Полномочия FINMA и их пределы
Швейцарская служба надзора за финансовыми рынками (FINMA) лицензирует банки, страховщиков, управляющих портфелями, доверительных управляющих и других финансовых посредников и осуществляет надзор за ними. В статье описываются инструменты, которые она может применить при нарушении закона, участники, через которых она осуществляет надзор, и пределы её полномочий, ставшие предметом дискуссии после краха Credit Suisse. Знание всего спектра мер помогает специалистам по комплаенсу и юристам оценить, какие последствия надзорное заключение может повлечь для учреждения и для лиц, которые им руководят.
Интегрированный надзорный орган, действующий через посредников
FINMA создана Законом о надзоре за финансовым рынком от 22 июня 2007 г. (FINMASA) и начала работу 1 января 2009 г. Согласно федеральному пресс-релизу от 9 декабря 2008 г., она объединила Федеральную банковскую комиссию Швейцарии, Федеральное ведомство частного страхования и Контрольный орган по борьбе с отмыванием денег. Она выдаёт лицензии, осуществляет надзор за учреждениями, издаёт постановления и циркуляры. При нарушении закона FINMA также обеспечивает его принудительное исполнение.
Её нормотворчество показывает, как надзор соизмеряется с размером и риском. 27 ноября 2019 г. FINMA объявила, что её режим для малых банков будет окончательно применяться с 1 января 2020 г. после пилотного этапа, завершившегося 31 декабря 2019 г. с участием 68 учреждений. Режим предназначен для банков надзорных категорий 4 и 5 с особенно высокой ликвидностью и капитализацией, которые освобождаются от расчёта капитала с учётом риска; для его внедрения были адаптированы восемь циркуляров FINMA. На другом конце шкалы циркуляр 2018/3 об аутсорсинге, действующий с 1 апреля 2018 г. согласно пресс-релизу FINMA от 5 декабря 2017 г., исходит из принципа, что учреждение остаётся ответственным за переданные на аутсорсинг виды деятельности.
FINMA действует не в одиночку. Аудиторские компании проводят пруденциальные проверки от её имени в рамках так называемой дуальной системы, унаследованной от Закона о банках 1934 года. Надзорные организации, которые FINMA сама лицензирует и контролирует, следят за независимыми управляющими портфелями и доверительными управляющими. Саморегулируемые организации контролируют отдельных финансовых посредников в сфере борьбы с отмыванием денег. Швейцарская ассоциация банкиров издаёт профессиональные правила, в том числе Соглашение о кодексе поведения швейцарских банков при проведении проверки должной осмотрительности, которые FINMA может признать минимальными стандартами.
Такая архитектура позволяет ведомству сосредоточить собственные ресурсы на крупнейших учреждениях и наиболее рискованных ситуациях. Но у неё есть и пределы. Аудиторским компаниям платят проверяемые ими учреждения, что может порождать напряжённость, а качество аудита зависит от компетентности и независимости аудиторов. Надзорным организациям, часть которых выросла из бывших саморегулируемых организаций, как предвидело издание Allnews 30 сентября 2019 г., нужны достаточные средства для проверки большого числа компаний. В модели для управляющих портфелями надзорная организация осуществляет текущие проверки, тогда как FINMA остаётся ответственной за применение закона при выявлении нарушений, как указало ведомство в пресс-релизе от 7 июля 2020 г.
Инструменты принудительного исполнения
На странице FINMA, посвящённой её инструментам принудительного исполнения, перечислены доступные ей меры. К ним относятся обеспечительные меры, предписания о восстановлении законного положения, деклараторные решения, запреты на профессиональную деятельность, запреты на ведение деятельности без лицензии, публикация вступивших в силу решений, конфискация прибыли, отзыв лицензии, ликвидация и банкротство. Таким образом, ведомство может вмешаться на любом этапе — от обеспечения положения на время установления фактов до прекращения существования учреждения.
Запрет на профессиональную деятельность направлен против физических лиц. Он основан на статье 33 FINMASA, может длиться до пяти лет и применяется к лицам, ответственным за серьёзные нарушения надзорного законодательства при исполнении руководящих функций, согласно пояснительной странице FINMA об этой мере. Требование о том, чтобы руководители банка обеспечивали все гарантии безупречного ведения дел, закреплённое в статье 3 п. 2 лит. c Закона о банках (BankA), усиливает это личное измерение. Поскольку требование касается как компетентности, так и добросовестности, оно даёт надзорному органу существенный рычаг влияния на то, кто может занимать должность.
