Финансирование наук о жизни и цифровой банк

Читать PDF-версию (3 стр.)

Кластер наук о жизни Базельского региона — один из важнейших в мире. Помимо Roche и Novartis, в него входят Syngenta и Lonza со штаб-квартирами в Базеле, а также несколько сотен биотехнологических компаний и компаний медицинской техники, многие из которых расположены в Алльшвиле, Праттельне и в самом городе. Их финансирование строится по схеме, отличной от других отраслей.¹ Молодые биотехнологические компании многие годы не имеют выручки и располагают немногими активами, которые банк мог бы принять в качестве обеспечения. Они финансируются венчурным капиталом, корпоративными венчурными фондами крупных фармацевтических групп, государственными исследовательскими грантами, а когда их продукты доходят до клинических испытаний — путём публичного размещения акций на бирже.

Банки региона играют в этой цепочке вспомогательную роль. Они держат вклады компаний, привлёкших капитал, оказывают платёжные и валютные услуги и кредитуют состоявшихся поставщиков и контрактных производителей. Кантональные банки финансируют лабораторные и офисные здания, часто в сотрудничестве с государственными органами, развивающими инновационные парки. Инвестиционные банки, большинство из которых имеют штаб-квартиры в Цюрихе или за рубежом, организуют листинги, увеличения капитала и выпуски конвертируемых облигаций листинговых биотехнологических компаний.² Ряд листинговых компаний региона прибегал к конвертируемым облигациям, которые предлагают более низкие процентные ставки в обмен на возможную конвертацию в акции. Когда клинические результаты разочаровывают, такие облигации могут превратиться в тяжёлое бремя, вынудившее некоторые компании договариваться о реструктуризации с держателями облигаций.

Частные банки и управляющие активами Базеля вносят вклад со стороны инвестиций. Они предлагают клиентам фонды, инвестирующие в фармацевтические и биотехнологические компании, причём некоторые из них опираются на исследовательские команды, специализирующиеся на этом секторе. Состоятельные семьи, чьи состояния происходят из фармацевтической промышленности, инвестируют в новые компании кластера — напрямую или через семейные офисы и фонды.³ Эти каналы связывают капитал, накопленный в старых отраслях города, с компаниями, которые, как ожидается, придут им на смену.

Цифровой банкинг развивался в Базеле главным образом внутри существующих учреждений. Наиболее заметными проектами стали Zak в Bank Cler и radicant в Basellandschaftliche Kantonalbank. Независимых финтех-компаний в Базеле меньше, чем в Цюрихе или в кантоне Цуг, где сложился кластер блокчейн-компаний, известный как Crypto Valley. Федеральный законодатель ввёл лицензию с облегчёнными требованиями для учреждений, которые принимают публичные вклады в ограниченном объёме, не инвестируя их в кредиты, что снизило барьер входа для новых участников по всей Швейцарии.⁴

Важнейший вклад Базеля в финансовые инновации исходит от его международных институтов. Банк международных расчётов содержит Инновационный центр (Innovation Hub) со штаб-квартирой в Базеле, проекты которого в области цифровых валют центральных банков, токенизации и платёжных систем объединяют центральные банки многих стран, включая Швейцарский национальный банк. Эти проекты подробно рассматриваются в части F.⁵ Для банков и финтех-компаний региона присутствие этих проектов в их собственном городе даёт редкую возможность вблизи следить за развитием будущей инфраструктуры финансов.

Примечания

1. О кластере наук о жизни Базельского региона (число компаний, основные локации, Switzerland Innovation Park Basel Area в Алльшвиле) см. публикации Basel Area Business & Innovation и кантональных экономических департаментов. Цифры подлежат проверке. ↩
2. О роли банков в финансировании компаний наук о жизни в Базельском регионе (вклады, кредитование, финансирование недвижимости, выпуски акций и конвертируемых облигаций на SIX Swiss Exchange) см. публикации кантональных банков, SIX Swiss Exchange и Swiss Biotech Association. Подлежит проверке. ↩
3. Об инвестиционных фондах в области наук о жизни, предлагаемых швейцарскими банками и управляющими активами, и об инвестициях семейных офисов и фондов в биотехнологические компании Базельского региона см. публикации соответствующих учреждений. Подлежит проверке. ↩
4. О финтех-лицензии согласно ст. 1b Закона о банках (BankA), действующей с 1 января 2019 г. (приём публичных вкладов до 100 млн швейцарских франков без кредитования и выплаты процентов), см. Закон о банках (SR 952.0) и публикации FINMA. Подлежит проверке. ↩
5. Об Инновационном центре БМР (BIS Innovation Hub, создан в 2019 г., штаб-квартира в Базеле, центры в ряде стран, включая Швейцарию) и его проектах со Швейцарским национальным банком (например, Project Helvetia) см. публикации БМР и ШНБ. Подлежит проверке. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.