Консолидация в цифрах: ежегодное исследование KPMG

Читать PDF-версию (2 стр.)

Тенденции, описанные в предыдущих разделах, прослеживаются в цифрах исследования, которое KPMG ежегодно посвящает швейцарским частным банкам. 2025 финансовый год соединяет два противоположных движения: рекордный объём активов под управлением и снижение рентабельности. Шестьдесят восемь изученных учреждений управляли 3 500 млрд швейцарских франков — это рекорд — при чистом притоке новых средств в 96 млрд швейцарских франков, что больше чем на треть превышает прежний уровень, причём 35 млрд пришлись на поглощения и слияния. Операционный доход достиг 21,6 млрд швейцарских франков, увеличившись лишь на 1,5%, тогда как медианный коэффициент «расходы/доходы» ухудшился с 75,6% до 78,2%.¹

Распределение снижения по размеру учреждений противоречит интуиции. Сильнее всего пострадали средние учреждения: их прибыль сократилась примерно на 46%, тогда как крупные дома потеряли 6%, а небольшие — 5%. Объяснение кроется в неудобном промежуточном положении: эти банки содержат зарубежные подразделения и контрольные структуры, рассчитанные на сложный трансграничный бизнес, не имея объёма активов, который позволил бы покрыть эти расходы. Небольшие дома, сосредоточенные на одном рынке и одной клиентской базе, несут соразмерную нагрузку, а крупные распределяют свою на сотни миллиардов.²

Движение к концентрации продолжается в устойчивом темпе. Число швейцарских частных банков сократилось со 156 в 2010 году до 83 в середине 2025 года, затем с 85 до 80 в течение 2025 года и до 79 на конец мая 2026 года. Эксперт, наблюдающий за этим сектором два десятилетия, ожидает, что до конца 2030 года исчезнут, будучи поглощёнными или трансформированными, ещё пятнадцать–двадцать учреждений. Для женевского финансового центра, дома которого охватывают весь спектр размеров, этот прогноз означает, что перед учреждениями промежуточного размера стоит вопрос не о том, придётся ли им делать выбор, а о том, когда.

Ещё одна цифра проливает свет на дискуссию о технологиях. В 2025 году лишь 18% швейцарских частных банков инвестировали в искусственный интеллект более 500 000 швейцарских франков; ожидается, что в 2026 году эта доля достигнет 30%; при этом 76% опрошенных учреждений рассчитывали, что эти инвестиции дадут экономию не более 2% в течение двенадцати месяцев. Разрыв между риторикой цифровой трансформации и фактически вложенными суммами, таким образом, поддаётся измерению, и он подтверждает, что ожидаемый от этих инструментов рост производительности проявится на протяжении нескольких финансовых лет.

Примечания

1. KPMG Швейцария, пресс-релиз «Banques privées suisses : des actifs sous gestion record, mais baisse de la rentabilité» (Швейцарские частные банки: рекордные активы под управлением, но снижение рентабельности), июнь 2026 г. (kpmg.com/ch), и Allnews от той же даты: изучено 68 частных банков, 3 500 млрд швейцарских франков активов под управлением в 2025 г., 96 млрд швейцарских франков чистого притока новых средств (+ одна треть), из них 81 млрд швейцарских франков за счёт рыночной динамики и 35 млрд швейцарских франков за счёт неорганического роста; операционный доход 21,6 млрд швейцарских франков (+ 321 млн швейцарских франков, т. е. + 1,5%); медианный коэффициент «расходы/доходы» вырос с 75,6% до 78,2%; снижение прибыли на 6% у крупных банков, на 46% у средних учреждений и на 5% у небольших; 18% банков инвестировали более 500 000 швейцарских франков в искусственный интеллект в 2025 г., ожидается, что в 2026 г. эта доля достигнет 30%, а 76% опрошенных учреждений ожидают экономии не более 2% в течение двенадцати месяцев. ↩
2. Christian Hintermann (KPMG), «Entre 15 et 20 banques privées suisses disparaîtront d’ici à fin 2030» (От 15 до 20 швейцарских частных банков исчезнут до конца 2030 года), Allnews: 83 частных банка в середине 2025 г. против 156 в 2010 г., из них восемь крупных учреждений, двадцать пять средних и пятьдесят небольших; средние банки «часто присутствуют в нескольких зарубежных странах», оставаясь при этом «далеко позади большой восьмёрки», каждый из восьми крупнейших банков управляет более чем 100 млрд швейцарских франков; возобновление слияний и поглощений после многолетнего затишья, включая поглощение Saxo Bank банком J. Safra Sarasin в 2024 г. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.