Прозрачность частных домов: вопрос собственности

Читать PDF-версию (2 стр.)

Особый вопрос прозрачности касается собственности торговых домов. Большинство крупных женевских трейдеров — частные компании, принадлежащие своим руководителям и сотрудникам через иностранные структуры. Их состав акционеров известен лишь их банкам, аудиторам и органам власти, которые запрашивают эти сведения. Реестр прозрачности юридических лиц, описанный в главе IV, обяжет швейцарские юридические лица этих групп декларировать своих конечных бенефициаров, но эта информация не будет публичной.¹ Биржевой листинг, требующий раскрытия долей участия, остаётся исключением в женевской сырьевой торговле, где попытки первичного публичного размещения были редкими.²

У этой непрозрачности есть законные причины, а именно защита руководителей и их семей и конфиденциальность бизнеса, а также спорные последствия: она питает подозрения, затрудняет выявление политически значимых лиц среди акционеров и подвергает торговые дома риску санкций, если санкции вводятся против одного из их владельцев. События 2022 года продемонстрировали это на примере трейдера, против одного из основателей которого были введены санкции.³ Бо́льшая прозрачность собственности, по крайней мере по отношению к органам власти и банкам, в сочетании с корпоративным управлением с участием независимых директоров снизила бы эти риски. Крупные торговые дома постепенно продвигаются в этом направлении под давлением своих финансистов.

Ключевые положения. Прозрачность женевской сырьевой торговли является частичной и избирательной: отчёты по нефинансовым вопросам и должная осмотрительность в отношении минералов, предписанные Обязательственным кодексом Швейцарии (CO), платежи государственным органам, публикуемые несколькими трейдерами на добровольной основе, собственность частных торговых домов, известная лишь органам власти и банкам. Вопрос о её расширении к 2028 году решат новая инициатива, поданная 27 мая 2025 года с 287 164 подписями, и косвенное контрпредложение, принятое 3 сентября 2025 года, наряду с европейской обязанностью должной осмотрительности.

Примечания

1. Федеральный закон о прозрачности юридических лиц, непубличный реестр, вступил в силу 1 октября 2026 г., цитируется в части E. ↩
2. Первичное публичное размещение Glencore в Лондоне и Гонконге в мае 2011 г. с валовой выручкой около 10 млрд долларов США и оценкой около 61 млрд долларов США, за которым последовало слияние с Xstrata, завершённое 2 мая 2013 г.; «Glencore», en.wikipedia.org (дата обращения: сентябрь 2026 г.). ↩
3. Wikipedia (en), статья «Gunvor»: санкции США против Геннадия Тимченко от 20 марта 2014 г. после аннексии Крыма; «Törnqvist bought out Timchenko’s 43.5% stake and became the nominal owner of an 87% stake in the company on 19 March 2014»; выкуп компании менеджментом 1 декабря 2025 г., после полного выхода Торнквиста компания на 100% принадлежит партнёрству из более чем 90 сотрудников. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.