Швейцарская модель двойного надзора
FINMA в значительной мере опирается на аудиторские компании, назначаемые поднадзорными учреждениями. Эти компании проводят регуляторный аудит учреждений по поручению FINMA, проверяют соблюдение ими надзорных требований и отчитываются перед FINMA. Они должны иметь лицензию Федерального органа по надзору за аудиторской деятельностью, правила которого также требуют от их аудиторов определённой квалификации. Регуляторный аудит оплачивают поднадзорные учреждения.1
Эта двойная система надзора, восходящая к Закону о банках (BankA) 1934 г., позволяет FINMA осуществлять надзор за большим числом учреждений при относительно небольшом штате. Её критикуют за потенциальный конфликт интересов аудиторов, которым платят проверяемые ими учреждения, и за ограниченную глубину информации, получаемой FINMA. С момента своего создания FINMA усилило собственный прямой надзор за крупнейшими учреждениями и сократило объём регуляторного аудита, сосредоточив его на областях, где работа аудиторов приносит дополнительную пользу. Дискуссия о балансе между прямым надзором и привлечением аудиторов продолжается.
Надзор за управляющими портфелями и доверительными управляющими в соответствии с Законом о финансовых учреждениях (FinIA) строится по иной модели. Лицензию им выдаёт FINMA, но текущий надзор делегирован надзорным организациям — частным органам, уполномоченным FINMA и находящимся под его надзором. В Швейцарии действует несколько таких организаций, и каждый управляющий портфелем и доверительный управляющий Базельского региона входит в одну из них. Надзорные организации проводят аудит своих членов — самостоятельно или через аудиторские компании — и сообщают FINMA о серьёзных нарушениях.2
Примечания
- О регуляторном аудите поднадзорных учреждений аудиторскими компаниями, лицензированными Федеральным органом по надзору за аудиторской деятельностью (ст. 24 и сл. FINMASA; Закон о надзоре за аудиторами, SR 221.302), см. соответствующее законодательство и циркуляры FINMA. Подлежит проверке. ↩
- О надзорных организациях, уполномоченных FINMA на текущий надзор за управляющими портфелями и доверительными управляющими (ст. 43a и сл. FINMASA; ст. 61 FinIA), см. список, опубликованный FINMA. Подлежит проверке. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.