От Комитета Кука к Соглашению о капитале 1988 года
Работа над достаточностью капитала выросла из иного круга проблем. В конце 1970-х и начале 1980-х годов коэффициенты капитала крупных международных банков неуклонно снижались, тогда как их кредитование развивающихся стран росло. Когда в августе 1982 года Мексика заявила, что больше не может обслуживать свой внешний долг, требования ведущих американских и европейских банков к латиноамериканским суверенным заёмщикам в ряде случаев превышали их капитал. Долговой кризис превратил достаточность капитала из технического вопроса в политический.1
Питер Кук из Банка Англии возглавлял Комитет с 1977 по 1988 год — в период, когда его в те годы часто называли «Комитетом Кука». Под его председательством Комитет начал сравнивать стандарты капитала своих членов и разрабатывать общее определение капитала. Работа продвигалась медленно, пока Конгресс США, одобряя в 1983 году увеличение квоты США в Международном валютном фонде, не обязал американские надзорные органы добиваться международного сближения стандартов капитала. Американские власти опасались, что их банки окажутся в невыгодном положении, если им придётся держать больше капитала, чем японским и европейским конкурентам.2
Решающий импульс был дан в январе 1987 года, когда Банк Англии и американские надзорные органы объявили о двустороннем соглашении об общей системе требований к капиталу с учётом рисков. Вскоре к обсуждениям присоединилась Япония. Перспектива англо-американского стандарта, навязанного остальному миру, убедила других членов ускорить работу в Базеле. Японские банки, бывшие тогда крупнейшими в мире по размеру активов, работали с низкими коэффициентами капитала, но с крупным нереализованным приростом стоимости своих пакетов акций. Режим этого прироста стал одним из самых спорных пунктов переговоров.3
В июле 1988 года Комитет опубликовал документ «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала», получивший известность как Базельское соглашение о капитале, или «Базель I». Он требовал от международно активных банков держать капитал в размере не менее 8% их активов, взвешенных по риску, причём не менее половины должен был составлять основной капитал, известный как капитал первого уровня (Tier 1). Капитал первого уровня включал главным образом оплаченный акционерный капитал и раскрытые резервы, тогда как капитал второго уровня (Tier 2) мог в определённых пределах включать нераскрытые резервы, резервы переоценки, общие резервы на возможные потери, гибридные инструменты и субординированный долг. Часть нереализованного прироста стоимости японских пакетов акций была допущена в капитал второго уровня с дисконтом.4
Расчёт активов, взвешенных по риску, опирался на небольшое число коэффициентов. Требования к правительствам и центральным банкам стран ОЭСР получали вес ноль, требования к банкам, зарегистрированным в странах ОЭСР, — 20%, жилищные ипотечные кредиты — 50%, а большинство требований к частному сектору — 100%. Внебалансовые статьи переводились в кредитные эквиваленты с помощью коэффициентов пересчёта. Простота схемы, позволявшая применять её банкам и надзорным органам самого разного уровня подготовки, была одновременно её силой и слабостью. Кредит транснациональной компании с высоким рейтингом получал тот же вес, что и кредит небольшой и слабой компании.5
Хотя Соглашение было адресовано только международно активным банкам стран G10 и подлежало полному внедрению к концу 1992 года, вскоре оно стало глобальным стандартом. В 1990-е годы более ста стран в той или иной форме приняли его, зачастую для всех своих банков. Коэффициент 8% стал признаком надёжности, который ожидали увидеть рейтинговые агентства и инвесторы. Европейское сообщество имплементировало Соглашение посредством Директивы о собственных средствах и Директивы о коэффициенте платёжеспособности 1989 года, распространивших требования на все кредитные учреждения Сообщества.6 Тем самым Комитет задал образец, который будет характерен и для его последующей работы: текст, согласованный небольшой группой надзорных органов, становился обязательным правом для гораздо более широкого круга банков благодаря законодательным решениям других.
Примечания
- О латиноамериканском долговом кризисе и его влиянии на капитал банков см. Kapstein (1994) и Goodhart (2011), главы 5 и 6. Требует проверки. ↩
- International Lending Supervision Act of 1983 (12 U.S.C. § 3901 и сл.), обязавший банковские ведомства США добиваться международной конвергенции стандартов капитала. Требует проверки. ↩
- О двустороннем американо-британском соглашении января 1987 года и его роли катализатора см. Kapstein (1994), глава 5, и Goodhart (2011), глава 6. Требует проверки. ↩
- Basel Committee, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (июль 1988 г.), п. 12–27 (составляющие капитала) и п. 44 (целевой коэффициент 8%). Требует проверки. ↩
- Basel Committee (1988), п. 28–43 и Приложение 2 (весовые коэффициенты риска по категориям балансовых активов). Требует проверки. ↩
- Директива Совета 89/299/EEC от 17 апреля 1989 г. о собственных средствах кредитных учреждений и Директива Совета 89/647/EEC от 18 декабря 1989 г. о коэффициенте платёжеспособности кредитных учреждений. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.