Постановление о страховом надзоре и циркуляры FINMA
VAG — рамочный закон. Его детальное регулирование содержится в Постановлении Федерального совета о надзоре за страхованием (AVO) от 9 ноября 2005 г. и в Постановлении FINMA о надзоре за страхованием (AVO-FINMA), а также в ряде циркуляров FINMA.1 AVO содержит правила об организации страховщиков, страховых резервах, связанных активах, расчёте платёжеспособности по Швейцарскому тесту платёжеспособности (SST) и специальные правила для профессионального пенсионного страхования. AVO-FINMA конкретизирует технические вопросы, например детали расчёта платёжеспособности и допустимые методы оценки обязательств.
В циркулярах FINMA изложено, как ведомство применяет право на практике. Хотя они не имеют силы закона, поднадзорные учреждения следуют им, поскольку FINMA кладёт их в основу своих надзорных решений. К циркулярам, имеющим значение для страховщиков, относятся циркуляры о SST, о страховых резервах в страховании иного, чем страхование жизни, и в страховании жизни, о связанных активах, о собственной оценке рисков и платёжеспособности (ORSA), о корпоративном управлении, о публичном раскрытии информации, об аутсорсинге функций, об операционных рисках и устойчивости, а также об управлении финансовыми рисками, связанными с природой.2 В ходе пересмотра VAG FINMA проанализировала совокупность своих циркуляров по страхованию, перенесла часть их содержания в пересмотренные постановления, а другие переработала или отменила. Поэтому практикующим специалистам всегда следует проверять, какая редакция циркуляра применяется к конкретному отчётному году.
Взаимодействие постановления и циркуляра особенно важно для SST, поскольку многие его технические параметры — например, безрисковые кривые процентных ставок, стандартные модели и сценарии — публикуются FINMA и регулярно обновляются. Такая гибкость позволяет надзорному органу адаптировать режим к новым рискам без законодательной процедуры. Критики утверждают, что тем самым FINMA получает определённую свободу усмотрения в отношении требований к капиталу отрасли, которая в других юрисдикциях принадлежала бы законодателю.3 Пересмотр 2024 г. отчасти ответил на эту критику, перенеся существенные элементы SST в AVO, которое принимается Федеральным советом.
Примечания
- Постановление от 9 ноября 2005 г. о надзоре за частными страховыми компаниями (AVO, SR 961.011); Постановление FINMA от 9 ноября 2005 г. о надзоре за частными страховыми компаниями (AVO-FINMA, SR 961.011.1); оба пересмотрены с 1 января 2024 г. Требует проверки. ↩
- См. FINMA, перечень действующих циркуляров (например, Circular 2016/2 «Disclosure – insurers», Circular 2016/3 «ORSA», Circular 2017/2 «Corporate governance – insurers», циркуляр о связанных активах, Circular 2018/3 «Outsourcing», Circular 2023/1 «Operational risks and resilience – banks», Circular 2025/3 о финансовых рисках, связанных с природой); нумерация и действующие редакции требуют проверки, поскольку ряд циркуляров был пересмотрен или объединён в связи с пересмотром 2024 г. ↩
- О делегировании FINMA технических параметров платёжеспособности и дискуссии о демократической легитимности нормотворчества FINMA см. доклады Федерального совета о регулятивной деятельности FINMA и ст. 7 FINMASA (принципы регулирования). Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.