Преемственность у независимого управляющего активами

Читать PDF-версию (2 стр.)

Зависимость компаний независимых управляющих активами от их основателей — их главная слабость. Многие женевские управляющие, основавшие свои компании в 1980-е или 1990-е годы, приближаются к пенсионному возрасту. Их клиенты, нередко того же поколения, сами переживают смену поколений. Поэтому вопрос преемственности встаёт одновременно и для управляющего, и для клиентов.

Решения разнообразны: вхождение более молодых партнёров, постепенно принимающих клиентов, продажа другому управляющему или платформе, интеграция в банк либо прекращение деятельности с передачей клиентов в выбранное ими учреждение. Каждое решение требует нескольких лет подготовки, тщательной коммуникации с клиентами и справедливой оценки компании. Упомянутый выше анализ, фиксирующий одиннадцать сделок, объявленных в 2023 г., и прогнозирующий сокращение числа управляющих, отчасти объясняется именно этими процессами преемственности.¹

Кроме того, регулирование требует от управляющих предусматривать меры, обеспечивающие непрерывность деятельности на случай, если ключевые лица окажутся недоступны.² Управляющий, не способный подтвердить такую непрерывность, ставит под угрозу и свою лицензию, и своих клиентов. Планирование преемственности, которое управляющие рекомендуют своим клиентам-предпринимателям, применимо и к их собственному бизнесу.

Внимание. Преемственность у независимых управляющих активами, основанных в 1980-е и 1990-е годы, — один из главных факторов консолидации в секторе. Клиентам таких управляющих следует поинтересоваться, какие меры приняты для обеспечения непрерывности их отношений.

Примечания

1. Val Index, «Gestionnaires de fortune indépendants Suisse» (Независимые управляющие активами в Швейцарии), valindex.ch, 31 января 2026 г. ↩
2. Закон о финансовых учреждениях (FinIA) (LEFin), ст. 20 (droit-bilingue.ch): руководство управляющего активами или доверительного управляющего должно состоять не менее чем из двух квалифицированных лиц; достаточно одного лица, если представлено доказательство того, что продолжение деятельности обеспечено; управляющий считается квалифицированным, если он обладает надлежащей подготовкой и достаточным профессиональным опытом. Centre de droit bancaire et financier (Hodara El Bez, 4 декабря 2019 г., cdbf.ch): ст. 25 FinIO (OEFin) о требованиях к подготовке (40 часов) и опыту, минимальный капитал 100 000 швейцарских франков, уведомление FINMA до 30 июня 2020 г. и подача заявления на лицензию до 31 декабря 2022 г. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.