Управляющие активами, доверительные управляющие и семейные офисы
Помимо банков, базельский финансовый центр включает большое число независимых управляющих активами, трастовых компаний и семейных офисов. Независимые управляющие активами управляют активами клиентов на основании мандата, тогда как сами активы находятся на хранении в банке. Трастовые компании администрируют трасты и выступают доверительными управляющими (трасти) для семей из Швейцарии и из-за рубежа, а семейные офисы управляют капиталом одной семьи или нескольких семей.
До 2020 г. независимые управляющие активами в Швейцарии подчинялись лишь правилам о противодействии отмыванию денег — через членство в саморегулируемой организации — и не подлежали пруденциальному надзору. Закон о финансовых учреждениях (FinIA), действующий с 1 января 2020 г., ввёл лицензионное требование для управляющих портфелями и доверительных управляющих: они должны получить лицензию FINMA и находятся под постоянным надзором надзорных организаций, уполномоченных FINMA.1 После окончания переходного периода в конце 2022 г. управляющие активами, не получившие лицензию, должны были прекратить деятельность или присоединиться к более крупной компании.
Новый режим привёл к консолидации отрасли независимого управления активами. Небольшие компании, не способные нести расходы на выполнение требований в области лицензирования, комплаенса и аудита, объединились с другими или были поглощены. Семейные офисы, управляющие активами только одной семьи, остаются за рамками FinIA, пока они не оказывают услуги третьим лицам на профессиональной основе. Автор, консультировавший управляющих активами по регуляторным вопросам и выполнявший функции внешнего комплаенс-офицера регулируемой управляющей компании фондов в Сингапуре, наблюдал такое же развитие и в других финансовых центрах: профессионализацию и консолидацию независимого управления активами под давлением регулирования.
Примечания
- Федеральный закон о финансовых учреждениях от 15 июня 2018 г. (FinIA, SR 954.1), действует с 1 января 2020 г.; лицензирование управляющих портфелями и доверительных управляющих FINMA (ст. 17 и сл. FinIA) и постоянный надзор со стороны надзорных организаций (ст. 61 FinIA; Федеральный закон об Управлении по надзору за финансовыми рынками, ст. 43a и сл.); переходный период до конца 2022 г. Подлежит проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.