Истоки: Фред Рейсс, Огайо и Бермуды
Самострахование промышленных компаний — давняя практика: некоторые торговые компании в Европе создавали собственных страховщиков ещё в XIX веке. Современный кэптив, однако, связывают с именем Фредерика М. Райсса (Frederic M. Reiss), инженера по противопожарной защите из Янгстауна, штат Огайо. В 1950-е годы Райсс консультировал Youngstown Sheet and Tube Company по вопросам страхования её шахтёрских посёлков и учредил дочернюю компанию для страхования этих рисков. Считается, что термин «captive» происходит от «captive mines» — «собственных» шахт, продукция которых шла на сталелитейные заводы их владельцев. В начале 1960-х годов Райсс перенёс свою деятельность на Бермуды, где основал компанию по управлению кэптивами американских групп.1
Бермуды предлагали стабильную британскую правовую систему, близость к США, отсутствие подоходного налога и правительство, готовое идти навстречу страховым компаниям. Американские группы обнаружили, что кэптив на Бермудах может накапливать премии без налогообложения, тогда как премии, уплачиваемые американской материнской компанией, вычитаются как деловые расходы. Это преимущество недолго оставалось бесспорным. Налоговая служба США (Internal Revenue Service) заняла позицию, согласно которой премии, уплачиваемые полностью принадлежащему кэптиву, вовсе не являются страховыми премиями, поскольку риск не выходит за пределы экономической семьи группы. Длинный ряд судебных решений с 1970-х по 1990-е годы уточнил условия, при которых кэптивная схема квалифицируется как страхование для налоговых целей; решающими критериями стали перенос риска и распределение риска.2 Правила Subpart F о контролируемых иностранных корпорациях, введённые в 1962 году, во многих случаях также включили доходы офшорных кэптивов в американскую налоговую базу.
Бермуды адаптировали свою правовую базу с помощью Insurance Act 1978, создавшего систему классов страховщиков с различными требованиями к капиталу и платёжеспособности. Они стали ведущей юрисдикцией для кэптивов в мире, а позднее — центром крупного рынка перестрахования и специализированного страхования, который вырос после ураганов и кризисов ответственности 1980-х и 1990-х годов.3 В 2016 году бермудский режим был признан эквивалентным Solvency II для коммерческих страховщиков, тогда как классы кэптивов были исключены из оценки эквивалентности. Американские штаты, начиная с Вермонта, приняли законы о кэптивах, чтобы вернуть этот бизнес домой. Вермонт принял свой закон о кэптивах в 1981 году и стал крупнейшей юрисдикцией для кэптивов в США; за ним последовали Юта, Делавэр, Северная Каролина, Южная Каролина, Гавайи и другие.4
Число кэптивов в мире неуклонно растёт. Отраслевые обзоры оценивают его в несколько тысяч — в 2020-е годы обычно называют около шести-семи тысяч, — хотя цифры зависят от используемых определений и от того, учитываются ли ячейки отдельно. Большинство крупнейших групп, котирующихся на биржах Европы и Северной Америки, владеют хотя бы одним кэптивом, а многие — несколькими в разных юрисдикциях для разных направлений бизнеса.5 «Жёсткие» страховые рынки, на которых премии растут, а ёмкость сокращается, регулярно порождали волны создания новых кэптивов — как во время кризиса ответственности середины 1980-х годов, после терактов 11 сентября 2001 года и вновь в годы примерно с 2019-го, когда премии по страхованию имущества и ответственности резко выросли.
Примечания
- О Фредерике М. Райссе (1921–2016), Youngstown Sheet and Tube Company и происхождении термина «captive», а также о его фирме International Risk Management на Бермудах (основана в начале 1960-х годов) см. некрологи и исторические материалы в отраслевой прессе, например Captive Review и Business Insurance. Даты подлежат проверке. ↩
- О режиме кэптивных премий в федеральном подоходном налоговом праве США см. Revenue Ruling 77-316, доктрину «economic family» и отказ от неё в Revenue Ruling 2001-31, а также судебную практику о переносе и распределении риска (например, Humana Inc. v. Commissioner, 881 F.2d 247 (6th Cir. 1989)). Подлежит проверке. ↩
- Insurance Act 1978 (Бермуды) и последующие поправки к нему; о развитии Бермуд как центра кэптивного страхования и перестрахования см. публикации Bermuda Monetary Authority и историческую литературу о бермудском страховом рынке. Подлежит проверке. ↩
- Commission Delegated Decision (EU) 2016/309 of 26 November 2015 on the equivalence of the solvency regime for insurance and reinsurance undertakings in force in Bermuda (за исключением классов кэптивов); законодательство Вермонта о кэптивном страховании, 8 V.S.A. chapter 141, принято в 1981 г. О числе кэптивов в юрисдикциях США см. ежегодные отчёты регуляторов штатов и отраслевую прессу. Цифры подлежат проверке. ↩
- О числе кэптивов в мире (оценки порядка 6 000–7 000 в 2020-е годы) и их распределении по юрисдикциям см. ежегодные обзоры крупных управляющих кэптивами и отраслевую прессу, например Captive Review и Business Insurance. Цифры подлежат проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.