Что такое кэптив

Читать PDF-версию (2 стр.)

Кэптивная страховая компания (кэптив) — это страховая или перестраховочная организация, принадлежащая группе, основная деятельность которой лежит вне страхования, и предназначенная для страхования рисков этой группы. Определение в европейском праве близко к этому описанию. Статья 13 Директивы Solvency II определяет кэптивную страховую организацию как страховую организацию, принадлежащую финансовой организации, не являющейся страховщиком, или нефинансовой организации, целью которой является предоставление страхового покрытия исключительно для рисков организации или организаций, которым она принадлежит. Параллельное определение применяется к кэптивным перестраховочным организациям.¹ Швейцарское право не использует идентичной формулы, хотя Постановление о страховом надзоре и практика FINMA давно отличают кэптивы от страховщиков, предлагающих покрытие неограниченному кругу лиц.²

Кэптив отличают от обычного страховщика три элемента. Первый — собственность: кэптив принадлежит группе, риски которой покрывает, и не предлагается сторонним акционерам. Второй — ограниченный круг застрахованных лиц, который сводится к компаниям группы, а в некоторых случаях к тесно связанным с ней лицам, таким как сотрудники, поставщики или клиенты. Третий — функция кэптива в системе управления рисками группы. Кэптив служит инструментом финансирования удерживаемых рисков, приобретения перестрахования на более выгодных условиях и сбора данных, позволяющих группе понимать собственные убытки. Получение андеррайтинговой прибыли от внешних клиентов не является его целью, хотя хорошо управляемый кэптив может быть прибыльным.³

Простейшая форма — прямой кэптив, который выдаёт страховые полисы компаниям группы и выплачивает их страховые возмещения. Прямому кэптиву нужна лицензия прямого страховщика в каждой стране, где он ведёт бизнес, либо паспорт в соответствии с правом Европейского союза. Поскольку многие группы работают в десятках стран с собственными правилами лицензирования, большинство крупных кэптивов действуют как перестраховочные кэптивы. В такой структуре лицензированный страховщик, называемый фронтирующим страховщиком, выдаёт дочерним компаниям группы местные полисы, собирает премии, а затем передаёт большую часть риска кэптиву в порядке перестрахования. Фронтирующий страховщик оставляет за собой небольшую долю риска и взимает вознаграждение за свои услуги, которые включают выдачу полисов, урегулирование убытков и соблюдение местных налоговых и регуляторных требований.⁴

Примечания

1. Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II), п. 2 и 5 ст. 13 (определения кэптивных страховых и кэптивных перестраховочных организаций). Подлежит проверке. ↩
2. О статусе кэптивных страховых и перестраховочных компаний в швейцарском надзорном праве см. Закон о страховом надзоре (ISA, SR 961.01) и Постановление о страховом надзоре (ISO, SR 961.011) в пересмотренных редакциях, действующих с 1 января 2024 г., а также публикации FINMA о кэптивах. Актуальность подлежит проверке. ↩
3. О характеристиках и функциях кэптивов см. стандартную литературу по кэптивному страхованию, например публикации European Captive Insurance and Reinsurance Owners' Association (ECIROA) и Federation of European Risk Management Associations (FERMA), а также учебники по альтернативной передаче риска. Подлежит проверке. ↩
4. О фронтинговых схемах и различии между прямыми и перестраховочными кэптивами см. литературу по кэптивному страхованию и международным страховым программам; о фронтинговом вознаграждении и кредитном риске, который несёт фронтирующий страховщик, см. публикации крупных фронтирующих страховщиков и брокеров. Подлежит проверке. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.