Капитал и управление рисками в криптобанках
Банк, который держит криптоактивы на собственном балансе или хранит их для клиентов, сталкивается с особыми рисками. Рыночный риск волатильных криптоактивов может быть значительным. К операционным рискам хранения относятся утрата или кража приватных ключей, сбои технологии и ошибки в транзакциях, которые невозможно отменить. Риски контрагента, связанные с криптобиржами и другими посредниками, оказались существенными, как показал крах FTX. FINMA требует от банков, ведущих операции с криптоактивами, учитывать эти риски при планировании капитала и в системе управления рисками.
FINMA на практике применяет высокое требование к капиталу в отношении необеспеченных криптоактивов, которые банки держат за собственный счёт. Она обязывает банки хранить клиентские активы отдельно от собственных и документировать принадлежность активов клиентам. Такое хранение требует также безопасной генерации и хранения приватных ключей, контроля за подписанием транзакций, например одобрения несколькими лицами, и оценки рисков соответствующих блокчейнов, в том числе риска того, что сеть изменит свои правила или разделится на две цепочки.1 Эти требования объясняют, почему криптоуслуги предлагает лишь ограниченное число банков. Поскольку расходы на их выполнение высоки, бизнес должен достичь определённого масштаба, чтобы эти расходы покрыть.
Примечания
- swissinfo.ch, «FINMA sets tough restrictions on bank bitcoin trading», 15 октября 2018 г.: согласно руководящим указаниям FINMA, позициям банков в криптоактивах присваивается единый весовой коэффициент риска 800% как в банковской, так и в торговой книге. FINMA, пресс-релиз о руководящих указаниях Guidance 01/2026, 12 января 2026 г., finma.ch: хранение активов на криптооснове, обособление в банкротстве и технологические риски (адресовано управляющим портфелями и доверительным управляющим). Перечисленные в основном тексте риски управления ключами и сетевые риски изложены как практические требования безопасного хранения. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.