Саморегулирование и устойчивое финансирование

Читать PDF-версию (3 стр.)

Швейцарская ассоциация банкиров в Базеле, история которой описана в части D, разработала правила саморегулирования во многих областях банковского дела. Некоторые из них приобрели особый статус, поскольку Закон о надзоре за финансовыми рынками позволяет FINMA признавать саморегулирование минимальным стандартом. Признанные правила становятся обязательными для всех учреждений сектора, включая тех, что не являются членами ассоциации. Аудиторские компании проверяют их соблюдение в рамках регуляторного аудита.¹ Самый известный пример — кодекс поведения в отношении due diligence (проверки), рассматриваемый в следующей главе.

Другой пример касается ипотечного кредитования — основного бизнеса многих швейцарских банков, включая кантональные банки Базеля. Руководящие принципы Швейцарской ассоциации банкиров о минимальных требованиях к ипотечному финансированию были приняты в 2012 г. после того, как FINMA и Национальный банк выразили обеспокоенность ростом ипотечного рынка. Они требуют от заёмщиков вносить минимальную долю собственных средств, не происходящих из их пенсионных накоплений. Они также требуют амортизировать ипотеку до определённой доли стоимости объекта в течение установленного срока. В 2019 г. требования к инвестиционной недвижимости были ужесточены.² Их принятие показало, как угроза государственного регулирования может побудить отрасль установить собственные правила, которые надзорный орган затем делает обязательными.

Ещё одной областью такого взаимодействия государства и отрасли стали устойчивые финансы. В 2022 г. Базельский комитет опубликовал принципы эффективного управления климатическими финансовыми рисками и надзора за ними. С 2021 г. FINMA требует от крупнейших банков и страховщиков раскрывать климатические финансовые риски. Федеральный ордонанс о климатической отчётности, вступивший в силу в 2024 г., распространил такое раскрытие на крупные публичные компании, банки и страховщиков.³ Позднее FINMA издало циркуляр о финансовых рисках, связанных с природой, который обязывает учреждения интегрировать климатические и иные связанные с природой риски в систему управления рисками.

Опасность того, что финансовые продукты продвигаются как устойчивые, не соответствуя этому заявлению, — так называемый гринвошинг — занимает FINMA с 2021 г. В руководстве того же года оно изложило свои ожидания в отношении схем коллективного инвестирования и консультирования клиентов по устойчивым продуктам. В 2022 г. Федеральный совет сформулировал позицию о том, как следует организовать предотвращение гринвошинга. Рассмотрев законодательное решение, он решил дать отрасли возможность урегулировать этот вопрос самостоятельно.⁴ Затем Швейцарская ассоциация банкиров и Asset Management Association Switzerland пересмотрели своё саморегулирование, определяющее, когда продукт может называться устойчивым. Окажется ли этот подход достаточным или Федеральный совет вернётся к законодательству, покажет время.

Примечания

1. О признании FINMA саморегулирования минимальным стандартом (ст. 7 п. 3 FINMASA) и перечне признанного саморегулирования в циркуляре FINMA 2008/10 см. публикации FINMA. Подлежит проверке. ↩
2. О руководящих принципах Швейцарской ассоциации банкиров о минимальных требованиях к ипотечному финансированию (2012 г., пересмотрены в 2014 и 2019 гг.), признанных FINMA минимальным стандартом, включая минимальную долю собственных средств, не происходящих из пенсионных накоплений, и требования об амортизации, см. публикации Швейцарской ассоциации банкиров и FINMA. Подлежит проверке. ↩
3. О Principles for the effective management and supervision of climate-related financial risks Базельского комитета (июнь 2022 г.), требованиях к раскрытию климатической информации для банков надзорных категорий 1 и 2 согласно циркуляру FINMA 2016/1 (с 2021 г.) и Ордонансе о климатической отчётности, действующем с 1 января 2024 г., см. публикации БМР, FINMA и Федерального совета. Подлежит проверке. ↩
4. О руководстве FINMA 05/2021 о предотвращении гринвошинга и борьбе с ним, позиции Федерального совета по гринвошингу от декабря 2022 г. и его последующем решении о саморегулировании отрасли (Швейцарская ассоциация банкиров, Asset Management Association Switzerland, Швейцарская ассоциация страховщиков) см. публикации FINMA и Федерального совета. Текущее состояние подлежит проверке. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.