Налоговая реформа США 2017 года
Наиболее значимое внешнее влияние на налоговое положение базельских концернов после 2017 г. оказали Соединённые Штаты. Закон о сокращении налогов и создании рабочих мест (Tax Cuts and Jobs Act), подписанный 22 декабря 2017 г., снизил федеральную ставку налога на прибыль корпораций с 35 до 21 процента и ввёл три режима с международным охватом. Налог на глобальный низкооблагаемый доход от нематериальных активов (GILTI) подчинял иностранную прибыль американских групп сверх обычной доходности минимальному уровню текущего налогообложения. Вычет для дохода от нематериальных активов, полученного из-за рубежа (FDII), снижал эффективную ставку на доход от экспорта товаров и услуг, связанных с нематериальными активами, находящимися в США. Налог против размывания базы и злоупотреблений (BEAT) устанавливал минимальный налог для крупных компаний, производивших значительные вычитаемые платежи иностранным аффилированным лицам.1
Для базельских концернов, материнские компании которых находятся в Швейцарии, GILTI имел ограниченное прямое значение. FDII и BEAT, однако, были существенны, поскольку и Roche, и Novartis получают значительную долю выручки в США и ведут там обширные исследования. Снижение американской ставки до 21 процента значительно сократило разрыв между налогообложением в США и в Швейцарии. Режим FDII создавал стимул держать интеллектуальную собственность в США, а BEAT повышал стоимость роялти и платы за услуги, выплачиваемых американскими дочерними обществами швейцарским аффилированным лицам.2 Швейцарские комментаторы отмечали тогда, что американская реформа уменьшила относительное преимущество Швейцарии как раз в тот момент, когда страна отменяла свои особые режимы. Инструменты STAF, в особенности патентный бокс, были отчасти ответом на необходимость удержать исследования и интеллектуальную собственность в Швейцарии в условиях конкуренции с США, где налоги стали ниже.
Позиция США продолжает меняться. Законодательство, принятое в июле 2025 г., пересмотрело режимы GILTI и FDII и изменило их названия и параметры. В тот же период «Группа семи» договорилась о подходе «side-by-side», согласно которому группы со штаб-квартирой в США освобождались бы от отдельных элементов глобального минимального налога; с тех пор Инклюзивная рамка ОЭСР работает над его реализацией.3 Торгово-политические меры США в отношении импорта фармацевтической продукции, включая угрозы введения пошлин и соглашения с отдельными компаниями о ценах и инвестициях, добавляют ещё один фактор, влияющий на то, где базельские концерны размещают производство и прибыль. Эти события рассматриваются в части K. Их последствия для швейцарских налоговых поступлений пока невозможно оценить с уверенностью.
Примечания
- Public Law 115–97 от 22 декабря 2017 г. (общеизвестный как Tax Cuts and Jobs Act), в частности Internal Revenue Code, §§ 11 (ставка), 250 и 951A (GILTI и FDII) и 59A (BEAT). Требует проверки. ↩
- О влиянии американской налоговой реформы на европейские фармацевтические группы см. пояснения к эффективной налоговой ставке в годовых отчётах Roche и Novartis за 2018–2020 гг. и практическую литературу о BEAT и FDII. Требует проверки. ↩
- Об американском законодательстве июля 2025 г. (обычно именуемом «One Big Beautiful Bill Act») и заявлении «Группы семи» июня 2025 г. о системе «side-by-side» для групп с материнской компанией в США в рамках Второго компонента (Pillar Two) см. официальные публикации США и ОЭСР. Актуальность требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.