Базель III: качество капитала, буферы и коэффициент левериджа
Ядро посткризисных реформ было опубликовано в декабре 2010 года под названием «Базель III: глобальная система регулирования для повышения устойчивости банков и банковских систем», а пересмотренная версия — в июне 2011 года. Основные элементы одобрили лидеры «Группы двадцати» на саммите в Сеуле в ноябре 2010 года. Председателем Комитета во время этих переговоров был Наут Веллинк, президент De Nederlandsche Bank, которого в июле 2011 года сменил Стефан Ингвес, управляющий Sveriges Riksbank.1
Первой темой «Базеля III» было качество капитала. Кризис показал, что поглощать убытки в период продолжения деятельности банка способны только обыкновенный акционерный капитал и нераспределённая прибыль. Поэтому «Базель III» создал новую категорию — базовый капитал первого уровня (Common Equity Tier 1, CET1) — и обязал банки держать капитал CET1 в размере не менее 4,5% активов, взвешенных по риску. Совокупный капитал первого уровня должен был составлять не менее 6%, а общий капитал по-прежнему — не менее 8%. Вычеты в отношении гудвилла, отложенных налоговых активов, инвестиций в другие финансовые учреждения и аналогичных статей следовало производить из CET1, тогда как прежде многие из них производились из общего капитала или не производились вовсе.2
Гибридные инструменты и субординированный долг могли засчитываться в добавочный капитал первого уровня (Additional Tier 1) или в капитал второго уровня только при соблюдении строгих критериев. Инструменты добавочного капитала первого уровня должны были быть бессрочными, с полностью дискреционными купонами, и поглощать убытки путём конвертации в акции или списания при наступлении порогового события. В январе 2011 года Комитет добавил требование, чтобы все такие инструменты содержали оговорку, обеспечивающую их списание или конвертацию в момент утраты жизнеспособности, который определяют власти.3 Списание инструментов добавочного капитала первого уровня Credit Suisse в марте 2023 года, рассматриваемое в части E настоящей книги, проверило эти механизмы на практике и выявило политические последствия, которых их разработчики едва ли ожидали.
Второй темой было формирование в хорошие времена буферов, которые можно использовать в плохие. Над минимумом был установлен буфер консервации капитала в размере 2,5% активов, взвешенных по риску, подлежащий покрытию капиталом CET1. Банк, капитал которого опускался в зону буфера, должен был подвергаться ограничениям на выплаты, такие как дивиденды, обратный выкуп акций и дискреционные бонусы. С учётом буфера эффективное требование по CET1 возросло, таким образом, до 7%. Для устранения процикличности, за которую критиковали «Базель II», был добавлен антициклический буфер капитала размером до 2,5%, устанавливаемый национальными органами при чрезмерном росте кредитования.4 Швейцария одной из первых активировала антициклический буфер, который с 2013 года применялся к жилищным ипотечным кредитам, как рассматривается в части E.
Третьей темой стал коэффициент левериджа — простой показатель соотношения капитала первого уровня и совокупной величины требований, не зависящий от весовых коэффициентов риска. Он задумывался как страховочный механизм для требований, основанных на риске, поскольку весовые коэффициенты риска могли подвергаться манипуляциям или попросту быть неверными. Комитет откалибровал коэффициент на уровне 3%, протестировал его в течение периода наблюдения и сделал его обязательным требованием первого компонента с 1 января 2018 г. В окончательном пакете 2017 года был добавлен буфер коэффициента левериджа для глобальных системно значимых банков в размере половины надбавки банка, основанной на риске.5
Новые требования предстояло вводить постепенно в период с 2013 по 2019 год, что позволяло банкам наращивать капитал главным образом за счёт нераспределённой прибыли. Отчёты о мониторинге, публикуемые Комитетом, показали, что за этот период крупные международно активные банки значительно нарастили свой капитал CET1. По данным мониторинга Комитета, дефицит капитала крупных банков относительно полностью введённых требований был в основном ликвидирован задолго до окончания переходного периода.6
Примечания
- Basel Committee, Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems (декабрь 2010 г., пересмотрен в июне 2011 г.); G20 Seoul Summit Leaders' Declaration (ноябрь 2010 г.). Требует проверки. ↩
- Basel Committee (2010/2011), п. 49–96 (определение капитала) и п. 50 (минимальные коэффициенты 4,5, 6 и 8%). Ссылки на пункты требуют проверки. ↩
- Basel Committee, пресс-релиз Minimum Requirements to Ensure Loss Absorbency at the Point of Non-Viability (13 января 2011 г.). Требует проверки. ↩
- Basel Committee (2010/2011), п. 122–150 (буфер консервации капитала и антициклический буфер); Basel Committee, Guidance for National Authorities Operating the Countercyclical Capital Buffer (декабрь 2010 г.). Требует проверки. ↩
- Basel Committee, Basel III Leverage Ratio Framework and Disclosure Requirements (январь 2014 г.) и Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms (декабрь 2017 г.), раздел о коэффициенте левериджа. Требует проверки. ↩
- Basel Committee, Basel III Monitoring Report (публикуется раз в полгода с 2012 года). Цифры требуют проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.