Прирост капитала по частным активам в Швейцарии
Швейцария не облагает налогом прирост капитала от частного движимого имущества. Это правило — одно из главных преимуществ для частных инвесторов, однако у него есть пределы, и налоговые органы внимательно следят за инвесторами, чья деятельность напоминает предпринимательскую.
Основное правило
Согласно ст. 16 п. 3 Закона о прямом федеральном налоге (DBG), прирост капитала, полученный от продажи частного имущества, налогом не облагается. Федеральный закон о гармонизации прямых налогов кантонов и коммун (StHG) предписывает такой же режим для кантональных и коммунальных налогов. Освобождение распространяется на акции, облигации, паи фондов, драгоценные металлы и, согласно текущей практике, на криптоактивы, находящиеся в частном владении. Как следствие, потеря капитала по частному имуществу не может вычитаться из других доходов.
Дивиденды и проценты по-прежнему облагаются налогом
Доходы от движимого имущества облагаются налогом в полном объёме, включая дивиденды, проценты и ликвидационные излишки (ст. 20 DBG). Владельцы не менее десяти процентов уставного капитала компании пользуются частичным налогообложением дивидендов: на федеральном уровне налогом облагаются 70 процентов дивиденда (ст. 20 п. 1bis DBG), а кантоны применяют собственные правила. Некоторые сделки превращают то, что выглядит как прирост капитала, в облагаемый доход, — прежде всего продажа доли участия компании, контролируемой продавцом, и косвенная частичная ликвидация (ст. 20a DBG). Эти правила регулярно затрагивают предпринимателей, реструктурирующих свои доли участия.
Профессиональный торговец ценными бумагами
Инвестор, чья деятельность выходит за рамки управления частным имуществом, может быть квалифицирован как профессиональный торговец ценными бумагами. В этом случае прирост облагается налогом как доход от самостоятельной деятельности, возникает обязанность уплачивать взносы на социальное страхование, а убытки становятся вычитаемыми. Циркуляр № 36 Федеральной налоговой администрации устанавливает критерии, при соблюдении которых управление частным имуществом предполагается без дополнительной проверки. К ним относятся минимальный срок владения шесть месяцев, годовой объём сделок, не превышающий пятикратного размера портфеля на начало года, прирост, не составляющий существенной доли чистого дохода, инвестиции, не финансируемые за счёт заёмных средств, и использование деривативов исключительно для хеджирования.
Если один или несколько критериев не выполнены, профессиональная торговля не предполагается автоматически. В этом случае орган оценивает совокупность обстоятельств, что порождает неопределённость, которой активным трейдерам по возможности следует избегать.
Прирост стоимости недвижимости
Прирост стоимости недвижимости подчиняется особому режиму. Все кантоны взимают налог на прирост стоимости земельных участков при продаже земли и зданий, ставка которого, как правило, снижается с увеличением срока владения. Очень короткие сроки владения могут повлечь надбавки. Прирост стоимости недвижимости, входящей в состав коммерческого имущества, в зависимости от кантона подчиняется различным правилам.
Что оправдывает себя на практике
- Удерживайте торговую активность в пределах «безопасной гавани», установленной циркуляром, и документируйте сроки владения и источники финансирования.
- Заранее анализируйте реструктуризацию семейных компаний, поскольку передача долей в холдинговые структуры может порождать облагаемый доход.
- Планируйте сроки продажи недвижимости с учётом кантональной шкалы сроков владения.
Чем поможет Ressos Legal
Я консультирую частных инвесторов и предпринимателей по вопросам налогообложения их портфелей, долей в компаниях и сделок с недвижимостью в Швейцарии. Свяжитесь со мной для первой беседы.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.