Валютные операции и международный бизнес базельских банков
Международная ориентация Базеля сделала валютные операции одним из основных направлений деятельности его банков. Химическим компаниям нужно было конвертировать зарубежную выручку во франки и расплачиваться с иностранными поставщиками. Купцы и экспедиторы города проводили платежи во многих валютах. Иностранные клиенты размещали активы во франках, долларах, фунтах и других валютах. А сами банки торговали валютами за собственный счёт, извлекая прибыль из разницы курсов на разных рынках.1
До Первой мировой войны основные валюты были привязаны к золоту. Обменные курсы колебались лишь в узких пределах — золотых точках, за которыми становилось выгодно перевозить золото. Валютный бизнес состоял главным образом в торговле переводными векселями в иностранной валюте и в арбитраже между рынками. После войны крах золотого стандарта, инфляции 1920-х годов и девальвации 1930-х годов сделали обменные курсы волатильными. Валютный бизнес стал одновременно более прибыльным и более рискованным.
Swiss Bank Corporation создала одно из крупнейших в Швейцарии валютных подразделений, обслуживавшее химическую промышленность и международных клиентов. Её трейдеры в Базеле, связанные телефоном и телексом с главными финансовыми центрами, торговали основными валютами и предоставляли форвардные контракты, позволявшие компаниям хеджировать валютные риски. Опыт базельских банков в валютных операциях, выросший из торговой истории города, стал одной из основ последующего превращения Swiss Bank Corporation в международный инвестиционный банк.
Современный валютный рынок с ежедневным оборотом в несколько триллионов долларов — крупнейший финансовый рынок мира. Банк международных расчётов раз в три года проводит обследование этого рынка, которое является основным источником сведений о его размерах и структуре.2 Так связь между Базелем и валютным рынком, начавшаяся с менял средневекового монетного двора, продолжается в статистической работе БМР.
Примечания
- О валютных операциях базельских банков в XX веке см. литературу по истории швейцарского банковского дела и историю Swiss Bank Corporation. Требует проверки. ↩
- О проводимом БМР раз в три года обследовании центральных банков по валютным рынкам и рынкам внебиржевых деривативов (BIS Triennial Central Bank Survey) см. публикации БМР. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.