссылается на «sanzioni amministrative previste dalle norme valutarie e fiscali vigenti al momento del fatto». ↩
- Berbenni (указ. соч.), 335 (вывоз капитала оценивается в 2,5% ВВП в 1963 г.). О кризисе платежного баланса 1963–1964 гг. см. Ginsborg (указ. соч.), глава 8. ↩
- О двухуровневом рынке, введенном 22 января 1973 г., и о плавающем курсе лиры с 13 февраля 1973 г. см. Banca d'Italia, Relazione annuale за 1973 г. ↩
- Официальный валютный рынок был закрыт с 21 января по 1 марта 1976 г.; Banca d'Italia, Relazione annuale за 1975 и 1976 гг. Валютный кризис 1976 г. и ужесточение валютного контроля подтверждаются в Banca d'Italia, «Dagli anni Cinquanta a Maastricht» (указ. соч.). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.