Корпоративные фонды и коллективные фонды в Базеле
Корпоративные пенсионные кассы крупных базельских работодателей относятся к важнейшим институциональным инвесторам региона. Pensionskasse Roche и пенсионная касса Novartis управляют активами в много миллиардов франков каждая. Syngenta, с 2017 года принадлежащая китайским владельцам, содержит собственные швейцарские пенсионные учреждения, как и Baloise для своих сотрудников. В части G рассматривалось, как фармацевтические концерны перевели свои планы на установленные взносы или на гибридные формы и как они поступали с профицитами и резервами взносов работодателя.1 Повторять эти вопросы здесь нет необходимости. Для настоящей главы важна роль этих касс как инвесторов и как членов профессионального сообщества швейцарских пенсионных учреждений.
Корпоративные кассы такого размера располагают профессиональными инвестиционными командами, сопоставимыми с командами управляющих активами среднего размера. Они определяют стратегическое распределение активов, отбирают внешних управляющих, часть портфелей ведут самостоятельно и владеют обширными пакетами недвижимости, в том числе в Базеле и его агломерации. Поскольку компании-учредители являются глобальными концернами, отчитывающимися по международным стандартам бухгалтерского учёта, кассы находятся под контролем с двух сторон. Швейцарское надзорное право защищает интересы застрахованных лиц, тогда как работодатели следят за влиянием пенсионных обязательств на свои балансы. Отчасти это напряжение сохранилось и после перехода к установленным взносам, поскольку IAS 19 для целей бухгалтерского учёта по-прежнему квалифицирует многие швейцарские планы как планы с установленными выплатами.2
Наряду с корпоративными кассами существуют коллективные фонды, страхующие сотрудников малых и средних предприятий региона. Страховщики с местонахождением в Базеле десятилетиями управляют такими фондами и используют их в качестве правовых инструментов для модели полного страхования, рассматриваемой далее в этой главе. Банки и независимые провайдеры управляют полуавтономными фондами, в которых риски смерти и инвалидности перестрахованы, а пенсионные накопления инвестирует сам фонд. Некоторые фонды обслуживают отдельные профессии, например врачей, архитекторов или гостиничную отрасль, и ряд из них имеет местонахождение или значительное присутствие в Базеле.3
Многообразие учреждений создаёт рынок, на котором работодатели могут выбирать между моделями с разным уровнем надёжности и стоимости. Небольшая компания в Листале или Рихене может приобрести полную гарантию страховщика, принять инвестиционный риск в рамках полуавтономного коллективного фонда или, если она достаточно велика, создать собственную кассу. Каждый выбор имеет последствия для сотрудников, которым в период недофинансирования могут грозить санационные взносы, а в удачные годы — начисляться более высокие проценты. Правовой базе, регулирующей этот выбор, и в частности инвестиционным правилам Постановления о профессиональном пенсионном обеспечении (BVV 2), посвящена вторая половина этой главы.4
Примечания
- О корпоративных пенсионных кассах Roche, Novartis, Syngenta и Baloise см. их ежегодные отчёты и примечания о вознаграждениях по окончании трудовой деятельности в консолидированной финансовой отчётности компаний-учредителей, а также часть G, глава II, настоящей книги. Цифры подлежат проверке. ↩
- О квалификации швейцарских пенсионных планов как планов с установленными выплатами по IAS 19 в силу минимальных гарантий BVG и вытекающих из этого последствиях для бухгалтерского учёта компаний-учредителей см. примечания к консолидированной финансовой отчётности базельских концернов и литературу по IAS 19 и швейцарским пенсионным планам. Подлежит проверке. ↩
- О коллективных фондах, действующих в Базельском регионе, включая учреждённые страховщиками, банками и профессиональными объединениями, см. реестр пенсионных учреждений, который ведёт региональный надзорный орган, и ежегодные отчёты фондов. Подлежит проверке. ↩
- О пенсионных решениях, доступных малым и средним предприятиям (полное страхование, полуавтономные коллективные фонды, собственная пенсионная касса), и их последствиях для работодателей и сотрудников см. публикации Швейцарской ассоциации пенсионных касс ASIP и литературу по швейцарскому профессиональному пенсионному обеспечению. Подлежит проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.