Консолидация швейцарских частных банков в цифрах
С 2010 года число частных банков в Швейцарии сократилось примерно вдвое, тогда как объём управляемых ими активов достиг рекордного уровня. В статье приводятся цифры, стоящие за этой консолидацией, объясняется, что именно измеряет каждый подсчёт, и показывается, почему наибольшее давление испытывают банки среднего размера.
Два подсчёта с разным охватом
Обычно цитируются два ряда данных, которые легко спутать. Первый касается всех банков, представленных в Женеве. По данным Fondation Genève Place Financière, которые привело Allnews 21 октября 2024 г., их число сократилось со 121 в 2014 году до 80 в 2024 году. За тот же период занятость в банковском секторе Женевы снизилась с 19 415 до 17 639 человек. Поскольку число учреждений сократилось значительно сильнее, чем занятость, эти цифры указывают на концентрацию деятельности в более крупных банках.
Второй ряд охватывает швейцарские частные банки по всей стране и основан на ежегодном исследовании KPMG. В пресс-релизе от 26 июня 2025 г. об исследовании Clarity on Swiss Private Banks 2025 насчитывалось 83 частных банка в 2024 году, к концу 2025 года ожидалось менее 80, а число учреждений, исчезнувших с 2010 года, оценивалось примерно в 76. В интервью Allnews Кристиан Хинтерманн из KPMG назвал 156 частных банков в 2010 году и 83 в середине 2025 года. Он разделил их на восемь крупных учреждений, каждое из которых управляет активами свыше 100 млрд швейцарских франков, 25 банков среднего размера и 50 малых.
Женевская цифра учитывает банки, присутствующие в кантоне, независимо от их бизнес-модели. Цифра KPMG учитывает частные банки по всей Швейцарии. Оба ряда движутся в одном направлении, однако их нельзя складывать или сравнивать построчно.
Рекордные активы, снижение рентабельности
Пресс-релиз KPMG от июня 2026 г., о котором также сообщило Allnews, охватывает 68 частных банков за 2025 финансовый год. Эти банки управляли активами на рекордную сумму 3 500 млрд швейцарских франков и привлекли 96 млрд швейцарских франков чистого притока новых средств, что более чем на треть больше. Из этого притока 35 млрд швейцарских франков пришлись на приобретения и слияния. Операционный доход достиг 21,6 млрд швейцарских франков, увеличившись на 321 млн швейцарских франков, или на 1,5 процента, тогда как медианное соотношение расходов и доходов ухудшилось с 75,6 до 78,2 процента.
Предыдущее издание даёт несколько иную отправную точку. Согласно пресс-релизу KPMG от 26 июня 2025 г., медианное соотношение расходов и доходов в 2024 году составляло 75,5 процента против 74,3 процента в 2023 году и выросло у двух третей учреждений. Медианная рентабельность собственного капитала снизилась с 7,4 до 6,3 процента. В том издании 22 банка имели рентабельность собственного капитала свыше 10 процентов, 9 были убыточными, а совокупная чистая прибыль превысила 4 млрд швейцарских франков. Таким образом, два издания приводят для одного и того же года 75,5 и 75,6 процента, поэтому при любом сравнении обе его точки целесообразно брать из одного издания.
Почему больше всего страдают банки среднего размера
Разбивка снижения 2025 года по размеру банков противоречит интуиции. Согласно пресс-релизу KPMG от июня 2026 г., прибыль учреждений среднего размера сократилась примерно на 46 процентов по сравнению с 6 процентами у крупных банков и 5 процентами у малых. Объяснение Хинтерманна сводится к неудобному промежуточному положению. Банки среднего размера часто сохраняют присутствие в нескольких зарубежных странах с контрольными функциями, рассчитанными на сложный трансграничный бизнес, оставаясь при этом далеко позади восьми крупнейших домов по объёму активов.
Глава E6 книги раскрывает экономическую логику. Постоянные расходы на комплаенс, технологии и корпоративное управление задают минимальный размер, ниже которого банк не может получать достаточную доходность. По мнению автора главы, у учреждений меньшего размера есть три варианта: расти, объединяться с другими или отказаться от банковской лицензии и стать независимым управляющим активами, который размещает активы клиентов в банке-депозитарии. Небольшие дома, сосредоточенные на одном рынке, несут соразмерные расходы, тогда как крупные группы распределяют свои на сотни миллиардов. Хинтерманн также отмечает оживление слияний и поглощений после лет затишья. Хинтерманн ожидает, что к концу 2030 года исчезнут ещё от 15 до 20 частных банков — будучи поглощёнными или преобразованными.
