Защита вкладчиков, надзор и too big to fail
От 1934 года до FINMA
Федеральный банковский надзор появился через два десятилетия после тичинского краха. Первый федеральный законопроект о банках был подготовлен в 1916 году, а затем отложен. Его вернули к жизни лишь тогда, когда крах Banque de Genève в 1931 году и спасение Swiss Volksbank в 1933 году, потребовавшее федеральной поддержки в размере 100 млн швейцарских франков, сделали принятие закона неизбежным. Закон о банках (BankA) от 8 ноября 1934 г., который один из позднейших министров финансов назвал «дочерью необходимости», вступил в силу 1 марта 1935 г. Он учредил Федеральную банковскую комиссию — независимый орган из пяти членов, задача которого состояла в защите кредиторов посредством требований к ликвидности и капиталу.1 Тот же закон ввёл привилегию при банкротстве для сберегательных вкладов, которой вкладчики 1914 года были лишены.2 Федеральная банковская комиссия осуществляла надзор за швейцарскими банками до 31 декабря 2008 г. 1 января 2009 г. она была объединена с Федеральным ведомством частного страхования и Контрольным органом по борьбе с отмыванием денег в Швейцарский орган надзора за финансовым рынком FINMA.3
Тичинский опыт 1914 года в сжатом виде содержит бо́льшую часть рисков, для противодействия которым впоследствии была создана эта система надзора: кредитование связанных лиц, недостаточный капитал, несоответствие ликвидности, концентрация в зарубежных и спекулятивных активах, конфликты интересов директоров и отсутствие какого-либо механизма защиты мелких вкладчиков. В главе D.III описывается, как более поздний кризис в Тичино — скандал в Кьяссо 1977 года в отделении Schweizerische Kreditanstalt — привёл к первому соглашению о должной осмотрительности банков. Историю швейцарского банковского регулирования можно читать как череду ответов на кризисы, и два из них произошли в Тичино.
Страхование вкладов по ст. 37a–37k BankA
Сегодня вкладчик швейцарского банка пользуется двумя уровнями защиты, которых в 1914 году не существовало. Первый — привилегия при банкротстве. Согласно ст. 37a BankA вклады, учитываемые на имя вкладчика, относятся ко второй очереди кредиторов по ст. 219 п. 4 Закона о взыскании долгов и банкротстве (DEBA) в пределах не более 100 000 швейцарских франков на одного кредитора. Банки обязаны постоянно держать внутренние требования или иные активы, находящиеся в Швейцарии, в размере 125 процентов своих привилегированных вкладов (ст. 37a п. 6 BankA). Привилегированные вклады, учтённые в швейцарских подразделениях, выплачиваются немедленно из имеющихся ликвидных активов банка вне реестра требований (ст. 37b BankA).4
Второй уровень — система страхования вкладов, организованная самими банками. Согласно ст. 37h BankA банки обязаны обеспечивать защиту привилегированных вкладов путём присоединения к саморегулируемой системе. Систему ведёт esisuisse — объединение банков и компаний по ценным бумагам. На конец 2025 года в ней состояли 251 участник: 225 банков, 19 компаний по ценным бумагам и семь учреждений, сворачивающих свою деятельность.5 Изменение Закона о банках, вступившее в силу 1 января 2023 г., укрепило систему в трёх отношениях. Во-первых, совокупное обязательство участников по взносам было установлено в размере 1,6 процента суммы застрахованных вкладов, но не менее 6 млрд швейцарских франков (ст. 37h п. 3 лит. b BankA). Во-вторых, каждый банк обязан постоянно обеспечивать половину своего обязательства по взносам, депонируя ценные бумаги или денежные средства у хранителя (ст. 37h п. 3 лит. c BankA). В-третьих, срок выплаты средств системой ликвидатору был сокращён с двадцати до семи рабочих дней. Ликвидатор, в свою очередь, обязан произвести выплату вкладчикам не позднее седьмого рабочего дня после получения указаний (ст. 37i и 37j BankA).6 1914 2025/2026 Страхование Нет 100 000 швейцарских франков на клиента и банк (esisuisse) вкладов Привилегия при Нет Вторая очередь до 100 000 швейцарских франков (ст. 37a банкротстве BankA) Предварительно Нет 4,0 млрд швейцарских франков обеспечено, лимит системы сформированные 8,0 млрд швейцарских франков ресурсы Срок выплаты Годы Семь рабочих дней (ст. 37i–37j BankA) ликвидации Надзорный орган Нет FINMA Государственная гарантия Нет (Banca Полная, субсидиарная (BancaStato, ст. 4 кантонального Cantonale закона) Ticinese)
Источники: как указано в этом и предыдущем разделах.
Данные esisuisse показывают масштаб защиты. На конец 2024 года защищённые вклады в Швейцарии составляли 497,4 млрд швейцарских франков. Лимит системы по обязательству по взносам на конец 2025 года составлял 8,0 млрд швейцарских франков, из которых 4,0 млрд швейцарских франков подлежали обеспечению.7 Система рассчитана на крах небольшого или среднего банка. Она не способна поглотить крах крупного банка, защищённые вклады которого намного превысили бы её ресурсы. На этот случай швейцарское право опирается на иной набор инструментов.
Примечания
- Bruppacher, «La vigilanza sulle banche in Svizzera» (см. выше). ↩
- Закон о банках от 8 ноября 1934 г., ст. 15. В действующей редакции сохранился лишь п. 1; пп. 2 и 3 отменены Федеральным законом от 16 декабря 1994 г. об изменении Закона о взыскании долгов и банкротстве, действующим с 1 января 1997 г. (AS 1995 1227), https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-15-43.html. ↩
- Bruppacher (см. выше). ↩
- Закон о банках, ст. 37a и 37b, цит. по: esisuisse, Übersicht relevanter Rechtstexte zur Einlagensicherung, июнь 2023 г., https://esisuisse.ch/media/files/6A236Z2H/Ubersicht_relevanter_Rechtstexte_zur_Einlagensiche rung-V102.pdf; FINMA, «Depositor protection at banks and securities firms», https://finma.ch/en/enforcement/recovery-and-resolution/investor-and-creditor-protection/ depositor-protection-at-banks-and-securities-firms. ↩
- esisuisse, Geschäftsbericht 2025 , 8 мая 2026 г., https://www.esisuisse.ch/media/files/33P33IL1/20260508-Geschaeftsbericht_esisuisse-2025-V100.pdf. ↩
- esisuisse, Übersicht relevanter Rechtstexte (см. выше); LAWMEDIA Redaktion, «Einlegerschutz zugunsten der Bankkunden – ein Update», law.ch, 29 июля 2022 г., https://law.ch/2022/07/einlegerschutz-zugunsten-der-bankkunden-ein-update (сокращение срока выплаты с 20 до 7 дней). Закон о банках, ст. 37h (в редакции Федерального закона от 17 декабря 2021 г., действующей с 1 января 2023 г., AS 2022 732), https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-37h-89.html, и ст. 37j, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-37j-91.html («spätestens aber am siebten Arbeitstag»). ↩
- esisuisse, Geschäftsbericht 2025 (см. выше). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.