Расхождения во внедрении: ЕС, Великобритания и США
Соглашение декабря 2017 года требовало имплементации в право каждой юрисдикции-члена. Именно на этом этапе базельский консенсус оказался хрупким. Ряд азиатских юрисдикций, включая Японию, Гонконг, Сингапур и Австралию, внедрил основную часть пакета в 2023 или 2024 году, в целом в соответствии с согласованным графиком. Швейцария последовала за ними 1 января 2025 г. Однако три крупнейшие западные юрисдикции разошлись как в сроках, так и по существу.1
Европейский союз принял пакет посредством Регламента (ЕС) 2024/1623, известного как CRR3, и Директивы (ЕС) 2024/1619, известной как CRD VI, которые были опубликованы в июне 2024 года. Большинство положений CRR3 применяется с 1 января 2025 г. Вместе с тем ЕС ввёл многочисленные переходные положения, в том числе временный льготный режим для требований к корпорациям без рейтинга и для низкорисковых жилищных ипотечных кредитов в целях расчёта нижнего предела результата. Применение новых правил о рыночном риске было делегированным актом отложено до 2026 года, а согласно последующим предложениям — до 2027 года.2 Ряд наблюдателей, в том числе Европейская банковская служба, отмечали, что эти переходные положения на значительный период отступают от базельских стандартов.
В Великобритании Управление пруденциального регулирования (PRA) внедряет пакет под названием «Базель 3.1». Оно опубликовало свои почти окончательные правила в два этапа — в декабре 2023 года и в сентябре 2024 года. Дата внедрения переносилась неоднократно: сначала с 2025 на 2026 год, а затем на 1 января 2027 г., причём переходный период для нижнего предела результата был сокращён, так что полное внедрение по-прежнему ожидается к 2030 году. PRA обосновывало задержки главным образом необходимостью сохранять согласованность с неопределённым графиком в США.3
Наиболее неопределённым случаем оказались Соединённые Штаты. В июле 2023 года Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию депозитов и Управление контролёра денежного обращения предложили правила, обычно называемые «Basel III endgame», которые значительно повысили бы требования к капиталу крупных банков и распространили бы расширенный подход, основанный на риске, на все банки с активами свыше 100 млрд долларов. После сильного противодействия со стороны отрасли и публичной критики со стороны членов Конгресса заместитель председателя Федеральной резервной системы по надзору объявил в сентябре 2024 года, что ведомства внесут правила повторно со значительно меньшим повышением требований.4 После смены администрации в январе 2025 года ведомства дали понять, что предложение будет принципиально пересмотрено, одновременно с перекалибровкой усиленного дополнительного коэффициента левериджа. Состояние внедрения в США по состоянию на осень 2026 года требует проверки.5
Эти расхождения затрагивают самую суть базельского проекта. Соглашение 1988 года родилось из американской обеспокоенности конкуренцией со стороны иностранных банков с более низкими требованиями к капиталу. Сорок лет спустя европейские и британские органы откладывают собственное внедрение по той же причине — опасаясь, что их банки окажутся в невыгодном положении по сравнению с американскими конкурентами. Комитет неоднократно подтверждал, что его члены ожидают полного, своевременного и последовательного внедрения, однако у него нет средств обеспечить выполнение этого ожидания.6
Примечания
- Basel Committee, Implementation of Basel Standards: A Report to G20 Leaders on Implementation of the Basel III Regulatory Reforms (публикуется ежегодно) и отчёты Комитета о ходе принятия стандартов. Актуальность требует проверки. ↩
- Регламент (ЕС) 2024/1623 от 31 мая 2024 г., изменяющий Регламент (ЕС) № 575/2013 (CRR3), и Директива (ЕС) 2024/1619 от 31 мая 2024 г. (CRD VI); делегированный акт Комиссии о переносе даты применения FRTB. Актуальность требует проверки. ↩
- Prudential Regulation Authority, Policy Statements PS17/23 (декабрь 2023 г.) и PS9/24 (сентябрь 2024 г.) о внедрении «Базеля 3.1», а также последующие объявления PRA о переносе даты внедрения на 1 января 2027 г. Актуальность требует проверки. ↩
- Совместное уведомление о предлагаемом нормотворчестве Regulatory Capital Rule: Large Banking Organizations and Banking Organizations with Significant Trading Activity, 88 Fed. Reg. 64028 (18 сентября 2023 г.); выступление Майкла С. Барра, заместителя председателя по надзору, от 10 сентября 2024 г. Требует проверки. ↩
- О позиции американских ведомств после января 2025 года и о повторном внесении правил о капитале см. заявления Совета управляющих Федеральной резервной системы и других ведомств в 2025 и 2026 годах. Актуальность требует проверки. ↩
- См., например, пресс-релизы GHOS, подтверждающие ожидание полного и последовательного внедрения «Базеля III», включая заявления 2024 и 2025 годов. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.