Пенсионные фонды групп
Пенсионные фонды Roche и Novartis входят в число крупнейших корпоративных пенсионных фондов Швейцарии, активы каждого из них составляют многие миллиарды франков. Они предоставляют выплаты по профессиональному пенсионному обеспечению в соответствии с Законом о профессиональном пенсионном обеспечении (BVG) и дополнительными регламентами каждого фонда. Их инвестиционные портфели включают швейцарские и иностранные акции, облигации, недвижимость и альтернативные инвестиции, управляемые внутренними инвестиционными командами с привлечением внешних управляющих. В Базеле эти фонды относятся к важнейшим институциональным инвесторам и являются крупными владельцами жилой и коммерческой недвижимости.1
За последние два десятилетия оба концерна перевели свои швейцарские пенсионные планы с установленными выплатами на планы с установленными взносами или на гибридные формы, близкие к планам с установленными взносами. По международным стандартам бухгалтерского учёта обязательства по планам с установленными выплатами должны отражаться в балансе работодателя, а изменения процентных ставок и ожидаемой продолжительности жизни вызывают значительные колебания отражаемого собственного капитала. Переход снизил эти бухгалтерские риски для работодателя и переложил инвестиционный риск на застрахованных лиц, хотя швейцарское право обеспечивает сохранение гарантии минимальных выплат по BVG. Изменение сопровождалось переходными положениями для сотрудников старшего возраста.2
В периоды высокой доходности финансовых рынков пенсионные фонды концернов накапливали профициты, что ставит вопрос об их использовании. По швейцарскому праву активы пенсионного фонда принадлежат фонду и не могут быть возвращены работодателю, хотя профициты могут в определённых пределах использоваться для улучшения выплат или снижения будущих взносов. Ещё одним инструментом управления взносами служат резервы взносов работодателя. В части I настоящей книги пенсионные фонды и кэптивные страховые компании фармацевтических концернов рассматриваются подробнее, включая их роль на швейцарском страховом рынке.3
Примечания
- О пенсионных фондах Roche и Novartis в Швейцарии, включая Pensionskasse Roche и Novartis Pensionskasse, их активах и инвестиционной политике см. их годовые отчёты и статистику пенсионных фондов Федерального статистического ведомства. Объёмы активов требуют проверки. ↩
- О переводе швейцарских пенсионных планов Roche и Novartis с установленными выплатами на планы с установленными взносами или гибридные планы, учёте по IAS 19 и переходных положениях для сотрудников см. примечания о вознаграждениях по окончании трудовой деятельности в годовых отчётах обоих концернов. Даты и подробности требуют проверки. ↩
- О режиме профицитов в швейцарских пенсионных фондах, резервах взносов работодателя (Arbeitgeberbeitragsreserven) и принципе, согласно которому активы пенсионного фонда не могут быть возвращены работодателю, см. BVG, BVV 2 и литературу о профессиональном пенсионном обеспечении. Подробнее о пенсионных фондах и кэптивах см. часть I. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.