Законная квота и цена гарантий
Участие страховщиков в профессиональном пенсионном обеспечении регулируется особым правилом, призванным не допустить, чтобы они удерживали слишком большую долю прибыли. Со времени первой ревизии Закона о профессиональном пенсионном обеспечении (BVG) страховщики, работающие в этой сфере, обязаны вести по этому бизнесу отдельный операционный счёт и ежегодно его раскрывать. Так называемая законная квота (Legal Quote, Mindestquote) обязывает их направлять не менее девяноста процентов доходов от этого бизнеса застрахованным лицам — в виде пособий, резервов или участия в избыточной прибыли. Остальные не более десяти процентов страховщик может оставить себе в качестве прибыли.1
Законная квота вызывает споры с момента её введения. Критики слева утверждают, что доля прибыли в десять процентов слишком щедра, поскольку рассчитывается от валовых доходов и позволяет страховщикам получать значительную прибыль на обязательном социальном страховании. Страховщики возражают, что квота компенсирует им капитал, который они обязаны держать для гарантирования пособий и который особенно дорог в условиях Swiss Solvency Test. FINMA публикует ежегодный отчёт об операционных счетах, показывающий распределённые и удержанные суммы; он стал постоянным ориентиром в этой дискуссии.2
Опыт полного страхования подтверждает урок, который глава III настоящей части извлекла из истории индивидуального страхования жизни. Обещание гарантированной доходности на десятилетия ценно для застрахованного лица именно потому, что его трудно сдержать. Когда процентные ставки упали, а стоимость выполнения таких обещаний резко возросла, страховщики ответили сокращением гарантий, предлагаемых по новому бизнесу. В сфере профессионального пенсионного обеспечения, где гарантии установил сам законодатель, реакция приняла форму выхода из модели. Поэтому упадок полного страхования — самый наглядный пример уязвимости долгосрочных гарантий, которую предвидели предыдущие части этой книги.3
Примечания
- О законной квоте (минимальной доле распределения) не менее 90% в профессиональном пенсионном обеспечении согласно ст. 37 Закона о страховом надзоре (ISA, SR 961.01) и ст. 139 и сл. и ст. 147 Постановления о страховом надзоре (AVO, SR 961.011), а также об отдельном операционном счёте см. федеральное законодательство. Номера статей подлежат проверке. ↩
- О дискуссии о законной квоте и ежегодной публикации FINMA о раскрытии операционных счетов страховщиков жизни в профессиональном пенсионном обеспечении см. отчёты FINMA и парламентские запросы по этой теме. Подлежит проверке. ↩
- Об уязвимости долгосрочных гарантий в страховании жизни и профессиональном пенсионном обеспечении в условиях низких процентных ставок см. FINMA Risk Monitor, отчёты OAK BV и часть I, глава III, настоящей книги. Подлежит проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.