Ценные бумаги DLT и Закон о борьбе с отмыванием денег

Читать PDF-версию (2 стр.)

Закон определяет ценные бумаги DLT как ценные бумаги в форме реестровых ценных бумаг или иных бездокументарных ценных бумаг, учитываемых в распределённых электронных реестрах, которые предоставляют кредиторам право распоряжения с помощью технологических средств.¹ Это определение связывает новый частноправовой инструмент с правом рыночной инфраструктуры. Оно позволяет торговать на торговой площадке DLT токенами, выпущенными до принятия Закона или по иностранному праву, если они отвечают функциональным требованиям.

Закон также внёс изменения в Закон о борьбе с отмыванием денег (AMLA), уточнив, что операторы торговых площадок DLT являются финансовыми посредниками; тем самым в сферу его действия попали некоторые провайдеры торговых платформ для криптоактивов.² В исполнительном постановлении Федеральный совет уточнил, что провайдеры децентрализованных торговых платформ могут быть финансовыми посредниками, если они хранят активы клиентов или могут ими распоряжаться. Подлинно децентрализованные протоколы без оператора остаются вне сферы действия Закона. Граница между этими двумя категориями стала важным вопросом для проектов децентрализованных финансов в Цуге.

Примечания

1. Закон об инфраструктуре финансового рынка (FinMIA, SR 958.1), ст. 2 лит. bbis, fedlex.admin.ch (английская версия по состоянию на 1 августа 2021 г.): ценные бумаги DLT — это ценные бумаги в форме реестровых ценных бумаг по ст. 973d CO или иных бездокументарных ценных бумаг, учитываемых в распределённых электронных реестрах, которые предоставляют кредиторам право распоряжения посредством технологических процессов. ↩
2. Закон о борьбе с отмыванием денег (AMLA, SR 955.0), ст. 2 п. 2 лит. dquater (официальный английский перевод, fedlex.admin.ch, по данным droit-bilingue.ch): торговые площадки для ценных бумаг DLT по ст. 73a FinMIA являются финансовыми посредниками; PwC Switzerland, «Swiss DLT law», pwc.ch, о распространении AMLA на торговые площадки DLT. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.