Семейные офисы

Читать PDF-версию (2 стр.)

Однофамильный семейный офис — это организация, ведущая дела одной состоятельной семьи: её инвестиции, компании, недвижимость, налоги, благотворительность, администрирование, а нередко и координацию её консультантов. Однофамильные семейные офисы, обслуживающие лишь одну семью и не действующие в интересах третьих лиц, в принципе не подпадают под лицензионное требование Закона о финансовых учреждениях (FinIA). Причина в том, что они не управляют активами от имени клиентов в смысле этого закона.¹ Многосемейные офисы, обслуживающие несколько не связанных между собой семей, как правило, нуждаются в лицензии портфельного управляющего, если они управляют активами.

Точное число однофамильных семейных офисов в Швейцарии неизвестно. Исследование Университета Санкт-Галлена оценило его примерно в 300 в 2025 году при активах под управлением около 785 млрд франков, что на 30% больше оценки в 600 млрд франков в 2023 году. В компаниях, контролируемых соответствующими семьями, по всему миру работали около 650 000 человек. Примерно треть своих активов семьи инвестировали в Швейцарии, треть — в Северной Америке и четверть — в Западной Европе, направляя значительную долю в private equity и другие альтернативные инвестиции.² Разбивку по регионам исследование не опубликовало. Тем не менее концентрация состоятельных семей в Центральной Швейцарии позволяет предположить, что значительное число однофамильных семейных офисов находится в Цуге, Швице и Люцерне.

Семейные офисы Цуга обслуживают семьи швейцарского и иностранного происхождения. Одни из них — офисы предпринимательских семей, которые живут в кантоне на протяжении поколений. Другие принадлежат иностранным семьям, переехавшим в кантон или разместившим там свой офис, проживая в другом месте. Налоговая среда кантона, его близость к Цюриху и профессиональная экосистема делают его естественным местом для такого офиса. Для семей семейный офис служит также инструментом управления. Он отделяет управление капиталом семьи от управления её операционными компаниями, обеспечивает преемственность между поколениями и придаёт профессиональный характер отношениям семьи с её консультантами.

Примечания

1. SWA Swiss Auditors AG, «Die wichtigsten Fragen zum FINIG», swa-audit.ch: из сферы действия FinIA исключены лица, управляющие исключительно активами лиц, с которыми их связывают экономические или семейные отношения. Соответствующее положение — лит. a п. 2 ст. 2 FinIA. ↩
2. University of St. Gallen, «Swiss Single Family Offices», unisg.ch: около 785 млрд франков под управлением в 2025 году, рост на 30% по сравнению с примерно 600 млрд франков в 2023 году; опрошено 82 семейных офиса, что составляет около 27% от оценочного числа в 300 однофамильных семейных офисов в Швейцарии; структура активов: акции/доли участия 28%, инструменты с фиксированной доходностью 11%, денежные средства 11%, private equity 21%, частный долг, инфраструктура и недвижимость 12%; география: Швейцария 33%, Северная Америка 33%, Западная Европа 23%, Азиатско-Тихоокеанский регион без Китая 6%; в контролируемых компаниях по всему миру работают около 650 000 человек при соотношении внутренней и зарубежной занятости около 1:12. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.