Страхование кредитов и государственные гарантии
Торговое финансирование опирается на страховщиков, к которым банки и трейдеры обращаются, чтобы передать часть риска. Частное кредитное страхование покрывает неплатёж покупателя с лимитами на одного должника и франшизами. Страхование политических рисков покрывает меры государства — экспроприацию, неконвертируемость, эмбарго, — препятствующие исполнению контракта, а страхование грузов покрывает утрату или повреждение товара в пути и на хранении. Это страховое покрытие, организуемое в Женеве через специализированных брокеров и размещаемое на лондонском рынке и у континентальных страховщиков, позволяет банкам предоставлять более крупные кредитные линии и сокращать требуемый капитал, если регулятор признаёт покрытие средством снижения риска.1
Государственные гарантии в ограниченной мере дополняют эту систему. Swiss Export Risk Insurance покрывает экспорт швейцарских товаров и услуг — узкая сфера для торгового бизнеса, продающего иностранные товары. Экспортно-кредитные агентства других стран покрывают собственных экспортёров, а многосторонние банки развития предлагают программы содействия торговому финансированию, гарантирующие обязательства банков развивающихся стран перед подтверждающими банками, в том числе женевскими.2 Эти программы приобрели значение для африканских потоков, описанных в части I, где риск местных банков ограничивает число документарных аккредитивов, которые женевские банки готовы подтверждать.
Примечания
- GTR, Risk 2024, «Credit insurance market braces for Basel 3.1»: кредитное страхование признаётся нефондированной кредитной защитой; согласно Basel 3.1, «Basel 3.1 лишает банки возможности самостоятельно моделировать LGD по позициям, покрытым кредитным страхованием, и применяет LGD 45%»; Управление пруденциального регулирования Великобритании подтвердило этот подход в сентябре 2024 г. с вступлением в силу 1 января 2026 г., несмотря на просьбу отрасли установить минимум в 20%; около 6 млрд фунтов стерлингов премий по кредитному страхованию, полученных Lloyd’s за десять лет; Credendo, Annual Report 2020, отзыв BCGE (покрытие Credendo – Single Risk, при котором банк сохраняет более половины риска). ↩
- IFC, «Global Trade Finance Program» (ifc.org): флагманская программа, предоставившая «более 141 млрд долларов поддержки торгового финансирования за последние два десятилетия», частичные или полные гарантии, покрывающие платёжный риск банков-эмитентов с развивающихся рынков в пользу подтверждающих банков, ответ в течение 24–48 часов через SWIFT, сроки до трёх лет; Африканский банк развития, «Trade Finance Program» (afdb.org) и «De-risking trade finance in transition states in Africa: the need to increase the utilization rate of AfDB’s risk participation agreements» (соглашения о participation в рисках). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.