Участие работников в капитале и налоговые рулинги
Долевое участие является неотъемлемой частью вознаграждения работников биотехнологических стартапов, поскольку эти компании не могут платить зарплаты, сопоставимые с зарплатами крупных концернов. Швейцарское налоговое право в области участия работников было кодифицировано федеральным законом, вступившим в силу в 2013 г. Акции, получаемые работниками, облагаются как доход на момент приобретения в размере разницы между их рыночной стоимостью и уплаченной ценой.1 Опционы, которые не котируются на бирже или подлежат ограничениям, облагаются только при их исполнении. Акции с ограничениями пользуются скидкой в размере шести процентов за каждый год ограничения, но не более чем за десять лет. Последующий доход от продажи акций для частного инвестора в принципе является необлагаемым приростом капитала.
Центральная практическая проблема — оценка акций некотируемого стартапа для налоговых целей. Если налоговые органы применяют цену, уплаченную венчурными инвесторами в последнем раунде финансирования, работники могут столкнуться с высокими налоговыми счетами за акции, которые они не могут продать. Швейцарская налоговая конференция решила эту проблему в циркуляре об оценке ценных бумаг без рыночной цены, который позволяет на начальном этапе оценивать стартапы по стоимости чистых активов, при определённых условиях не принимая во внимание раунды финансирования.2 На практике швейцарские стартапы, как правило, получают предварительное налоговое решение кантональной налоговой администрации, прежде чем вводить программу участия работников. В Базель-Штадте и Базель-Ланде такие решения являются рутинной частью юридической работы для компаний в сфере наук о жизни, что показывает, насколько тесно переплетены налоговое, корпоративное и трудовое право в финансировании инноваций.
Примечания
- Федеральный закон о налогообложении участия работников от 17 декабря 2010 г., вступивший в силу 1 января 2013 г., со ст. 17a–17e Федерального закона о прямом федеральном налоге (DBG) и соответствующими положениями StHG; циркуляр № 37 Федеральной налоговой администрации о налогообложении участия работников. Требует проверки. ↩
- Швейцарская налоговая конференция, циркуляр № 28 об оценке некотируемых ценных бумаг для целей налога на имущество с практическим разъяснением об оценке стартапов, принятым в 2021 г. Актуальность требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.