Риски бренда
Бренд, построенный на стандартах, несёт особые риски. Его ценность зависит от доверия к стандартам, а это доверие может быть подорвано провалами, не имеющими никакого отношения к самому городу. Первым большим испытанием стал финансовый кризис 2007–2009 годов. Базель II был принят в 2004 году и внедрялся в Европе, когда разразился кризис. Его опору на внутренние модели и внешние рейтинги широко критиковали за то, что она позволила банкам держать слишком мало капитала под сложные структурированные продукты. Базельский комитет ответил Базелем III, однако на какое-то время название стало ассоциироваться с провалом регулирования.1
Вторым испытанием, на этот раз на швейцарской земле, стало падение Credit Suisse в марте 2023 года. В части E, глава I, и части F, глава III, описано, как банк, выполнявший регуляторные требования к капиталу и ликвидности почти до самого краха, был поглощён UBS на основании чрезвычайного права и как FINMA распорядилась о полном списании инструментов дополнительного капитала первого уровня (AT1) номинальной стоимостью около 16 млрд швейцарских франков. Списание, предшествовавшее каким-либо убыткам акционеров, повлекло сотни исков со стороны держателей облигаций. По имеющимся сообщениям, Федеральный административный суд в частичном решении в октябре 2025 года признал, что распоряжение о списании не имело достаточного правового основания; это решение обжаловано в Федеральный верховный суд. Дело породило сомнения в том, измеряют ли базельские коэффициенты достаточности капитала то, что они призваны измерять, и способны ли инструменты AT1 поглощать убытки, как задумано, вне формальной процедуры урегулирования несостоятельности.2
Сам БМР на протяжении всей своей истории подвергался критике. В части D, глава V, напоминалось о спорах вокруг его поведения во время Второй мировой войны и о резолюции Бреттон-Вудской конференции 1944 года, призывавшей к его ликвидации. В последние десятилетия критики указывают на отсутствие демократической подотчётности сотрудничества центральных банков в Базеле, на закрытость его совещаний и на влияние небольшой группы центральных банков на глобальные стандарты. Популярные книги, например Tower of Basel Адама Лебора, изображают БМР как скрытное учреждение, управляющее мировыми финансами. БМР ответил большей прозрачностью, расширением членства и обширной издательской программой, однако подобные образы остаются частью бренда.3
Дополнительные риски порождает геополитика. Среди членов БМР — центральные банки Китая, Индии, Саудовской Аравии и России. После вторжения России в Украину в феврале 2022 года БМР приостановил доступ Центрального банка Российской Федерации к своим услугам и совещаниям. Фрагментация мировой экономики на конкурирующие блоки, применение финансовых санкций и дискуссии об альтернативных платёжных системах оказывают давление на учреждение, легитимность которого основана на универсальном сотрудничестве центральных банков. В части K, глава I, будет рассмотрена роль BIS Innovation Hub в проектах в области трансграничных платежей, включая дискуссию, которая привела к выходу БМР из проекта mBridge в 2024 году.4
Базельская конвенция и Базельский институт сталкиваются с собственными рисками. Слабое правоприменение может превратить Конвенцию в глазах общественности в символический режим. Смешение города с секретариатом, находящимся в Женеве, размывает связь между названием и местом. Basel AML Index, как пояснялось в части E, глава III, может быть ошибочно воспринят как мера объёма отмывания денег, а страны, получившие низкую оценку, порой оспаривают его методологию. Каждое учреждение, носящее это название, вносит вклад в бренд и одновременно опирается на него, вследствие чего провал любого из них может затронуть остальные.5
Примечания
- О критике Базеля II после финансового кризиса 2007–2009 гг. (опора на внутренние модели и внешние рейтинги, процикличность, недостаточный капитал под позиции торговой книги и секьюритизации) см. часть F, глава II, и указанную там литературу, в частности Goodhart, The Basel Committee on Banking Supervision, 2011. Требует проверки. ↩
- О поглощении Credit Suisse банком UBS 19 марта 2023 г., списании инструментов AT1 номинальной стоимостью около 16 млрд швейцарских франков и судебных разбирательствах в Федеральном административном суде, включая сообщения о частичном решении октября 2025 г. и последующем обжаловании в Федеральный верховный суд, см. часть E, глава I, и часть F, глава III. Актуальность требует проверки. ↩
- О критике БМР в связи с подотчётностью и закрытостью см., например, LeBor, Tower of Basel: The Shadowy History of the Secret Bank that Runs the World, 2013, а в качестве научного исследования — Toniolo, Central Bank Cooperation at the Bank for International Settlements, 1930–1973, 2005. О расширении членства в БМР см. часть F, глава I. Требует проверки. ↩
- О приостановлении доступа Центрального банка Российской Федерации к услугам БМР после февраля 2022 г. и выходе БМР из Project mBridge в 2024 г. см. заявления, опубликованные БМР, и часть F, глава IV. Актуальность требует проверки. ↩
- О спорах вокруг методологии индексов странового риска, таких как Basel AML Index, и о реакции оцениваемых стран см. методологические пояснения Basel AML Index и научную литературу о показателях качества управления. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.