От Форума финансовой стабильности к Совету по финансовой стабильности

Читать PDF-версию (3 стр.)

Совет по финансовой стабильности вырос из азиатского финансового кризиса 1997–1998 годов. Кризис, распространившийся из Таиланда на Индонезию, Корею, а затем на Россию и Бразилию, показал, что существовавшие механизмы международного сотрудничества в сфере финансового регулирования раздроблены. Органы банковского надзора встречались в Базельском комитете, регуляторы рынка ценных бумаг — в IOSCO, органы страхового надзора — в недавно созданной IAIS, а Международный валютный фонд и Всемирный банк следовали собственным программам наблюдения и кредитования. Никто не отвечал за то, чтобы рассматривать финансовую систему как целое. В октябре 1998 года министры финансов и управляющие центральными банками стран G7 поручили Хансу Титмайеру, в то время президенту Deutsche Bundesbank, провести консультации о новых структурах сотрудничества между национальными и международными надзорными органами и международными финансовыми институтами.¹

Титмайер представил свой доклад в феврале 1999 года. Он рекомендовал создать Форум финансовой стабильности (Financial Stability Forum), который регулярно объединял бы национальные органы, отвечающие за финансовую стабильность в основных финансовых центрах, международные финансовые институты, международные объединения органов надзора и регулирования и комитеты экспертов центральных банков.² Страны G7 одобрили это предложение на встрече в Бонне в феврале 1999 года. Первое заседание Форума состоялось в Вашингтоне в апреле 1999 года. Его первым председателем стал Эндрю Крокетт, генеральный управляющий БМР, а небольшой секретариат разместился в БМР в Базеле. Выбор места был естественным, поскольку БМР уже принимал у себя Базельский комитет и комитеты экспертов центральных банков, деятельность которых новому Форуму предстояло координировать.³

Средства Форума финансовой стабильности оставались скромными. У него не было ни правосубъектности, ни обязательного мандата, а штат был невелик. В его состав входили страны G7 и несколько других финансовых центров, таких как Австралия, Гонконг, Нидерланды, Сингапур и Швейцария, а также международные финансовые институты и органы, разрабатывающие стандарты. В годы до 2007-го Форум занимался такими темами, как учреждения с высоким уровнем заёмных средств, офшорные финансовые центры и потоки капитала. Он также составил Свод стандартов (Compendium of Standards), в котором выделялись двенадцать ключевых стандартов для устойчивых финансовых систем.⁴ После Крокетта Форум возглавляли Роджер Фергюсон из Федеральной резервной системы США и с 2006 года Марио Драги, управляющий Banca d'Italia.

Глобальный финансовый кризис 2007–2009 годов преобразил Форум. В апреле 2008 года FSF опубликовал доклад о повышении устойчивости рынков и институтов, ставший одним из первых скоординированных международных ответов на кризис.⁵ Когда лидеры G20 встретились в Вашингтоне в ноябре 2008 года и в Лондоне в апреле 2009 года, они решили сделать Форум центральным координирующим органом международной программы финансовых реформ. В декларации Лондонского саммита от 2 апреля 2009 года было объявлено, что Форум финансовой стабильности будет преобразован в Совет по финансовой стабильности с более прочной институциональной основой, расширенным составом, включающим все страны G20, Испанию и Европейскую комиссию, и более широким мандатом.⁶ На саммите в Питтсбурге в сентябре 2009 года лидеры G20 одобрили Устав FSB и определили Совет как орган, координирующий и отслеживающий выполнение согласованных ими финансовых реформ.⁷

Устав FSB определил мандат нового органа широко. Совету надлежало оценивать уязвимости, затрагивающие глобальную финансовую систему; содействовать координации и обмену информацией между органами, отвечающими за финансовую стабильность; отслеживать рыночные тенденции и давать по ним рекомендации; консультировать по передовой практике соблюдения регуляторных стандартов; проводить совместные стратегические обзоры работы органов, разрабатывающих стандарты; устанавливать руководящие принципы для надзорных коллегий; поддерживать планирование на случай трансграничных кризисов и сотрудничать с МВФ в рамках программ раннего предупреждения.⁸ Члены взяли на себя обязательства поддерживать финансовую стабильность, сохранять открытость и прозрачность финансового сектора, внедрять международные финансовые стандарты и проходить периодические взаимные оценки, а также оценку в рамках Программы оценки финансового сектора МВФ и Всемирного банка.

Примечания

1. G7 Finance Ministers and Central Bank Governors, Declaration от 30 октября 1998 г., поручающая Хансу Титмайеру рассмотреть новые механизмы сотрудничества между надзорными органами. См. также G7 Information Centre при University of Toronto. Требует проверки. ↩
2. Hans Tietmeyer, International Cooperation and Coordination in the Area of Financial Market Supervision and Surveillance, доклад министрам финансов и управляющим центральными банками стран G7, 11 февраля 1999 г. Требует проверки. ↩
3. О первом заседании Форума финансовой стабильности в апреле 1999 г. и председательстве Эндрю Крокетта см. пресс-релизы FSF (1999); FSB, «History of the FSB», на сайте FSB. Требует проверки. ↩
4. О работе Форума финансовой стабильности в 1999–2007 гг., включая его доклады об учреждениях с высоким уровнем заёмных средств, офшорных финансовых центрах и потоках капитала (2000) и Compendium of Standards, см. доклады FSF в архиве на сайте FSB. Требует проверки. ↩
5. Financial Stability Forum, Report of the Financial Stability Forum on Enhancing Market and Institutional Resilience, 7 апреля 2008 г. Требует проверки. ↩
6. G20, The Global Plan for Recovery and Reform, Лондон, 2 апреля 2009 г., и сопровождающая Declaration on Strengthening the Financial System. Требует проверки. ↩
7. G20, Leaders' Statement: The Pittsburgh Summit, 24–25 сентября 2009 г.; Устав FSB в редакции, одобренной G20 в 2009 г. и изменённой в 2012 г. Требует проверки. ↩
8. Устав FSB, статья 2 (мандат). Текст Устава опубликован на сайте FSB. Требует проверки. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.