Базель, Вашингтон и Мадрид

Читать PDF-версию (2 стр.)

Базельские органы не работают изолированно. Их отношения с Международным валютным фондом и Всемирным банком в Вашингтоне строятся на разделении труда. Базельские органы разрабатывают стандарты, а Бреттон-Вудские институты оценивают их внедрение в отдельных странах в рамках запущенной в 1999 году Программы оценки финансового сектора и Докладов о соблюдении стандартов и кодексов (Reports on the Observance of Standards and Codes).¹ Швейцария, являющаяся членом МВФ и Всемирного банка с 1992 года, входит в число юрисдикций, финансовый сектор которых МВФ считает системно значимым; это означает, что она примерно раз в пять лет проходит обязательную оценку финансовой стабильности. МВФ и Всемирный банк являются членами FSB. Совместно с FSB МВФ также проводит программу раннего предупреждения, результаты которой представляются Международному валютно-финансовому комитету МВФ.²

Особое положение занимает Международная организация комиссий по ценным бумагам. IOSCO, возникшая в 1983 году из межамериканского объединения регуляторов рынка ценных бумаг, в 2000 году перевела свой секретариат из Монреаля в Мадрид. Это единственный из трёх крупных отраслевых органов, разрабатывающих стандарты, секретариат которого находится не в Базеле.³ Такое разделение отражает различие традиций: регуляторы рынка ценных бумаг часто являются независимыми ведомствами с принудительными полномочиями и не связаны с центральными банками. Тесному сотрудничеству это не помешало. IOSCO и CPMI совместно разработали PFMI, а с Базельским комитетом IOSCO работает над требованиями к марже по производным инструментам, не проходящим централизованный клиринг. Все три отраслевых органа в течение многих лет сотрудничали в рамках Совместного форума (Joint Forum) по финансовым конгломератам. IOSCO также является членом FSB и участвует в его Пленарном заседании в Базеле.

К Бреттон-Вудским институтам и IOSCO следует добавить другие органы, с которыми сотрудничают базельские институты: Группу разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) при ОЭСР в Париже — в вопросах финансовой добросовестности, Совет по международным стандартам финансовой отчётности (International Accounting Standards Board) в Лондоне — в вопросах стандартов бухгалтерского учёта и саму ОЭСР — в налоговых вопросах. Образующаяся в результате сеть органов, разрабатывающих стандарты, составляет то, что иногда называют международной финансовой архитектурой. Её центр тяжести находится в Базеле, поскольку именно там располагаются секретариаты FSB, Базельского комитета, IAIS, CPMI и IADI. Такая концентрация отводит Базелю роль в глобальном финансовом управлении, на которую не может претендовать ни один другой город сопоставимого размера. Женева принимает Организацию Объединённых Наций и многие международные организации, Базель же — технический механизм финансового регулирования.

Примечания

1. МВФ и Всемирный банк, Financial Sector Assessment Program (FSAP), запущена в 1999 г.; МВФ, Reports on the Observance of Standards and Codes (ROSC). С 2010 г. FSAP с оценкой финансовой стабильности является обязательной для юрисдикций с системно значимым финансовым сектором, включая Швейцарию. Требует проверки. ↩
2. О совместной программе раннего предупреждения МВФ и FSB (Early Warning Exercise), запущенной в 2009 г., см. публикации МВФ и FSB; Устав FSB, статья 2(1)(i). Требует проверки. ↩
3. Об истории IOSCO и переводе её Генерального секретариата в Мадрид см. IOSCO, «About IOSCO», на её сайте. Даты требуют проверки. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.