Универсальный банк и швейцарская модель
Швейцарские крупные банки, возникшие в конце XIX — начале XX века, следовали модели универсального банка, в которой одно учреждение выполняло все банковские функции. Универсальный банк принимал вклады от населения, выдавал кредиты частным лицам и компаниям, выступал андеррайтером и размещал ценные бумаги, торговал на бирже за свой счёт и за счёт клиентов, управлял активами клиентов и владел акциями промышленных компаний. Эта модель была распространена в Германии и Швейцарии, тогда как британская и американская банковские системы строже разделяли коммерческую банковскую деятельность, инвестиционно-банковские услуги и управление активами.1
Универсальная банковская модель имела преимущества. Она позволяла банкам предлагать клиентам полный спектр услуг, диверсифицировать доходы и выстраивать тесные долгосрочные отношения с промышленными компаниями, которые они финансировали кредитами и эмиссиями акций и контролировали через места в советах директоров. Но у неё были и риски. Сочетание приёма вкладов и андеррайтинга ценных бумаг могло подталкивать банки к размещению ценных бумаг проблемных заёмщиков среди своих вкладчиков. Владение промышленными акциями, в свою очередь, могло подвергать банки рискам промышленности. Эти риски, реализовавшиеся в банковских кризисах 1930-х годов в Германии и Швейцарии, вновь проявились в кризисах XXI века.
Базельская Swiss Bank Corporation была типичным универсальным банком. Будучи домашним банком химической промышленности Базеля, она имела своих представителей в советах директоров химических компаний и размещала акции и облигации этих компаний среди своих клиентов. Она также управляла активами состоятельных частных лиц и учреждений — бизнесом, значение которого в XX веке неуклонно росло.
Примечания
- О швейцарской и германской модели универсального банка в сравнении с разделением коммерческой и инвестиционной банковской деятельности в Великобритании и США (Glass-Steagall Act, 1933) см. стандартную литературу по сравнительному банковскому делу. Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.