Базель II: три компонента и поворот к внутренним рейтингам
К концу 1990-х годов грубость весовых коэффициентов риска 1988 года стала источником искажений. Банки снижали свои требования к капиталу посредством секьюритизации и других форм регуляторного арбитража, выводя высококачественные активы с баланса и оставляя на нём те, риск которых коэффициенты недооценивали. Кредит корпоративному заёмщику с рейтингом AAA требовал столько же капитала, сколько кредит спекулятивной компании, что создавало стимул сосредоточиваться на более рискованных заёмщиках в пределах каждой категории. Под председательством Уильяма Макдоноу из Федерального резервного банка Нью-Йорка Комитет в июне 1999 года опубликовал первый консультационный документ о новой системе требований.1
Последовали пять лет переговоров и три консультационных документа, сопровождавшихся несколькими количественными исследованиями воздействия, в ходе которых банки рассчитывали свои требования по предлагаемым правилам. В июне 2004 года, при председательстве Хайме Каруаны из Banco de España, Комитет опубликовал документ «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная система», а в июне 2006 года — комплексную версию, включившую правила о рыночном риске и другие элементы.2 Новая система, известная как «Базель II», опиралась на три взаимно усиливающих компонента.
Первый компонент устанавливал минимальные требования к капиталу в отношении кредитного риска, рыночного риска и новой категории — операционного риска, охватывающего убытки вследствие неадекватных или неудачных внутренних процессов, действий персонала и систем либо внешних событий. Общий минимальный коэффициент 8% и определение капитала остались неизменными, тогда как расчёт активов, взвешенных по риску, стал гораздо более дифференцированным. В отношении кредитного риска банки могли выбирать между стандартизированным подходом, при котором весовые коэффициенты риска основывались на рейтингах внешних институтов кредитной оценки, и подходом на основе внутренних рейтингов, известным под аббревиатурой IRB.3
При базовом подходе IRB банки сами оценивали вероятность дефолта своих заёмщиков, а уровень потерь при дефолте и величину требования под риском дефолта устанавливал надзорный орган. При продвинутом подходе IRB банки оценивали все эти параметры. Затем параметры подставлялись в функции весовых коэффициентов риска, выведенные из асимптотической однофакторной модели риска, которая предполагала хорошо диверсифицированный портфель. Операционный риск мог измеряться с помощью подхода базового индикатора, стандартизированного подхода на основе валового дохода по направлениям деятельности или продвинутых подходов к измерению, использующих внутренние данные об убытках и модели.4
Второй компонент устанавливал процесс надзорной проверки. Банки должны были располагать внутренним процессом оценки общей достаточности капитала применительно к своему профилю риска, впоследствии известным как внутренняя процедура оценки достаточности капитала, а надзорные органы — проверять эту оценку и при необходимости требовать дополнительного капитала. Здесь же следовало учитывать риски, не охваченные первым компонентом, такие как риск концентрации и процентный риск банковской книги. Третий компонент обязывал банки публиковать подробную информацию о своём капитале, подверженности рискам и процессах оценки рисков, чтобы участники рынка могли осуществлять рыночную дисциплину.5
Европейский союз имплементировал «Базель II» посредством Директивы о требованиях к капиталу 2006 года, которая состояла из переработанной Банковской директивы и переработанной Директивы о достаточности капитала и применялась ко всем кредитным учреждениям и инвестиционным фирмам с 2007 и 2008 годов. Швейцария внедрила систему с 1 января 2007 г., а подходы IRB стали доступны с 2008 года. Соединённые Штаты, напротив, решили применять продвинутые подходы только к крупнейшим банкам и отложили внедрение, в результате чего до кризиса «Базель II» там так и не заработал в полном объёме.6
Примечания
- Basel Committee, A New Capital Adequacy Framework (консультационный документ, июнь 1999 г.). Требует проверки. ↩
- Basel Committee, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework (июнь 2004 г.); Comprehensive Version (июнь 2006 г.). Требует проверки. ↩
- Basel Committee (2004), часть 2 (первый компонент — минимальные требования к капиталу), разделы II (кредитный риск — стандартизированный подход) и III (кредитный риск — подход IRB) и раздел V (операционный риск). Требует проверки. ↩
- Об асимптотической однофакторной модели риска, лежащей в основе функций весовых коэффициентов IRB, см. Basel Committee, An Explanatory Note on the Basel II IRB Risk Weight Functions (июль 2005 г.). Требует проверки. ↩
- Basel Committee (2004), часть 3 (второй компонент — процесс надзорной проверки) и часть 4 (третий компонент — рыночная дисциплина). Требует проверки. ↩
- Директивы 2006/48/EC и 2006/49/EC от 14 июня 2006 г. (Директива о требованиях к капиталу); о запоздалом и ограниченном внедрении в США см. Tarullo (2008), глава 4. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.