Частные банки и консолидация управления капиталом

Читать PDF-версию (2 стр.)

Управление капиталом — это бизнес, на котором зиждется международная репутация швейцарского банковского дела. В части E описана его трансформация после отмены банковской тайны для иностранных клиентов: от модели, основанной на конфиденциальности и незадекларированных активах, к модели, основанной на консультировании, инвестиционных результатах и соблюдении налоговых требований.¹ Эта трансформация имела свою цену. С 2010 г. число частных банков в Швейцарии резко сократилось в результате слияний, продаж и ликвидаций. Исследования Университета Санкт-Галлена и KPMG, которые много лет наблюдают за отраслью, фиксируют за этот период сокращение числа учреждений примерно вдвое.² Особенно трудно было нести постоянные издержки на регулирование, технологии и трансграничный комплаенс небольшим учреждениям с активами под управлением в несколько миллиардов франков.

Консолидация шла неравномерно. Выросла группа частных банков с чётким позиционированием и прочной капитальной базой, в том числе базельский Bank J. Safra Sarasin, описанный в части E, главе I. Несколько независимых банковских групп, акции которых обращаются на бирже, также поглотили более мелких конкурентов и приняли часть клиентских портфелей, утраченных Credit Suisse до и после его краха. Немногочисленные частные банкиры, по-прежнему работающие с неограниченной личной ответственностью своих партнёров и объединённые в Ассоциацию швейцарских частных банков, сохранили символическое значение, превышающее их долю рынка.³ Традиционные базельские частные банки принадлежат к группе небольших учреждений, независимость которых зависит от лояльности семейных клиентов и личной приверженности владельцев.

Управление капиталом изменилось и после исчезновения Credit Suisse. Некоторые клиенты, имевшие счета в обоих крупных банках, диверсифицировали хранение активов, переведя их в другие учреждения, поскольку теперь один банк держал большую долю их состояния, чем допускала их собственная политика управления рисками. В ходе интеграции консультанты в значительном числе покинули объединённый банк и перешли к конкурентам или стали независимыми управляющими активами. Их клиенты нередко следовали за ними.⁴ В результате произошла умеренная деконцентрация в швейцарском управлении капиталом, хотя банковский рынок в целом стал более концентрированным.

Примечания

1. О стратегии «чистых денег» и трансформации швейцарского частного банковского обслуживания после 2009 г. см. часть E, главу IV. Требует проверки. ↩
2. О консолидации швейцарских частных банков с 2010 г. (число учреждений сократилось примерно вдвое) см. ежегодные исследования KPMG Switzerland и Университета Санкт-Галлена о швейцарских частных банках (Clarity on Performance of Swiss Private Banks и последующие издания). Данные требуют проверки. ↩
3. Об Ассоциации швейцарских частных банков (члены, действующие как товарищества с неограниченной ответственностью по меньшей мере одного партнёра) и Ассоциации швейцарских банков по управлению активами и капиталом см. публикации обеих ассоциаций. Состав требует проверки. ↩
4. О переходе клиентских консультантов и клиентских активов из UBS и Credit Suisse в другие швейцарские банки и к независимым управляющим активами в ходе и после интеграции (2023–2025) см. публикации финансовой прессы и годовые отчёты принимающих учреждений. Статус требует проверки. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.