Швейцария как юрисдикция для кэптивов
Швейцария — значимая юрисдикция для кэптивов второго ряда, уступающая Люксембургу, Ирландии и Бермудам. FINMA осуществляет надзор за несколькими десятками кэптивных перестраховочных компаний — обычно их число оценивают примерно в тридцать-сорок, — а также за меньшим числом кэптивных прямых страховщиков. Многие из них принадлежат швейцарским многонациональным группам в фармацевтике, химии, пищевой промышленности, машиностроении и сырьевой торговле, другие — иностранным группам, разместившим в Швейцарии свои казначейские или торговые подразделения.1 Большинство из них находятся в кантонах Цуг, Цюрих, Базель-Штадт, Женева и Во. Швейцарский кэптив, как правило, представляет собой акционерное общество (AG) с минимальным капиталом, установленным надзорным правом, управляемое специализированным управляющим кэптивами или подразделением группы по управлению рисками.
Привлекательность Швейцарии заключается главным образом в её стабильности, близости цюрихского рынка перестрахования и присутствии собственного руководства группы. До конца 2019 года ряд кантонов предоставлял особый налоговый статус холдинговым, смешанным и домицилированным компаниям, которым пользовались и некоторые кэптивы. Федеральный закон о налоговой реформе и финансировании AHV (TRAF), одобренный на референдуме в мае 2019 года и действующий с 1 января 2020 года, отменил эти режимы и заменил их мерами, применимыми ко всем компаниям, такими как патентный бокс и дополнительные вычеты на исследования и разработки.2 С тех пор швейцарский кэптив облагается налогом по обычным кантональным и федеральным ставкам, которые в Базель-Штадте составляют около тринадцати процентов с учётом федерального налога, а в Цуге — около двенадцати процентов.3
Швейцарское надзорное право всегда относилось к кэптивным перестраховщикам мягче, чем к прямым страховщикам, обслуживающим широкую публику. На кэптивных перестраховщиков не распространяются правила о связанных активах, защищающие страхователей прямых страховщиков, а их отчётные обязанности сокращены. Ревизия Закона о страховом надзоре, принятая парламентом в декабре 2021 года и вступившая в силу 1 января 2024 года вместе с пересмотренным постановлением, укрепила этот подход соразмерности. Она ввела классификацию страховщиков по потребности их клиентов в защите и позволила FINMA освобождать страховщиков, обслуживающих профессиональных клиентов, включая перестраховщиков и кэптивы, от определённых требований.4 Глава II настоящей части описывала эту ревизию в общих чертах. Для кэптивов наиболее существенные последствия касаются Swiss Solvency Test, требований к корпоративному управлению и возможности работать с компактной организацией.
Swiss Solvency Test в принципе применяется к кэптивным перестраховщикам, хотя и в упрощённой форме. FINMA разрешила кэптивам использовать стандартную модель с упрощениями и адаптировала требования к отчётности к их размеру и бизнесу. Освобождает ли пересмотренное постановление некоторые кэптивы полностью от риск-ориентированного требования к капиталу или лишь сокращает частоту и глубину отчётности — вопрос, по которому следует обращаться к практике FINMA после 2024 года.5 Поэтому группа, рассматривающая создание швейцарского кэптива, сравнит требование к капиталу по SST с требованием по Solvency II в Люксембурге или Лихтенштейне и с более мягкими режимами Гернси или Бермуд. Поскольку в 2015 году SST был признан эквивалентным Solvency II, как разъяснялось в главе II, швейцарский кэптивный перестраховщик может работать со страховщиками в Европейском союзе на равных условиях.
Примечания
- О числе кэптивных страховых и перестраховочных компаний под надзором FINMA см. перечень поднадзорных учреждений и ежегодные отчёты FINMA, а также публикации швейцарских владельцев и управляющих кэптивами. Цифры подлежат проверке. ↩
- Федеральный закон о налоговой реформе и финансировании AHV (TRAF/STAF) от 28 сентября 2018 г., одобренный на референдуме 19 мая 2019 г., действует с 1 января 2020 г.; об отмене кантональных особых налоговых статусов и её последствиях для кэптивов см. швейцарскую налоговую литературу. Подлежит проверке. ↩
- Об эффективных ставках налога на прибыль корпораций в Базель-Штадте (около 13% после налоговой реформы 2019 г.) и Цуге (около 11,8–11,9%) см. публикации кантональных налоговых администраций и сравнительные таблицы консалтинговых фирм. Цифры подлежат проверке. ↩
- Поправка к Закону о страховом надзоре от 17 декабря 2021 г. и ревизия Постановления о страховом надзоре 2023 г., обе действуют с 1 января 2024 г. (AS 2023 …); о принципе соразмерности и режиме страховщиков с профессиональными клиентами см. ст. 30a и сл. ISA (в пересмотренной редакции) и послание Федерального совета от 21 октября 2020 г. (BBl 2020 8967). Номера статей и актуальность подлежат проверке. ↩
- О применении Swiss Solvency Test (SST) к кэптивным перестраховочным компаниям и упрощениях, предоставленных FINMA, см. циркуляры FINMA о SST и пересмотренное Постановление о страховом надзоре (ст. 41 и сл. ISO). Актуальность подлежит проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.