Налог у источника и резервы из вкладов в капитал
Распределения в пользу акционеров порождают отдельный круг налоговых вопросов. Швейцария взимает налог у источника в размере 35 процентов с дивидендов, выплачиваемых швейцарскими компаниями. Акционеры — резиденты Швейцарии могут вернуть его в полном объёме, если задекларируют доход, тогда как иностранные акционеры могут получить полный или частичный возврат на основании соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН).1 Для компаний с широким кругом акционеров и международной акционерной базой, таких как Roche и Novartis, налог у источника создаёт административную нагрузку для иностранных инвесторов, которым приходится подавать заявления о возврате, и одновременно снижает привлекательность швейцарских акций для некоторых категорий инвесторов. В части E было описано, как налог у источника служил также обеспечительным инструментом против уклонения от уплаты налогов резидентами Швейцарии.
Вторая реформа корпоративного налогообложения, одобренная незначительным большинством на народном голосовании 24 февраля 2008 г. и действующая с 1 января 2011 г., ввела принцип вкладов в капитал. Согласно этому принципу, возврат вкладов в капитал, внесённых акционерами после 1997 г., освобождается от налога у источника, а для частных акционеров — и от подоходного налога.2 Последствия реформы оказались намного масштабнее, чем оценивал Федеральный совет, поскольку многие компании, включая иностранные группы, перенёсшие штаб-квартиры в Швейцарию, располагали значительными резервами из вкладов в капитал, которые теперь могли распределять без налога у источника. Потери поступлений стали предметом острых политических споров.
STAF ограничил действие этого принципа для публичных компаний. С 2020 г. швейцарская публичная компания вправе возвращать резервы из вкладов в капитал без налога у источника, только если она одновременно распределяет как минимум такую же сумму в виде облагаемого дивиденда, а обратный выкуп собственных акций за счёт резервов из вкладов в капитал допускается лишь в размере половины суммы выкупа.3 Для базельских концернов, резервы из вкладов в капитал которых возникли в основном из исторических сделок, это ограничение имеет небольшое практическое значение. Тем не менее оно показывает, как реформа связала интересы кантонов, стремившихся защитить свою налоговую базу, с интересами пенсионной системы, получавшей дополнительные поступления.
Другие предложения по снижению нагрузки швейцарских налогов на рынки капитала были отклонены на народных голосованиях. 13 февраля 2022 г. избиратели отвергли отмену эмиссионного гербового сбора на собственный капитал. Семь месяцев спустя, 25 сентября 2022 г., они отвергли и реформу налога у источника на процентный доход по облигациям, которая была направлена на укрепление швейцарского рынка облигаций.4 Эти голосования показали, что скептицизм избирателей в отношении налоговых мер для компаний и инвесторов, проявившийся ещё в 2017 г., сохраняется. Фармацевтические концерны, регулярно привлекающие заёмный капитал, как описано в главе II, отчасти и по этой причине по-прежнему выпускают многие свои облигации через иностранные финансовые дочерние общества.
Примечания
- Федеральный закон о налоге у источника от 13 октября 1965 г. (VStG, SR 642.21), ст. 4 и 13 (ставка 35 процентов) и ст. 21 и сл. (возврат резидентам Швейцарии); возврат иностранным резидентам осуществляется согласно применимым конвенциям об избежании двойного налогообложения. Требует проверки. ↩
- Закон о Второй реформе корпоративного налогообложения от 23 марта 2007 г., одобренный на народном голосовании 24 февраля 2008 г.; принцип вкладов в капитал закреплён в п. 1bis ст. 5 VStG и п. 3 ст. 20 DBG, действует с 1 января 2011 г. Требует проверки. ↩
- STAF, изменения п. 1ter–1sexies ст. 5 VStG и п. 4–8 ст. 20 DBG с исключениями для резервов, возникших в связи с переносом компаний в Швейцарию после 2011 г., и для внутригрупповых сделок. Требует проверки. ↩
- Федеральная канцелярия, результаты народных голосований 13 февраля 2022 г. (изменение Федерального закона о гербовых сборах, отклонено) и 25 сентября 2022 г. (изменение Федерального закона о налоге у источника, отклонено незначительным большинством). Требует проверки. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.