Архитектура швейцарского права финансового рынка
Швейцарское право финансового рынка основывается на нескольких взаимодополняющих законах. Закон о банках регулирует лицензирование банков и надзор за ними. Закон о финансовых учреждениях регулирует деятельность управляющих активами, доверительных управляющих (трасти), управляющих коллективными активами, управляющих компаний фондов и компаний по операциям с ценными бумагами. Закон о финансовых услугах устанавливает правила оказания финансовых услуг и предложения финансовых инструментов. Закон о коллективных инвестиционных схемах регулирует инвестиционные фонды. Закон об инфраструктуре финансового рынка регулирует биржи, торговые площадки и деривативы. Закон о борьбе с отмыванием денег распространяется на всех финансовых посредников. Закон о надзоре за финансовым рынком определяет организацию надзорного органа и его полномочия.
FINMA — единый орган надзора за финансовыми рынками. С 2009 года он объединяет надзор за банками, страховщиками и другими финансовыми посредниками.1 Он выдаёт лицензии, осуществляет надзор за учреждениями, издаёт постановления и циркуляры и обеспечивает соблюдение закона в случае нарушений. Он опирается на аудиторские компании, которые проводят пруденциальные проверки по его поручению в рамках так называемой двойной системы, унаследованной от закона 1934 года.
Наряду с FINMA в регулятивной системе участвуют и другие субъекты. Надзорные организации, которые сами лицензируются FINMA и находятся под её надзором, контролируют независимых управляющих активами и доверительных управляющих. Саморегулируемые организации контролируют отдельных финансовых посредников в вопросах противодействия отмыванию денег. Швейцарская ассоциация банкиров издаёт профессиональные правила, в том числе Соглашение о кодексе поведения швейцарских банков в отношении проявления должной осмотрительности (CDB), которое FINMA может признавать в качестве минимальных стандартов. Споры между поставщиками услуг и их клиентами рассматривают омбудсмены.
| Закон | Основной предмет регулирования |
|---|---|
| Закон о банках | лицензирование банков и надзор за ними, защита вкладчиков, профессиональная тайна |
| Закон о финансовых учреждениях | лицензирование управляющих активами, доверительных управляющих, управляющих коллективными активами, управляющих компаний фондов и компаний по операциям с ценными бумагами |
| Закон о финансовых услугах | правила поведения, документирование, проспекты, реестр консультантов, медиация |
| Закон о борьбе с отмыванием денег | обязанности по проверке и уведомлению для финансовых посредников, а после пересмотра 2025 года — и для некоторых консультантов |
| Закон о прозрачности юридических лиц | федеральный реестр конечных бенефициаров |
| Закон о FINMA | организация, полномочия и процедуры надзорного органа |
Главное. Швейцарское право финансового рынка основывается на совокупности взаимодополняющих законов, которые применяет FINMA при содействии аудиторских компаний, надзорных организаций, саморегулируемых организаций и омбудсменов.
Примечания
- Федеральный закон от 22 июня 2007 г. о Швейцарском органе надзора за финансовым рынком (Закон о надзоре за финансовым рынком, FINMASA; LFINMA); FINMA начала деятельность 1 января 2009 г., объединив Федеральную банковскую комиссию Швейцарии, Федеральное ведомство частного страхования и Контрольный орган по борьбе с отмыванием денег; «La FINMA sur le point de démarrer ses activités» (FINMA приступает к деятельности), пресс-релиз от 9 декабря 2008 г., admin.ch. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.