Интегрированный надзорный орган
С 1 января 2009 г. швейцарский финансовый рынок находится под надзором единого органа — Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками FINMA. Оно было создано Законом о надзоре за финансовыми рынками 2007 г., объединившим трёх предшественников. Первым была Федеральная банковская комиссия, основанная в 1935 г. на основании Закона о банках. Вторым — Федеральное управление частного страхования, преемник Федерального страхового ведомства, основанного в 1886 г., а третьим — Контрольный орган по противодействию отмыванию денег, осуществлявший надзор за финансовыми посредниками, не входящими в саморегулируемые организации.1 FINMA — независимое учреждение публичного права со статусом юридического лица, местонахождением в Берне и офисами в Цюрихе. Оно осуществляет надзор за банками, страховщиками, компаниями по операциям с ценными бумагами, управляющими компаниями фондов, управляющими коллективными активами и инфраструктурами финансового рынка. С 2020 г. оно также осуществляет надзор за управляющими портфелями и доверительными управляющими через надзорные организации.
Объединение банковского, страхового и рыночного надзора в едином органе последовало примеру британского Financial Services Authority, созданного в 1997 г., и других интегрированных надзорных органов в Скандинавии и Германии. Оно позволило координировать надзор за финансовыми группами, сочетавшими банковское дело и страхование, и сосредоточить экспертизу. Великобритания отказалась от этой модели после финансового кризиса 2008 г., разделив свой надзорный орган на пруденциальный орган в составе Банка Англии и орган по надзору за поведением на рынке. Швейцария сохранила интегрированную модель, хотя крах Credit Suisse в 2023 г. вызвал дискуссию об эффективности надзора FINMA.
Полномочия FINMA определяются Законом о надзоре за финансовыми рынками и отраслевыми законами. Оно выдаёт лицензии, издаёт ордонансы и циркуляры, конкретизирующие требования законов, проводит выездные проверки и запрашивает информацию у поднадзорных учреждений. Оно предписывает меры по восстановлению законного положения, а в серьёзных случаях отзывает лицензии и назначает ликвидацию учреждений. Оно может запрещать отдельным лицам занимать руководящие должности в финансовом секторе, предписывать изъятие прибыли, полученной в результате серьёзных нарушений, публиковать свои окончательные решения и назначать уполномоченных по расследованию.2 В отличие от многих зарубежных надзорных органов, оно не может налагать штрафы на учреждения; это ограничение Федеральный совет предложил устранить после краха Credit Suisse.
Примечания
- Федеральный закон о Швейцарском управлении по надзору за финансовыми рынками от 22 июня 2007 г. (FINMASA, SR 956.1), действует с 1 января 2009 г.; объединил Федеральную банковскую комиссию, Федеральное управление частного страхования и Контрольный орган по противодействию отмыванию денег. Подлежит проверке. ↩
- Об инструментах принуждения FINMA (деклараторные решения, предписания о восстановлении законного положения, изъятие прибыли, запрет на профессиональную деятельность, публикация решений, назначение уполномоченных по расследованию, отзыв лицензий и ликвидация) см. ст. 29 и сл. FINMASA. Подлежит проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.