Последняя цифра из пресс-релиза от июня 2026 г. касается технологий. В 2025 году лишь 18 процентов швейцарских частных банков инвестировали в искусственный интеллект более 500 000 швейцарских франков; ожидается, что в 2026 году эта доля достигнет 30 процентов. Среди опрошенных учреждений 76 процентов ожидали экономии в размере 2 процентов или меньше в течение двенадцати месяцев.
Что стало со статусом частного банкира
В швейцарской традиции, описанной в главе D3, частный банкир — это банк, организованный в форме полного или коммандитного товарищества, в котором по меньшей мере один партнёр несёт личную и неограниченную ответственность по его долгам. Ассоциация швейцарских частных банкиров требует от своих членов обладания этим статусом. Поэтому дома, отказавшиеся от него, должны были выйти из ассоциации, согласно франкоязычной статье Википедии о Banque Lombard Odier.
Tribune de Genève 6 февраля 2013 г. сообщила, что Lombard Odier & Cie, основанный в 1796 году, и Pictet & Cie, основанный в 1805 году, с 1 января 2014 г. станут акционерными обществами. Каждый из них будет принадлежать неоперационной холдинговой компании, организованной в форме коммандитного товарищества на акциях. В статье Википедии добавляется, что Mirabaud приняла такую же структуру и что это изменение повлекло за собой публикацию полугодовой и годовой отчётности. Статья относит этот шаг к периоду, отмеченному закрытием Wegelin & Co, который 3 января 2013 г. признал вину в Нью-Йорке, по данным Министерства юстиции США.
Опубликованная отчётность теперь позволяет оценить масштаб крупнейших домов. Le Temps 5 декабря 2023 г. сообщила, что чистая прибыль Pictet составила 768 млн швейцарских франков в 2022 году и 1,008 млрд швейцарских франков в 2021 году, а активы на 30 июня 2023 г. — 638 млрд швейцарских франков. Группа Lombard Odier, согласно той же статье Википедии, сообщает примерно о 349 млрд швейцарских франков активов под управлением в 2025 году. Согласно одному недавнему онлайн-источнику, частных банкиров в строгом смысле в Швейцарии осталось лишь несколько.
Выводы
Сначала проверьте охват. Женевский ряд со 121 и 80 банками охватывает все банки кантона, тогда как ряд KPMG со 156 и 83 банками — только швейцарские частные банки.
Рост активов не восстановил маржу. Рекордные активы в 3 500 млрд швейцарских франков в 2025 году сопровождались медианным соотношением расходов и доходов на уровне 78,2 процента, по данным KPMG.
Под ударом — середина. Прибыль частных банков среднего размера в 2025 году сократилась примерно на 46 процентов. Хинтерманн из KPMG ожидает ещё от 15 до 20 уходов с рынка к концу 2030 года.
Источники
- Allnews, 21 октября 2024 г., со ссылкой на директора и президента Fondation Genève Place Financière
- KPMG, Clarity on Swiss Private Banks 2025, пресс-релиз от 26 июня 2025 г., kpmg.com
- KPMG Switzerland, «Banques privées suisses : des actifs sous gestion record, mais baisse de la rentabilité», пресс-релиз от июня 2026 г., kpmg.com/ch, и Allnews от той же даты
- Christian Hintermann (KPMG), «Entre 15 et 20 banques privées suisses disparaîtront d'ici à fin 2030», Allnews, дата публикации в примечании книги не указана (данные на середину 2025 г.)
- Tribune de Genève, «Deux banquiers privés genevois font leur mue», 6 февраля 2013 г.
- Wikipédia (fr), «Banque Lombard Odier», дата обращения: сентябрь 2026 г.
- Министерство юстиции США, Южный округ Нью-Йорка, «Swiss Bank Pleads Guilty in Manhattan Federal Court to Conspiracy to Evade Taxes», 3 января 2013 г.
- Le Temps, «Pictet paie 123 millions de dollars pour régler son contentieux avec les États-Unis», 5 декабря 2023 г.
- «Banques privées à Genève : la liste complète 2026», placersonargentensuisse.com, дата обращения: сентябрь 2026 г.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.