Конфискация прибыли распространяется на доходы, полученные в нарушение закона. Публикация вступившего в силу решения добавляет к правовым последствиям репутационные, которые для учреждения, обслуживающего международных частных клиентов, могут оказаться не менее тяжёлыми, чем сама мера. Отзыв лицензии остаётся мерой для серьёзных случаев.
Полномочие, которого у ведомства нет
FINMA не вправе налагать штрафы на учреждения. Этот вопрос обсуждается со времени кризиса Credit Suisse. В своём докладе о стабильности банковской системы, принятом 10 апреля 2024 г., Федеральный совет определил 22 меры, которые можно реализовать непосредственно, и семь мер, требующих дальнейшего изучения. Среди предложений были режим ответственности высшего руководства и правила о переменном вознаграждении, предусматривающие периоды отсрочки и положения о возврате выплат (clawback). В докладе также предлагалось изучить вопрос о наделении FINMA правом налагать штрафы.
Эти реформы касаются прежде всего крупного банка, возникшего в результате слияния, хотя они влияют на весь сектор и остаются предметом острой политической дискуссии. Обсуждались также способность FINMA к непосредственному вмешательству и имеющиеся в её распоряжении ресурсы.
Компетентность и последовательность
Требования к капиталу, ликвидности и диверсификации рисков, которые транспонируют стандарты Базельского комитета, составляют пруденциальное ядро банковского надзора. Окончательная версия «Базеля III» вступила в силу 1 января 2025 г., как напомнил фонд Fondation Genève Place Financière в своём опросе, представленном Allnews 16 октября 2025 г. Малые устойчивые банки пользуются описанным выше облегчённым режимом, тогда как к системно значимым банкам предъявляются более строгие требования.
FINMA настаивает на том, чтобы учреждения укрепляли свою экспертизу. На конференции 8 апреля 2025 г. она призвала к повышению компетентности, согласно изложению в опросе Fondation Genève Place Financière, который Allnews представило 16 октября 2025 г. Этот призыв касается прежде всего управления рисками, комплаенса и борьбы с отмыванием денег, где растущая сложность правил и рисков требует квалифицированных специалистов. Применительно к новому режиму для независимых управляющих портфелями специализированное издание LExpert Invest сообщило, что в 2022 году FINMA выдала разрешения 365 управляющим портфелями и 11 доверительным управляющим, тогда как двумя годами ранее ожидалось 2 589 заявлений. То же издание указало, что FINMA пришлось принимать меры против компаний, подозреваемых в несоблюдении новых правил. Это сообщение показывает, что делегированный надзор всё равно возвращает дело к ведомству, как только требуется принудительное исполнение.
Выводы
Широкий набор инструментов, но без штрафов. FINMA может восстанавливать законное положение, конфисковывать прибыль, запрещать физическим лицам профессиональную деятельность, публиковать решения и отзывать лицензии. Штрафовать учреждения она не может; изучить этот пробел предложил Федеральный совет в докладе от 10 апреля 2024 г.
Под действие подпадают и физические лица. Запреты на профессиональную деятельность сроком до пяти лет и требование безупречного ведения дел распространяют надзорные последствия на самих руководителей.
У делегирования есть страховка. Значительную часть проверок проводят аудиторские компании и надзорные организации, а ответственность за применение закона остаётся за FINMA.
Источники
- Закон о надзоре за финансовым рынком от 22 июня 2007 г. (FINMASA); «La FINMA sur le point de démarrer ses activités», федеральный пресс-релиз от 9 декабря 2008 г., admin.ch.
- FINMA, пресс-релиз «La FINMA met définitivement en œuvre le régime des petites banques», 27 ноября 2019 г., finma.ch.
- FINMA, пресс-релиз «La FINMA publie la circulaire sur l'outsourcing», 5 декабря 2017 г.
- «LSFin et LEFin : une surveillance accrue», Allnews, 30 сентября 2019 г.
- FINMA, пресс-релиз «Mise en œuvre LSFin/LEFin : la FINMA autorise les premiers organismes de surveillance», 7 июля 2020 г.
- FINMA, «Instruments d'enforcement» и «Interdiction d'exercer», finma.ch/enforcement, дата обращения: сентябрь 2026 г.
- Федеральный совет, доклад о стабильности банковской системы, принят 10 апреля 2024 г., efd.admin.ch; CDBF, «Too big to fail: A senior managers regime gaining ground in Switzerland», cdbf.ch.
- Allnews, 16 октября 2025 г., представление делового опроса Fondation Genève Place Financière.
- «Réglementation LSFin : plus de 350 gérants indépendants agréés par la Finma», LExpert Invest, дата обращения: сентябрь 2026 г.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.