Торговое финансирование и Базель III
Пруденциальное регулирование сделало торговое финансирование для банков дороже. Требования к капиталу, вытекающие из Базельских соглашений, окончательная редакция которых применяется в Швейцарии с 1 января 2025 года, регулируют позиции по торговому финансированию по правилам, лишь несовершенно учитывающим их краткосрочность и низкий уровень дефолтов, так что банкам приходится резервировать капитал, который рентабельность этих сделок с маржой в несколько десятых процента едва покрывает.1 Реестры Международной торговой палаты уже более десяти лет фиксируют очень низкий уровень потерь по документарным аккредитивам и транзакционному финансированию — аргумент, который банки и трейдеры приводят регуляторам, не добиваясь существенных послаблений.
Для Женевы это ограничение ложится бременем на кластер финансирования. Крупные банки, капитал которых ограничен, направляют его в наиболее прибыльные виды деятельности, и торговое финансирование, требовательное в отношении капитала и комплаенса, от этого страдает. Выигрывают кантональные банки и небанковские финансирующие организации, на которые распространяются меньшие или иные ограничения. В части K описана дискуссия о капитале крупного швейцарского банка, последствия которой для женевского торгового финансирования — один из вопросов, поднятых отраслевыми объединениями перед Конфедерацией.
Примечания
- Базельский комитет, пресс-релиз от 25 октября 2011 г., «Treatment of trade finance under the Basel capital framework»: отмена минимального срока в один год для некоторых инструментов торгового финансирования в рамках продвинутого подхода на основе внутренних рейтингов и суверенного минимума для некоторых требований к банкам в целях улучшения доступа к торговому финансированию для стран с низким уровнем дохода; ICC, «Trade finance resilience and low credit risk persist amid global challenges, confirms ICC» (ICC Trade Register Report 2024): «торговое финансирование, финансирование цепочек поставок и экспортное финансирование по-прежнему характеризуются низким риском, а уровень дефолтов в целом остаётся низким во всех регионах и классах активов», на выборке, охватывающей почти четверть мировых сделок торгового финансирования; GTR, Risk 2024, «Credit insurance market braces for Basel 3.1» (минимальный уровень потерь при дефолте 45% для защиты, предоставляемой страховщиками). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.